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論文內(nèi)容提要：匯率對國際貿(mào)易的影響不可小覷，人民幣究竟值多少美元已成為匯率的核心問題。人民幣升值問題從表面上看是人民幣被低估了，從實質(zhì)上看，則是美元被高估了。我們以購買力平價理論為基礎(chǔ)對人民幣匯率中長期趨勢加以分析，解析終結(jié)人民幣持續(xù)單向升值的幾種可能性，并強調(diào)中國應(yīng)根據(jù)自己的貿(mào)易及國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略來制定匯率目標(biāo)。
一、人民幣價值處于低估狀態(tài)的購買力平價學(xué)說
1918年瑞典經(jīng)濟學(xué)家卡塞爾首先提出了購買力平價學(xué)說的基本概念，這種理論認為兩國貨幣之所以能夠互相兌換是因為它們各自在其國內(nèi)具有購買力，因而，兩國貨幣的兌換率（匯率）應(yīng)該等于這兩國貨幣的國內(nèi)購買力大小之比。由于一國貨幣購買力的大小與該國通貨膨脹率和物價的變動有關(guān)，因此卡塞爾的購買力平價理論實際上是關(guān)于如何決定浮動匯率的理論。我國人民幣匯率自2005年7月開始實行有管理的浮動匯率制度，因此，購買力平價理論就中長期來說應(yīng)適用于人民幣的匯率。簡言之，購買力平價就是購買同樣一件物品要用多少各自本國的貨幣。例如據(jù)美世人力資源咨詢公司2004年的調(diào)查，同樣吃1000克菲力牛排在紐約40美元，在上海為190元人民幣，從而可知美元兌人民幣的購買力平價為4.75，又如1000克切片面包北京賣12.4人民幣,紐約則要5美元,其購買力平價為2.48。但是，在采用購買力平價時，要求商品的質(zhì)量和服務(wù)環(huán)境應(yīng)大體相同才行，因此，英國《經(jīng)濟學(xué)人》編制了一個巨無霸漢堡包指數(shù)來反映世界各國的購買力平價，這是因為各地漢堡包的用料質(zhì)量、包裝、服務(wù)環(huán)境基本上相同。2007年2月他們采用廣州的漢堡包價格計算出的美元兌人民幣的購買力平價為3.42，而當(dāng)時的實際匯率為7.8。然而，單個商品是不能反映整體的購買力平價的，為此國際機構(gòu)在編制購買力平價時要采用更多的一攬子商品，如經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）是采用2500種貨物和服務(wù)（34種政府，教育和醫(yī)療行業(yè)，186種器材貨物和20項建筑工程）來編制各主要國家的購買力平價。世界銀行按1000多種商品價格計算的2005年美元兌人民幣的購買力平價為3.4，倒是和漢堡包的指數(shù)接近，它與世界銀行以前在2001年計算的該項平價為1.74相比實際匯率更向購買力平價靠攏。然而，不同的人會對一攬子有不同的含義，因此他們各自編制的購買力平價也不會一樣，如國內(nèi)學(xué)者計算出的人民幣兌美元的購買力平價1999年為4.57，日本學(xué)者計算的則是5.64,可見各方的這一數(shù)值有很大差距。
關(guān)于使用購買力平價學(xué)說的爭議，據(jù)學(xué)者指出這是由于它本身所嚴格的限制性假設(shè)條件所致，1.必須滿足一價定律成立的條件，即商品具有較高的同質(zhì)性，商品交易市場是完全自由的，國際市場統(tǒng)一化且不存在各種管制和貿(mào)易保護；2.衡量商品的一攬子商品的種類一定要相同，而且同種商品在藍子中的權(quán)重也要相同；3.可貿(mào)易商品和不可貿(mào)易商品的假設(shè)，在購買力平價中不考慮不可貿(mào)易商品；4.國際商品的流動對匯率的形成具有決定性作用，即不考慮國際間的資本流動。而這些假設(shè)條件在現(xiàn)實生活中確實尚不能被全部滿足，尤其是轉(zhuǎn)軌過程中的發(fā)展中國家，包括從計劃商品經(jīng)濟轉(zhuǎn)向社會主義市場經(jīng)濟的中國，后者雖然經(jīng)過30年的改革開放，但國內(nèi)的市場化程度尚不發(fā)達，商品和生產(chǎn)要素的價格尚不能全部市場化并和國際市場同步化，供求也受到一定限制，尤其是金融市場開放程度低，資本項下的外匯尚不可自由兌換，某種程度失真的商品價格和貨幣價格使購買力平價學(xué)說在使用上受到限制和批評。盡管如此，它仍有其合理和科學(xué)的基礎(chǔ)。有學(xué)者研究指出在國際交換中真正決定貨幣購買力的是貨幣價值，這里貨幣（紙幣）的價值不是貨幣本身的價值，而是貨幣所代表的，以其標(biāo)價的商品的價值，并認為不論以什么貨幣來標(biāo)價，或者說，不論其價格高低如何，一國一基準(zhǔn)攬子商品的價值與他國一基準(zhǔn)攬子商品的價值都是相等的，也即相同的商品具有相同的價值，這個價值就是國際價值?？磥?，購買力平價實際是兩國商品價值之間的比值。有學(xué)者認為馬克思的勞動價值學(xué)說包括其國際價值學(xué)說是購買力平價學(xué)說的科學(xué)基礎(chǔ)。根據(jù)貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換的必然產(chǎn)物，貨幣從一般商品分離出來作為一般等價物的特殊商品的角度來看，在兩種貨幣之間的交換中，實際上一種貨幣作為世界貨幣仍起到一般等價物的作用，而另一種貨幣則是一種普通商品，例如，在美元兌人民幣的交換中，人們是用多少人民幣去買一件美元（作為單位商品），這時人民幣在執(zhí)行貨幣職能的支付手段,而美元則是一件普通商品，反之，是人們用多少美元去買一件人民幣，這時美元在執(zhí)行貨幣職能的支付手段,而人民幣則是一件普通商品。因此是否可以認為即時匯率是貨幣的價格，購買力平價是貨幣的價值。
按照價值規(guī)律的表述，商品的價格是圍繞著商品的價值在供求的影響下上下波動，當(dāng)價格和價值相一致時，人們稱之為均衡價格。從貨幣也是一種商品的角度來看，那么貨幣的匯率（價格）也應(yīng)是圍繞著貨幣的購買力平價（價值）在供求的影響下上下波動，當(dāng)兩者一致時，可稱為均衡匯率。這里所說的“上下波動”就是指價格背離價值的一定幅度，學(xué)者們用“偏差程度”來表明購買力平價和實際匯率之間的差異。他們發(fā)現(xiàn)在發(fā)達國家中，匯率與購買力平價的偏差程度較小，大部分國家在20%以下（在1999年時日元為29.6%，加拿大為25.5%）。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和發(fā)展中國家來說其偏差程度較大，多在50%以上，原東歐國家多在100-200%，俄羅斯為344%。發(fā)達國家偏差小表明它們市場經(jīng)濟高度發(fā)達，市場化程度高，大多數(shù)商品的價格市場化，其偏離度通常只是貨幣本身受供求的影響所造成的方向上有上有下，即正偏差或負偏差，當(dāng)超過一定幅度后會向價值回歸；而發(fā)展中國家市場經(jīng)濟發(fā)展水平較低，政府管制較多，商品機制不完善，商品價格扭曲現(xiàn)象較為嚴重，與國際市場價格脫離，其偏離度都是單向的，即其本國貨幣都是長期被嚴重低估的，中國的人民幣就是如此。根據(jù)世界銀行的計算，從2005年美元兌人民幣的購買力平價為3.4，實際匯率為7.77，其偏離度為128%，而2001年時世界銀行計算的人民幣購買力平價為1.74，按當(dāng)時的匯率計算其偏離度高達380%。人民幣購買力平價的偏離度大幅下降，正是表明了我國改革開放正在逐步深化，市場化程度正在加快，可貿(mào)易商品品種和數(shù)量擴大和增加，其價格更接近于國際市場從而使購買力平價價值提高；另一方面也表明，我國的金融改革步伐在加快，外匯匯率機制形成正向適應(yīng)市場需要轉(zhuǎn)換，人民幣開始逐步升值。更重要的是當(dāng)一國經(jīng)濟高速發(fā)展時往往伴隨著該國貨幣對其他國家貨幣的升值，這是一個普遍規(guī)律。
二、美元本身的貶值要求
在匯率中一國貨幣的升值必然伴隨著另一國貨幣的貶值，反之，亦然上面是從人民幣自身升值要求來分析，現(xiàn)在要從美元本身要求貶值角度來分析。從表面上來看，是人民幣被低估了，而實質(zhì)上來看，則是美元被高估了，不是人民幣應(yīng)升值，而是美元在貶值。在以美元為本位的世界金融體系下，美元貶值表現(xiàn)為對其他貨幣的相對升值，在該體系中，美元總是處于多發(fā)行貨幣的狀態(tài)，美國可以開動印鈔機發(fā)行大量美元來適應(yīng)其過高的國防開支（如伊拉克戰(zhàn)爭要花費4000多億美元）和提高其本國國民的福利待遇，從而形成其赤字財政政策。2005年美國的財政赤字達到4270億美元，2007年，美國的財政赤字為1628億美元，為了滿足其經(jīng)濟發(fā)展的需要，美國大量進口外國商品從而形成巨額外貿(mào)逆差。據(jù)報道，美國貿(mào)易逆差2005年為7258億美元，2006年為7600億美元，2007年為7116億美元，連續(xù)多年每年逆差高達數(shù)千億美元。據(jù)外國學(xué)者研究說美國的經(jīng)常帳戶逆差早在幾年前已累計達到3萬億美元，美元本位制使美國已成為世界上最大的債務(wù)國。據(jù)美聯(lián)儲的數(shù)據(jù)，美元的60%在境外流動，亞洲各國的的外匯儲備約為3萬億美元，而石油輸出國的石油美元增長速度甚至比亞洲更快。另據(jù)國際貨幣基金組織在2006年底以前的統(tǒng)計，各國中央銀行持有美元頭寸約4.8萬億美元，過多的美元發(fā)行量必然會使美元有貶值要求。實際上自上世紀70年代布雷頓森協(xié)議崩潰以來，數(shù)十年來美元始終是處于貶值的狀態(tài)，也就是說長期說來是趨于貶值。例如，1972年時每盎司黃金為38美元，而2008年3月卻達到了1000美元，可見美元貶值幅度之大。歷史經(jīng)驗表明當(dāng)美國經(jīng)常項目逆差龐大時美元就出現(xiàn)貶值，而每次美元貶值都存在一個特點，即哪個國家的經(jīng)濟增長得快，誰的競爭力改善得快，它就對誰定向貶值。上世紀70年代的西德馬克，80年代的日元和臺幣都是如此。例如，1973年一美元兌換360日元，1985年廣場協(xié)議前為1：243，在日本被迫簽訂廣場協(xié)議后的1987年日元升值到1：150，1995年日元最高升值到1美元兌85日元。自2001年以來，這一輪由于連年的財政赤字和貿(mào)易赤字不斷擴大的趨勢尚未從根本上改變所引發(fā)的美元貶值，正是因為中國經(jīng)濟的快速發(fā)展而把矛頭指向了人民幣。
美國2007年的經(jīng)常項目赤字（逆差）金額達到7116億美元占其當(dāng)年國民生產(chǎn)總值的5.7%，國際貨幣基金組織預(yù)測2008年美國該項比重為5.5%。有學(xué)者撰文稱：“很多人認為美國能夠承受的貿(mào)易經(jīng)常項目逆差為占其當(dāng)年國民生產(chǎn)總值的3.5%”，而國際貨幣基金組織認為要使美國的經(jīng)常項目赤字占其國民生產(chǎn)總值的比重下降到過去30年的水平即3%左右，為此美元兌美國主要貿(mào)易伙伴貨幣必須繼續(xù)貶值15%，而更多分析師認為美國將因這一貿(mào)易的巨大失衡而貶值30%-50%。另據(jù)學(xué)者研究美國對其它國家的負債仍然以每年5%的速度上升，根據(jù)經(jīng)濟學(xué)理論這種局面無法長期維持下去，必然要靠美元大幅度貶值來恢復(fù)正常，這意味著美元的貶值趨勢仍將繼續(xù)。最近美國由于其國內(nèi)房地產(chǎn)市場泡沫破滅引發(fā)了次級債危機并由其延伸到信貸危機，這引起了世界對美國會進入另一次經(jīng)濟衰退的憂慮，這種憂慮使原本由于雙赤字所引起的美元貶值更為嚴重，人們對美元的信心開始動搖。有消息說俄羅斯大幅度地削減外匯儲備中美元的資產(chǎn)比重，從85%下降到45%，瑞士央行也有同樣舉措。據(jù)國際貨幣基金組織的統(tǒng)計顯示，2006年第四季度美元在全球外匯儲備中的比重由第三季度的65.8%降至64.7%，2007年第一季度又降至64.2%，跌到18年來的最低水平。據(jù)蘇格蘭皇家銀行的調(diào)查，2006年末全球47家央行中15家減少了外匯儲備中美元的比重，另外，在石油輸出國中也有國家主張不用美元計價，而改用歐元，由于信心的動搖，全球?qū)γ涝男枨髸陆担@更會加劇美元自身要求貶值的趨勢和幅度。
三、人民幣尚不具備長期大幅升值的條件
人民幣升值的終結(jié)會在哪里？會不會向美國中央情報局《世界各國概況》（CIATHEWORLDFACEBOOK）估算的2007年人民幣兌美元的購買力平價為3.51的水平不斷靠攏呢？筆者認為購買力平價的價值是表明一種趨勢，今后一年人民幣還會溫和持續(xù)升值，但在更長的時期中人民幣將會打破單向運行的趨勢，形成有升有貶的區(qū)間波動。
正如前面所述，購買力平價是一種理想狀態(tài)下的兩國貨幣的均衡價值，它的運用具有很多限制條件，而這些理想狀態(tài)在現(xiàn)實中無法實現(xiàn)。第一，購買力平價考慮的條件之一是國際商品的流動對匯率的形成具有決定性作用，即不考慮國際間資本流動，但在國際資本市場高度發(fā)達的今天，國際游資及對沖基金非常活躍。國際市場中金融資本的流動所占比重并不遜色于國際間的貨物貿(mào)易。近幾年來，國際資本看好中國經(jīng)濟發(fā)展和人民幣升值，因此大量熱錢流入中國。今天的游資流入同樣會造成今后資金的流出，因為當(dāng)中國資本市場不能給他們帶來高于他國市場的利潤時資金自然會撤離中國。第二，購買力平價的另一個理想狀態(tài)要求國際市場是統(tǒng)一化的且不存在各種管制和貿(mào)易保護。目前國際油價已高達130美元/桶，而我國為了控制CPI，抑制輸入性通貨膨脹，國內(nèi)成品油價格一直沒有上漲。目前仍控制在55美元/桶左右的水平。另外，我國水價和電價都還沒有達到市場化。根據(jù)國家信息中心2007年11月的報告認為：“如果包括飲水和污水處理二項，中國水的全部成本將達到5-6元/立方米，部分地區(qū)可能會到10元/平方米。”但是現(xiàn)在中國36個大中城市的供水價格平均為1.67元/立方米，即使考慮到平均不到1元的污水處理費，保本水價應(yīng)該在3元/立方米。同樣我國電價也是實行限價制度的，煤電聯(lián)動尚未實施，大部分電廠仍處在虧本生產(chǎn)的狀態(tài)，所以我國尚有一些商品未完全市場化。
由于目前我國的實際匯率與購買力平價概念中的均衡匯率差距較大，因此人民幣還有升值空間，但在不久的將來，隨著以下幾種情形的出現(xiàn)人民幣單向升值之路將會終結(jié)。
1．據(jù)估計，我國出口占GDP的15%-20%，應(yīng)該說我國經(jīng)濟的對外依存度是相對較高的。我國目前實施了以上一些限價措施，目的是為了控制國內(nèi)CPI，但在無意中實際降低了出口產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，增強了我國出口競爭力。同樣也是由于這些非市場化因素，延緩了中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型：從外向型轉(zhuǎn)向內(nèi)向型，即轉(zhuǎn)向更加重視國內(nèi)消費和服務(wù)的模式。這種延緩也使中國經(jīng)濟在全球經(jīng)濟下滑的形勢下變得比較脆弱?，F(xiàn)在隨著美國次貸危機的發(fā)生，美國國內(nèi)需求下降。由于美國人習(xí)慣借錢消費，一旦消費需求下降，經(jīng)濟增長亦停下來，因此美國經(jīng)濟極有可能呈“L”形，即未來幾年GDP極低增長。同時歐洲經(jīng)濟也有放緩趨勢，如德國工業(yè)訂單從2008年1月以來已連續(xù)四個月下降，這表明該國出口貿(mào)易正在失去增長動力。各國經(jīng)濟衰退的出現(xiàn)必將加劇國際貿(mào)易保護主義的抬頭，到時中國出口增長會走向疲軟。這樣，中國經(jīng)濟的一大塊利潤將會減少，這必將引起國內(nèi)整體經(jīng)濟的增速放緩，失業(yè)率上升，為了維持國內(nèi)經(jīng)濟的健康發(fā)展我們到時只有控制人民幣升值。
2．另外一個終結(jié)人民幣升值的原因是國際油價并非短期就會回落，這些持續(xù)的輸入性通脹國內(nèi)無法通過增加供應(yīng)的方法來加以消化，同時也不可能長期保持國內(nèi)油價低于國際市場價格。如果讓油價，水價，電價全部市場化，那么國內(nèi)的物價水平需要大幅度提高，按照相對購買力平價，人民幣國內(nèi)購買力平價也需要向上修正，這將導(dǎo)致人民幣升值之路有可能被提前終結(jié)。
總之，以美國為代表的西方國家為了他們的本國利益希望人民幣大幅快速升值，但在人民幣升值的問題上我們應(yīng)充分考慮到匯率變動要有利于國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的原則，要根據(jù)國內(nèi)的實際情況主動把握匯率變動的方向和節(jié)奏，爭取在“貨幣戰(zhàn)爭”中占優(yōu)勢地位。
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關(guān)鍵詞:基本問題;正義;心性
中圖分類號:F01文獻標(biāo)識碼:A文章編號:1000-176X(2012)09-0003-08
一個“問題”,首先,它的英文是“an issue”(常譯為“議題”),而不是“a problem”(常譯為“問題”)。其次,它由下列三個條件界定了它的基本性質(zhì):(1)在一個人或一群人的真實生活情境內(nèi)發(fā)生并等待求解,越是基本的議題,越令人困惑且長久地揮之不去;(2)求解問題的路徑不唯一且存在至少兩條同等重要但相互沖突的路徑;(3)在發(fā)生這一問題的情境內(nèi),受這一問題困擾的人們不斷積累和尋求思想資源,從而形成了關(guān)于這一問題的思想傳統(tǒng)。
據(jù)此,中國社會基本問題,應(yīng)是真實社會情境內(nèi)發(fā)生并長期糾纏著多數(shù)中國人且揮之不去的議題,當(dāng)中國人試圖求解這一議題時,立即陷入兩難困境,因為存在著同等重要但有根本沖突的不同政治路線。為生存而不得不奮起求解這一議題的中國人的努力,于是沉積為關(guān)于基本問題的本土的思想傳統(tǒng)和政治傳統(tǒng)。這樣的傳統(tǒng),主導(dǎo)了20世紀中國社會的演化路徑,似乎仍在主導(dǎo)目前和未來中國社會的演化路徑。
目前,中國人在日常生活中經(jīng)歷著許多困擾。這些困擾可依照下述三個維度[1—2]加以排列:(1)物質(zhì)生活的維度;(2)社會生活的維度;(3)精神生活的維度。最初的困擾來自生活資料和生產(chǎn)資料的匱乏(物質(zhì)生活的維度),或許那時多數(shù)中國人因此而贊成市場導(dǎo)向的經(jīng)濟體制改革。稍后發(fā)生的普遍困擾是“一部分人先富起來”的過程中出現(xiàn)的“為富不仁”和“”,以及如影隨形的權(quán)力腐敗(社會生活的維度)。再后來的困擾,是精神生活的迅速貧困化或腐敗(精神生活的維度)。最后,也就是現(xiàn)在,來自三個維度的各種困惑演變?yōu)槿竦慕箲]從而成為一場總體危機。不論何時何地,內(nèi)源式社會總體危機的核心議題似乎永遠是“正義”——在這一觀念最原始的意義上。
我們生活體驗里關(guān)于正義的那一部分,首先應(yīng)被稱為“正義感”。我們的感覺,佛家列舉“眼、耳、鼻、舌、身、意”六識,前面的五種在人類是專業(yè)化了的,有“感官”,其感覺稱為“官覺”。五種官覺之外,“意”是第六識,稱為“意識”,它的感官,在英文稱為“mind”,在中文稱為“心”?？墒怯⑽挠小癶eart”,對應(yīng)的解剖結(jié)構(gòu)稱為“心”。西方的科學(xué)傳入中國,主“意”的“官”就成為一個問題。為了更迅速地從事物外部認識它,筆者可以找到演化論和認知心理學(xué)的根據(jù)來說明我們的任何感覺都有而且必要地有一些模糊性,為了更迅速地從事物的外部認識它。于是,任何感覺都可能變得更清晰,這一過程稱為“分析”。例如,我們要讓語言變得更清晰,就施行“語言分析”?；谶@一方法的哲學(xué),就稱為“分析哲學(xué)”。所以像維特根斯坦這樣的分析哲學(xué)家,本意很可能是要讓他自己感覺中的世界變得更清晰。
由于投資行為失敗,不能按期將回購國債購回,致使抵押國債被登記公司凍結(jié)、清算,資金鏈斷裂,部分證券公司甚至破產(chǎn)、清算。證券公司挪用客戶國債進行回購過程中,貪污、受賄等犯罪現(xiàn)象時有發(fā)生。以國債回購的形式挪用資金,形式隱蔽、融資過程復(fù)雜,資金被挪用后又進入股市,流轉(zhuǎn)過程迂回曲折,涉及資金賬戶眾多,為案件的偵破帶來了較大難度。
1 國債回購業(yè)務(wù)介紹
國債回購業(yè)務(wù)是客戶將托管在證券公司的債券,指令證券公司在證券交易所賣出并登記,承諾在一定時間內(nèi)購回。國債回購對債券持有人來說,實質(zhì)上是以債融資,而對于證券公司來說,只是一種行為。
國債回購業(yè)務(wù)有如下特點：國債回購交易的標(biāo)的是標(biāo)準(zhǔn)券而不是國債本身。國債回購交易是國債現(xiàn)貨交易的衍生品種,是以證券交易所掛牌的國債現(xiàn)貨品種作質(zhì)押的短期融資融券行為,標(biāo)準(zhǔn)券是按照交易所規(guī)定的折算率,以國債現(xiàn)券的市場價格為基礎(chǔ)折算成的固定面值的、統(tǒng)一的虛擬券,在國債回購交易中,標(biāo)準(zhǔn)券實際上起到一種記賬憑證的作用。進行國債回購交易的當(dāng)事人僅限于交易所會員。與股票交易不同,國債回購交易中證券公司都是以自己的名義發(fā)出回購指令,交易所并不知道實際交易的當(dāng)事人。國債回購交易是采取一次成交、兩次清算的辦法,標(biāo)準(zhǔn)券和資金的結(jié)算均在會員間進行,投資者或客戶并不是結(jié)算法律關(guān)系的當(dāng)事人。國債回購交易以國債質(zhì)押為基礎(chǔ)。首先,投資者進行國債回購,必須先進行國債回購申報,同意以其國債作質(zhì)押進行回購;其次,證券公司席位上的所有申報回購的國債按照交易所規(guī)定的折算比率折為標(biāo)準(zhǔn)券,證券公司以標(biāo)準(zhǔn)券進行回購交易,同時以相應(yīng)的國債作質(zhì)押,取得資金后再結(jié)算到投資者的資金賬戶。證券公司也可以自有國債進行回購取得資金,但每個證券公司進行國債回購的交易總額不得超過該公司賬戶標(biāo)準(zhǔn)券的總值。
制度改革前,國債回購的風(fēng)險隱患之一源于國債回購的二級托管制度。證券公司向交易所上報的是全部賬戶匯總后的數(shù)據(jù),并非每個單獨賬戶的數(shù)據(jù)。當(dāng)客戶賬戶里有閑置的國債時,極易被證券公司挪用交易。同時,登記結(jié)算公司只知道證券公司主席位的國債回購總量,其具體分布并不清楚,也不為投資者提供查詢服務(wù)。這就造成了證券公司是否挪用了客戶的債券,登記結(jié)算機構(gòu)和客戶自身都不知道的情況,相當(dāng)于證券公司同時操作前臺和后臺業(yè)務(wù),從而為違規(guī)回購提供了可能。
2 挪用國債回購過程中的鑒定問題
常見的挪用國債進行回購的方式主要有兩種：一是券商自己直接挪用客戶的國債。做法是券商與機構(gòu)投資者簽署國債托管合同,許諾遠高于國債票面利率的收益率。在誘惑下,托管方明知現(xiàn)券有被挪用的風(fēng)險,也可能在所不惜;二是兩個客戶間達成協(xié)議,一方同意臨時借券給另一方,券商作為中間人為他們“牽線”。無論上述哪種挪用方式,對被挪用資金來源、去向、產(chǎn)生的損益及損益的去向都應(yīng)該是偵查部門需要查明的事實。司法會計鑒定對被回購國債所屬賬戶的確定、回購產(chǎn)生資金的資金流向、盈虧狀況的確認等方面提供了有力依據(jù)。
案情介紹：2003年11月國有甲公司與乙證券公司(乙方)簽訂了《購買國債托管協(xié)議書》,協(xié)議約定甲公司將2億元資金委托乙證券公司購買2002年3期國債,并托管在其營業(yè)部,合同期限：自2003年11月1日至2004年10月31日。
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中國經(jīng)濟論文2013中國經(jīng)濟學(xué)年會論文選題
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有去處――中國科技論文在線
“中國科技論文在線”是經(jīng)教育部批準(zhǔn)，由教育部科技發(fā)展中心主辦，針對科研人員普遍反映的困難，學(xué)術(shù)交流渠道窄，不利于科研成果快速、高效地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力而創(chuàng)建的科技站。
“中國科技論文在線”利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，打破傳統(tǒng)出版物的概念，免去傳統(tǒng)的評審、修改、編輯，印刷等程序，給科研人員提供一個方便、快捷的交流平臺，提供及時發(fā)表成果和新觀點的有效渠道，從而使新成果得到及時推廣，科研創(chuàng)新思想得到及時交流。
根據(jù)文責(zé)自負的原則，只要作者所投論文遵守國家相關(guān)法律，為學(xué)術(shù)范圍內(nèi)的討論，有一定學(xué)術(shù)水平，且符合中國科技論文在線的基本投稿要求，可在一周內(nèi)發(fā)表。專業(yè)領(lǐng)域按自然科學(xué)國家標(biāo)準(zhǔn)《學(xué)科分類與代碼》分為39類。
論文僅僅代表作者個人的觀點，不代表中國科技論文在線的觀點。中國科技論文在線所的版權(quán)歸作者本人所有。
“中國科技論文在線”可為在本網(wǎng)站的作者提供該時間的證明，并允許作者同時向其它專業(yè)學(xué)術(shù)刊物投稿，以使科研人員新穎的學(xué)術(shù)觀點、創(chuàng)新思想和技術(shù)成果能夠盡快對外，并保護原創(chuàng)作者的知識產(chǎn)權(quán)。
了解會議動態(tài)不難――中國學(xué)術(shù)會議在線
“中國學(xué)術(shù)會議在線”是經(jīng)教育部批準(zhǔn)，由教育部科技發(fā)展中心主辦，面向廣大科技人員的科學(xué)研究與學(xué)術(shù)交流信息服務(wù)平臺。
“中國學(xué)術(shù)會議在線”本著優(yōu)化科研創(chuàng)新環(huán)境、優(yōu)化創(chuàng)新人才培養(yǎng)環(huán)境的宗旨，針對當(dāng)前我國學(xué)術(shù)會議資源分散、信息封閉，交流面窄的現(xiàn)狀，通過實現(xiàn)學(xué)術(shù)會議資源的網(wǎng)絡(luò)共享，為高校廣大師生創(chuàng)造良好的學(xué)術(shù)交流環(huán)境，以利于開闊視野，拓寬學(xué)術(shù)交流渠道，促進跨學(xué)科融合，為國家培養(yǎng)創(chuàng)新型，高層次專業(yè)學(xué)術(shù)人才，創(chuàng)建世界一流大學(xué)做出積極貢獻。
關(guān)鍵詞：會計國際化經(jīng)濟后果利益
經(jīng)濟全球化是當(dāng)今世界經(jīng)濟發(fā)展的潮流，作為國際通用商業(yè)語言的會計，也必須順應(yīng)這一潮流，朝國際化方向發(fā)展。但是，會計是有經(jīng)濟后果的，在對各國會計進行協(xié)調(diào)的過程中，必然會遇到種種阻力，會計國際化背后的實質(zhì)為各國的利益之爭，我們在積極參與會計國際化進程的同時，必須立足于國情，不能不切實際地、一味地向某個國家的會計標(biāo)準(zhǔn)或者不顧條件地向國際會計標(biāo)準(zhǔn)靠攏，這將會犧牲我們自身的利益而得不償失。
會計的經(jīng)濟后果
經(jīng)濟后果學(xué)說是美國會計學(xué)者于上世紀70年代末提出來的，其標(biāo)志為Zeff(1978)《經(jīng)濟后果學(xué)說的興起》一文的發(fā)表。Zeff在該文將經(jīng)濟后果定義為“會計報告對企業(yè)、政府、工會、投資人、債權(quán)人決策行為的影響?！?/p>
會計的經(jīng)濟后果使人們對制定會計準(zhǔn)則的認識有了質(zhì)的轉(zhuǎn)變，使會計準(zhǔn)則的制定理論發(fā)生了變革，促使會計準(zhǔn)則的制定過程更加理性和成熟。由于會計政策經(jīng)濟后果的影響，當(dāng)今各國會計準(zhǔn)則的制定過程與其說是一項專業(yè)技術(shù)過程，不如說是一個政治過程。
會計國際化背后的各國利益之爭
會計準(zhǔn)則制定是一個政治化過程，這一點同樣在國際會計化進程中得到體現(xiàn)，尤其表現(xiàn)在各國對國際會計準(zhǔn)則制定權(quán)的爭奪上。會計準(zhǔn)則規(guī)范不同的計量實務(wù)和信息披露要求，將影響不同的利益團體的利益。受經(jīng)濟實力影響，目前的國際會計協(xié)調(diào)化偏重于發(fā)達國家或跨國公司的需求，未必能保持發(fā)展中國家或東道國的利益。此外，即使在發(fā)達國家內(nèi)部，仍存在著不同的會計模式，從而產(chǎn)生必須按何國會計準(zhǔn)則為國際會計與報告準(zhǔn)則藍本的爭議。上述這些不同國家或集團之間的利益沖突事實上成為會計國際化的阻力，在IASC（國際會計準(zhǔn)則委員會）重組前，國際會計準(zhǔn)則的制訂相當(dāng)緩慢且缺乏普遍認可，以致有西方會計學(xué)者認為，國際會計協(xié)調(diào)化是一種可望不可及的幻想。
最能說明會計國際化背后利益之爭的例子莫過于美國對國際會計準(zhǔn)則態(tài)度的變化。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會多年來一直致力于制定自己獨立的會計標(biāo)準(zhǔn)，認為美國的會計標(biāo)準(zhǔn)是世界上最好的會計標(biāo)準(zhǔn)，所以不認可國際會計準(zhǔn)則的地位，對國際會計準(zhǔn)則的態(tài)度很消極。然而在1996年之后，美國的態(tài)度卻突然發(fā)生了變化。原因是美國會計標(biāo)準(zhǔn)是目前世界上技術(shù)最復(fù)雜、要求最高的，當(dāng)其他國家的公司爭取在美國證券市場上上市融資時，需要作大量的報表調(diào)整工作，從而增加了這些公司的籌資成本。這樣將導(dǎo)致許多公司畏懼其“門檻”較高而轉(zhuǎn)向歐洲證券市場或者日本等地上市融資，從而損及美國利益。因而美國固守其會計標(biāo)準(zhǔn)的態(tài)度開始松動。
1996年10月，美國證券交易委員會經(jīng)過與IASC對話后，發(fā)表了一個有條件“支持IASC制定適用于跨國股票上市公司財務(wù)報表所用的會計標(biāo)準(zhǔn)”的聲明。顯然，美國從不認可國際會計準(zhǔn)則到支持IASC制定一套全球通用的、高質(zhì)量的會計標(biāo)準(zhǔn)，在態(tài)度上發(fā)生了根本性的變化，這一態(tài)度上的轉(zhuǎn)變，實際上是美國的利益驅(qū)動所致，因為，建立全球通用的會計標(biāo)準(zhǔn)，促進會計標(biāo)準(zhǔn)的國際化，符合美國的利益。所以，從這個角度講，會計標(biāo)準(zhǔn)的國際化實際上是各國（尤其是發(fā)達國家）利益驅(qū)動的結(jié)果。
對我國會計國際化的理性思考
改革開放以來，我國一直以積極的姿態(tài)來促進中國會計的國際化，從1985年的外商投資企業(yè)會計制度，到1992年11月參照國際慣例了“兩則兩制”，以及目前已經(jīng)的16項具體會計準(zhǔn)則和2000年12月29日財政部的《企業(yè)會計制度》，都有國際會計慣例的深深烙印。
我國已正式加入了世界貿(mào)易組織，2003年的進出口總額有望突破8000億美元，外商直接投資歷年累計將達5000億美元，這意味著我國的社會主義市場經(jīng)濟將與世界經(jīng)濟體系進一步融合，實行會計國際化將是我國政府的必然選擇。
現(xiàn)在有人主張我國會計標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)直接照搬美國的會計標(biāo)準(zhǔn)或者國際會計準(zhǔn)則。但是，如果我國的會計標(biāo)準(zhǔn)在其國際化進程中，片面地向美國會計標(biāo)準(zhǔn)或者國際會計準(zhǔn)則靠攏，這就意味著我國企業(yè)需要花費大量的編制成本以使其編制的財務(wù)報告與美國會計標(biāo)準(zhǔn)或者國際會計準(zhǔn)則的要求相一致，我國財務(wù)報告的使用者需要花費大量的學(xué)習(xí)成本來讀懂這些會計信息，而美國的會計信息提供者和使用者卻不會發(fā)生這些成本，美國的注冊會計師也可以憑借著其專業(yè)特長和職業(yè)技能，直接在全球范圍內(nèi)執(zhí)業(yè)，而其他國家的會計信息使用者或者注冊會計師則要為此付出較大的代價。
因此，在我國會計準(zhǔn)則的建設(shè)過程中，我們既要看到會計標(biāo)準(zhǔn)國際化的趨勢和益處，又要保持清醒的認識和冷靜的頭腦。我國尚處在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟的特殊背景下，成熟的市場經(jīng)濟環(huán)境和完善的監(jiān)管機制尚未建立起來，如果我們操之過急，片面追求我國會計標(biāo)準(zhǔn)的英美化或國際化，盡管可以在一定程度上降低我國企業(yè)對外融資的成本或者對外貿(mào)易的成本，但是可能會出現(xiàn)與我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟環(huán)境不相適應(yīng)的情況，導(dǎo)致會計信息出現(xiàn)混亂或者失控，由此所產(chǎn)生的改革成本和風(fēng)險將是巨大的，對此我們需要有充分的認識。
參考資料：
1.《企業(yè)會計制度》，經(jīng)濟科學(xué)出版社，2001
2．馮淑萍，關(guān)于中國會計國際協(xié)調(diào)問題的思考，會計研究，2002.11
3．劉玉廷，《企業(yè)會計制度》的中國特色及與國際慣例的協(xié)調(diào)，會計研究，2001.3
4．黃世忠、劉維，提高會計信息質(zhì)量的重大舉措——感悟《企業(yè)會計制度》，會計研究，2001.2
關(guān)鍵詞：會計國際化經(jīng)濟后果利益
經(jīng)濟全球化是當(dāng)今世界經(jīng)濟發(fā)展的潮流，作為國際通用商業(yè)語言的會計，也必須順應(yīng)這一潮流，朝國際化方向發(fā)展。但是，會計是有經(jīng)濟后果的，在對各國會計進行協(xié)調(diào)的過程中，必然會遇到種種阻力，會計國際化背后的實質(zhì)為各國的利益之爭，我們在積極參與會計國際化進程的同時，必須立足于國情，不能不切實際地、一味地向某個國家的會計標(biāo)準(zhǔn)或者不顧條件地向國際會計標(biāo)準(zhǔn)靠攏，這將會犧牲我們自身的利益而得不償失。
會計的經(jīng)濟后果
經(jīng)濟后果學(xué)說是美國會計學(xué)者于上世紀70年代末提出來的，其標(biāo)志為Zeff(1978)《經(jīng)濟后果學(xué)說的興起》一文的發(fā)表。Zeff在該文將經(jīng)濟后果定義為“會計報告對企業(yè)、政府、工會、投資人、債權(quán)人決策行為的影響?！?/p>
會計的經(jīng)濟后果使人們對制定會計準(zhǔn)則的認識有了質(zhì)的轉(zhuǎn)變，使會計準(zhǔn)則的制定理論發(fā)生了變革，促使會計準(zhǔn)則的制定過程更加理性和成熟。由于會計政策經(jīng)濟后果的影響，當(dāng)今各國會計準(zhǔn)則的制定過程與其說是一項專業(yè)技術(shù)過程，不如說是一個政治過程。
會計國際化背后的各國利益之爭
會計準(zhǔn)則制定是一個政治化過程，這一點同樣在國際會計化進程中得到體現(xiàn)，尤其表現(xiàn)在各國對國際會計準(zhǔn)則制定權(quán)的爭奪上。會計準(zhǔn)則規(guī)范不同的計量實務(wù)和信息披露要求，將影響不同的利益團體的利益。受經(jīng)濟實力影響，目前的國際會計協(xié)調(diào)化偏重于發(fā)達國家或跨國公司的需求，未必能保持發(fā)展中國家或東道國的利益。此外，即使在發(fā)達國家內(nèi)部，仍存在著不同的會計模式，從而產(chǎn)生必須按何國會計準(zhǔn)則為國際會計與報告準(zhǔn)則藍本的爭議。上述這些不同國家或集團之間的利益沖突事實上成為會計國際化的阻力，在IASC（國際會計準(zhǔn)則委員會）重組前，國際會計準(zhǔn)則的制訂相當(dāng)緩慢且缺乏普遍認可，以致有西方會計學(xué)者認為，國際會計協(xié)調(diào)化是一種可望不可及的幻想。
最能說明會計國際化背后利益之爭的例子莫過于美國對國際會計準(zhǔn)則態(tài)度的變化。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會多年來一直致力于制定自己獨立的會計標(biāo)準(zhǔn)，認為美國的會計標(biāo)準(zhǔn)是世界上最好的會計標(biāo)準(zhǔn)，所以不認可國際會計準(zhǔn)則的地位，對國際會計準(zhǔn)則的態(tài)度很消極。然而在1996年之后，美國的態(tài)度卻突然發(fā)生了變化。原因是美國會計標(biāo)準(zhǔn)是目前世界上技術(shù)最復(fù)雜、要求最高的，當(dāng)其他國家的公司爭取在美國證券市場上上市融資時，需要作大量的報表調(diào)整工作，從而增加了這些公司的籌資成本。這樣將導(dǎo)致許多公司畏懼其“門檻”較高而轉(zhuǎn)向歐洲證券市場或者日本等地上市融資，從而損及美國利益。因而美國固守其會計標(biāo)準(zhǔn)的態(tài)度開始松動。
1996年10月，美國證券交易委員會經(jīng)過與IASC對話后，發(fā)表了一個有條件“支持IASC制定適用于跨國股票上市公司財務(wù)報表所用的會計標(biāo)準(zhǔn)”的聲明。顯然，美國從不認可國際會計準(zhǔn)則到支持IASC制定一套全球通用的、高質(zhì)量的會計標(biāo)準(zhǔn)，在態(tài)度上發(fā)生了根本性的變化，這一態(tài)度上的轉(zhuǎn)變，實際上是美國的利益驅(qū)動所致，因為，建立全球通用的會計標(biāo)準(zhǔn)，促進會計標(biāo)準(zhǔn)的國際化，符合美國的利益。所以，從這個角度講，會計標(biāo)準(zhǔn)的國際化實際上是各國（尤其是發(fā)達國家）利益驅(qū)動的結(jié)果。對我國會計國際化的理性思考
改革開放以來，我國一直以積極的姿態(tài)來促進中國會計的國際化，從1985年的外商投資企業(yè)會計制度，到1992年11月參照國際慣例了“兩則兩制”，以及目前已經(jīng)的16項具體會計準(zhǔn)則和2000年12月29日財政部的《企業(yè)會計制度》，都有國際會計慣例的深深烙印。
我國已正式加入了世界貿(mào)易組織，2003年的進出口總額有望突破8000億美元，外商直接投資歷年累計將達5000億美元，這意味著我國的社會主義市場經(jīng)濟將與世界經(jīng)濟體系進一步融合，實行會計國際化將是我國政府的必然選擇。
現(xiàn)在有人主張我國會計標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)直接照搬美國的會計標(biāo)準(zhǔn)或者國際會計準(zhǔn)則。但是，如果我國的會計標(biāo)準(zhǔn)在其國際化進程中，片面地向美國會計標(biāo)準(zhǔn)或者國際會計準(zhǔn)則靠攏，這就意味著我國企業(yè)需要花費大量的編制成本以使其編制的財務(wù)報告與美國會計標(biāo)準(zhǔn)或者國際會計準(zhǔn)則的要求相一致，我國財務(wù)報告的使用者需要花費大量的學(xué)習(xí)成本來讀懂這些會計信息，而美國的會計信息提供者和使用者卻不會發(fā)生這些成本，美國的注冊會計師也可以憑借著其專業(yè)特長和職業(yè)技能，直接在全球范圍內(nèi)執(zhí)業(yè)，而其他國家的會計信息使用者或者注冊會計師則要為此付出較大的代價。
因此，在我國會計準(zhǔn)則的建設(shè)過程中，我們既要看到會計標(biāo)準(zhǔn)國際化的趨勢和益處，又要保持清醒的認識和冷靜的頭腦。我國尚處在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟的特殊背景下，成熟的市場經(jīng)濟環(huán)境和完善的監(jiān)管機制尚未建立起來，如果我們操之過急，片面追求我國會計標(biāo)準(zhǔn)的英美化或國際化，盡管可以在一定程度上降低我國企業(yè)對外融資的成本或者對外貿(mào)易的成本，但是可能會出現(xiàn)與我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟環(huán)境不相適應(yīng)的情況，導(dǎo)致會計信息出現(xiàn)混亂或者失控，由此所產(chǎn)生的改革成本和風(fēng)險將是巨大的，對此我們需要有充分的認識。
參考資料：
