時間：2022-04-23 10:04:16
序論：在您撰寫市場管理法論文時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
論文摘要：產(chǎn)權(quán)市場為國有資產(chǎn)存量提供了進退通道，有利于國有資產(chǎn)存量的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，防止國有資產(chǎn)流失，也為民營資本和外資參與國有資產(chǎn)重組架起了橋梁。加強產(chǎn)權(quán)市場管理，需要制定中國產(chǎn)權(quán)市場的發(fā)展規(guī)劃，改進對產(chǎn)權(quán)交易中介機構(gòu)的監(jiān)管，科學(xué)確定產(chǎn)權(quán)交易價格，規(guī)范企業(yè)產(chǎn)權(quán)出讓收入的處置工作，完善產(chǎn)權(quán)交易的社會保障體系。加速產(chǎn)權(quán)市場的法制化建設(shè)，必須明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定，規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)主體及其法律關(guān)系，依法規(guī)范資產(chǎn)評估程序，加強對產(chǎn)權(quán)交易的法律監(jiān)督，構(gòu)造完整的企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易法律體系。
伴隨著國內(nèi)外資本并購重組熱潮的興起，我國產(chǎn)權(quán)市場開始加速發(fā)展。然而，其發(fā)展?fàn)顩r與現(xiàn)實需要卻有很大差距，既不能適應(yīng)國有經(jīng)濟加快實施戰(zhàn)略性重組的需要，也不能適應(yīng)非公有經(jīng)濟廣泛參與國民經(jīng)濟各領(lǐng)域發(fā)展的需要。其中，一個非常突出的問題是缺乏法制化管理。
由于政府改革仍未完成，政府權(quán)力及利益的“條塊分割”直接決定了產(chǎn)權(quán)市場的相對割據(jù)和封閉性（銀純?nèi)?003）。即使在同一地區(qū)，有些政府部門也只承認本系統(tǒng)中介機構(gòu)的評估結(jié)果，以致企業(yè)整體評估時，設(shè)備、流動資產(chǎn)以及房地產(chǎn)要有多個中介機構(gòu)分別評估，造成價值難以準(zhǔn)確判斷；同一企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，由不同中介機構(gòu)評估，結(jié)果相差懸殊，隨意高估或低估的情況時有發(fā)生，從而影響了產(chǎn)權(quán)市場的發(fā)展和產(chǎn)權(quán)市場競爭秩序的規(guī)范。尤其是國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的交易，往往涉及到企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)、職工安置、企業(yè)后續(xù)發(fā)展、價格確定、土地處理、金融債權(quán)安全、稅務(wù)等多方面問題，而政府多個部門（如國資監(jiān)管、土地管理、勞動保障、稅務(wù)、銀行等）之間的相對割據(jù)，也嚴重影響到操作的規(guī)范和交易的成功（蘇穎宏，2000）。
在西方產(chǎn)權(quán)理論中，產(chǎn)權(quán)是一個社會所強制實施的選擇一種經(jīng)濟品的使用權(quán)力（阿爾欽，1991）。產(chǎn)權(quán)不是物品，而是人與人之間由于稀缺物品的存在而引起的與其使用相關(guān)的關(guān)系（平喬維克，1995）。產(chǎn)權(quán)有諸多屬性，而任何人或組織都不可能完全擁有產(chǎn)權(quán)的所有屬性，因為擁有某些屬性會得不償失（巴澤爾，1997）。產(chǎn)權(quán)的一個重要功能就是為外部效應(yīng)的更大程度的“內(nèi)部化”提供行動的動力（德姆塞茨，1991）。產(chǎn)權(quán)交易的前提是產(chǎn)權(quán)的明晰界定，而由于交易費用的存在，使產(chǎn)權(quán)交易有可能進入“鎖定狀態(tài)”，從而影響經(jīng)濟資源配置和資源效率的提高。而產(chǎn)權(quán)交易中心則可擔(dān)負起節(jié)省交易費用的重任，從而為經(jīng)濟發(fā)展和制度創(chuàng)新做出貢獻曾小春，2001）。
學(xué)術(shù)界對產(chǎn)權(quán)市場的重要地位（程紅，1996；林凌，2001）、運行機制（郭國慶，2004）、價格發(fā)現(xiàn)、規(guī)范監(jiān)管（劉笑萍2001；岳士俠，2002；任鳳珍，2003）等進行了深入研究。有學(xué)者指出，在市場經(jīng)濟自我調(diào)節(jié)功能難以充分發(fā)揮的現(xiàn)階段，各級政府作為國有資產(chǎn)所有者代表，在產(chǎn)權(quán)交易過程中的特殊角色不可替代。要確保產(chǎn)權(quán)交易的正常進行和產(chǎn)權(quán)市場的競爭有序，就必須科學(xué)界定政府在其中扮演的角色，實施法制化管理（陳永忠，2003；浦再明，2003）。
本文擬在論述產(chǎn)權(quán)市場功能的基礎(chǔ)上，對加強產(chǎn)權(quán)市場管理尤其是產(chǎn)權(quán)市場的法制化管理問題展開深入研究。研究這一問題，對于加強國有資產(chǎn)監(jiān)管、規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易、防止國有資產(chǎn)流失、確保國有資產(chǎn)增值保值具有重要的實踐意義；對于落實科學(xué)發(fā)展觀、全面建設(shè)小康社會具有重要的現(xiàn)實意義。
一、產(chǎn)權(quán)市場的功能
所謂產(chǎn)權(quán)市場，從廣義上說，它是指全部產(chǎn)權(quán)交易關(guān)系的總和，是指經(jīng)濟改革和經(jīng)濟發(fā)展過程中圍繞產(chǎn)權(quán)這一特殊商品的交易行為而形成的特殊的經(jīng)濟關(guān)系，這是人們通常所稱的產(chǎn)權(quán)市場。從狹義上說，它是指人們從事產(chǎn)權(quán)交易活動的具體場所，包括證券交易所、產(chǎn)權(quán)交易所、國有資產(chǎn)經(jīng)營機構(gòu)等以企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的買賣或有償轉(zhuǎn)讓為內(nèi)容的交易場所，也就是人們通常所說的產(chǎn)權(quán)交易所。產(chǎn)權(quán)市場是多種生產(chǎn)要素整體集合運動的載體，是要素配置市場化的最重要形態(tài)，在國有資產(chǎn)的戰(zhàn)略性重組中發(fā)揮著十分重要的功能。
1產(chǎn)權(quán)市場為國有資產(chǎn)存量提供了進退通道
國有資產(chǎn)存量就是國有企業(yè)占有并支配進行生產(chǎn)經(jīng)營的財產(chǎn)。目前我國國有資產(chǎn)存量占有格局的最大問題就是資產(chǎn)的“凝滯性”。一方面，許多部門的資產(chǎn)大量閑置或低效率運行，而另一些企業(yè)則特別需要這些整體的生產(chǎn)能力。另一方面，由于存量資產(chǎn)的凝滯性，造成了低效資產(chǎn)無法“退”，高效資產(chǎn)無法“進”，嚴重損害了整個國有企業(yè)的競爭能力和國民經(jīng)濟的整體效益。所以，國有資產(chǎn)存量迫切需要能夠自由流動，以提高國有資產(chǎn)的運營效率。
產(chǎn)權(quán)市場的產(chǎn)生，為國有資產(chǎn)的戰(zhàn)略性重組提供了運行載體，成為國有資產(chǎn)存量進退的通道。發(fā)展產(chǎn)權(quán)市場，使存量資產(chǎn)自由流動，可實現(xiàn)國有資產(chǎn)“進”和“退”的雙向功效：一方面，那些經(jīng)營管理好、創(chuàng)新能力強、有發(fā)展前途的企業(yè)，通過購買經(jīng)營差的企業(yè)，實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模的發(fā)展；另一方面，那些經(jīng)營差、長期虧損的企業(yè)則通過轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)收回資金，使閑置的生產(chǎn)資料得以有效利用，而且收回的貨幣資金還可用于搞活其他更有效的企業(yè)。因此，存量資產(chǎn)的一“進”一“退”帶動了兩類企業(yè)，從而在總體上提高了國有資產(chǎn)的經(jīng)營效率。
2產(chǎn)權(quán)市場有利于國有資產(chǎn)存量的結(jié)構(gòu)優(yōu)化
由于歷史的原因，我國國有資產(chǎn)存量在部門、行業(yè)、地區(qū)以及企業(yè)組織等結(jié)構(gòu)狀態(tài)上嚴重失衡，致使我國的資源配置很不合理，市場作用難以發(fā)揮。存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理主要表現(xiàn)在：①資產(chǎn)存量條塊分割嚴重；②資產(chǎn)存量在部門和行業(yè)之間的配置失衡；③不同地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)雷同；④企業(yè)組織結(jié)構(gòu)“大而全、小而全”。這種失調(diào)的存量結(jié)構(gòu)給整個國有資產(chǎn)造成了兩方面的不利影響：其一，大量閑置的設(shè)備和連年虧損的企業(yè)不但占用了大量的生產(chǎn)資料，而且加重了政府的負擔(dān)；其二，那些效益好、競爭力強的企業(yè)則無法通過產(chǎn)權(quán)交易迅速擴大企業(yè)規(guī)模，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。因此，需要一個產(chǎn)權(quán)交易的平臺來打破存量資產(chǎn)的失衡狀態(tài)，推動存量資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
產(chǎn)權(quán)市場能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)的流動，引導(dǎo)資源重組，讓那些閑置的、效益低下的和競爭力弱的資產(chǎn)流向急需的部門；讓效益好、競爭力強的企業(yè)兼并效益低、競爭力弱的企業(yè)，促進社會資源在不同地區(qū)之間、不同行業(yè)之間、不同企業(yè)之間進行流動，以實現(xiàn)國有資產(chǎn)存量的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。而且，產(chǎn)權(quán)市場還是各種產(chǎn)權(quán)信息的集散地，它的這種信息優(yōu)勢也有利于企業(yè)進行跨地區(qū)、跨行業(yè)進行產(chǎn)權(quán)交易。
3產(chǎn)權(quán)市場為民營資本和外資參與國有資產(chǎn)重組架起了橋梁
據(jù)統(tǒng)計，2001年競爭性行業(yè)中的國有大企業(yè)虧損面高達89.9%。因此，如果僅僅依靠國有企業(yè)自身的資金實力來進行資產(chǎn)重組很難達到目的。國有資產(chǎn)的戰(zhàn)略性重組迫切需要多元化的投資主體，需要用非公有制形式來改造公有制。產(chǎn)權(quán)市場為非公經(jīng)濟參與國有資產(chǎn)的改制、重組架起了橋梁，使國有企業(yè)的投資主體實現(xiàn)了多元化。通過產(chǎn)權(quán)市場，民營資本可以涉獵更多的發(fā)展領(lǐng)域，參與重點項目建設(shè)，進一步做大做強。
深圳產(chǎn)權(quán)交易中心的統(tǒng)計顯示，自2002年開始，民營資本購買國有企業(yè)股份的案例同比增長50%，而且這種趨勢還在增強。民營資本的活躍為產(chǎn)權(quán)市場的整體發(fā)展制造了“鯰魚效應(yīng)”，讓整個市場顯得生機勃勃。產(chǎn)權(quán)市場還是一個吸引外資的平臺，是一個資本聯(lián)合的“婚姻介紹所”。產(chǎn)權(quán)交易所可以進行經(jīng)常性的招商活動，進行“產(chǎn)權(quán)引資”。總之，產(chǎn)權(quán)市場為非公經(jīng)濟參與國有資產(chǎn)的改制、重組提供了運作平臺，是民資的入口，外資的橋梁。
4產(chǎn)權(quán)市場能夠提高產(chǎn)權(quán)交易的透明度，防止國有資產(chǎn)流失
過去進行國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，大多采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，由轉(zhuǎn)讓方尋找、選擇受讓方，通過一對一的談判確定轉(zhuǎn)讓價格。實踐證明，場外交易存在不透明、不公開的弊端，缺乏有效監(jiān)管，容易產(chǎn)生不規(guī)范、不公正的現(xiàn)象，難免出現(xiàn)暗箱操作、私相授受、低估賤賣等問題，極易造成國有資產(chǎn)的流失。
產(chǎn)權(quán)市場實行集中交易，引進競價機制，在公開、公平、公正的前提下，由市場供求關(guān)系自主決定成交價格。這種做法不僅增加了交易的透明度，而且由于成交價格是買賣雙方都滿意的價格，所以一般能比較真實地反映資產(chǎn)的價值，減少了行政手段干預(yù)所造成的價格扭曲，有助于防止國有資產(chǎn)流失。廣州產(chǎn)權(quán)交易所1999-2002年間，通過市場機制直接為國家和企業(yè)挽回損失達3億多元，所有項目市場成交價比評估價平均升值41%左右。由此可見，國有資產(chǎn)進場交易是防止國有資產(chǎn)流失的有效措施。
二、加強產(chǎn)權(quán)市場管理的若干問題
如上所述，產(chǎn)權(quán)市場是市場經(jīng)濟國家促進企業(yè)競爭和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整從而保證社會資源高效利用的一種有效機制。然而，在我國，由于各種主客觀因素的影響，如產(chǎn)權(quán)交易問題上，始終存在一些認識誤區(qū)；企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體缺位和虛化，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的動力和壓力不足；體改不配套所造成的外部約束等使產(chǎn)權(quán)市場交易步履維艱，產(chǎn)權(quán)市場遲遲不能迅速發(fā)展，沒有對社會經(jīng)濟起到應(yīng)有的高效配置資源的重要作用。因此，探尋加強產(chǎn)權(quán)市場管理的有效途徑就顯得十分必要。
1制定中國產(chǎn)權(quán)市場的發(fā)展規(guī)劃
產(chǎn)權(quán)交易需要理論指導(dǎo)，產(chǎn)權(quán)市場的建立同樣需要清晰的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。在產(chǎn)權(quán)交易成功的國家中，都已經(jīng)建立了一個基本的關(guān)于產(chǎn)權(quán)發(fā)展規(guī)劃的框架。這個包括：普通法則、經(jīng)濟觀點、問題和解決方案的發(fā)展規(guī)劃的框架，可以幫助一個新市場構(gòu)成基礎(chǔ)的建立。但目前，我國產(chǎn)權(quán)交易理論還不成熟，市場的發(fā)展仍處于無序狀態(tài)，需要產(chǎn)權(quán)市場理論和實踐工作者做進一步探討。國家有關(guān)部門應(yīng)該根據(jù)目前產(chǎn)權(quán)交易發(fā)展?fàn)顩r盡快制定全國產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展規(guī)劃和實施方案。
2創(chuàng)辦全國性產(chǎn)權(quán)交易中心和區(qū)域性產(chǎn)權(quán)市場
必須按照市場經(jīng)濟的要求建立健全產(chǎn)權(quán)市場網(wǎng)絡(luò)體系，逐步形成全局統(tǒng)一、縱橫結(jié)合的格局。首先，要建立全國產(chǎn)權(quán)交易中心，形成一體化格局。貫徹落實國家對產(chǎn)權(quán)交易所實現(xiàn)規(guī)范運作，并負責(zé)組織開展全國性的大型產(chǎn)權(quán)交易活動。其次，在縱向?qū)哟紊希梢栽谑袌霰憷?、工業(yè)發(fā)達的地區(qū)建立幾個大型的區(qū)域性產(chǎn)權(quán)市場，負責(zé)組織一定區(qū)域范圍內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易的運作。再次，在實現(xiàn)縱向?qū)哟位耐瑫r，還要根據(jù)產(chǎn)權(quán)交易對象的性質(zhì)建立各種不同類別的專業(yè)易市場，以實現(xiàn)交易市場的橫向?qū)I(yè)化。如企業(yè)兼并市場、資產(chǎn)拍賣市場、閑置資產(chǎn)調(diào)劑市場、租賃市場等。
3充分發(fā)揮政府在產(chǎn)權(quán)交易中的引導(dǎo)、規(guī)范和協(xié)調(diào)作用
政府應(yīng)加強對企業(yè)并購的政策引導(dǎo)，使產(chǎn)權(quán)重組與企業(yè)并購符合國家產(chǎn)業(yè)政策和長遠發(fā)展規(guī)劃，引導(dǎo)企業(yè)兼并向優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的方向發(fā)展。政府要嚴格規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易主體的行為，國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的出售，必須遵循公平公正公開的原則，嚴禁將國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)低價折股、低價出售，甚至無償分給個人。針對并購中的職工安置、銀行債務(wù)處理以及跨地區(qū)兼并中的財稅處理等問題，政府應(yīng)該在稅收、銀行貸款等方面給予一些優(yōu)惠鼓勵政策。此外，政府要注意在發(fā)揮組織作用的同時，一是不能直接干預(yù)具體的交易活動；二要杜絕政府官員利用職權(quán)營私舞弊，防止官員幕后交易。
4加強對產(chǎn)權(quán)交易中介機構(gòu)的監(jiān)督和管理
我國目前的產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)明確地隸屬于國家資產(chǎn)管理局一類的政府單位，官辦色彩濃厚。全國有200多家交易所，這樣分散不僅成本高，而且引起市場的混亂和無序競爭。因此，需要對已經(jīng)成立的交易所進行清理、重組、整合?？梢蕴剿鹘灰姿娌⑿问?，被合并的交易所作為新組建的交易所的會員單位，經(jīng)紀(jì)公司或股東；也可以探索分所形式；還可以探索跨省區(qū)的區(qū)域聯(lián)盟體形式。產(chǎn)權(quán)交易中介機構(gòu)應(yīng)該受有關(guān)部門的管理和監(jiān)督，嚴禁通過自營和炒買炒賣企業(yè)，從中牟取暴利；對其弄虛作假，，，損害交易雙方的違法行為，要嚴肅查處。
5科學(xué)確定產(chǎn)權(quán)交易價格
加強資產(chǎn)評估工作，產(chǎn)權(quán)交易時的價格受多方面因素的影響，如產(chǎn)權(quán)交易雙方的地位，產(chǎn)權(quán)市場的供求狀況等。但其底價應(yīng)是特定資產(chǎn)評估機構(gòu)評估后的結(jié)果。必須嚴格規(guī)范資產(chǎn)評估機構(gòu)的行為，對于違法亂紀(jì)者要嚴厲制裁。產(chǎn)權(quán)評估工作，應(yīng)嚴格按照國家的有關(guān)規(guī)定，由特定的機構(gòu)進行；對資產(chǎn)的價值，特別是無形資產(chǎn)的價值要得出合乎實際的結(jié)果，從而使資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的價格切實反映其真實價值。同時我們要切實保證資產(chǎn)評估機構(gòu)的相對獨立性，國家行政機關(guān)不應(yīng)對其工作進行過多的干預(yù)，以保證其評估結(jié)果的真實性。
6規(guī)范企業(yè)產(chǎn)權(quán)出讓收入的處置工作
產(chǎn)權(quán)出讓收入應(yīng)按產(chǎn)權(quán)主體的不同性質(zhì)區(qū)別對待，分別處理。一種是母公司賣子公司，國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)出讓方是國家授權(quán)投資的機構(gòu)或直接擁有該企業(yè)出資權(quán)的國有企事業(yè)單位，產(chǎn)權(quán)出讓凈收入應(yīng)該由該機構(gòu)或該企事業(yè)單位收取，按國家有關(guān)財務(wù)規(guī)定處理，另一種是政府賣企業(yè)!其產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓凈收入應(yīng)納入國有資產(chǎn)經(jīng)營的預(yù)算管理。方法有兩種：①由同級政府統(tǒng)一安排!將凈收入轉(zhuǎn)向用于支持國有企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)改造或增補國有企業(yè)的資本金。②國家授權(quán)的部門出讓國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)，由該部門提出再投資方案，經(jīng)同級政府同意后，用于再投資項目，在預(yù)算上列收列支。
7完善產(chǎn)權(quán)交易的社會保障體系
產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中職工的妥善安排有賴于社會保障體系的建立與完善，因此國家應(yīng)著手建立新型的社會保障體系，實現(xiàn)“社會辦社會”，職工精簡或離退休后各得其所，避免造成社會震蕩。在我國社會失業(yè)保險制度還不完善的情況下，兼并企業(yè)應(yīng)該盡量安置被兼并企業(yè)的人員。目前一些地方從實際出發(fā)，探索了一些有效安置職工的措施，例如：①實行一次性買斷工齡，作為自謀職業(yè)的費用；②實行待業(yè)培訓(xùn)制度；③鼓勵出讓產(chǎn)權(quán)的企業(yè)多方安排職工；④對離退休職工實行綜合保險，社會管理。
8積極開辟通向產(chǎn)權(quán)市場的渠道
首先，應(yīng)該容許集體企業(yè)轉(zhuǎn)為職工持股企業(yè)，發(fā)展股份合作制經(jīng)營；變政府直接管理企業(yè)為控股式管理；對經(jīng)營不善的國有企業(yè)，所有權(quán)可以實行債券化，對這類企業(yè)國家逐步由所有權(quán)主體轉(zhuǎn)變?yōu)閭鶛?quán)主體，對應(yīng)的債務(wù)主體可以是金融性投資公司，也可以是個體或私營業(yè)主。其次，應(yīng)積極推進交易市場的國際化。充分利用國內(nèi)國際資本市場，擴大產(chǎn)權(quán)交易規(guī)模，增加交易品種。但向外商出售國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要規(guī)范。最后，通過建立產(chǎn)權(quán)信息網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)擴寬產(chǎn)權(quán)市場的服務(wù)功能。建立規(guī)范的交易信息網(wǎng)絡(luò)，可以提高產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的成交率，降低產(chǎn)權(quán)交易成本，促進產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓競爭機制的形成。同時，也可以為政府監(jiān)管提供信息服務(wù)，從而有效地防止產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中國有資產(chǎn)的浪費和流失。
三、加速產(chǎn)權(quán)交易的法制化建設(shè)
市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟，產(chǎn)權(quán)交易雙方的合法權(quán)益都必須以法律手段為保障。產(chǎn)權(quán)交易必須規(guī)范進行，既要解決因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓不規(guī)范造成的國有資產(chǎn)流失問題，又要解決因產(chǎn)權(quán)市場發(fā)育不良造成的存量資產(chǎn)流不動的問題。
目前，雖然我國廣義的產(chǎn)權(quán)交易法律、法規(guī)體系已初具雛形，但我們不能回避這樣一個事實：現(xiàn)行產(chǎn)權(quán)交易的法規(guī)政策還不夠完善，有關(guān)產(chǎn)權(quán)交易規(guī)定的法律效力層次較低，至今未出臺一部產(chǎn)權(quán)交易的行政法規(guī)。在產(chǎn)權(quán)交易的具體過程中還存在許多違法行為，這些都在不同程度上制約了我國產(chǎn)權(quán)交易的發(fā)展與完善。因此，加強產(chǎn)權(quán)市場的法制化建設(shè)已成為當(dāng)務(wù)之急。
1明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定
《國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)糾紛處理暫行辦法》第二條規(guī)定：產(chǎn)權(quán)界定是指國家依法劃分財產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)，使用權(quán)等產(chǎn)權(quán)歸屬，明確各類產(chǎn)權(quán)主體行使權(quán)力的財產(chǎn)范圍及管理權(quán)限的一種法律行為。產(chǎn)權(quán)界定有助于培育企業(yè)經(jīng)營者的意識并為實施產(chǎn)權(quán)交易創(chuàng)造了前提條件。
產(chǎn)權(quán)界定是一種法律行為，即企業(yè)財產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、使用權(quán)歸屬是否明確。明晰的產(chǎn)權(quán)，劃定了人們活動的界限，最大限度地調(diào)動積極性，減少資源浪費和市場摩擦，降低交易成本，提高資源利用效率。但由于歷史的原因，我國很多國有或集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊，給改革深化和產(chǎn)權(quán)交易留下了很多隱患。因此，在“效率優(yōu)先，兼顧公平”的原則下，必須用法律的形式明確產(chǎn)權(quán)的歸屬，明確產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)力和義務(wù)。特別是對于國有企業(yè)，避免出現(xiàn)“產(chǎn)權(quán)殘缺”，造成國有資產(chǎn)的流失。
2規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)主體及其法律關(guān)系
產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)主體為從事產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)活動的經(jīng)紀(jì)機構(gòu)。目前，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)的法律定位大多不夠準(zhǔn)確，主業(yè)不突出，資格條件較低，設(shè)立過濫。為了確保企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的健康進行，依法規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)機構(gòu)的主體地位及其權(quán)責(zé)法律關(guān)系是非常必要的。
目前，產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)機構(gòu)的組織形式主要有兩種：一種是依照公司法及有關(guān)法律法規(guī)設(shè)定的、在工商行政管理局登記并取得營業(yè)執(zhí)照的產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)公司；另一種是由國資授權(quán)控股公司設(shè)立的非獨立核算、以從事系統(tǒng)內(nèi)部資產(chǎn)交易為主的產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)部。兩者設(shè)立的條件和程序是不同的。從事產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)活動必須具備主體資格條件，這包括兩層含義：第一是指經(jīng)紀(jì)機構(gòu)從業(yè)人員必須擁有經(jīng)紀(jì)資格；第二是指產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)機構(gòu)活動必須取得國有資產(chǎn)管理機構(gòu)頒發(fā)的產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)資質(zhì)證。
產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)法律關(guān)系是指產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)公司為產(chǎn)權(quán)交易主體就產(chǎn)權(quán)交易提供居間、服務(wù)形成的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系。產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)公司要嚴格按照法律規(guī)定履行自己的權(quán)利和義務(wù)。
3深化對產(chǎn)權(quán)交易法律關(guān)系客體的認識
產(chǎn)權(quán)交易法律關(guān)系的客體，是指產(chǎn)權(quán)交易主體之間權(quán)利和義務(wù)共同指向的對象，即企業(yè)產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)權(quán)交易主體參與交易的目的就是為了轉(zhuǎn)讓或受讓其有權(quán)支配的產(chǎn)權(quán)，都是為了企業(yè)財產(chǎn)的占有、使用、經(jīng)營管理、處置等目的。傳統(tǒng)上我們對產(chǎn)權(quán)交易客體的定義過于狹窄，這在一定程度上限制了可用于自由交易的資源的自由進出市場，從而影響市場分配資源的效率。隨著觀念的更新和市場改革的深化，我們應(yīng)當(dāng)認識到包括企業(yè)不動產(chǎn)、合約、退休金權(quán)等各種各樣的有形的和無形的權(quán)利都可以作為產(chǎn)權(quán)交易關(guān)系的客體用來交易。這就要求法律的規(guī)定要順應(yīng)和符合這種發(fā)展趨勢，對產(chǎn)權(quán)交易的客體范圍的限制具有更大的包容性。這樣有利于市場機制的充分發(fā)揮和資源的最優(yōu)化組合。
4依法規(guī)范資產(chǎn)評估程序
資產(chǎn)評估是一項政策性強，技術(shù)要求高，跨學(xué)科、跨部門的邊緣學(xué)科和綜合性工作。資產(chǎn)評估工作要達到優(yōu)質(zhì)、高效、客觀、公正，必須制定和遵循嚴格的評估程序，這是做好資產(chǎn)評估的關(guān)鍵。要為標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的資產(chǎn)評估程序建立相關(guān)的法律法規(guī)，使評估程序受到嚴格的監(jiān)控和規(guī)范，保證評估過程的有效和公正。評估人員在進行資產(chǎn)評估時，也要本著客觀、公正、獨立、實事求是的原則，不受行政機關(guān)、經(jīng)濟當(dāng)事人、政府的干預(yù)，如實反映資產(chǎn)評估的全過程，包括評估依據(jù)的條件、資料的來源、評估即價標(biāo)準(zhǔn)、評估途徑方法以及評估結(jié)論。評估機構(gòu)必須樹立獨立意識和法律意識，嚴格按章辦事，不受外部條件的干擾和影響，做到言之有理，言必有據(jù)。
5加強對產(chǎn)權(quán)交易的法律監(jiān)督
完善的外部監(jiān)督機制對于規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易行為和提高交易效率也同樣重要。我國目前對于產(chǎn)權(quán)交易的外部監(jiān)督主要集中于政府的一些職能部門和政府授權(quán)的某些公司。這些監(jiān)督機制在實質(zhì)上都屬于行政監(jiān)督機制，不可避免地導(dǎo)致了其中的違規(guī)操作。一方面，在共有財產(chǎn)私有化，即公共管理部門和國有企業(yè)在向已經(jīng)登記注冊或運營的私有企業(yè)投資的過程中，有大量的公共產(chǎn)權(quán)和資金流失到私人企業(yè)或其關(guān)聯(lián)成員中；另一方面，在私有產(chǎn)權(quán)社會化的過程中，存在著大量欺詐違規(guī)的操作，損害了社會和民眾的利益，阻礙了產(chǎn)權(quán)市場的健康有序的發(fā)展。因此，應(yīng)該轉(zhuǎn)換監(jiān)督方式。司法機關(guān)與行政機關(guān)一樣具有保護國家財產(chǎn)的職責(zé)，必須依靠法律對產(chǎn)權(quán)交易過程進行監(jiān)管，借鑒其他國家的市場法治經(jīng)驗，加強對交易雙方的審核，嚴格規(guī)范和監(jiān)控產(chǎn)權(quán)交易的各類市場和平臺，促進產(chǎn)權(quán)交易的規(guī)范化和公開化。
我國住房二級市場上的租賃市場起源于雙軌制下公房轉(zhuǎn)租及公房使用權(quán)交易的逐漸發(fā)展。公房上市問題則源于以非市場價出售公房；以非市場價格購得的住房只能獲得部分產(chǎn)權(quán)。這就是房改房部分產(chǎn)權(quán)的由來，也是目前公房上市所面臨問題的由來。
住房制度改革選擇的是存量住房與增量住房分別改革的方式，新建住宅采用新房新租、先售后租以及新建商品房市場所形成的增量市場價格的邊際調(diào)節(jié)與示范效應(yīng)，形成了一個與舊住房體制并存的市場型住房經(jīng)濟體制且日趨壯大。目前的問題是存量住房如何完全市場化以及存量與市場化了的增量的并軌。而放開和發(fā)展住房二級市場，恰能完成這個雙重任務(wù)。
據(jù)抽樣調(diào)查，已售公房有上市意愿的約占已售公房總量的1/3~1/2.住房二級市場目前存在的主要問題有：市場發(fā)育嚴重不均衡；法規(guī)政策不完善，市場準(zhǔn)入規(guī)則模糊，上市要求過于嚴格；收益分配缺乏標(biāo)準(zhǔn)和公平，出現(xiàn)住房分配不公的顯化和貨幣化；住房二級市場上的需求結(jié)構(gòu)與供給結(jié)構(gòu)不相匹配；等等。
理清住房二級市場的收益分配問題是規(guī)范和發(fā)展住房市場的關(guān)鍵之一。
本文對二級市場的收益分配問題進行理論分析，得出如下結(jié)論：
――如果承認房改前住房產(chǎn)權(quán)的初始安排及房改房出售后職工所享有的全部產(chǎn)權(quán)，那么已售房改房再出售的住房收益（不考慮地價）就應(yīng)全歸職工。
――公房使用權(quán)價格評估應(yīng)采用收益還原法，房租和地租分開評估。
――如果承認既定的產(chǎn)權(quán)安排為政府的一種隱蔽性義務(wù)和居民的一種隱蔽性權(quán)利，那么，公房上市或使用權(quán)交易的土地收益就應(yīng)歸轉(zhuǎn)讓者所有。反推過來，職工住房福利的貨幣化中必須包括地租（價），亦即已購公房者應(yīng)享有房產(chǎn)權(quán)和土地使用權(quán)
――對已售公房再轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)免征土地所有權(quán)價格；由于土地開發(fā)成本已計入房價中，亦不再考慮；但對轉(zhuǎn)讓時與購買時之間的土地增值，應(yīng)比照土地增值稅處理。
在上述分析和判斷的基礎(chǔ)上制定發(fā)展和規(guī)范住房二級市場的政策
一、住房二級市場誕生的歷史背景及其誘因
1、住房二級市場的界定
從住房參與流通的時序結(jié)構(gòu)來劃分，住房市場可以分為一級市場和二級（次級）市場。香港分別稱為一手市場和二手市場。一級市場指新建住房流量的權(quán)屬首次讓渡的市場，如新建商品住宅的買賣、租賃等。二級市場指存量住房的交易市場，即住房權(quán)屬的轉(zhuǎn)讓或再轉(zhuǎn)讓的市場。在發(fā)展比較成熟、穩(wěn)定的住房市場上，二級市場上的交易量是反映住房市場景氣的重要指標(biāo)。
有必要區(qū)分住房存量與流量兩個基本概念。住房存量指某一特定時點上有形的住房實物資產(chǎn)的數(shù)量。因為有形的建筑物在其有效使用期內(nèi)是相對固定的，故稱為存量。短期內(nèi)住房的存量供給是無價格彈性的。每一時期住房存量供給的新增加量稱為住房流量（供給），亦即住房投資。住房存量變的變動就是住房凈投資額。還有一個“流量概念”�；�；住房服務(wù)流量，即每一段時期內(nèi)住房的所有特征所提供的無形的消費效用的總和。住房服務(wù)可以看成是從住房存量在其壽命期內(nèi)源源不斷“流”出來的，故稱為流量。住房存量的供求構(gòu)成住房買賣市場（含新建住房市場與舊有住房市場）；租賃市場上買賣的則是住房服務(wù)，其價格為租金。
目前，各地廣泛存在一、二、三級房地產(chǎn)市場之分。一種分類法是：一級市場指增量房產(chǎn)的買賣與租賃，即新建商品房市場；二級市場指存量房屋的買賣和租賃；三級市場指房屋使用權(quán)的轉(zhuǎn)租與轉(zhuǎn)讓（臧美華，1999）。顯然，三級市場上的房屋亦屬存量。上海、天津等地的劃分是：一級市場指土地市場（國務(wù)院1992年11月4日頒發(fā)的《關(guān)于發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)若干問題的通知》中即規(guī)定“一級市場即土地使用權(quán)出讓”），二級市場指增量房地產(chǎn)市場，三級市場指存量房地產(chǎn)市場。本文則將住房市場分為一級市場（新增量市場）與二級市場（存量住房市場）。
如果存量住房的產(chǎn)權(quán)是清晰的，其交易并無多大可討論的價值，故私房交易不在本課題研究之中。本課題只研究以非市場價格（租金）獲得的住房如何再進入市場，具體包括以非市場價格購買的公有住房（即按房改政策購買的住房，亦稱為房改房）與非商品租金承租的公有住房的上市問題。前者屬于住房買賣市場，后者屬于租賃市場（住房服務(wù)市場）。
2、雙軌制下公房轉(zhuǎn)租及公房使用權(quán)市場的逐漸發(fā)展
公房的轉(zhuǎn)租其實歷來就有。在住房行政實物配給的計劃經(jīng)濟體制下，低租金導(dǎo)致的住房短缺極易誘發(fā)黑市行為，不過當(dāng)時個人承租的公有住房轉(zhuǎn)租比例較小，主要是單位承租的公房，尤其是公有商業(yè)用房的高價轉(zhuǎn)租。
房租改革開始后，公房轉(zhuǎn)租的范圍擴大到公有住宅。當(dāng)時公房轉(zhuǎn)租屬違法行為，為各地房地產(chǎn)管理部門所重點打擊、查處。但市場租金與政策性租金的可觀差額的吸引力使公房轉(zhuǎn)租屢禁不止，且數(shù)量越來越多，呈半公開化。
公房使用權(quán)的買賣則起源于實物換房。在八十年代末期，出于方便居民生活和工作的考慮，不少地方的房地產(chǎn)管理部門成立了換房站，舉辦換房大會。由于換房存在地段、環(huán)境、面積等差異，因此在實物換房的基礎(chǔ)上發(fā)展為貨幣補償?shù)牟顑r換房，此后一直存在。
1994年天津的一些換房市場已變相為公房使用權(quán)的買賣市場。天津市河西區(qū)房地產(chǎn)管理局下屬的龍都房地產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展公司率先成為一個公房使用權(quán)有償轉(zhuǎn)讓的中介者、經(jīng)營者，當(dāng)時引起業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注（陸巖，1996）。
在北京，公房使用權(quán)交易一直受到嚴厲禁止，如北京1987年《北京市人民政府關(guān)于城市公有房屋管理的若干規(guī)定》中明確規(guī)定“嚴禁出賣公房使用權(quán)”；1991年《北京市人民政府關(guān)于查處非法買賣公有房屋使用權(quán)的規(guī)定》一直執(zhí)行到今。
在沈陽，80年代末就開始了群眾自發(fā)、秘密的地下隱形出讓房屋使用權(quán)活動。1991年沈陽市房屋租賃公司即開展了公房使用權(quán)有償轉(zhuǎn)讓的試點。
上海市1996年率先推出了公有房屋置換的政策，展開了“差價換房”。1998年5月，上海市房屋土地管理局頒發(fā)了《上海市不可售公有住房差價交換試行辦法》，允許住房承租人把不可售公有住房按市場交換價值轉(zhuǎn)讓使用權(quán)，或換購商品房，或互換使用。
1997年5月，武漢市了《直管公有住房使用權(quán)有償轉(zhuǎn)讓管理實行規(guī)定》，在全國首次公開允許直管公房承租人將使用權(quán)轉(zhuǎn)讓。
目前，公有住房使用權(quán)的交易（出租、轉(zhuǎn)讓、交換）在全國許多城市興起。
3、公有住房出售的價格序列及產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)
（1）公有住房出售過程中的價格序列
1979年，國家城建總局從國家補助的住宅建設(shè)投資中，分別撥給陜西、廣西一部分資金，在西安、南寧等市進行建房全價（土建成本價）出售給私人的試點，從而拉開了我國城鎮(zhèn)住房制度改革的序幕。
1982年4月，國務(wù)院選定在常州、鄭州、四平、沙市等四個城市進行“三三三制”出售公房，售價仍以土建成本價為準(zhǔn)，政府、企業(yè)、個人各負擔(dān)房價的1/3.1984底，城鄉(xiāng)建設(shè)環(huán)境保護部把北京、天津、上海及全國23個省的82個城市作為補貼出售公房的第二批試點城市。
1988年提出了不發(fā)補貼、優(yōu)惠出售公房的辦法。優(yōu)惠價以公房標(biāo)準(zhǔn)價即住宅建筑本體造價加征地拆遷補償費為基礎(chǔ)計價，扣除折舊、單位給職工發(fā)放的住房補貼及一次性付款優(yōu)惠等。據(jù)筆者（1995）估算，一般來說，新建住宅的優(yōu)惠價為其標(biāo)準(zhǔn)價的80%左右，舊有公房的優(yōu)惠價為標(biāo)準(zhǔn)價的60~70%.從1994年起，出售現(xiàn)有公有住房價格從標(biāo)準(zhǔn)價過渡到成本價。標(biāo)準(zhǔn)價按負擔(dān)價和抵交價之和測定。一套建筑面積為56M2的標(biāo)準(zhǔn)新房的負擔(dān)價，1994年為所在市縣雙職工年平均工資的三倍；抵交價按雙職工65年內(nèi)積累的由單位資助的住房公積金貼現(xiàn)值的80%計算。
成本價包括征地和拆遷補償費、勘察設(shè)計和前期工程費、建安工程費、住宅小區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費、管理費、貸款利息和稅金等7項因素。
從1998年下半年起，出售現(xiàn)有公有住房，原則上實行成本價，并與經(jīng)濟適用房相銜接。經(jīng)濟適用房按微利價向中低收入家庭出售，其價格在成本價的七項因素上再加3%以下的利潤，建設(shè)用地實行行政劃撥。安居工程房則以成本價銷售。
集資建房、合作建房適用于經(jīng)濟適用房的規(guī)定，但目前許多單位集資、合作建房給予職工的優(yōu)惠比較多，類似于優(yōu)惠價。
公有住房出售價格的演變，反映了我國住房制度改革及存量住房市場化的漸進性。
（2）已售公有住房的產(chǎn)權(quán)約束
流行的觀點是：無論是土建成本全價、三三三制價、補貼價、優(yōu)惠價還是標(biāo)準(zhǔn)價、成本價、微利價出售公有住房，由于購房者享受了或多或少的公家的補貼或優(yōu)惠待遇，因此與按市場價購房獲得完全產(chǎn)權(quán)相比，用非市場價格購得的住房只能獲得部分產(chǎn)權(quán)，即對其所購房擁有的產(chǎn)權(quán)作出一定限制。這就是房改房部分產(chǎn)權(quán)的由來，也是目前放開和發(fā)展住房二級市場所面臨問題的由來。
對部分產(chǎn)權(quán)房的規(guī)定，最早見于國務(wù)院房改領(lǐng)導(dǎo)小組1992年1月1日《全面推進城鎮(zhèn)住房制度改革的意見》。1994年7月18日《國務(wù)院關(guān)于深化城鎮(zhèn)住房制度改革的決定》對部分產(chǎn)權(quán)再次作出了明確規(guī)定：
職工以標(biāo)準(zhǔn)價購買的住房，擁有部分產(chǎn)權(quán)，即占有權(quán)、使用權(quán)、有限的收益權(quán)和處分權(quán)，可以繼承。產(chǎn)權(quán)比例按售房當(dāng)年標(biāo)準(zhǔn)價占成本價的比重確定。職工以標(biāo)準(zhǔn)價購買的住房，一般住用5年后方可依法進入市場，在同等條件下，原售房單位有優(yōu)先購買權(quán)、租用權(quán)；原售房單位已撤消的，當(dāng)?shù)厝嗣裾慨a(chǎn)管理部門有優(yōu)先購買、租用權(quán)。售房收入在補交土地使用權(quán)出讓金或所含土地收益和按規(guī)定交納有關(guān)稅費后，單位和個人按各自的產(chǎn)權(quán)比例進行分配。
職工以成本價購買住房的，產(chǎn)權(quán)歸個人所有，一般住用五年后可依法進入市場，在補交土地使用權(quán)出讓金或所含土地收益和按規(guī)定交納有關(guān)稅費后，收入歸個人所有。
不少地方明確規(guī)定了部分產(chǎn)權(quán)的比例，如北京市規(guī)定，職工按標(biāo)準(zhǔn)價或93年（含）以前按優(yōu)惠價購買的住房，職工和原產(chǎn)權(quán)單位享有的產(chǎn)權(quán)比例分別為94%和6%.廣州市則規(guī)定，以標(biāo)準(zhǔn)價購買的住房，職工和原產(chǎn)權(quán)單位的產(chǎn)權(quán)份額分別為80%和20%.應(yīng)該說，國家政策對房改房上市早已作出了較為明確的規(guī)定。目前的問題并不在于應(yīng)不應(yīng)該放開住房二級市場，因為不放開關(guān)系到政府的聲譽與政策的“動態(tài)一致性”問題。目前的問題在于如何具體操作。
二、開和發(fā)展住房二級市場的必要性和經(jīng)濟效應(yīng)
1、放開和發(fā)展住房二級市場的必要性
（1）住房制度改革的連續(xù)性及住房市場化的整合從時間維度上看，房改方案雖多種多樣，但一直是朝市場化方向逼近的。從房租改革來看，從最初的發(fā)放住房券實行“空轉(zhuǎn)”、以息代租、提租補貼、小步提租不補到實行準(zhǔn)成本租金、成本租金，市場化程度緩步前進。以房租占消費支出的比重來衡量的住房市場化程度1995年為20%，以住房價格市場化程度衡量的住房市場化程度1995年為33%（曹振良，傅十和，1998）。
從橫向來看，住房制度改革選擇的是存量住房與增量住房分別改革的方式，新建住宅采用新房新租、先售后租以及新建商品房市場所形成的增量市場價格的邊際調(diào)節(jié)與示范效應(yīng)，形成了一個與舊住房體制并存的市場型住房經(jīng)濟體制且日趨壯大。
目前的問題是存量住房如何完全市場化以及未完全市場化的存量與市場化了的增量的整合與并軌。很顯然，放開和發(fā)展住房二級市場，允許已售公有住房和未出售公房使用權(quán)以市場價格交易恰好完成了這個雙重任務(wù)，這正是改革的歷史必然性。
（2）放開住房二級市場；
一種帕累托改進的住房市場化路徑改革的方式不外乎兩種：帕累托改進和非帕累托改進。前者因不損害任何人的既得利益，而又能增加某些人的利益，因而改革是摩擦最小的；后者因要損害某些人的利益，所以改革成本較大，但如果能用改革的收益對受損者進行適當(dāng)補償，也能縮小改革成本，逼近帕累托改進（樊綱，1990）。如果我們承認公有住房售前及售后的產(chǎn)權(quán)安排，那么，放開住房二級市場，允許已售公房再出售和公房使用權(quán)交易，這兩種交易形式都是帕累托改進。
低租金制下公房使用權(quán)的凝固化、禁止流動是一種低度均衡，導(dǎo)致消費者效用損失和房產(chǎn)資源配置的效率損失（傅十和，1997）。公房使用權(quán)的交易能使交易各當(dāng)事人均能受益：轉(zhuǎn)讓公房使用權(quán)者獲得了住房福利貨幣化的現(xiàn)金收益；受讓者通過支付使用權(quán)價格承租到了合適的公房；雖然受讓者仍只向國家交納低租金，但國家從交易中獲得了稅費；從事交易中介的企業(yè)獲得了傭金，各方效用均有提高，是一種帕累托改進（傅十和，1997），亦即是一種利益最大化且改革成本最小的改革方式，一種最為順利最為理想的改革進程（樊綱）。
2、放開和發(fā)展住房二級市場的經(jīng)濟效應(yīng)
放開和發(fā)展住房二級市場的經(jīng)濟效應(yīng)有：
（1）制度效應(yīng)：住房二級市場的發(fā)展，保證了房地產(chǎn)制度改革的連續(xù)性，為存量房地產(chǎn)的市場化與增量市場找到了一個銜接點與整合點，加快了住房新體制的建立。
（2）消費效應(yīng)：住房實物補貼的貨幣化會增加居民的消費選擇空間，提高消費效應(yīng)（傅十和，1997）。居民可以利用住房二級市場以舊換新、以小換大、以遠換近，改善居住條件，促進人力資源的流動。
（3）資源配置效應(yīng)：存量房產(chǎn)上市交易，能調(diào)劑余缺，引導(dǎo)房產(chǎn)資源在市場機制下的合理配置，實現(xiàn)存量公房的真正價值。二級市場上的抵押貸款擴張也為銀行的大量存款找到了投資機會。
（4）刺激住房一級市場：已售公有住房上市后的購買者一般是無力購買新建商品房的人，而售舊房的居民利用銷售收入、儲蓄及抵押貸款可以購買商品房，如此推來，二級市場的發(fā)展不但不會吸走一級市場的購買力，相反，反而會吸納、消化一級市場上的積壓商品房。
（5）對經(jīng)濟增長的拉動效應(yīng)：居民售舊后重購的住房其面積一般大于原舊房，因此新增住房需求量蔚為可觀。據(jù)估算（謝家瑾，顧云昌等，1999），放開住房二級市場，全國城市和建制鎮(zhèn)每年可增加住房需求量平均約2800萬M2左右，對空置住房的消化吸納及住房投資有很大的拉動作用。
（6）可以減輕地方政府負擔(dān)，增加地方財政收入。政府在一級市場上的各種非住房工資補貼、優(yōu)惠或免費可以通過二級市場回收。目前，不少地方政府對二級市場房地產(chǎn)交易征收下列稅費：賣方繳納5%的綜合稅率（含營業(yè)稅、城市建設(shè)維護稅、教育費附加、土地增殖稅、個人所得稅）、1%的土地收益金；買方繳納2%~4%的契稅、0.50/00的印花稅、10/00~2%0的產(chǎn)權(quán)登記費；買賣雙方各繳0.5%~1%的交易手續(xù)費，能增加政府財政收入。
三、我國住房二級市場發(fā)展的現(xiàn)狀及主要問題
1、已售公房上市意愿
購買公有住房的人主要是為了自住，究竟有多少已售公有住房有上市意愿？下面的一組調(diào)查數(shù)據(jù)給出了一個粗略的估計。
北京市曾對懷柔縣一個505戶的居住小區(qū)進行的一次典型調(diào)查表明，已售公房的出租、出售市場容量約占已售公房總量的30%左右1.上海市1996年在長寧區(qū)、青浦縣、南市區(qū)分別對4300、7700、4600多戶已購公房戶進行了問卷調(diào)查，結(jié)果表明：其中想通過已售公房上市來改善居住水平的分別占31.9%、33.1%、33.7%；在嘉定、虹口、徐匯、靜安等區(qū)的調(diào)查結(jié)果也大體在1/3左右2.溫州市房地產(chǎn)交易中心去年的抽樣調(diào)查表明：40%的家庭表示只要房改房上市并脫手，將購買力100~120M2的新房。
一項對秦皇島市1000份問卷調(diào)查的統(tǒng)計分析表明：對住房條件不滿意的有41%；若允許公房上市將出售現(xiàn)有住房的有27.5%，待條件允許再售的有23.7%，即有出售現(xiàn)住房意愿的占51.2%.3由杭州市房改辦牽頭舉行的“房改房上市意愿”市場調(diào)查表明：80%的人們對現(xiàn)有居住條件不滿意；約56%的人表示，只要房改房可以上市并有合適的房子，他們將會在1~2年內(nèi)通過賣舊房來買商品房，或出租舊房買新房。
可見，已售公房有上市意愿的約占已售公房總量的1/3~1/2.
2、住房二級市場上的交易形式
除了已售公房的再出售、出租、抵押等交易形式外，住房二級市場上的交易形式還有多種：
（1）“貼價換房”，指已購公房住戶與開發(fā)商之間“已舊換新、差價補貼”。居民以舊有公房向開發(fā)商換取新建商品房，并支付差價；開發(fā)商回收舊房以安排拆遷戶、再出售或委托房管部門經(jīng)營。如常州、姜堰市等。
（2）公房使用權(quán)置換。居民將自己承租的未（不可）出售公房按協(xié)定的價格可以以下列形式進行交易：
A與其它出租的公有住房相互交換使用，支付差價，即所謂“差價換房”。
B將公房使用權(quán)作價換購商品房、私有住房、平價房、安居房等；
C將公房使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給房地產(chǎn)開發(fā)公司、房屋置換公司或居民，獲得相應(yīng)補償費。
后兩種方式中，受讓方繼續(xù)按現(xiàn)行租金政策與公房產(chǎn)權(quán)單位建立租賃關(guān)系。
公房使用權(quán)交易主導(dǎo)了天津住房二級市場，在上海亦頗為流行。
（3）購買、上市并步走。如青島市去年年底規(guī)定，居民承租尚未購買的公房，如果找到了買主或換房者，可將購買該住房與上市出售或交換并步走，價格商議，且增值收益歸己。
靈活多樣的交易形式活躍了二級市場，也反映了群眾的創(chuàng)造性。
3、我國住房二級市場交易規(guī)模
從1996年開始，全國有35個大中城市開始了住房二級市場試點工作；從1997年開始，這些城市已基本放開了二級市場，一些城市如上海、天津，住房二級市場已初具規(guī)模，但與香港二級市場高達85%的轉(zhuǎn)手率相比，大陸的住房二級市場尚處于起步階段，且存在嚴重的區(qū)域不平衡。以下一組數(shù)據(jù)反映了一些城市活躍的住房二級市場。
上海住房二級市場是全國最活躍的，下表列出了上海近年來住房二級市場交易興旺的有關(guān)數(shù)據(jù)。
1998年全上海市差價換房總成交戶數(shù)為5029戶，總成交面積16.63萬平方米，其中轉(zhuǎn)讓4388戶，面積14萬平方米，金額2.97億元；交換641戶，面積2.63萬平方米。
天津市1996~1998年全市累積辦理直管公房置換34455戶，建筑面積約115.2萬平方米；其中交舊房購新房5433戶，占16%；以小調(diào)大21821戶，占63%6.江蘇省房改辦自97年6月起在南通、江陰、常熟三市進行已購公房上市交易試點以來，三市共成交了3252套，出售已購公房后又再購新房的有3049套，南通市每戶新購住房面積平均增加了32平方米，江陰為38平方米，常熟為53平方米。
武漢市房地產(chǎn)交易互換中心從96年初開始試點，到97年10月共辦理直管公房使用權(quán)有償轉(zhuǎn)讓3423戶。
4、各地發(fā)展住房二級市場的政策
目前，北京市的已售公房上市方案仍在討論中，但全國許多城市已經(jīng)出臺了各自的政策和規(guī)定。
（1）關(guān)于入市時間限制。上海、溫州、唐山、牡丹江等市允許房改房出售后即可上市；深圳規(guī)定部分產(chǎn)權(quán)房須住滿一年后才可入市；廣東規(guī)定以標(biāo)準(zhǔn)價購買的公房須住用五年，以成本價購買的住房須住用一年才可上市。
（2）上市準(zhǔn)備工作。秦皇島、廈門、廣西的大部分城市已全面展開了職工住房普查；鄭州、南京也建立了職工已購公房查詢系統(tǒng)，為二級市場的開放做好了基礎(chǔ)性工作。
（3）稅費與收益分配。大多數(shù)城市采用了優(yōu)惠的稅率與費率來刺激二級市場。如天津自98年起將房改房上市交易稅費由13.3%降至5%.上海對已售公房再出售征收5%的綜合稅率及1%的土地收益金，售后6個月內(nèi)再購住房的，對售房收入中用于新購房款的部分減免綜合稅率；不可售公房交換使用，對取得收入的一方征收5%的綜合稅率；換購商品房、私房的，先對轉(zhuǎn)讓收入征收5%的綜合稅率，以后6個月內(nèi)再購房的則退還所征稅。福建的稅制與上海市相似。柳州僅對賣方按成交價征收0.5%的土地收益金和3.5%的綜合稅率；售房后6個月內(nèi)再購新房的，如果購房價格高于售房收入的，退還所繳綜合稅。啟東市的做法則比較特殊，公房上市稅費與私房交易一樣對待，單軌制運行，稅率雖高，但人們?nèi)钥梢越邮?，操作起來也比較方便，且便于監(jiān)察、財政部門監(jiān)督（王鳴，俞茂昌，1999）。
（4）二級市場上的抵押貸款。一些城市為二級市場推出了購房抵押貸款，如農(nóng)業(yè)銀行天津分行今年推出了二手樓按揭貸款，貸款年限為8年以內(nèi)，最長不超過10年。建行福建省分行今年4月推出了二級市場住房貸款，貸款最高額可為二手房評估價或成交價的6成，最長期限20年。杭州給二手房予以公積金貸款，最高限額和新建商品房一樣為15萬元，最長期限20年；二手房公積金貸款額最高不超過二手房轉(zhuǎn)讓評估價的50%，組合貸款不超過70%.最近北京農(nóng)行也推出了期限可達15年、貸款額可達評估價的七成的二手房按揭。
（5）二級企業(yè)上的抵押貸款擔(dān)保。上海長寧區(qū)建立了置業(yè)服務(wù)公司，提供按揭擔(dān)保，10萬元以下僅收700的擔(dān)保費。成都市擔(dān)保公司是市房地產(chǎn)交易中心的下屬機構(gòu)，從98年10月底正式運作到今年元月底，共承辦了156戶個人住房置業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，擔(dān)保金額達1300多萬元。江蘇省廣廈居民住宅貸款擔(dān)保有限公司也于今年年初成立。
（6）二級市場上的中介服務(wù)。二級市場發(fā)展較快的地方，中介服務(wù)也較完善。天津至98年底，共有房地產(chǎn)中介企業(yè)341家，房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人1622人。上海房屋置換股份有限公司在全市擁有108家連鎖店，提供登記上網(wǎng)、勘察估價、置換、租賃、收購等業(yè)務(wù)；上海房屋租賃業(yè)網(wǎng)絡(luò)搭載在“上房置換網(wǎng)”上，已于今年4月啟動；長寧區(qū)還成立了收購公司，讓居民可以先獲得售房款再買房。
各地豐富的探索方案為規(guī)范和發(fā)展住房二級市場制定有關(guān)政策提供了重要的參考。
5、我國住房二級市場目前存在的主要問題
我國住房二級市場目前存在的主要問題有：
（1）住房二級市場發(fā)育具有嚴重的區(qū)域非均衡性。一部分地區(qū)已購公房上市和交易都很活躍，一部分地區(qū)住房上市比較活躍，但交易清淡，還有部分地區(qū)公房上市和交易均不活躍。
上海住房二級市場無論是房改房上市還是公房使用權(quán)交易，都很活躍。
天津公房使用權(quán)交易一枝獨秀，房改房上市反應(yīng)并不積極。
北京目前尚未出臺關(guān)于二級市場的政策規(guī)定。
浙江省房改房上市辦法公布后，各市縣反應(yīng)冷淡，很少動作。
成都二級市場也很清淡。在去年9月由政府部門出面舉辦的“98秋季商品房暨政策性住房上市交易會”上，二手房出售不過30套，約3000平方米，僅占整個交易會成交額的1%.今年初，重慶公房上市更為冷淡。
以公房上市交易置換為主的98青島商品房展銷會為期三天，咨詢的市民達14萬多人次，但實際登記交易的還不到2000戶，看者多，買者少。
福州自去年開放二級市場以來，實際成交僅17戶，與該市已購公房的8.6萬戶相比，太微不足道了。
武漢今年三月舉辦了“已購公房上市交易大會”，但成交量僅是個數(shù)。廣州2月1日出臺已購公有住房上市規(guī)定以來，成交亦是寥寥。
成交不旺的原因主要有：實物分房的末班車促進了住房建設(shè)，擠占了市場容量；居民購房主要是為了自住，要賣舊買新可能還需要一段時間等待人口結(jié)構(gòu)的變化及人員的流動；舊公房的市場價格相對于居民的收入來說仍然太高；對房改房上市的規(guī)則理解不夠；商品房不理想；單位阻力大，一些單位以住房控制職工，阻止公房上市，一些單位仍在水電、物業(yè)管理等方面給予補貼。
（2）已售公房產(chǎn)權(quán)發(fā)證工作有問題，阻礙房改房入市。
居民只有取得了合法的房產(chǎn)所有權(quán)證和土地使用權(quán)證后，才能進行房地產(chǎn)交易。但目前許多地方公有住房出售以后，買房者遲遲拿不到產(chǎn)權(quán)證。如武漢市，許多產(chǎn)權(quán)單位收了職工的錢后，遲遲不辦證，目前已購公房50多萬套，但住房證、土地證辦結(jié)率僅為1/3.9又如成都市，1996年開始出售全產(chǎn)權(quán)房，迄今已辦理所有權(quán)證20余萬份，但相當(dāng)部分被職工所在單位扣留，尤其在科研單位更為嚴重，因為單位擔(dān)心人才流失。這也是成都市住房二級市場遲遲未能啟動的主要原因之一。10廣東一些單位則規(guī)定職工未在單位服務(wù)一定年限（10、15、20或25年），就拿不到產(chǎn)權(quán)證，不能上市交易。
（3）二級市場相關(guān)的法規(guī)政策還不完善，市場準(zhǔn)入規(guī)則模糊，上市要求過于嚴格。
不少地方尚未出臺二級市場的相關(guān)法規(guī)與政策（如北京），有的城市目前還是禁止中介機構(gòu)經(jīng)營、受理公有房屋的使用權(quán)買賣的中介服務(wù)（如無錫）。
部分產(chǎn)權(quán)房相當(dāng)于職工與單位共有，但各自精確的比例到底是多少，還很模糊，致使一些地方因擔(dān)心收益分配不公而遲遲不能出臺政策。在轉(zhuǎn)售已購公房之前須購買剩余產(chǎn)權(quán)及補交土地使用權(quán)出讓金，在未得收益之前就必須先付一大筆錢；原產(chǎn)權(quán)單位施加的約束及上市時間限制等，這些都妨礙了入市的積極性。有的城市規(guī)定一定級別以上的干部住房暫時不準(zhǔn)上市。
（4）住房二級市場上的中介服務(wù)、金融服務(wù)發(fā)展滯后。
由于二級市場運作尚處在摸索之中，相對于一級市場來說，經(jīng)紀(jì)服務(wù)、估價服務(wù)、咨詢服務(wù)、銀行信貸、按揭擔(dān)保等市場服務(wù)明顯落后，甚至空缺。不少經(jīng)紀(jì)企業(yè)規(guī)模小，操作落后，信息網(wǎng)絡(luò)貧乏，市場透明度不高，欺騙行為、暴利現(xiàn)象時有所見。由于缺乏對已售公房產(chǎn)權(quán)及公房使用權(quán)交易性質(zhì)的清楚認識，導(dǎo)致二級市場上的估價方法不當(dāng)，很粗略。合格的估價機構(gòu)太少，滿足不了市場需求。如天津市98年底共批準(zhǔn)26家房地產(chǎn)評估機構(gòu)，其中18家為臨時機構(gòu)；該年共評估房地產(chǎn)926件，但該年私房交易量為5065件。12絕大多數(shù)住房抵押貸款仍集中在一級市場上。
（5）收益分配缺乏標(biāo)準(zhǔn)和公平，出現(xiàn)了住房分配不公的顯化和貨幣化。
首先，對出售已售公房、轉(zhuǎn)讓公房使用權(quán)的收益中的哪一部分進行分配，按什么比例分配在理論和實踐上均存在爭議，尤其忽視了對土地收益的評估、分割。由于缺乏一個完整的職工住房數(shù)據(jù)庫，使得一些用不當(dāng)或非法手段多占住房的人大發(fā)橫財。不少地方片面追求活躍市場，忽視了社會公平，稅費減免特別優(yōu)惠。另一些城市則因擔(dān)心國有資產(chǎn)流失，使不公平合法化、貨幣化，而采取了嚴格的收益分配辦法，或者不敢及時出臺有關(guān)政策。
（6）住房二級市場上的需求結(jié)構(gòu)與供給結(jié)構(gòu)不相匹配。
已售公有住房大多面積較小，房型設(shè)計欠合理，設(shè)施老化嚴重，物業(yè)管理落后。想出售已購公房的人大多數(shù)是為了改善居住條件。但如果買不到合適的新房，賣舊就受到抑制。而新建商品住宅的高價使工薪階層難以承受。因此二級市場的啟動有賴于一級市場的調(diào)整，尤其是經(jīng)濟適用住房的發(fā)展。另外，貨幣化分房方案實施的程度決定了二級市場上的有效需求，如果未分到公有住房的職工不能獲得足夠的補償，是無法以市場價購買舊有公房的。
四、對住房二級市場有關(guān)問題的理論分析
1、公有住房產(chǎn)權(quán)邊界及住房福利的貨幣化
追溯公有住房投資來源，公有住房的產(chǎn)權(quán)包括了國家產(chǎn)權(quán)、職工產(chǎn)權(quán)和企業(yè)產(chǎn)權(quán)（曹振良，1996）。職工產(chǎn)權(quán)是由國家和企業(yè)對職工工資中住房消費含量的扣除形成的，由此導(dǎo)致了計劃經(jīng)濟體制下的低工資與低房租制，國家和企業(yè)必須以遠低于影子租金的政策性低房租來保障職工的住房消費權(quán)益。職工低價承租公房的權(quán)利可視為一種計劃權(quán)利，相應(yīng)的，表現(xiàn)為國家和企業(yè)的一種計劃義務(wù)（盛洪，1991）。
如果把公有住房初始投資看成是一個股份組合，那么公有住房的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)可以視為一種股權(quán)結(jié)構(gòu)，公房使用權(quán)轉(zhuǎn)讓收益應(yīng)按這個股份比例來分配。這個精確的股份比例究竟是多少？這是另外一個課題的研究內(nèi)容。據(jù)1996年一項由北京市房改辦、人大投資系、北京房地產(chǎn)研究會共同對公有住房產(chǎn)權(quán)界定與相關(guān)政策進行專題調(diào)研的結(jié)果顯示：公有住房產(chǎn)權(quán)中1/3歸職工，2/3歸國家和企業(yè)，這個結(jié)論是否具有普遍性，尚待驗證。
從公有住房出售的價格構(gòu)成中，可以反推出國有住房產(chǎn)權(quán)的界定。無論以何種價格購買公有住房，國家均從基準(zhǔn)價格中扣除了工齡折扣（相當(dāng)于買房前未含足的住房消費含量的一次性補償；如果買房后不再補發(fā)住房補貼，則還包括了未來年限部分住房消費含量的提前一次性補償）即住房福利（暗貼）的貨幣化、現(xiàn)住房折扣、一次性付款優(yōu)惠等（后兩者類似于商業(yè)促銷上的折扣優(yōu)惠），職工向原產(chǎn)權(quán)單位交納的購房款應(yīng)相當(dāng)于職工買回了住房中的國有產(chǎn)權(quán)及企業(yè)產(chǎn)權(quán)份額，從這個角度看，無論職工以何種價格購買到了公有住房，均應(yīng)視為職工取得了住房的完全產(chǎn)權(quán)（全部住房資產(chǎn)價值份額）。這種計劃權(quán)利和計劃義務(wù)的產(chǎn)權(quán)化與貨幣化及其交易，就是一種市場化過程（盛洪，1991）。但公有住房出售時未考慮到地價，這個問題將在后文中討論。之所以會出現(xiàn)不同的公房出售價格，主要是住房價格和職工收入在不斷變化。優(yōu)惠價與當(dāng)時居民收入的比例應(yīng)該大體上近似與現(xiàn)在成本價與職工收入的比例。顯然，如果我們承認房改前住房產(chǎn)權(quán)的初始安排及房改房出售后職工所享有的全部產(chǎn)權(quán)，那么已售房改房再出售的住房收益（不考慮地價）就應(yīng)全歸職工。一個例證是：在啟東市，房改房上市征求原產(chǎn)權(quán)單位意見時，沒有一個單位提出要與職工分享售房收入，他們普遍認為，當(dāng)初房改售房是從優(yōu)惠中還了一筆歷史帳（一次性住房工資補償）（王鳴，俞茂昌）。
>同樣，公房使用權(quán)的買賣也是住房福利產(chǎn)權(quán)化和貨幣化的一種方式。低價承租公房者獲得了隱蔽性的實物福利，相當(dāng)于市場租金與政策性低租金的差額，這差額的資本化現(xiàn)值就是公房使用權(quán)買賣的價格，即住房暗貼的顯化（傅十和，1997）。
住房福利的貨幣化，其所需貨幣來源于住房二級市場上的購買者和置換受讓者，他們的貨幣選票則來源于貨幣化分房方案實施過程中所發(fā)放的住房補貼，即未分到公有住房或標(biāo)準(zhǔn)不夠的職工所應(yīng)獲得的住房補償。因此，住房二級市場的啟動和發(fā)展有賴于住房福利貨幣化的進程。
2、公房使用權(quán)交易的性質(zhì)及估價辦法
本文一直沿用了實踐操作中“公房使用權(quán)交易”這一概念，實際上，與土地使用權(quán)可以有償出讓、轉(zhuǎn)讓不同，公房使用權(quán)的交易實質(zhì)上是公房租賃權(quán)的交易，只有先取得租賃權(quán)，才能享有使用權(quán)，公房使用權(quán)價格的實質(zhì)是獲得低價承租公房的權(quán)利的價格（傅十和，1997；徐大章，1997）。在現(xiàn)實生活中，公房使用權(quán)的買賣表現(xiàn)為房租證的買賣就是例證。因為公房使用權(quán)交易的受讓者支付使用權(quán)價格后，繼續(xù)與原產(chǎn)權(quán)單位保持租賃關(guān)系，交納政策性低租金，顯然，公房使用權(quán)價格的存在只是因為市場租金與政策租金存在一個差額。如果公房租金達到市場租金水平，公房使用權(quán)轉(zhuǎn)讓中的受讓者除了向國家交納市場租金外，難道還會愿意向轉(zhuǎn)讓者支付一個使用權(quán)的價格嗎？亦即當(dāng)公房租金市場化了以后，公房使用權(quán)價格就變成零了，顯然這是個悖論。因此公房使用權(quán)交易實質(zhì)上是低價承租公房的權(quán)利的讓渡。后文仍沿用公房使用權(quán)交易這一習(xí)慣說法。
了解了公房使用權(quán)交易的性質(zhì)，就可以找出合適的估價辦法。公房使用權(quán)價格就是取得公房使用權(quán)后所預(yù)期凈收益的現(xiàn)值。凈收益即公房市場租金與政策租金的差額。簡而言之，公房使用權(quán)價格是公房市場租金與政策租金的差額在公房承租期內(nèi)的貼現(xiàn)值之和，用公式表示為：
其中，P：單位面積公房使用權(quán)價格
MRi：第i年單位面積公房的年影子租金（市場租金）
SRi：第i年單位面積公房的年政策租金
ri：第i年的貼現(xiàn)率
n：公房承租年限
以上方法實際上是收益還原法。顯然，只要政策租金與市場租金仍有差額，公房使用權(quán)就有價格；一旦公房租金完全市場化，公房使用權(quán)價格就為零。因此，公房使用權(quán)價格隨租金改革幅度而降低。
天津市房地產(chǎn)管理局提出的的成本估價法（徐大章，高翔，1999；李新年，楊士鳳，1999）亦頗有新意。他們認為公房使用權(quán)價格就等于公有住房的現(xiàn)在市場價減去公有住房當(dāng)時的實際售價，亦即公房使用權(quán)價格就是原公有住房產(chǎn)權(quán)中職工產(chǎn)權(quán)的貨幣化。公有住房的現(xiàn)價用同類商品住宅的平均價格作參照。這種方法的缺陷是：（1）未考慮地價的影響，如果商品房價格中未包含地價，那么用1%~5%的地理位置、環(huán)境地段調(diào)節(jié)系數(shù)是遠不夠的，因為大部分已售舊公房處在市中心或交通要道；如果商品房價格中已包含地價，則再用調(diào)節(jié)系數(shù)則是重復(fù)。（2）將住房職工產(chǎn)權(quán)概念視為一個靜態(tài)概念，事實上，隨著貨幣分房方案的推行，職工工資中住房含量逐漸提高，從而公有住房中職工產(chǎn)權(quán)份額逐漸減少。設(shè)想明天公房租金一步到位完全市場化，則明天公房使用權(quán)價格為零！據(jù)他們的實證分析，用成本法評估的公房使用權(quán)置換價格，基本上是同類商品住宅平均價格的65%~75%，意即公有住房中職工產(chǎn)權(quán)的份額為2/3以上，這與前面提到的1/3不盡一致，因此，其可靠性有待進一步驗證。
故此，筆者主張采用收益還原法，房租和地租分開評估，市場租金以同類或同一供需圈內(nèi)的私房租金或商品房租金作參考，或按租金的六項（不含地租）因素測算；還原利率采用出租住房的投資收益率，政策租金由政府所規(guī)定的租金改革日程決定。這種方法能充分反映租金改革路徑給使用權(quán)價格帶來的影響，故比較準(zhǔn)確、公平。對于公房使用權(quán)交易比較活躍的地區(qū)，也可采用市場比較法。至于地租地價如何處理，下文再討論。
3、住宅用地定價理論的重新思考
古典經(jīng)濟學(xué)家認為，作為天賦資源的土地，其報酬是一種經(jīng)濟盈余，即土地租金是土地產(chǎn)出總收益扣除非土地要素報酬后的剩余。土地租金的資本化即為地價。把該思想運用到住宅用地來看，住宅用地地租應(yīng)是居民收入扣除非土地服務(wù)消費后的剩余。居民收入高低決定了住宅用地地租地價的高低。
我國的公有住房、安居房、經(jīng)濟適用房均采用劃撥土地使用權(quán)。按《城市房地產(chǎn)管理法》的規(guī)定：土地使用權(quán)劃撥是指縣級以上人民政府依法批準(zhǔn)，在土地使用者繳納補償安置費用后將該幅土地交付其使用，或者將土地使用權(quán)無償交付給土地使用者的行為，除另有規(guī)定外，沒有使用期限的限制?？梢?，劃撥土地使用權(quán)可以無償，也可以僅交納補償安置等費用。劃撥土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓時，受讓方應(yīng)補交土地使用權(quán)出讓金，或由轉(zhuǎn)讓方將土地收益上繳國家。劃撥土地使用權(quán)上的房屋出租營利時，應(yīng)將租金中所含土地收益上繳國家。
依上述規(guī)定，目前出臺的一些公房上市辦法規(guī)定（即使成本價購房也）必須補交土地出讓金或土地收益給國家。這在法規(guī)政策上是一致的，、但存在以下問題需重新探討：
（1）成本價及經(jīng)濟適用房售價均包含了建設(shè)用地的征地和拆遷補償安置費。劃撥土地使用權(quán)不必交納征地費。征地費實質(zhì)上是土地所有權(quán)價格，不應(yīng)由建設(shè)單位或購房者承受，應(yīng)由國家承受（傅十和，1994）。這需在法律上進一步澄清。
在現(xiàn)實生活中，劃撥土地使用權(quán)上的建設(shè)單位實際上交納了許多類似于地租（地價）的費用，如市政公共設(shè)施等大配套工程、住宅區(qū)內(nèi)的市政公用設(shè)施及非經(jīng)營性公建配套、貨幣還遷時的拆遷補償費等，因此，非市場價住房重新上市時，在補交土地使用權(quán)出讓金時，至少要考慮實際上有償使用的程度（田耀東，1998）。
（2）實際出售出租的公有住房基本上沒有包括地價（地租），這是否意味著居民免費享用土地使用權(quán)是一種國家給予的福利，或是由于居民收入無法承受地價（地租）而給予的隱蔽性補貼？因為如果居民不參與住房二級市場的話，他就能永久地?zé)o償享受土地使用權(quán)。如果我們承認這種既定的產(chǎn)權(quán)安排為政府的一種隱蔽性義務(wù)和居民的一種隱蔽性權(quán)利，即職工事實上享有土地使用權(quán)，亦即地價只不過抵交了政府所欠（羅演廣，1999），那么，公房上市或使用權(quán)交易的土地收益就應(yīng)歸轉(zhuǎn)讓者所有。
（3）既然規(guī)定公房上市必須補交土地出讓金或土地收益，亦即受讓者必須支付地租地價。這就說明受讓者有支付地租地價的能力，而這種支付能力來自于貨幣化分房后的工資中的住房消費含量的增加。這就說明了國家已經(jīng)考慮到了職工收入中的住房消費含量必須足以支付房地產(chǎn)租金或價格。反推過來，職工住房福利的貨幣化中必須包括地租（價），亦即已購公房者應(yīng)享有房產(chǎn)權(quán)和土地使用權(quán)。
即使我們承認了已購公房者享有完整的房地產(chǎn)權(quán)，也并不意味者其轉(zhuǎn)讓收益全歸轉(zhuǎn)讓者。我們可以將土地價格分為三部分：
A（純粹）土地所有權(quán)價格，即由絕對地租所資本化而形成的地價。在土地私有制下，最劣等土地也必須交納地租，即絕對地租，它代表了土地所有權(quán)經(jīng)濟上的實現(xiàn)。既然城市土地公有，那么，每個人都應(yīng)享有一定的無償使用權(quán)（戴曉華，1999）。筆者認為，每個人應(yīng)享有的這種不可剝奪的居住于土地上的權(quán)利應(yīng)是指免交純粹土地使用權(quán)價格。實際上，我國農(nóng)村住房私有制的發(fā)展主要是因為宅基地基本上是無償使用的。
B土地開發(fā)投資：與住宅建設(shè)直接相關(guān)的土地開發(fā)投資包括拆遷補償費、三（七）通一平等費用，這應(yīng)該由住房購買者或租賃者支付。事實上，這部分土地開發(fā)投資在實踐中都已計入住宅造價中去了。
C由社會投資引起的土地增值即級差地租。社會投資引起的外部性或溢出效應(yīng)，會使不同區(qū)位的土地優(yōu)越度得到不同程度的改善，從而引起地租地價上漲，這部分增值應(yīng)由土地使用者與社會分享，即根據(jù)土地增值稅來處理。
根據(jù)上述理論，筆者認為，對已售公房再轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)免征土地所有權(quán)價格；由于土地開發(fā)成本已計入房價中，亦不再考慮；但對轉(zhuǎn)讓時與購買時之間的土地增值，應(yīng)比照土地增值稅處理。
由于我國的土地增殖稅僅對房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓征收，未對房地產(chǎn)租賃征收，但可以比照土地增值稅率對地租的增值部分征收土地收益金。
上述理論也可以用來對今年來討論熱烈的土地年租制進行一下評述。將土地使用權(quán)出讓金一次支付改為在出讓期內(nèi)交納相應(yīng)的年租金，可以解決土地使用者的“流動性約束”問題，不失為一種可行的辦法，實踐操作也證明有效。但對經(jīng)濟適用住宅用地采用年租制則需謹慎，經(jīng)濟適用住宅用地采用劃撥制，如果年租的現(xiàn)值和等于土地使用權(quán)出讓金，那么購房者負擔(dān)反而加重了。應(yīng)當(dāng)考慮的對策是：對劃撥土地使用權(quán)定期課征土地保有增值稅。我國尚無對房地產(chǎn)保有征增值稅的規(guī)定，應(yīng)加緊制定。
4、住房二級市場上的公平與效率
住房二級市場上的公平與效率問題主要體現(xiàn)在轉(zhuǎn)讓收益的分配問題與刺激二級市場發(fā)展的替代關(guān)系中。目前大多數(shù)地方的轉(zhuǎn)讓收益分配向轉(zhuǎn)讓方傾斜，意在刺激市場。但也有的地方并不給予稅費優(yōu)惠照樣也能搞活二級市場，可見，稅費優(yōu)惠并不是刺激二級市場的唯一辦法。
另一個焦點問題是低價、非法多占公有住房的人通過二級市場大發(fā)橫財。這是個法制或廉政建設(shè)問題，依法查處即可，硬性規(guī)定某些級別的干部住房不準(zhǔn)上市反而不公平。
受讓方的公平問題取決于貨幣化分房方案實施的進展。如果給未分到公有住房的新老職工給予應(yīng)有的足夠的住房（存量或增量）補貼，則住房福利補償就會趨于平等?？紤]到貨幣分房方案無法在所有地方（企業(yè)）一步到位實施，應(yīng)該允許已售公有住房以非市場價（如優(yōu)惠價、成本價、微利價）轉(zhuǎn)讓給原產(chǎn)權(quán)單位、房地產(chǎn)管理部門或未獲得足夠住房補貼的新老職工；轉(zhuǎn)讓者再購新房時，超標(biāo)準(zhǔn)面積以市場價計，這樣亦能調(diào)劑余缺，改善資源配置。
提高市場運行效率的另一種方法是降低市場交易費用。住房市場上的交易費用非常巨大，信息搜尋成本、查勘估價、法律服務(wù)、談判簽約、申請按揭、尋找物業(yè)管理等，不但每一種活動都需付出貨幣成本，每種活動本身也存在效率問題。據(jù)估計，即使在美國，與住房買賣相關(guān)的交易費用達住房價格的8%~10%.因此，完善二級市場上的中介服務(wù)（如經(jīng)紀(jì)服務(wù)、估價服務(wù)、法律服務(wù)按揭服務(wù)）與政府管理服務(wù)（信息、政策公布、產(chǎn)權(quán)繕證服務(wù)等）是刺激二級市場發(fā)展的重要措施。
五、結(jié)論：發(fā)展和規(guī)范我國住房二級市場(第9頁)的幾點建議
1、市場準(zhǔn)入規(guī)則建設(shè)
（1）凡已取得合法的房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證書的已售公有住房，不應(yīng)作上市時間限制。
（2）建立已售公房及公房使用權(quán)上市交易申請審核制度。凡以市場價出售所購公房后，不準(zhǔn)再購買非市場價房。
（3）已購公房返售給原產(chǎn)權(quán)單位或其他符合條件的中低收入者時，可以按房改政策價交易，并可繼續(xù)申請購買享受政府優(yōu)惠政策的住房，但超標(biāo)部分應(yīng)按市場價。
（4）以低于成本價購買的公房上市時，應(yīng)補交購房時成本價與原價的差價額及差價利息，但可以允許公房出售后再補交。
2、政府可采取的措施
（1）盡快確認已購公房居民的房屋權(quán)屬及產(chǎn)權(quán)份額，及時發(fā)放產(chǎn)權(quán)證件。
（2）在貨幣化分房和住房二級市場放開之前，各地要進行住房普查，建立城鎮(zhèn)職工住房檔案或居民住房數(shù)據(jù)庫。建立各級房地產(chǎn)交易中心及相應(yīng)的信息網(wǎng)絡(luò)，及時反映、公布土地、各類房屋的上市量、成交量、價格走勢等。
（3）稅費優(yōu)惠。政府可以根據(jù)財力及二級市場發(fā)展情況實行不同程度的稅費優(yōu)惠。稅制設(shè)計要旨在鼓勵賣舊買新改善自己居住條件的交易?？刹捎猛硕愔埔怨膭钭》肯M，即對售房收益征收較高的綜合稅率，在六個月或一年內(nèi)再購房的，如果再購房款大于原售房款，所征綜合稅率全額退還；如果再購房款小于原售房款，所征綜合稅率按再購房款占售房款的比例退還。
（4）降低一級市場上的商品住宅價格，大力扶持經(jīng)濟適用住房建設(shè)，通過刺激一級市場上的需求來刺激二級市
（5）大力發(fā)展二級市場上的中介服務(wù)，培訓(xùn)房地產(chǎn)評估、經(jīng)紀(jì)、法律服務(wù)等專業(yè)人才，并建立相應(yīng)的行業(yè)協(xié)會。
3、發(fā)展二級市場上的住房消費信貸。
比照一級市場按揭，發(fā)展住房二級市場上的組合貸款；成立住房收購公司，為居民售舊買新提供便利；成立住房擔(dān)保公司，該公司可以儲備部分廉租房，以周轉(zhuǎn)違約貸款者。
4、估價方法的改進
公房使用權(quán)價格宜采用收益還原法或市場案例比較法，將房租與地租分開評估；利用重置成本法時需重新測算職工住房產(chǎn)權(quán)份額以確定公房使用權(quán)價格占成本價的比例。已售公房轉(zhuǎn)讓時，房產(chǎn)與地產(chǎn)應(yīng)分開估價，可采用任何適用于私房或商品房的辦法估價。
5、增值收益處理
對原購房合同中規(guī)定的收益分配比例應(yīng)予以承認與執(zhí)行?？鄢龖?yīng)繳的與交易有關(guān)的稅費外的房產(chǎn)收益（房價與房租）應(yīng)全歸轉(zhuǎn)讓者所有；對地價（地租）的增值額（轉(zhuǎn)讓時的地價（地租）與購進時的地價（租）之差）比照土地增值稅條例課征土地增值稅。1
6、截斷福利分房體制，實行貨幣化分房
對停止住房實物分配后的新參加工作者，直接將住房消費含量納入貨幣工資中，對原來未承租到公有住房或住房面積標(biāo)準(zhǔn)不足的老職工，可以一次性補足以前未享受到的住房補貼，此后與新職工同樣對待，只有這樣，才能保證未享受到住房實物補貼的職工也能公平地獲得補償，并形成住房一、二級市場上的有效需求。實行貨幣化分房的關(guān)鍵問題是住房補貼資金的來源，此課題不在本文研究范圍內(nèi)，不過，目前有些城市如貴陽等地的貨幣化分房方案已進入操作階段，可資借鑒。
鑒于中低收入者占中國居民很大比重15，借鑒西方國家的經(jīng)驗，可以考慮實行住房福利的社會化，即少用企業(yè)補貼與折扣，多用政府貼息、減免稅費與地價等方式來增加居民的住房有效需求，減少職工對企業(yè)的依賴與住房產(chǎn)權(quán)的模糊度。
7、舊有公房的物業(yè)管理
將舊有公房由原產(chǎn)權(quán)單位組織的分散化的物業(yè)管理委托或設(shè)立專門的物業(yè)管理公司來承擔(dān)，原產(chǎn)權(quán)單位給予職工的各種生活設(shè)施開支補貼（如水、電、煤氣等費用）可以貨幣形式納入工資，以減少職工對單位的依附度。
注釋：
1.吳軍，《北京為已售公房上市準(zhǔn)備了什么？》，《北京房地產(chǎn)》1998年第6期
2.陳澗波，《進行已售公房上市試點，放開搞活存量住房市場》，《中國房地產(chǎn)》1998年第11期
3.張帆等，《關(guān)于秦皇島市住房二級市場建設(shè)的思考》，《城市開發(fā)》，1999年第4期
4.李國文，《漫談杭州市八屆房交會的兩個熱點》，《中國房地產(chǎn)》，1999年第4期
5.《房地產(chǎn)報》1999年3月2日
6.《房地產(chǎn)報》1999年3月16日
7.《中國房地產(chǎn)報》1999年1月1日
8.《中國房地產(chǎn)報》1999年7月7日
9.《房地產(chǎn)報》1999年5月25日
10.房地產(chǎn)報》1999年6月15日
11.《中國房地產(chǎn)報》1999年1月1日
12.天津市房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)市場管理處，《天津市房地產(chǎn)市場綜述1998》
13.最近，財政部、國家稅務(wù)總局頒發(fā)了《關(guān)于調(diào)整房地產(chǎn)市場若干稅收政策》，通知從1999年8月1日起，對住房二級市場稅費大幅減免，如對個人購買并居住超過一年的普通住宅，出售時免征營業(yè)稅，暫免征土地增值稅；個人購買自用普通住宅，暫減半征收契稅等。
14.1999年7月20日，財政部、國土資源部、建設(shè)部頒發(fā)了《已購公有住房和經(jīng)濟適用住房上市出售土地出讓金和收益分配管理的若干規(guī)定》，規(guī)定出售方應(yīng)繳納不低于住房坐落位置的標(biāo)定地價10%的土地出讓金；職工個人上市出售已購公有住房取得的價款，扣除住房面積標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟適用住房價款和原支付超過住房面積標(biāo)準(zhǔn)的房價款以及有關(guān)稅費后的凈收益，按規(guī)定繳納所得收益，其中，住房面積標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)的凈收益按超額累進比例或一定比例繳納，超過住房面積標(biāo)準(zhǔn)的凈收益全額繳納。
15.1998年7月召開的城鎮(zhèn)住房制度改革和住房建設(shè)工作會議上明確提出，國家將根據(jù)城鎮(zhèn)居民不同的收入，建立不同的住房供應(yīng)體系，市場價的商品房約占10%，經(jīng)濟適用房約占70%，廉租房占20%.
參考文獻：
1.曹振良，1996，《國有企業(yè)住房制度改革與產(chǎn)權(quán)邊界》，《中國房地產(chǎn)》1996年第6期
2.曹振良，傅十和，1998，《中國房地產(chǎn)市場化測度》，《中國房地產(chǎn)》1998年第7期
3.戴曉華，1999，《居住用地：每個人都應(yīng)享有一定的無償使用權(quán)》，《中國房地產(chǎn)報》1999.1.1
4.樊綱，1990，《論改革過程》，《中國的過渡經(jīng)濟學(xué)》（論文集），盛洪主編，1994年，上海三聯(lián)書店，上海人民出版社
5.傅十和，1994，《地產(chǎn)經(jīng)營管理模式探討》，《當(dāng)代房地產(chǎn)》，1994年第4~5期
6.傅十和，1995，《試論部分產(chǎn)權(quán)房及其繼承》，《當(dāng)代房地產(chǎn)》，1995年第3~4期
7.傅十和，1997，《論公房使用權(quán)的買賣與住房福利的貨幣化》，《當(dāng)代房地產(chǎn)》1997年第2期
8.李新年，楊士鳳，1999，《規(guī)范房地產(chǎn)使用權(quán)價格評估，搞活房地產(chǎn)二、三級市場》，中國房地產(chǎn)及住宅研究會專題研討會交流材料，打印稿
9.陸巖（劉玉錄），1996，《來自公房使用權(quán)買賣市場的報告：天津龍都公司公房調(diào)劑業(yè)務(wù)述評》，《住宅與房地產(chǎn)》，1996年第4期
10.羅演廣，1999，《已售公房上市補地價等問題之探討》，《中外房地產(chǎn)導(dǎo)報》，1999年第6期
11.盛洪，1991，《尋求改革的穩(wěn)定形式》，《經(jīng)濟研究》，1991年第1期
12.田耀東，1998，《理順劃撥地的經(jīng)濟關(guān)系》，《中外房地產(chǎn)導(dǎo)報》，1998年第22期
13.徐大章，1997，《繁榮住宅市場，發(fā)展住宅租賃權(quán)交易》，《中國房地產(chǎn)》，1997年第4期
14.徐大章，高翔，1999，《試論公有住房使用權(quán)上市交易價格的評估方法》，《中國房地產(chǎn)》，1999年第6、7期
15.王鳴，俞茂昌，1999，《完善已售公房的再交易市場是加快住房商品化的重要途徑》，《中國房地產(chǎn)》，1999年第5期
2001年的第三天，多數(shù)日本人還在享受新年休假，日本多家報紙相繼報道了一條海外消息：印尼政府保健省指責(zé)日本味素公司印尼分公司的產(chǎn)品違反伊斯蘭教徒信條，命其三周內(nèi)收回所有上市產(chǎn)品。隨后，該公司日方社長及日方數(shù)名人員被逮捕，工廠暫時停工（注1）。
據(jù)報道，該公司1998年起在生產(chǎn)過程中使用了美國產(chǎn)的某種酶，而這種酶乃是從豬內(nèi)臟提取的。人口近二億的印尼國民的80%~90%是伊斯蘭教徒，印尼市場出售的食品都要貼有伊斯蘭教徒可以食用的標(biāo)志。2000年9月，該公司再次申請可食用標(biāo)志時，被指出使用不合法的酶，并受到當(dāng)局勸告，要其自行回收上市的不合法產(chǎn)品。然而該家公司只更換了生產(chǎn)環(huán)節(jié)的酶，沒有在流通環(huán)節(jié)上采取行動，以至于發(fā)展到被公開指責(zé)并被公開要求回收其產(chǎn)品的地步。數(shù)日后，印尼總統(tǒng)及當(dāng)?shù)卮髮W(xué)的教授先后發(fā)表最終產(chǎn)品無問題的見解，社長等人被釋放，工廠在更換酶之后重新開工，事件表面上看似乎已得到解決。
然而各種現(xiàn)象表明，此事引起的嚴重后果遠未結(jié)束：味素產(chǎn)品在事件后迅速從各家超市、商店包括街頭小賣鋪里消失；有些市民在聽到廣播后，將已買的味素當(dāng)作垃圾扔掉；在印尼首都雅加達，一些憤怒的人舉行抗議游行并在寺院前當(dāng)眾焚燒味素包裝袋（注2）。據(jù)報道，該公司四種產(chǎn)品年產(chǎn)約4萬噸、其中90%在當(dāng)?shù)叵M。這樣，即使是短暫時期內(nèi)的停止銷售，也可推知其損失相當(dāng)嚴重。此外，味素產(chǎn)品在其他伊斯蘭國家的銷售亦受到影響，在東京證券市場上，日本味素總公司的股票價格也在事件之后暴跌（注3）。
日本味素公司在全球擁有多家分公司，它1969年進入印尼市場、其產(chǎn)品在印尼調(diào)味料市場銷售量占首位，在印尼生產(chǎn)的味素產(chǎn)品產(chǎn)量約占味素公司全球產(chǎn)量的十分之一。然而擁有長期在其他國度生產(chǎn)、銷售、經(jīng)營經(jīng)驗的公司，為什么還會產(chǎn)生此類問題？事件之后，各種推測假說紛紛出臺，這里無意去一一辨別。作為非直接經(jīng)營者的我們，所需要的不是去苦慮今后的具體經(jīng)營方針或?qū)Σ?，而是?yīng)當(dāng)從這件事的發(fā)生背景去重新認識開發(fā)異文化國度的經(jīng)濟市場和進行異文化交流時應(yīng)注意的問題。
二事件告訴我們什么
今日世界每天都發(fā)生著人員的互動、文化的互相接觸。尤其是經(jīng)濟方面的交往，幾乎象一日三餐一樣平常和頻繁。人們會把他國持有的信仰或各種習(xí)俗作為“奇風(fēng)異俗”來介紹，但是有多少自詡為文明國、先進國的國民們平等地把這些習(xí)俗和信仰看作是同一地球成員所擁有的一種文化而加以真正的尊重呢？不會平等地看待其他國度的文化而企圖去接近或進入這個文化，就會在這些異文化氛圍里開展經(jīng)濟活動時碰到異文化交流潛在的巨大暗礁。
由于沒有機會去當(dāng)?shù)刈稣{(diào)查，無從得知今日印尼的市場和印尼國民們?nèi)粘２惋嬕约凹彝ゲ妥郎系臓顩r，也無從得知味素產(chǎn)品幾時東山再起重建國民對其產(chǎn)品的信賴、重振當(dāng)年雄威。但是憑借文化研究者的知覺，有一點可以指出，那就是欲卷土重來，實是“任重道遠”之事。因為該公司不只是簡單地違反了該國家的生活習(xí)慣，它所犯的過錯是觸犯了其國民的信仰、傷害了持有異文化的消費者們對其產(chǎn)品以及對產(chǎn)品背后的文化的信賴，因而是致命的。
這件事表明日本企業(yè)對其進入的國外社會理解度尚不足，其原因之一是過高估計了自己對該地區(qū)文化的認識能力。企業(yè)用自己的尺度衡量，認為已達到對異文化的理解。而該地區(qū)的文化亦用自己的文化尺度衡量，對日本企業(yè)認識異文化的評價是不合格，并且這種評價以文化沖突導(dǎo)致經(jīng)濟問題的最壞形式來表達。異文化理解度的差異將會導(dǎo)致經(jīng)濟交流的失敗，這對欲在21世紀(jì)開發(fā)異文化經(jīng)濟市場或者準(zhǔn)備進行異文化交流的企業(yè)或國家、民族集團來說，無疑是一個莫大的教訓(xùn)。
從歐美起步的現(xiàn)代文明，總是以自己的文化為標(biāo)準(zhǔn)衡量其他的文化，從而持有優(yōu)越感。然而其他文化的擁有者們也往往以自己的文化為基準(zhǔn)，衡量他者的文化。即使是承認歐美文明的先進、主動引進其文化或者努力向其看齊的國家或民族，也未必就會完全丟棄自己的原有文化和民族自尊。當(dāng)今世界上現(xiàn)存的多種文化都欲在21世紀(jì)的地球上獲得生存的空間，文化個性的強調(diào)與重視，將是21世紀(jì)文化的一個特性。因此，任何一個國家的企業(yè)僅僅帶著經(jīng)濟目標(biāo)和經(jīng)濟頭腦進入另一國家或民族的異文化區(qū)域，而不在事先盡可能地理解那里的文化，則不僅無法順利開展經(jīng)濟活動、獲得經(jīng)濟利益，還會碰到異文化的厚重墻壁上，卷入源于文化的誤解或糾紛之漩渦，最終招致經(jīng)濟損失甚至引起兩種文化間的重大社會問題。
對企業(yè)來說，海外經(jīng)濟市場是極富魅力的。但是，進出于海外各國的企業(yè)如果只有經(jīng)濟眼光，則會掉入看不見的異文化陷阱。國際經(jīng)濟市場的開發(fā)，應(yīng)警惕伴隨經(jīng)濟活動的異文化交往的暗礁。這是味素事件告訴我們的教訓(xùn)。
三異文化理解的尺度：中日文化之例
中國與日本，隔海相對。兩國之間有著漫長的歷史關(guān)聯(lián)，無論文字、飲食還是居住、穿著諸習(xí)俗都可以找出千絲萬縷的關(guān)系。出于這種文化背景，兩國之間存在著一種模糊的、不成明文但已經(jīng)滲入很深的意識：相互的文化理解度似乎已經(jīng)達到相當(dāng)高的程度，彼此間已不存在文化再認識問題。日本的文化皆從中國傳入，兩文化之間極為相似，持有這種錯覺的人在日本和中國似乎都不是少數(shù)。對中日文化的敘述也多停留在描述眼前可見的相同相似的現(xiàn)象上。而實際上，中日之間因文化意識和習(xí)俗的不同而招致誤解的各類“小事件”今日仍頻頻不絕。這類誤解“事件”的頻發(fā)和錯誤認識的積累，小則傷害個人間的交往，中則影響企業(yè)的經(jīng)濟運營，大則損害國民形象、甚至?xí)斐擅褡彘g的隔閡。限于時間，本文不做理論分析，以下僅從生活習(xí)俗方面舉若干事例。
顏色――日中兩國對顏色的認識有著分歧。日本將紅白雙色用于喜慶場面、把黑色服裝視為正式禮服，白色則代表神圣和潔凈。因此，生日賀禮或病愈慶賀、賀升遷、升學(xué)以及婚禮賀喜時，都會有紅白雙色彩帶裝飾的禮物；婚禮時也會看到許多著黑西服戴白領(lǐng)帶或黑色和服的人。
倘若著黑服出席中國人的婚禮，或以紅白雙色裝飾賀禮，如果賀禮的受禮方或婚禮當(dāng)事人對日本文化毫無了解，其心情可想而知。當(dāng)然，若受禮方是重要的企業(yè)合作伙伴或重要的客戶的話，其后的交易也許會令人擔(dān)心。
數(shù)字――中國有“四平八穩(wěn)”、“四六成雙”之說，用具多以四個為一套。而日本忌其與“死”同音而極力避之。茶杯、水杯或飯碗都是五個為一套，塊莖類青菜或水果遇到四至六的數(shù)時，也一般改為五個一盒或一袋。向日本友人贈送4件一套的禮品，也許他會稍感驚訝；如果面向日本市場銷售產(chǎn)品，4個一套的國內(nèi)程式也需要改變。
在日本，9也因其發(fā)音與“苦”相同而不大受歡迎。另外，婚禮時慶賀二人結(jié)為“一個”家庭，形成“一個”共同體，因此要極力避免2的出現(xiàn)，認為這意味著二人會分手。即使賀禮金額數(shù)字為二萬日元時，也要備成面額一萬和面額五千日元共三張紙鈔。若按照中國習(xí)慣，送上“成雙成對”的賀禮或意在賀新婚夫婦天長日久而特意將賀禮金額備為“99”、“499”、“999”時，就可能已經(jīng)撞上異文化的暗礁了。當(dāng)然，與4、9這些數(shù)字相連的慶賀類產(chǎn)品在日本文化氛圍里的銷售也需要動動腦筋。
其他――日本自明治五年起，將陰陽歷合一，傳統(tǒng)年節(jié)基本轉(zhuǎn)為按陽歷舉行，（有一部份按陽歷推遲一個月舉行）。今日日本國內(nèi)使用的掛歷大部分只印有陽歷。但是，中國至今仍然保持陰歷和陽歷雙軸運轉(zhuǎn)方式。不了解這一差異的日本大學(xué)生于陽歷新年日本的“正月”期間專程前往中國欲看中國的正月情形卻失望而歸；陽歷的7月7日特意向中國的留學(xué)生問候：“今天是七夕，……”不想得到的回答卻是“今天是紀(jì)念日！”當(dāng)然，預(yù)期的一場有關(guān)習(xí)俗的對話也就此打住了。當(dāng)然，只印有陽歷的日本產(chǎn)的掛歷，在中國市場的銷售量也會有限吧。
此外，結(jié)婚、喬遷賀喜、新居落成以及祝壽時，中國人避免“送鐘”，贈送龜或貓頭鷹也不宜于中國文化氛圍。
日本國民相互贈送日常生活消耗品為的是不會使受禮方感到接受了棄之可惜之物，但是掛面或小咸菜類在中國未被列入禮品名單；極小的物品會使人感到是“小恩小惠”或“小氣”；接受毛巾或洗衣粉類“禮物”的中國民眾，會發(fā)問“是不是覺得我們臟？”
在日本，按照中國習(xí)慣去過于關(guān)心他人有時會被認為是干涉隱私；在中國，按照日本習(xí)俗出于尊重他人隱私而保持距離，有時會被認為是冷淡?！?/p>
不了解中日兩國文化的相異之處以及在日常生活細節(jié)方面的表現(xiàn)和兩種文化交往時的注意事項，則會出現(xiàn)上類文化小沖突。以上事例僅僅是與生活意識、習(xí)俗相關(guān)的例子，屬于文化沖突的淺表層次。倘若觸及民族自尊、民族信仰、文化禁忌諸問題，導(dǎo)致的則不是一朝一夕的不滿或不解，包括經(jīng)濟在內(nèi)的各方面都難免受影響。這也對中·日民俗研究者提出了課題：如何將研究成果還原于社會、為兩國民間文化交往提供正確的知識。
列舉上述事例的目的在于說明：相距遙遠的兩種文化的深入理解的確不是件易事，相近的文化之間亦存在著流于膚淺理解、真正深入理解難的問題。異文化理解度的自我判斷與頻頻發(fā)生的誤解，說明真正認識一種文化之難、輕信自我判斷基準(zhǔn)的危險性。
同時說明要深入理解一種文化，需要極大的時間和人力的投入，其中民俗學(xué)科大有發(fā)揮空間。
味素事件并不僅僅是日本文化與伊斯蘭信仰間的沖突，不能用兩種文化相差太大作為解脫之辭。人類集團的活動，無疑都帶有其文化背景。對待事物的態(tài)度與解釋則表現(xiàn)出信仰的不同。過于相信現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)和自己的經(jīng)濟能力，輕易地將對方的行為視為迷信、非文明等，這種帶偏見的文化認識尺度是導(dǎo)致異文化經(jīng)濟交往失敗的所在。對從事多種文化研究的人們來說，這個事件提出了如何確定“文化相互理解和認識的尺度”這一問題。這種尺度應(yīng)當(dāng)具有廣泛的通用性，無論國家相距遠近，文化上是否有關(guān)聯(lián)，都可以依照同一種尺度相互衡量以及自我檢驗，以保證能用較客觀的態(tài)度看人看己。這種尺度應(yīng)包括這樣一些基本要素：不盲聽妄信、不輕易對他文化下結(jié)論；拋棄文化優(yōu)越感、克服文化偏見、尊重其他文化的意識；等等。
要達到不同文化之間的深入理解，不僅需要企業(yè)有意識地努力，還需要有相當(dāng)量的對異文化的正確解釋與分析，后者是需要文化研究者完成的重要使命。對開發(fā)國際經(jīng)濟市場的企業(yè)來說，何種程度的理解才是真正的理解即客觀的衡量尺度問題，怎樣才能達到這種真正的理解即社會科學(xué)向經(jīng)濟界提供參考的學(xué)術(shù)可能性問題，這些都是文化研究者面臨的課題。
四國際經(jīng)濟市場開發(fā)與民俗學(xué)的作用
現(xiàn)代經(jīng)濟、國際市場與民俗學(xué)，在一般人看來，似乎是相距甚遠毫不相干的領(lǐng)域。但是，發(fā)生于21世紀(jì)初始的經(jīng)濟界的事件，為民俗學(xué)科指出了在21世紀(jì)的新的活動空間。
要使企業(yè)進入國際經(jīng)濟市場，首先需要掌握政治、經(jīng)濟、歷史、社會等多方面的綜合信息。文化氛圍的異同也是不可忽略的要素。民族文化的禁忌、民間信仰、生活習(xí)俗的異同等等，處理不好有時會成為毀壞相互信賴關(guān)系的導(dǎo)火索。
中國有句古話，要“入鄉(xiāng)隨俗”。而在今日社會，需要事先問其俗、知其俗，然后才能在“入鄉(xiāng)”后順利地“隨俗”。企業(yè)是盈利單位，它以經(jīng)濟運營為主要目標(biāo)。一般中小企業(yè)無力安置專人或設(shè)置專門研究異文化的部門。以研究各“鄉(xiāng)”之“俗”、即以文化為研究對象的民俗學(xué)科，在積極開發(fā)國際市場的經(jīng)濟界恰恰可以發(fā)揮作用。民俗學(xué)關(guān)于他國、他民族習(xí)俗、信仰、文化特征的研究成果，可以成為企業(yè)開發(fā)新經(jīng)濟市場時的參謀，促進經(jīng)濟界對異文化的客觀理解，幫助企業(yè)先知其俗再進入其鄉(xiāng)以便順利展開經(jīng)營工作。
民俗學(xué)在追蹤研究傳統(tǒng)的遺留以及描述農(nóng)村地區(qū)習(xí)俗變遷之外，全面深入地把握各民族文化特性，以其作為經(jīng)濟界理解異文化、開發(fā)異文化地區(qū)經(jīng)濟市場的重要參考資料，這是否可以作為民俗學(xué)在21世紀(jì)的一個緊迫任務(wù)呢？民俗學(xué)研究的經(jīng)濟效果，只靠計算民俗用品商店或民俗旅游的營業(yè)額是無法化衡量出的。缺乏對異文化理解的國際經(jīng)濟市場開發(fā)，只能是構(gòu)建在沙灘上的城堡。要開發(fā)國際經(jīng)濟市場并長久將其維持下去，則需要借助社會科學(xué)的力量打好理解當(dāng)?shù)匚幕@一經(jīng)濟發(fā)展的地基。民俗學(xué)研究的經(jīng)濟效益，民俗學(xué)在現(xiàn)代社會可以發(fā)揮的作用之一，可以體現(xiàn)在經(jīng)濟界文化顧問這一角色上。它并不意味著直接進入經(jīng)濟運營系統(tǒng)，然而其產(chǎn)生的經(jīng)濟效益大得多。
積極開發(fā)國際市場的經(jīng)濟界，向民俗學(xué)者們提供了民俗學(xué)在現(xiàn)代社會存在的必要性以及可以大展身手的學(xué)術(shù)空間。新的學(xué)術(shù)空間也向民俗學(xué)科提出了新的要求。民俗學(xué)研究要以文化上的“知己知彼”為努力的目標(biāo)，為了解、把握自·他文化的異同而將研究的視野擴展到同一國內(nèi)的其他民族文化。在條件允許時積極研究其他國家的民族文化，運用比較研究這面鏡子，認識他國文化特征，再反照于自己的民族文化、形成對自己文化的多角度全方位認識。
在異文化地區(qū)發(fā)展經(jīng)濟，需要對其文化有深刻理解。幫助經(jīng)濟界理解異文化的社會學(xué)科之一，是民俗學(xué)。這是從一個跨國經(jīng)濟沖突中得到的啟示。
注1：見《朝日新聞》2001年1月5日、1月9日、《讀賣新聞》2001年1月5日、7日、8日、10日等的報道。由于沒有前往當(dāng)?shù)貙嵉卣{(diào)查的機會，只能借助報紙報道等文字資料，在此說明。
在行業(yè)內(nèi)部將宏觀經(jīng)濟管理看作是市場經(jīng)濟體系的重要管理與支持體系，是市場經(jīng)濟獲得長期發(fā)展和持續(xù)成長的基礎(chǔ)。在業(yè)界宏觀經(jīng)濟管理被理解為政府和經(jīng)濟主管部門利用宏觀的調(diào)控措施（銀行利率、行業(yè)補貼、就業(yè)政策、法律規(guī)范等各種形式），以宏觀的層面對市場進行運行方式和管理手段的調(diào)節(jié)，進而實現(xiàn)市場的經(jīng)濟總量、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟制度、經(jīng)濟政策、經(jīng)濟法律適應(yīng)市場發(fā)展需要的工作。宏觀經(jīng)濟管理既是以經(jīng)濟為中心的管理工作，同時也是以社會平衡發(fā)展為中心的控制工作，對于從宏觀上約束、規(guī)范、促進市場經(jīng)濟建設(shè)有著不可替代的作用。
2宏觀經(jīng)濟管理的演進歷程
宏觀經(jīng)濟管理發(fā)源于西方市場經(jīng)濟國家，在二戰(zhàn)后世界進入了以和平與發(fā)展為核心的建設(shè)時期，在經(jīng)濟領(lǐng)域布雷頓森林體系的建立開始了西方市場經(jīng)濟國家對宏觀經(jīng)濟調(diào)控和管理的分析，這是對戰(zhàn)爭的反省，同時也是對金融體系世界層面上的重要反思。在布雷頓森林體系建立的談判過程中，西方國家看到了宏觀經(jīng)濟調(diào)控和管理的價值，開始告別傳統(tǒng)的微觀經(jīng)濟學(xué)說，最終形成了對宏觀經(jīng)濟管理的廣泛認同，進而促進了戰(zhàn)后世界經(jīng)濟體系的建立。經(jīng)過60多年的發(fā)展，國際市場經(jīng)濟體系在宏觀經(jīng)濟管理的條件下，得到了迅速發(fā)展，避免了多次經(jīng)濟領(lǐng)域的世界性災(zāi)難，這使得宏觀經(jīng)濟管理得到全面地認可，進而確定了宏觀經(jīng)濟管理的價值和功能。在美國金融風(fēng)暴的影響下，世界看到了加強宏觀經(jīng)濟管理的重要價值，在主體經(jīng)濟領(lǐng)域人們對宏觀經(jīng)濟管理已經(jīng)取得了共識，認為在市場經(jīng)濟體系下，要想獲得高效、穩(wěn)定的經(jīng)濟發(fā)展，必須依靠全面的宏觀經(jīng)濟管理，通過宏觀經(jīng)濟管理的全面開展和運行來實現(xiàn)對市場經(jīng)濟的促進與發(fā)展作用。
3宏觀經(jīng)濟管理中更好地體現(xiàn)對市場經(jīng)濟發(fā)展價值的措施與方法
中國市場經(jīng)濟發(fā)展需要宏觀經(jīng)濟管理，市場不能有效地提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，市場無法自發(fā)消除壟斷，市場不能夠完全體現(xiàn)公正的收入分配，市場不能有效地處理外部經(jīng)濟的問題，市場調(diào)節(jié)有一定的盲目性和滯后性，等等。我國的企業(yè)為了創(chuàng)造出更大、更多的經(jīng)濟利潤，于是紛紛引進國外的最新技術(shù)、最新設(shè)備，并且加大產(chǎn)量和發(fā)展的步伐，以便在競爭中獲得有利地位，占領(lǐng)市場，盲目生產(chǎn)，這樣就造成了供大于求的結(jié)果，而這些都需要政府的宏觀調(diào)控加以解決。當(dāng)前，我國面臨的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢非常嚴峻，西方發(fā)達國家實行貿(mào)易壁壘，因此，應(yīng)該對宏觀經(jīng)濟管理的手段和方式進行完善和提高，才能滿足我國市場經(jīng)濟發(fā)展。
4結(jié)語
（正文）目前，我國保險業(yè)正處于大變革的前夕，保險公司將在競爭大潮中優(yōu)勝劣汰，分化組合；保險業(yè)市場結(jié)構(gòu)也正在重新“洗牌”并逐漸向著合理化方向演變，驅(qū)使這種變革的主要力量是：保險市場國際化和保險制度市場化，保險市場結(jié)構(gòu)合理化，保險市場主體多元化。
國際化帶來有效率的結(jié)構(gòu)調(diào)整
未來三至五年，更多的國外大公司將進入中國，與中資公司同場較量，與中國爭奪市場份額。由于競爭的“鯰魚效應(yīng)”，中資公司必將勵精圖治，奮力拼搏，提高自己的經(jīng)濟績效。例如，1995年上海各家保險公司新售的77萬張個人壽險保單中，僅美國友邦公司就售出70萬張，占91％。但這種局面很快就得到扭轉(zhuǎn)，在上海市場根基深厚的中資公司迅速做出反應(yīng)，1996年中保人壽和平安保險分別占個人壽險業(yè)務(wù)的20％和35％，友邦降至38％，1997年友邦的份額進一步降低。
外資公司還會以與中資公司合資經(jīng)營或與中資公司建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式進入中國市場。由于合資經(jīng)營或戰(zhàn)略聯(lián)盟的“干中學(xué)效應(yīng)”，中資公司能獲得較為先進的技術(shù)和管理方法，從多方面提高自身的競爭力。所以；盡管保險國際化過程中。中資公司暫時失去了部分市場份額；外資公司增加了部分市場份額，但由于中國保險市場的深度和密度都很低，在未來的保險業(yè)競爭和經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展中，保險業(yè)務(wù)的“蛋糕”將做大，中資公司的業(yè)務(wù)的絕對量仍會上升。
經(jīng)歷激烈的競爭生存下來的中資公司將變得更有效率，并將帶來有效率的結(jié)構(gòu)調(diào)整。
保險制度市場化帶來競爭之路
由于目前保險市場超額利潤的存在，將吸引更多的資本進入，而政府也會順勢而為地放松市場準(zhǔn)入，供給主體將增加。為應(yīng)對加入WTO的挑戰(zhàn)，我國政府已在1999和2000年分別組建一批全國性中資保險公司。從長期來看，大量保險公司的進入，保險供給增加，保險價格將逐步下降。各保險公司在政府有效監(jiān)管的環(huán)境下，將充分利用市場機制展開競爭，根據(jù)自身的特點制定發(fā)展戰(zhàn)略和競爭策略，其結(jié)果是促進保險公司行為市場化和經(jīng)營高效化。
在保險市場國際化和保險制度市場化背景下；保險市場必然出現(xiàn)資本的積聚和集中。發(fā)生在發(fā)達國家的保險公司間的兼并與收購、保險公司與其他經(jīng)濟組織如銀行的競爭與聯(lián)合的“大戲”必將在我國上演。
保險市場結(jié)構(gòu)合理化
保險業(yè)是一種特殊的行業(yè)，是經(jīng)營投保人轉(zhuǎn)嫁過來的風(fēng)險，它一方面為了獲取一定的利潤，但更重要的功能是促進整個社會生產(chǎn)、生活的順利進行，保障了廣大被保險人的利益。如果采取完全競爭的市場模式，保險企業(yè)逐利潤而居，保險業(yè)利潤率下降時則采取各種方法退出，利潤率高時則一窩蜂擁進保險行業(yè)，勢必造成過度競爭。雖然在短時間內(nèi)保險費率將下降，但伴隨保險費率下降而來的利潤率的降低則會導(dǎo)致保險企業(yè)償付能力的不足，最終損害被保險人的利益。因此我認為將來我國的保險業(yè)的發(fā)展趨勢只能是既有壟斷又有競爭的市場。
壟斷競爭型市場并不排斥競爭。在國外成熟的保險市場中。幾乎都存在著一定程度的壟斷。占絕大部分市場份額的均是幾家大的保險公司。而市場上的中小保險公司因其專業(yè)性強，經(jīng)營靈活，而一直活躍于保險市場中。大型保險集團應(yīng)是在競爭中逐步擴大自己的市場占有率，否則依靠原有的計劃經(jīng)濟體制的圈地份額將在以后的市場競爭中被別人所吞食。
保險市場主體多元化
現(xiàn)有保險市場的主體格局將被調(diào)整
中資保險公司的數(shù)量將會大幅增加。據(jù)統(tǒng)計，目前國內(nèi)外資公司的數(shù)量超過內(nèi)資保險公司的情況，不適應(yīng)保險市場發(fā)展的需要，保險市場的開放，首先應(yīng)該是對內(nèi)的開放。
對中資保險公司組織形式的限制應(yīng)該放寬。按照現(xiàn)行《保險法》的規(guī)定，保險公司的組織形式只能是兩種：國有獨資公司或股份有限公司。這種規(guī)定未來保險業(yè)發(fā)展的需要。目前，國際上通用的保險公司形式很多，除國有獨資保險公司及股份有限保險公司外，還有相互保險公司、保險合作社和個人保險等，雖然股份有限保險公司是國際保險市場上最主要的保險公司的組織形式，但是相互保險公司在日本、美國和英國的保險市場上也占有重要的地位。如果組織形式的限制不能放寬，將在一定程度上阻礙保險市場的發(fā)展?，F(xiàn)有中資保險公司的體制將會發(fā)生變化。
首先，國有保險公司將進行股份制改造。通過鼓勵國有保險公司與國內(nèi)大型產(chǎn)業(yè)集團、大型金融集團實行交叉持股的方式，提高國有保險公司的實力。逐步建立大型保險公司、大型產(chǎn)業(yè)集團、大型金融集團之間相互持股的保險經(jīng)濟體制。
其次，少數(shù)幾個中資保險公司，將成為能夠主導(dǎo)國內(nèi)保險市場，抗衡外資保險公司的大型保險集團。這種大型保險集團具有較高的管理水平，可以跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制、跨國經(jīng)營。
最后，中、小型保險公司具有專業(yè)性強、經(jīng)營靈活的特點。未來世界保險市場競爭呈現(xiàn)的趨勢是“大魚吃小魚”、“快魚吃慢魚”和“活魚吃死魚”。這種情況為中、小保險公司的發(fā)展留下了發(fā)展空間；加之中國是一個發(fā)展中的大國，各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展不平衡，保險市場的需求也參差不齊，因此更需要中、小保險公司的適度發(fā)展。
保險中個市場將會進一步發(fā)展
發(fā)展兼職保險人市場。中國在規(guī)范專業(yè)人行為的同時，應(yīng)利用目前的行業(yè)管理優(yōu)勢，以大型行業(yè)為重點，建立一批兼職保險人，如航空系統(tǒng)、鐵路系統(tǒng)、水運系統(tǒng)、公路系統(tǒng)、醫(yī)療系統(tǒng)、郵電系統(tǒng)等。可以利用其規(guī)模效應(yīng)來降低營銷成本，又便于較快占領(lǐng)市場，有著比較大的發(fā)展空間。
關(guān)鍵詞：文化市場；管理；功能；方法
1998年聯(lián)合國教科文組織提出“文化與發(fā)展”這一重要主題，并強調(diào)將文化問題列為未來10年中全球發(fā)展的首要問題。2002年，黨的十六大報告指出，全面建設(shè)小康社會必須大力發(fā)展社會主義文化，建設(shè)社會主義精神文明。文化市場作為社會主義文化的重要組成部分，一方面要為先進文化的傳播創(chuàng)造良好的市場環(huán)境，另一方面要向人民群眾提供豐富多彩的文化產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足人民群眾日益增長的精神文化需求。而文化市場是從市場經(jīng)濟的角度、以交易為焦點看待文化與市場經(jīng)濟一體化得出的概念，而近年來出現(xiàn)頻率頗高的文化產(chǎn)業(yè)是從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)、以生產(chǎn)為焦點看待文化作為生產(chǎn)得出的概念。也就是說，文化市場更多的是聚焦在文化流通環(huán)節(jié)。
1文化市場管理的功能
文化市場是文化產(chǎn)品交流與人們文化需求增加而形成的。20世紀(jì)70年代末廣州興起文化市場，經(jīng)過30年的發(fā)展，文化市場成為經(jīng)濟發(fā)展中非常活躍的板塊。傳統(tǒng)的文化傳播形式在新的傳播媒體代替下，對文化的交流方式促進很大，改變很大，音像、手機、互聯(lián)網(wǎng)等新的文化傳播方式，為人們精神文化的索取提供了更為快捷、便利的途徑。隨著科技的進步，文化的傳播方式更為日新月異，文化市場將更加繁榮。這就給文化市場管理工作提出更高的要求。因而，加強文化市場管理工作非常重要。文化市場管理的作用和功能，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
①維持功能。這是文化市場管理的首要功能，即文化管理人員通過其行政行為，在社會中建立起合理的、能夠為社會上大多數(shù)人所接受的文化生活規(guī)范以及道德標(biāo)準(zhǔn)，作為人民的生活準(zhǔn)則。以維持正常的文化市場秩序，維持全社會和諧的文化市場人際關(guān)系，使得文化市場中人人都具有強烈的公民意識和法制觀念，遵守國家的文化市場的法律和規(guī)章制度，建立起和諧、互助、互愛的新型文化市場人際關(guān)系，使得人人都具有強烈的文化市場法制觀念，聯(lián)合其他部門共同為社會的穩(wěn)定及發(fā)展做出努力。具體而言，文化市場管理的維持功能是管理文化市場，積極研究上級文化管理部門制定的文化市場的政策、法規(guī)并監(jiān)督實施；管理文化娛樂市場、音像市場、文藝演出市場、美術(shù)市場、文藝培訓(xùn)市場等以商品形式進入流通領(lǐng)域的文化產(chǎn)品及文化娛樂經(jīng)營活動；管理音像制品的批發(fā)、零售、出租、放映；負責(zé)音像制品的進口管理；指導(dǎo)文化市場稽查工作。
②管制功能。文化市場管理的對象是文化市場中的個人和組織，在社會生活中，每個人、每個團體都具有雙重性，既有自我性，又有社會性。他們各自基于自己的立場和利益開展活動，因此具有自我性，同時，他們又要和社會發(fā)生必然的聯(lián)系，因此又具有社會性。而他們的自我性和社會性之間必然會有所矛盾和沖突，從而造成個人之間、個人—社會團體之間、團體之間、私人利益與公共利益之間的關(guān)系的不協(xié)調(diào)。對于這些矛盾、沖突以及不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，如果置之不理，不加管制，任其發(fā)展下去，則勢必危及社會的安定和人民的生活。為此，就必須以公正的態(tài)度，站在超然的立場上，采取必要的行政行為做適當(dāng)?shù)墓苤疲姑芘c沖突趨于緩和。具體而言，各級文化局的管制功能主要有：依法對文化經(jīng)營活動進行日常監(jiān)督檢查，維護市場秩序；對文化市場經(jīng)營活動中的違法違章行為依法進行調(diào)查，收集證據(jù)，提出處理意見，報本級文化市場業(yè)務(wù)管理部門做出決定；建立文化經(jīng)營單位市場行為檔案，對其進行日常考核；具體執(zhí)行文化市場業(yè)務(wù)管理部門對違法行為做出的處理決定。
③裁判功能。在社會生活中，個人之間、個人與團體之間、團體與團體之間在發(fā)生各種聯(lián)系的同時，也不可避免地會發(fā)生一些矛盾、沖突、爭執(zhí)、糾紛，在解決這些矛盾和沖突時，其中的任何一方當(dāng)事人都不能充當(dāng)裁判者的角色，來判斷誰是誰非，能夠充當(dāng)這個角色的職能是第三者，即國家。行政機關(guān)依據(jù)法律和有關(guān)規(guī)定，按照一定的程序，裁判有爭議的事件。這種裁判行為具有法律效力，在上級行政機關(guān)或者權(quán)力機關(guān)未予以撤銷之前，當(dāng)事人必須服從，不得抗拒，否則，將承擔(dān)由此引起的法律后果。所以，在文化市場管理中，各級文化局就承擔(dān)了裁判的角色。
④發(fā)展功能。社會是不斷發(fā)展、變化的，作為國家行政機關(guān)的文化局，負有管理文化市場的重任，也應(yīng)該有相應(yīng)的發(fā)展，才能夠適應(yīng)社會的需要，有效地履行其行政職責(zé)。在實施行政行為、管理文化市場的實際活動中，文化局能夠把握住文化市場的發(fā)展程度和發(fā)展趨勢，也能夠發(fā)現(xiàn)文化市場管理中存在的主要問題，同時，還能夠檢驗文化管理機關(guān)的應(yīng)變能力、行政決策的正誤和行政行為的優(yōu)劣，還能夠發(fā)現(xiàn)工作體制和工作結(jié)構(gòu)中存在的缺陷、工作方法上的優(yōu)劣以及行政人員的素質(zhì)如何，從而調(diào)整工作體制、完善行政決策，改善行政行為和工作方法、提高行政人員的素質(zhì)，促進行政機關(guān)及其行政人員自身的基本和完善，最終促進文化市場的進步與發(fā)展。具體而言，發(fā)展功能有：促進優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展，成立文化藝術(shù)培訓(xùn)行業(yè)協(xié)會；加強調(diào)研工作，參與制定文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃；音像市場的宣傳教育，引導(dǎo)市場發(fā)展方向；開展培訓(xùn)，提高文化市場從業(yè)人員素質(zhì)等。
2文化市場管理的方法
文化市場管理方法系是指一定的文化市場管理組織或個人，為了完成文化行政任務(wù)而在開展工作時普遍采取的措施、辦法或手段。文化市場管理方法不同于哲學(xué)意義上的世界觀和方法論，也不同于一般意義上行政經(jīng)驗，它被認為是達成文化市場管理目標(biāo)的途徑，是文化市場主體作用于客體的橋梁，對于順利實現(xiàn)文化市場管理職能有著重要作用。隨著政府職能的不斷發(fā)展文化市場管理方法漸趨復(fù)雜化、系統(tǒng)化和科學(xué)化。主要有以下幾類：
①行政方法。行政方法是通過強制性或非強制性手段是機關(guān)工作人員和廣大群眾自覺自愿地去從事文化行政部門所鼓勵的工作或活動。這種方法既可以貫穿中國傳統(tǒng)體制的精神，又最能代表黨和國家的路線、方針和政策，所以這種被稱之為傳統(tǒng)的政治行為和方法，在今后很長一段時間里仍將是文化市場管理的重要方法。比如包括思想教育方法、行政指令方法以及、行為激勵方法、參與管理方法等，而且對文化市場來說，它是市場經(jīng)濟比較充分作用的領(lǐng)域，上述的行政指令和參與管理方法并不適用，而且與目前的行政管理體制改革的目標(biāo)相背，但是這仍然是現(xiàn)在存在的方法。
②法制方法。法制方法是通過各種法律、法令、法規(guī)和司法、仲裁工作來進行管理的方法，在這里是依照國家權(quán)力機關(guān)和文化行政部門的、具有管理規(guī)范性的法規(guī)、條例、規(guī)章等進行文化市場管理的行為和手段。其實施內(nèi)容主要包括兩個方面：一是制定法律和建立各種法規(guī)制度，二是注重相應(yīng)的司法工作，二者不可偏廢。對于區(qū)文化局而言，主要的法制方法運用是依照上級部門頒布的與文化管理有關(guān)的法規(guī)、條例、規(guī)章等進行執(zhí)法，在一定程度上制定一些規(guī)范性的文件并實施。隨著我國法律制度的日趨完善，整個國家管理的日趨法制化，法制手段會在文化市場管理中扮演越來越重要的角色。
論文關(guān)鍵詞：證券市場監(jiān)督管理法律制度
我國證券市場自建立以來，在近20年間獲得了飛速發(fā)展，取得了舉世矚目的成績：據(jù)中國證監(jiān)會2009年8月25日的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2009年7月底，我國股票投資者開戶數(shù)近1．33億戶，基金投資賬戶超過1．78億戶，而上市公司共有1628家，滬深股市總市值達23．57萬億元，流通市值11．67萬億元，市值位列全球第三位。證券市場作為我國資本市場中的重要組成部分，在實現(xiàn)我國市場經(jīng)濟持續(xù)、健康、快速發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。但同時，由于監(jiān)管、上市公司、中介機構(gòu)等方面的原因，中國證券市場。這些問題的出現(xiàn)使證券市場的健康發(fā)展備受困擾，證券市場監(jiān)管陷人困境之中。因此，完善我國證券市場監(jiān)管法律制度，加強對證券市場的監(jiān)管、維護投資者合法權(quán)益已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。
一、我國證券市場監(jiān)管制度存在的問題
(一)監(jiān)管者存在的問題
1．證監(jiān)會的作用問題
我國《證券法》第178條規(guī)定：“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行?！睆默F(xiàn)行體制看，證監(jiān)會名義上是證券監(jiān)督管理機關(guān)，證監(jiān)會的監(jiān)管范圍看似很大：無所不及、無所不能。從上市公司的審批、上市規(guī)模的大小、上市公司的家數(shù)、上市公司的價格、公司獨立董事培訓(xùn)及認可標(biāo)準(zhǔn)，到證券中介機構(gòu)準(zhǔn)入、信息披露的方式及地方、信息披露之內(nèi)容，以及證券交易所管理人員的任免等等，凡是與證券市場有關(guān)的事情無不是在其管制范圍內(nèi)。而實際上，證監(jiān)會只是國務(wù)院組成部門中的附屬機構(gòu)，其監(jiān)督管理的權(quán)力和效力無法充分發(fā)揮。
2．證券業(yè)協(xié)會自律性監(jiān)管的獨立性問題
我國《證券法》第174條規(guī)定：“證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律組織，是社會團體法人。證券公司應(yīng)加入證券業(yè)協(xié)會。證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機構(gòu)為全體會員組成的會員大會”。同時規(guī)定了證券業(yè)協(xié)會的職責(zé)，如擬定自律性管理制度、組織會員業(yè)務(wù)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)交流、處分違法違規(guī)會員及調(diào)解業(yè)內(nèi)各種糾紛等等。這樣簡簡單單的四個條文，并未明確規(guī)定證券業(yè)協(xié)會的獨立的監(jiān)管權(quán)力，致使這些規(guī)定不僅形同虛設(shè)，并且實施起來效果也不好。無論中國證券業(yè)協(xié)會還是地方證券業(yè)協(xié)會大都屬于官辦機構(gòu)，帶有一定的行政色彩，機構(gòu)負責(zé)人多是由政府機構(gòu)負責(zé)人兼任，證券業(yè)協(xié)會的自律規(guī)章如一些管理規(guī)則、上市規(guī)則、處罰規(guī)則等等都是由證監(jiān)會制定的，缺乏應(yīng)有的獨立性，沒有實質(zhì)的監(jiān)督管理的權(quán)力，不是真正意義上的自律組織，通常被看作準(zhǔn)政府機構(gòu)。這與我國《證券法》的證券業(yè)的自律組織是通過其會員的自我約束、相互監(jiān)督來補充證監(jiān)會對證券市場的監(jiān)督管理的初衷是相沖突的，從而表明我國《證券法》還沒有放手讓證券業(yè)協(xié)會進行自律監(jiān)管，也不相信證券業(yè)協(xié)會能夠進行自律監(jiān)管。在我國現(xiàn)行監(jiān)管體制中，證券業(yè)協(xié)會的自律監(jiān)管作用依然沒得到重視，證券市場自律管理缺乏應(yīng)有的法律地位。
3．監(jiān)管主體的自我監(jiān)督約束問題
強調(diào)證券監(jiān)管機構(gòu)的獨立性，主要是考慮到證券市場的高風(fēng)險、突發(fā)性、波及范圍廣等特點，而過于分散的監(jiān)管權(quán)限往往會導(dǎo)致責(zé)任的相互推諉和監(jiān)管效率的低下，最終使抵御風(fēng)險的能力降低。而從辨證的角度分析，權(quán)力又必須受到約束，絕對的權(quán)力則意味著腐敗。從經(jīng)濟學(xué)的角度分析，監(jiān)管者也是經(jīng)濟人，他們與被監(jiān)管同樣需要自律性。監(jiān)管機構(gòu)希望加大自己的權(quán)力而減少自己的責(zé)任，監(jiān)管機構(gòu)的人員受到薪金、工作條件、聲譽權(quán)力以及行政工作之便利的影響，不管是制定規(guī)章還是執(zhí)行監(jiān)管，他們都有以公謀私的可能，甚至成為某些特殊利益集團的工具，而偏離自身的職責(zé)和犧牲公眾的利益。從法學(xué)理論的角度分析，公共權(quán)力不是與生俱來的，它是從人民權(quán)利中分離出來，交由公共管理機構(gòu)享有行使權(quán)，用來為人服務(wù)；同時由于它是由人民賦予的，因此要接受人民的監(jiān)督；但權(quán)力則意味著潛在的腐敗，它的行使有可能偏離人民服務(wù)的目標(biāo)，被掌權(quán)者當(dāng)作謀取私利的工具。因此，在證券市場的監(jiān)管活動中，由于監(jiān)管權(quán)的存在，監(jiān)管者有可能，做出損害投資者合法權(quán)益的行為，所以必須加強對監(jiān)管主體的監(jiān)督約束。
(二)被監(jiān)管者存在的問題
1．上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理機制的問題
由于我國上市公司上市前多由國有企業(yè)改制而來，股權(quán)過分集中于國有股股東，存在“一股獨大”現(xiàn)象，這種國有股股權(quán)比例過高的情況導(dǎo)致政府不敢過于放手讓市場自主調(diào)節(jié)，而用行政權(quán)力過多地干預(yù)證券市場的運行，形成所謂的“政策市”。由此出現(xiàn)了“證券的發(fā)行制度演變?yōu)閲衅髽I(yè)的融資制度，同時證券市場的每一次大的波動均與政府政策有關(guān)，我國證券市場的功能被強烈扭曲”的現(xiàn)象。證監(jiān)會的監(jiān)管活動也往往為各級政府部門所左右?？傊?，由于股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，使政府或出于政治大局考慮，而不敢放手，最終造成證監(jiān)會對證券市場的監(jiān)管出現(xiàn)問題。
2．證券市場中介機構(gòu)的治理問題
同上市公司一樣，我國的證券市場中介機構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機制等也有在著上述的問題。證券公司、投資公司、基金公司等證券市場的中介機構(gòu)隨著證券市場的發(fā)展雖然也成長起來，但在我國證券市場發(fā)展尚不成熟、法制尚待健全、相關(guān)發(fā)展經(jīng)驗不足的境況下，這些機構(gòu)的日常管理、規(guī)章制度、行為規(guī)范等也都存在很多缺陷。有些機構(gòu)為了牟取私利，違背職業(yè)道德，為企業(yè)做假賬，提供虛假證明；有的甚至迎合上市公司的違法或無理要求，為其虛假包裝上市大開方便之門。目前很多上市公司與中介機構(gòu)在上市、配股、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易等多個環(huán)節(jié)聯(lián)手勾結(jié)，出具虛假審計報告，或以能力有限為由對財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性做出有傾向性錯誤的審計結(jié)論，誤導(dǎo)了投資者，擾亂證券市場的交易規(guī)則和秩序，對我國證券市場監(jiān)督管理造成沖擊。
3．投資者的問題
我國證券市場的投資者特別是中小投資者離理性、成熟的要求還有極大的距離。這表現(xiàn)在他們?nèi)狈τ嘘P(guān)投資的知識和經(jīng)驗，缺乏正確判斷企業(yè)管理的好壞、企業(yè)盈利能力的高低、政府政策的效果的能力，在各種市場傳聞面前不知所措甚至盲信盲從，缺乏獨立思考和決策的能力。他們沒有樹立正確的風(fēng)險觀念，在市場價格上漲時盲目樂觀，在市場價格下跌時又盲目悲觀，不斷的追漲殺跌，既加劇了市場的風(fēng)險，又助長了大戶或證券公司操縱市場的行為，從而加大了我國證券市場的監(jiān)督管理的難度。
(三)監(jiān)管手段存在的問題
1．證券監(jiān)管的法律手段存在的問題
我國證券法制建設(shè)從20世紀(jì)80年展至今，證券法律體系日漸完善已初步形成了以《證券法》、《公司法》為主，包括行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則四個層次的法律體系，尤其是《證券法》的頒布實施，使得我國證券法律制度的框架最終形成。但是從總體上看，我國證券法律制度仍存在一些漏洞和不足：首先，證券市場是由上市公司證券經(jīng)營機構(gòu)、投資者及其它市場參與者組成，通過證券交易所的有效組織，圍繞上市、發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)運行。在這一系列環(huán)節(jié)中，與之相配套的法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)是應(yīng)有俱有，但我國目前除《證券法》之外，與之相配套的相關(guān)法律如《證券交易法》、《證券信托法》、《證券信譽平價法》等幾乎空白。其次，一方面，由于我國不具備統(tǒng)一完整的證券法律體系，導(dǎo)致我國在面臨一些證券市場違法違規(guī)行為時無計可施；另一方面，我國現(xiàn)有的證券市場法律法規(guī)過于抽象，缺乏具體的操作措施，導(dǎo)致在監(jiān)管中無法做到“有章可循”。再者，我國現(xiàn)行的證券法律制度中三大法律責(zé)任的配制嚴重失衡，過分強調(diào)行政責(zé)任和刑事責(zé)任，而忽視了民事責(zé)任，導(dǎo)致投資者的損失在事實上得不到補償。以2005年新修訂的《證券法》為例，該法規(guī)涉及法律責(zé)任的條款有48條，其中有42條直接規(guī)定了行政責(zé)任，而涉及民事責(zé)任的條款只有4條。
2．證券監(jiān)管的行政手段存在的問題
在我國經(jīng)濟發(fā)展的歷程中，計劃經(jīng)濟體制的發(fā)展模式曾長久的站在我國經(jīng)濟發(fā)展的舞臺上，這種政府干預(yù)為主的思想在經(jīng)濟發(fā)展中已根深蒂固，監(jiān)管者法律意識淡薄，最終導(dǎo)致政府不敢也不想過多放手于證券市場。因此在我國證券市場的監(jiān)管中，市場的自我調(diào)節(jié)作用被弱化。
3．證券監(jiān)管的經(jīng)濟手段存在的問題
對于證券監(jiān)管的經(jīng)濟手段，無論是我國的法律規(guī)定還是在實際的操作過程中均有體現(xiàn)，只不過這種經(jīng)濟的監(jiān)管手段過于偏重于懲罰措施的監(jiān)督管理作用而忽視了經(jīng)濟獎勵的監(jiān)督管理作用。我國證券監(jiān)管主要表現(xiàn)為懲罰經(jīng)濟制裁，而對于三年保持較好的穩(wěn)定發(fā)展成績的上市公司，卻忽視了用經(jīng)濟獎勵手段鼓勵其守法守規(guī)行為。
二、完善我國證券市場監(jiān)管法律制度
(一)監(jiān)管者的法律完善
I．證監(jiān)會地位的法律完善
我國《證券法》首先應(yīng)重塑中國證監(jiān)會的權(quán)威形象，用法律規(guī)定增強其獨立性，明確界定中國證監(jiān)會獨立的監(jiān)督管理權(quán)。政府應(yīng)將維護證券市場發(fā)展的任務(wù)從證監(jiān)會的工作目標(biāo)中剝離出去，將證監(jiān)會獨立出來，作為一個獨立的行政執(zhí)法委員會。同時我國《證券法》應(yīng)明確界定證監(jiān)會在現(xiàn)行法律框架內(nèi)實施監(jiān)管權(quán)力的獨立范圍，并對地方政府對證監(jiān)會的不合理的干預(yù)行為在法律上做出相應(yīng)規(guī)制。這樣，一方面利于樹立中國證監(jiān)會的法律權(quán)威，增強其監(jiān)管的獨立性，另一方面也利于監(jiān)管主體之間合理分工和協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管效率。
2．證券業(yè)自律組織監(jiān)管權(quán)的法律完善
《證券法》對證券業(yè)自律組織的簡簡單單的幾條規(guī)定并未確立其在證券市場監(jiān)管中的輔助地位，我國應(yīng)學(xué)習(xí)英美等發(fā)達國家的監(jiān)管體制，對證券業(yè)自律組織重視起來。應(yīng)制定一部與《證券法》相配套的《證券業(yè)自律組織法》，其中明確界定證券業(yè)自律組織在證券市場中的監(jiān)管權(quán)范圍，確定其輔助監(jiān)管的地位以及獨立的監(jiān)管權(quán)力；在法律上規(guī)定政府和證監(jiān)會對證券業(yè)自律組織的有限干預(yù)，并嚴格規(guī)定干預(yù)的程序；在法律上完善證券業(yè)自律組織的各項人事任免、自律規(guī)則等，使其擺脫政府對其監(jiān)管權(quán)的干預(yù)，提高證券業(yè)自律組織的管理水平，真正走上規(guī)范化發(fā)展的道路，以利于我國證券業(yè)市場自我調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮以及與國際證券市場的接軌。
3．監(jiān)管者自我監(jiān)管的法律完善
對證券市場中的監(jiān)管者必須加強監(jiān)督約束：我國相關(guān)法律要嚴格規(guī)定監(jiān)管的程序，使其法制化，要求監(jiān)管者依法行政；通過法律法規(guī)，我們可以從正面角度利用監(jiān)管者經(jīng)濟人的一面，一方面改變我國證監(jiān)會及其分支機構(gòu)從事證券監(jiān)管的管理者的終身雇傭制，建立監(jiān)管機構(gòu)同管理者的勞動用工解聘制度，采取懲罰和激勵機制，另一方面落實量化定額的激勵相容的考核制度；在法律上明確建立公開聽證制度的相關(guān)內(nèi)容，使相關(guān)利益主體參與其中，對監(jiān)管者形成約束，增加監(jiān)管的透明度；還可以通過法律開辟非政府的證券監(jiān)管機構(gòu)對監(jiān)管者業(yè)績的評價機制，來作為監(jiān)管機構(gòu)人事考核的重要依據(jù)。
(二)被監(jiān)管者的法律完善
1．上市公司治理的法律完善
面對我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機制出現(xiàn)的問題，我們應(yīng)當(dāng)以完善上市公司的權(quán)力制衡為中心的法人治理結(jié)構(gòu)為目標(biāo)。一方面在產(chǎn)權(quán)明晰的基礎(chǔ)上減少國有股的股份數(shù)額，改變國有股“一股獨大”的不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)；另一方面制定和完善能夠使獨立董事發(fā)揮作用的法律環(huán)境，并在其內(nèi)部建立一種控制權(quán)、指揮權(quán)與監(jiān)督權(quán)的合理制衡的機制，把充分發(fā)揮董事會在公司治理結(jié)構(gòu)中的積極作用作為改革和完善我國公司治理結(jié)構(gòu)的突破口和主攻方向。
2．中介機構(gòu)治理的法律完善
我國證券市場中的中介機構(gòu)同上市公司一樣，在面對我國的經(jīng)濟發(fā)展的歷史和國情時也有股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機制的問題。除此之外，在其日常管理、規(guī)章制度、行為規(guī)范、經(jīng)濟信用等方面也存在很多缺陷。我們應(yīng)當(dāng)以優(yōu)化中介機構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善中介機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)為根本目標(biāo)，一方面在法津上提高違法者成本，加大對違法違規(guī)的中介機構(gòu)及相關(guān)人員的處罰力度：不僅要追究法人責(zé)任，還要追究直接責(zé)任人、相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟乃至刑事的責(zé)任。另一方面在法律上加大對中介機構(gòu)的信用的管理規(guī)定，使中介機構(gòu)建立起嚴格的信用擔(dān)保制度。
3．有關(guān)投資者投資的法律完善
我國相關(guān)法律應(yīng)確立培育理性投資者的制度：首先在法律上確立問責(zé)機制，將培育理性投資的工作納入日常管理中，投資者投資出問題，誰應(yīng)對此負責(zé)，法律應(yīng)有明確答案。其次，實施長期的風(fēng)險教育戰(zhàn)略，向投資者進行“股市有風(fēng)險，投資需謹慎”的思想灌輸。另外，還要建立股價波動與經(jīng)濟波動的分析體系，引導(dǎo)投資者理性預(yù)期。投資者對未來經(jīng)濟的預(yù)期是決定股價波動的重要因素，投資者應(yīng)以過去的經(jīng)濟信念為條件對未來經(jīng)濟作出預(yù)期，從而確定自己的投資策略。
(三)監(jiān)管手段的法律完善
1．證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的完善
我國證券監(jiān)管的法律法規(guī)體系雖然已經(jīng)日漸完善，形成了以《證券法》和《公司法》為中心的包括法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則四個層次的法律法規(guī)體系，但我國證券監(jiān)管法律法規(guī)體系無論從總體上還是細節(jié)部分都存在諸多漏洞和不足。面對21世紀(jì)的法治世界，證券監(jiān)管法律法規(guī)在對證券監(jiān)管中的作用不言而語，我們?nèi)孕杓訌妼ψC券監(jiān)管法律法規(guī)體系的重視與完善。要加快出臺《證券法》的實施細則，以便細化法律條款，增強法律的可操作性，并填補一些《證券法》無法監(jiān)管的空白；制定與《證券法》相配套的監(jiān)管證券的上市、發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)的相關(guān)法律法規(guī)，如《證券交易法》、《證券信托法》、《證券信譽評價法》等等；進一步完善法律責(zé)任制度，使其在我國證券市場中發(fā)揮基礎(chǔ)作用，彌補投資者所遭受的損害，保護投資者利益。
2．證券監(jiān)管行政手段的法律完善
政府對證券市場的過度干預(yù)，與市場經(jīng)濟發(fā)展的基本原理是相違背的，不利于證券市場的健康、快速發(fā)展。因此要完善我國證券市場的監(jiān)管手段，正確處理好證券監(jiān)管同市場機制的關(guān)系，深化市場經(jīng)濟的觀念，減少政府對市場的干涉。盡量以市場化的監(jiān)管方式和經(jīng)濟、法律手段代替過去的政府指令和政策干預(yù)，在法律上明確界定行政干預(yù)的范圍和程序等內(nèi)容，使政府嚴格依法監(jiān)管，并從法律上體現(xiàn)證券監(jiān)管從“官本位”向“市場本位”轉(zhuǎn)化的思想。
3．證券監(jiān)管其他手段的法律完善
證券監(jiān)管除了法律手段和行政手段外，還有經(jīng)濟手段、輿論手段等等。對于經(jīng)濟手段前面也有所提及，證券監(jiān)管中的每個主體都是經(jīng)濟人，我們利用其正面的作用，可以發(fā)揮經(jīng)濟手段不可替代的潛能，如對于監(jiān)管機構(gòu)的管理者建立違法違規(guī)的懲罰機制和監(jiān)管效率的考核獎勵機制等，促進監(jiān)管者依法監(jiān)管，提高監(jiān)管效率。在法律上對新聞媒體進行授權(quán)，除了原則性規(guī)定外，更應(yīng)注重一些實施細則，從而便于輿論監(jiān)督的操作和法律保護，使輿論監(jiān)督制度化、規(guī)法化、程序化，保障其充分發(fā)揮作用。
