摘要：長期以來,國撥資金對我國國有企業(yè)的發(fā)展起到了積極的推動作用。與此同時,由于缺乏將國撥資金轉(zhuǎn)增為上市公司國有股份的實施細則,上市公司使用的大量國撥資金并沒有及時轉(zhuǎn)化為國有股份,國家這部分投入資金沒有實現(xiàn)國有投資收益。為推進監(jiān)管層關(guān)于國撥資金轉(zhuǎn)股政策的出臺,促進國有控股上市公司國撥資金轉(zhuǎn)股工作,北京證監(jiān)局聯(lián)合中國重工和海通證券形成本項課題報告。本報告首先對上市公司使用國撥資金的現(xiàn)狀和當前國有上市公司國撥資金轉(zhuǎn)增股本的處理方式進行論述分析,并指出目前國撥資金轉(zhuǎn)股實施過程中存在監(jiān)管層面缺少實施細則、國撥資金評估定價及信息披露等諸多問題。結(jié)合客觀情況,課題組對國撥資金轉(zhuǎn)股路徑提出以國有資本經(jīng)營預算資金直接認購上市公司新發(fā)股票、將國撥資金形成的債權(quán)或國有獨享資本公積認購股份等若干設想,并進行了詳細的分析論證。最后,關(guān)于規(guī)范完善國撥資金轉(zhuǎn)股問題提出了積極的政策建議。