時(shí)間：2023-03-20 16:20:51
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房地產(chǎn)商品是家庭消費(fèi)支出中最大的一部分,房地產(chǎn)商品具有消費(fèi)和投資的雙重屬性,消費(fèi)者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)或者租賃兩種方式享受住房服務(wù),上述三個(gè)特征決定了房地產(chǎn)市場(chǎng)和金融的關(guān)系非常密切,金融政策的改變必然對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。一個(gè)國(guó)家房地產(chǎn)價(jià)格的快速上漲,必然提升人們對(duì)房地產(chǎn)投資的利潤(rùn)預(yù)期,從而導(dǎo)致房地產(chǎn)投資的過(guò)度膨脹。尤其是在經(jīng)濟(jì)全球化日益發(fā)展和人民幣升值預(yù)期不斷增強(qiáng)的情況下,國(guó)外資金也會(huì)更多地涌向中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)。因此,合理制定金融政策,并有效利用其變化可能產(chǎn)生的積極影響,對(duì)于控制房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的快速上升,引導(dǎo)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展,無(wú)疑具有十分重要的意義。本文擬從利率、首付比例和匯率三個(gè)方面,從經(jīng)濟(jì)學(xué)的需求和供給的視角,來(lái)分析房地產(chǎn)金融政策對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響。
一、金融政策與房地產(chǎn)需求
(一)利率與房地產(chǎn)市場(chǎng)需求
利率對(duì)居民的住宅需求和投資需求的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:(1)當(dāng)利率降低時(shí),會(huì)迫使人們降低儲(chǔ)蓄而轉(zhuǎn)向消費(fèi)或進(jìn)行其他投資,居民在尋找消費(fèi)和投資出路時(shí),可能會(huì)考慮購(gòu)買(mǎi)或者擴(kuò)大住宅的消費(fèi)或投資。這對(duì)于原來(lái)已計(jì)劃擴(kuò)大住宅消費(fèi)或投資的居民來(lái)說(shuō),會(huì)加快他們的行動(dòng)步伐,進(jìn)而增加對(duì)住宅的現(xiàn)實(shí)需求;(2)在利率降低時(shí),住宅抵押貸款的利率同時(shí)降低,這在實(shí)際上降低了居民進(jìn)行住宅消費(fèi)或投資的成本,也會(huì)刺激居民擴(kuò)大住宅需求。相反,當(dāng)利率提高時(shí),住宅需求會(huì)必然減少。
住宅是家庭最主要的資產(chǎn)。按照國(guó)際測(cè)算標(biāo)準(zhǔn),住宅價(jià)格大約是一個(gè)家庭可支配收入的7倍左右,也就是說(shuō),一個(gè)家庭需要7年的時(shí)間才能買(mǎi)得起一套房子。住宅的昂貴價(jià)格使得家庭必須靠銀行貸款才能購(gòu)買(mǎi)起住宅,而影響消費(fèi)者貸款的最主要因素就是貸款利率的高低。我國(guó)針對(duì)居民購(gòu)買(mǎi)住宅的金融政策大致出現(xiàn)在1996年底1997年初,當(dāng)時(shí),政府為了鼓勵(lì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展,解決老百姓家有所居的問(wèn)題,出臺(tái)了一些相關(guān)政策措施,于是,五大國(guó)有銀行開(kāi)始面向居民提供低息住房貸款,但效果卻并不明顯。其中的原因可能很多,比如說(shuō)大多數(shù)居民的資金積累有限,以致住宅購(gòu)買(mǎi)需求還沒(méi)有普遍形成;再比如,銀行新推出一項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估往往偏高,而居民也對(duì)住房貸款從觀念到習(xí)慣還不能立即接受;除了這些以外,銀行確定的大約10%的高利率,不能不說(shuō)是擋在房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展道路上的一個(gè)主要障礙。進(jìn)入新世紀(jì)后,隨著中央政府對(duì)民生問(wèn)題的更多關(guān)注和銀行利率的逐步降低(基本保持在5%-6%左右),使越來(lái)越多的居民開(kāi)始通過(guò)按揭進(jìn)行住房投資和提前實(shí)現(xiàn)住房消費(fèi),住房按揭貸款絕對(duì)數(shù)量和占總貸款比重都出現(xiàn)了迅速增加。
利率對(duì)家庭實(shí)際支出的影響,可以通過(guò)實(shí)際例子予以說(shuō)明。一套總額100萬(wàn)元的房子,首付20萬(wàn)元,貸款80萬(wàn)元,年限為20年,采用5.04%的年利率(2005年1月1日前的實(shí)際貸款利率)則月均還款額為5297元,采用7.83%的年利率(2007年9月15之后的實(shí)際貸款利率)則月均還款額為6038元,利率的增加將使家庭每月多支出741元,支出的增加必將減少對(duì)住宅的需求。
回顧中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的歷史就可以發(fā)現(xiàn),利率對(duì)消費(fèi)者具有重要的影響:提高利率必將減少房地產(chǎn)市場(chǎng)的需求,而降低利率將會(huì)降低居民的月均還款額,減少居民的負(fù)擔(dān),從而增加對(duì)住宅的需求。顯而易見(jiàn),提高利率,將對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)需求、從而對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格具有極大的抑制作用。此情況2007年非常明顯,致使國(guó)家在一年之內(nèi)多次提高利率,以抑制房?jī)r(jià)的過(guò)快上漲。
(二)貸款首付比例與房地產(chǎn)市場(chǎng)需求
2000年以來(lái),銀行不斷降低房地產(chǎn)市場(chǎng)的首付比例,許多銀行甚至提出零首付的方式。首付比例的降低,意味著許多家庭可以提前享受到住房需求,未來(lái)的房地產(chǎn)需求得以在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn),降低了住房消費(fèi)或投資的成本,大大刺激了房地產(chǎn)需求的增加。對(duì)銀行來(lái)說(shuō),貸款首付比例的降低,一方面繁榮了銀行的住房抵押貸款業(yè)務(wù),另一方面卻也使銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加,進(jìn)而使住房貸款的壞帳率增加,一旦對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和對(duì)壞帳率的測(cè)算達(dá)到一定程度,銀行舊會(huì)逐步提高首付比例。首付比例的增加,既會(huì)提高按揭貸款門(mén)檻,降低銀行按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn),也會(huì)加大投機(jī)活動(dòng)所需的資金周轉(zhuǎn)量,從而有效地抑制房地產(chǎn)市場(chǎng)上的投機(jī)活動(dòng)。
具體到中國(guó)當(dāng)前的房地產(chǎn)市場(chǎng),我們認(rèn)為,政府進(jìn)行金融政策調(diào)控的目的,不應(yīng)當(dāng)是限制居民的正常需求(反而應(yīng)當(dāng)大力鼓勵(lì)),而應(yīng)該是降低銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)和減少房地產(chǎn)市場(chǎng)的投機(jī)炒作行為。根據(jù)國(guó)外的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果,在正常的房地產(chǎn)環(huán)境下,首付20%之后,銀行住房貸款的不良貸款率低于0.5%,但在出現(xiàn)嚴(yán)重的房地產(chǎn)泡沫的時(shí)候另當(dāng)別論。銀行的資金大多來(lái)自普通老百姓的存款,因此一定要設(shè)立按揭貸款首付比例的門(mén)檻來(lái)保護(hù)儲(chǔ)戶(hù)的利益。當(dāng)前在20%的基礎(chǔ)上繼續(xù)提高首付比例雖然可以進(jìn)一步降低不良貸款率,但是同時(shí)會(huì)壓縮房地產(chǎn)市場(chǎng)的正常消費(fèi)需求,所以政府的落腳點(diǎn)應(yīng)該在大大提高第二套住房貸款的首付比例。
(三)匯率、經(jīng)濟(jì)全球化與房地產(chǎn)需求
房地產(chǎn)商品具有投資需求的基本屬性,中國(guó)處于經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的階段,每年國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持10%左右的增長(zhǎng)率。同時(shí)中國(guó)處于城市化率快速推進(jìn)的過(guò)程,城市化進(jìn)程的快速推進(jìn),這些因素的存在使房地產(chǎn)價(jià)格必然保持較高速度的增長(zhǎng)。中國(guó)加入WTO以后,隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的深入,資金的逐利本性決定國(guó)外資金必然有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)來(lái)購(gòu)買(mǎi)中國(guó)的房地產(chǎn)商品。另外從匯率的角度分析,中國(guó)目前處于人民幣升值的加速期,人民幣升值的預(yù)期必將刺激更多的國(guó)外資金涌入中國(guó)市場(chǎng)。因此,在冷卻國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)投資需求的同時(shí),必須采取措施控制國(guó)外資金的涌入。
(四)樓市與股市的互動(dòng)效應(yīng)
從投資的角度分析,股市和樓市具有同樣的特征,尤其是在價(jià)格快速上漲的房地產(chǎn)市場(chǎng)中,房地產(chǎn)市場(chǎng)的投資屬性體現(xiàn)的十分明顯。1999年以后整體市場(chǎng)投資渠道的缺乏,特別是2001年6月以后股市的一路下跌,中小投資者對(duì)股市逐漸失去信心。另外,由于住宅商品固有的一些屬性(不動(dòng)產(chǎn);銷(xiāo)售不出去可以轉(zhuǎn)租;隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展、周?chē)h(huán)境優(yōu)化可以增值等),房地產(chǎn)投資(尤其在大城市)基本成為高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)投資的惟一渠道,投資房產(chǎn)的人群包括個(gè)人、企業(yè)、銀行、基金等等(顧建發(fā),2005)。
需要特別注意的是2006年以來(lái),中國(guó)股市一路上漲,致使許多家庭財(cái)富得到了迅速增加。在股市處于快速增長(zhǎng)的階段,資金并不會(huì)明顯轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)市場(chǎng),但是,一旦股市進(jìn)入調(diào)整階段,股市的資金將會(huì)迅速轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)市場(chǎng),股市本身的財(cái)富效應(yīng)也會(huì)增加房地產(chǎn)的消費(fèi)需求,此時(shí)房地產(chǎn)價(jià)格又將出現(xiàn)上漲趨勢(shì)。這種狀況在2007年表現(xiàn)得非常突出。
二、金融政策與房地產(chǎn)供給
影響房地產(chǎn)供給的主要因素是房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格預(yù)期、土地成本、稅收政策和銀行的貸款利率(周偉林、等,2004)。從金融政策的角度,則主要是考慮銀行利率的作用。開(kāi)發(fā)商在開(kāi)發(fā)樓盤(pán)的過(guò)程中,其資金來(lái)源主要為銀行貸款。貸款利率的提高,將會(huì)增加開(kāi)發(fā)商在取得土地、開(kāi)發(fā)樓盤(pán)中的現(xiàn)金流支出,加大開(kāi)發(fā)的成本也即提高房地產(chǎn)市場(chǎng)的進(jìn)入門(mén)檻。
住宅通常具有大宗性、昂貴性的特點(diǎn),其開(kāi)發(fā)往往需要巨額資金投入,離不開(kāi)銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金支持。因此,銀行利率高低直接影響到住宅市場(chǎng)的供應(yīng)量。如果國(guó)家采取緊縮的貨幣政策,銀行減少對(duì)住宅開(kāi)發(fā)商的貸款,提高市場(chǎng)利率,這樣,住宅開(kāi)發(fā)的借貸成本提高,住宅供給往往會(huì)減少。另外,由于銀行利率提高,人們儲(chǔ)蓄愿望增強(qiáng),進(jìn)而減少對(duì)房產(chǎn)的消費(fèi)需求與投資需求,也會(huì)影響住宅開(kāi)發(fā)商的供給愿望。相反,國(guó)家采取寬松的貨幣政策,銀行擴(kuò)大放款,市場(chǎng)利率下降,住宅開(kāi)發(fā)成本降低,就會(huì)刺激住宅開(kāi)發(fā)商增加住宅供給。同時(shí),利率降低,人們的儲(chǔ)蓄愿望隨之下降,促使人們進(jìn)行住宅投資。而住房抵押貸款利率較低,又會(huì)刺激人們使用消費(fèi)信貸方式購(gòu)房,增加住宅需求,推動(dòng)住宅價(jià)格上漲,進(jìn)而引起住宅供給的增加。
在人民幣升值預(yù)期的作用下,如果國(guó)家對(duì)于國(guó)外資本進(jìn)入國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)沒(méi)有任何限制,也必然會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)商品供給的增加。與此同時(shí),根據(jù)股市和房市間的互動(dòng)影響,可以想象,股市的波動(dòng)也會(huì)直接或間接地對(duì)住房供給發(fā)生影響。
三、結(jié)論和政策建議
由上所述可見(jiàn),金融政策的變化是通過(guò)需求和供給兩個(gè)方面對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生重要影響的。因此,合理利用金融政策調(diào)控房?jī)r(jià)具有非常重要的意義。但是,制定金融政策并使其有效地發(fā)揮作用,并不是象有人想象的那樣簡(jiǎn)單。
首先,在其他條件不變的情況下,提高住房貸款利率,或者抬高住房貸款門(mén)檻,都將抑制購(gòu)房欲望和實(shí)際投資,從而抑制房?jī)r(jià)的無(wú)序上升。然而,需要注意的是,政府出臺(tái)金融政策的目的,并非簡(jiǎn)單地降低房?jī)r(jià),而是使房地產(chǎn)價(jià)格充分反映供給和需求信息,降低房地產(chǎn)商品的投資和投機(jī)屬性,降低銀行的金融風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。進(jìn)一步說(shuō),銀行還可以針對(duì)不同的房地產(chǎn)投資貸款實(shí)施差別利率政策。
其次,由于房地產(chǎn)商品的特殊性,在使用金融政策調(diào)控房?jī)r(jià)時(shí),必須同時(shí)考慮房地產(chǎn)投資的利潤(rùn)預(yù)期走向。因?yàn)橐话闱闆r下,投資與否或多少取決于預(yù)期利潤(rùn)和銀行利率的比較。假如房地產(chǎn)投資的預(yù)期利潤(rùn)率居高不下,而政府對(duì)非居住性購(gòu)房又缺乏必要的限制。那么,即便降低了利率,投資仍然不會(huì)減少,從而使金融政策對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的抑制作用就無(wú)法發(fā)揮出來(lái)。
1.1數(shù)據(jù)來(lái)源本文選取了天津地區(qū)1980—2010年的銀行貸款余額和GDP數(shù)據(jù)來(lái)分別表示銀行信貸（CREDIT）和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（GDP），所選數(shù)據(jù)來(lái)自于《2011年天津統(tǒng)計(jì)年鑒》，如表1所示。由于所選數(shù)據(jù)是以當(dāng)年價(jià)格表示的，分析之前將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為1978年為基期的可比價(jià)格數(shù)據(jù)，以剔除價(jià)格的影響。另外，對(duì)原始數(shù)據(jù)分別取對(duì)數(shù)，以消除數(shù)據(jù)中的異方差，取對(duì)數(shù)后的銀行信貸和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)分別表示為L(zhǎng)CREDIT和LGDP。
1.2變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)為了防止出現(xiàn)偽回歸，在進(jìn)行擬合分析之前，有必要對(duì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。本文利用EVIEWS5.1軟件采用ADF方法對(duì)銀行信貸和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果如表2所示。表2中單位根檢驗(yàn)的結(jié)果表明，LGDP和LCREDIT均為非平穩(wěn)序列，對(duì)其進(jìn)行一階差分后分別在5%和1%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，兩者均為一階單整序列，因此，它們之間有可能存在協(xié)整關(guān)系。
1.3協(xié)整檢驗(yàn)盡管水平時(shí)間序列LGDP和LCREDIT非平穩(wěn)，但是根據(jù)單位根檢驗(yàn)結(jié)果，二者之間可能存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，故采用E-G兩步法對(duì)其進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。首先，建立LGDP和LCREDIT的回歸模型：在5%的顯著性水平下，樣本容量為31，D.W.的臨界值dL=1.36，dU=1.50，因?yàn)镈.W.=0.569722＜dL，所以模型（1）存在一階正自相關(guān)。如果仍利用上述模型（1）進(jìn)行回歸分析，將導(dǎo)致模型參數(shù)估計(jì)不再有效、參數(shù)的顯著性檢驗(yàn)失去意義和模型預(yù)測(cè)精度下降等問(wèn)題。因此，考慮在模型（1）中引入適當(dāng)?shù)臏箅A數(shù)來(lái)消除自相關(guān)。模型（2）D.W.=1.608251介于（dU=1.50，4~dU=2.50）之間，表明已不再存在自相關(guān)。此時(shí)LGDP和LCREDIT之間協(xié)整關(guān)系的存在與否，取決于殘差序列是否平穩(wěn)。對(duì)模型（2）殘差序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果如表3所示。殘差序列在5%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，表明殘差序列為平穩(wěn)序列，LGDP和LCREDIT之間存在協(xié)整關(guān)系。
1.4誤差修正模型協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果表明，天津地區(qū)銀行信貸和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。為進(jìn)一步了解銀行信貸和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的短期關(guān)系，需要建立誤差修正模型。為檢驗(yàn)?zāi)Ｐ驮O(shè)定的合理性，對(duì)誤差修正模型進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)如表4所示。表4的檢驗(yàn)結(jié)果表明，誤差修正模型的殘差序列在1%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，殘差序列為白噪聲過(guò)程，模型設(shè)定比較合理。
1.5結(jié)論分析模型（2）回歸結(jié)果顯示，從長(zhǎng)期來(lái)看，天津地區(qū)銀行信貸對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)比較低，當(dāng)期銀行信貸余額對(duì)當(dāng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響系數(shù)只有0.096739，而上期銀行信貸余額對(duì)當(dāng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響相對(duì)較高，達(dá)到0.211804。綜合來(lái)看，天津地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)于銀行信貸的長(zhǎng)期彈性為-0.3434，表明當(dāng)期銀行信貸增長(zhǎng)一個(gè)百分點(diǎn)，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下降0.3434個(gè)百分點(diǎn)，這反映出當(dāng)期增加的銀行信貸并沒(méi)有轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)的資本和生產(chǎn)力，新增銀行信貸的資本轉(zhuǎn)化率和利用率都比較低，銀行信貸對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響明顯滯后。另外，上期接GDP對(duì)于當(dāng)期GDP的影響系數(shù)達(dá)到1.002628，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在某種程度上具有慣性，上一年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況會(huì)影響到下一年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期，進(jìn)而影響期初的投資計(jì)劃，使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)維持某種趨勢(shì)。由模型（3）可知，誤差修正項(xiàng)系數(shù)為-1.164278，相對(duì)較大，反映了銀行信貸與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)長(zhǎng)期均衡對(duì)短期波動(dòng)的調(diào)整力度。此外，天津經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)于銀行信貸的短期彈性為0.063727，并且系數(shù)沒(méi)有通過(guò)t檢驗(yàn)，表明短期內(nèi)，銀行信貸增長(zhǎng)對(duì)產(chǎn)出增長(zhǎng)的影響不顯著，銀行信貸形成投資，進(jìn)而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，存在滯后性。導(dǎo)致上述結(jié)果的原因可能在于天津地區(qū)的金融抑制。近年來(lái)，雖然我國(guó)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)化改革在不斷推進(jìn)，但是金融抑制的現(xiàn)象還是很突出。在金融體系中，國(guó)有銀行占主體，國(guó)有銀行的上市并沒(méi)有改變國(guó)有股權(quán)處于支配地位的事實(shí)。在這種以國(guó)家為后盾的銀行發(fā)展模式下，國(guó)家維持對(duì)銀行較強(qiáng)的控制力度，在信貸的投放數(shù)量和投放方向上進(jìn)行比較嚴(yán)格的調(diào)控，再加上過(guò)高的金融領(lǐng)域準(zhǔn)入制度，使得在信貸領(lǐng)域缺乏有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，進(jìn)而導(dǎo)致銀行信貸投放效率低下。
利率市場(chǎng)化進(jìn)程過(guò)慢，使得利率等金融變量無(wú)法發(fā)揮優(yōu)化資源配置的作用。在一定程度的管制利率下，利率變化受政府嚴(yán)格控制，無(wú)法通過(guò)自由浮動(dòng)來(lái)反映市場(chǎng)資金供求變化，從而對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也就不能產(chǎn)生約束機(jī)制。銀行利潤(rùn)來(lái)源過(guò)度依賴(lài)存貸利差，穩(wěn)定的存貸利差也使得銀行缺乏創(chuàng)新動(dòng)力，經(jīng)營(yíng)效率偏低。此外，我國(guó)的金融抑制使得直接融資市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，如債券市場(chǎng)，仍然以國(guó)債為主要發(fā)行對(duì)象，作為市場(chǎng)主體的企業(yè)很難發(fā)行債券融資。股票市場(chǎng)也同樣如此，股市投機(jī)氣氛嚴(yán)重，中小企業(yè)上市融資困難，侵害個(gè)人投資者利益的事件時(shí)有發(fā)生。直接融資渠道的不暢，導(dǎo)致銀行信貸成為企業(yè)獲取資金的主要渠道。在信貸市場(chǎng)上，國(guó)有企業(yè)和廣大中小企業(yè)也處于相互割裂的地位。國(guó)有銀行偏好于向大中型國(guó)有企業(yè)提供信貸，由于獲取資金的成本低廉，再加上國(guó)有的性質(zhì)，使得國(guó)有企業(yè)信貸資金的資本轉(zhuǎn)化率和使用效率都很低，從而使得國(guó)有商業(yè)銀行徹底淪為政策性銀行，形成大量不良資產(chǎn)，成為國(guó)有企業(yè)信貸資金的最后償債人。而廣大急需資金、資金使用效率相對(duì)較高的中小企業(yè)在信貸市場(chǎng)，由于缺乏有效擔(dān)保抵押，導(dǎo)致無(wú)法從銀行獲得貸款。總之，金融抑制導(dǎo)致信貸市場(chǎng)存在逆向選擇，利率等金融變量無(wú)法實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置，從而使得信貸資金投放缺乏效率，導(dǎo)致銀行信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用不明顯。
2對(duì)策建議
2.1深化金融改革，放松金融管制經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展相輔相成。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，金融領(lǐng)域的改革必然要跟上。深化金融改革，國(guó)家要適當(dāng)放松相關(guān)金融領(lǐng)域的管制，加快利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，放寬民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的限制條件，打破金融壟斷，努力實(shí)現(xiàn)用市場(chǎng)化的手段來(lái)管理和調(diào)控金融活動(dòng)。
2.2推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行的改革，強(qiáng)化市場(chǎng)約束機(jī)制造成銀行信貸效率低下的一個(gè)重要原因在于我國(guó)國(guó)有銀行的市場(chǎng)化改革不夠徹底。國(guó)有大型銀行上市后，并沒(méi)有真正地實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。國(guó)有銀行在信貸投放中，比較偏好大中型國(guó)有企業(yè)，較少去考慮信貸資源是否得到最佳配置。銀企雙方都為國(guó)有，使得信貸投放并未實(shí)現(xiàn)真正的市場(chǎng)化，真正急需資金的中小企業(yè)卻無(wú)法從銀行獲得信貸。部分國(guó)有企業(yè)在獲得資金后，并沒(méi)有將資金進(jìn)行合理運(yùn)用，投資效益不高，這些都是直接導(dǎo)致銀行信貸效率不高的原因。因此，必須從源頭上進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)化改革，強(qiáng)化銀行在信貸活動(dòng)中的市場(chǎng)化約束機(jī)制，提高信貸投放的效率。同時(shí)，要加大銀行創(chuàng)新的力度，改變目前銀行利潤(rùn)過(guò)度依賴(lài)存貸利差的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)銀行利潤(rùn)來(lái)源的多樣化。
2.3建立多層次完善的資本市場(chǎng)體系在金融抑制條件下，銀行信貸成為稀缺資源。急需資金的中小企業(yè)之所以無(wú)法得到銀行信貸，一個(gè)重要原因在于缺乏完善的資本市場(chǎng)體系和有效的金融服務(wù)體系。要大力推動(dòng)資本市場(chǎng)的建設(shè)，擴(kuò)大直接融資的比重，豐富市場(chǎng)交易的品種，降低進(jìn)入市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)參與主體的多元化。同時(shí)，完善市場(chǎng)的監(jiān)管體系，切實(shí)保障市場(chǎng)投資者的利益，引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資。
2.4深化國(guó)有企業(yè)改革，提高信貸資金使用效率國(guó)有企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有舉足輕重的地位，是目前信貸市場(chǎng)上資金的主要使用者。提高信貸資金的使用效率，更好地發(fā)揮銀行信貸拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，就必須進(jìn)一步深化國(guó)企改革。強(qiáng)化企業(yè)的市場(chǎng)意識(shí)，建立健全的企業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)督約束機(jī)制，嚴(yán)格信貸資金的使用管理，對(duì)資金的使用嚴(yán)格考核，建立有效的責(zé)任追究機(jī)制，確保信貸資金的高效使用。
3結(jié)束語(yǔ)
一、我國(guó)農(nóng)村金融抑制表現(xiàn)形式
從某種意義上說(shuō)，我國(guó)城鄉(xiāng)之間已有的金融體系并不合理，致使農(nóng)村與城市金融市場(chǎng)相互獨(dú)立。換句話說(shuō)，這個(gè)市場(chǎng)只是農(nóng)村向城市輸送資金的單向渠道。在這種狀況下，農(nóng)村普遍存在金融抑制現(xiàn)象。而我國(guó)農(nóng)村金融抑制問(wèn)題表現(xiàn)在很多方面。因此，本文作者對(duì)其中的冰山一角予以了探討。
（一）農(nóng)村金融市場(chǎng)缺乏有效競(jìng)爭(zhēng)
總的來(lái)說(shuō)，當(dāng)下，在我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)中，存在多樣化的金融組織，但這些組織之間并沒(méi)有形成有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。具體來(lái)說(shuō)，一是：農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行方面。這些銀行沒(méi)有穩(wěn)定的收入來(lái)源，日常的業(yè)務(wù)范圍并不廣泛。同時(shí)，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，農(nóng)產(chǎn)品的收購(gòu)是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行唯一發(fā)揮政策性金融組織作用的地方。二是：農(nóng)業(yè)銀行方面。農(nóng)業(yè)銀行各方面的業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行類(lèi)似。在發(fā)展過(guò)程中，農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日漸削弱。進(jìn)而，在農(nóng)村金融市場(chǎng)中，農(nóng)村信用社已成為唯一的正規(guī)化金融組織，成為支撐農(nóng)村金融業(yè)發(fā)展的主要渠道。但在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，由于受到各方面因素影響，農(nóng)村信用社并不能長(zhǎng)期擔(dān)任這一重要角色。
（二）農(nóng)村的金融工具單一化
總的來(lái)說(shuō)，金融工具單一化是農(nóng)村金融抑制的主要表現(xiàn)形式之一。交易品種單一、交易手段落后是當(dāng)下農(nóng)村金融市場(chǎng)的一種普遍現(xiàn)象。在偏遠(yuǎn)地區(qū)，情況更為嚴(yán)重，只有農(nóng)村信用社作為存貸機(jī)構(gòu)，限制了農(nóng)民交易金融商品的渠道。具體來(lái)說(shuō)，首先，在農(nóng)村金融市場(chǎng)中，很多中間業(yè)務(wù)都沒(méi)有開(kāi)設(shè)。比如，收費(fèi)、銀行票據(jù)承兌。其次，其它業(yè)務(wù)，如銀行卡、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)覆蓋的范圍很小。最后，在農(nóng)村，并沒(méi)有建立對(duì)應(yīng)的證?喚灰資諧∫約?a href="lunwendata.com/thesis/List_41.html" title="期貨論文" target="_blank">期貨市場(chǎng)。農(nóng)民參與各種常規(guī)金融商品交易的?會(huì)很少。比如，金融債券、股票。農(nóng)民能夠進(jìn)行籌資、投資渠道較少，不能有效地?cái)U(kuò)大農(nóng)民的收入渠道。
（三）利率不能有效發(fā)揮資源配置的作用
對(duì)于政府金融管制來(lái)說(shuō)，利率管制是其重要的元素。在資源優(yōu)化配置方面，主要體現(xiàn)在這些方面。一是：我國(guó)統(tǒng)一的利率管制無(wú)法有效解決農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)成本問(wèn)題。盡管針對(duì)這方面，國(guó)家已采取一系列的對(duì)策，但其效果并不明顯。比如，在農(nóng)村信用社方面，其政策性策略并沒(méi)有提高其定價(jià)能力，也沒(méi)有對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)制起到積極的作用。比如，沒(méi)有站在客觀的角度，把商業(yè)業(yè)務(wù)和政策業(yè)務(wù)區(qū)分開(kāi)，阻礙了它們自身功能的發(fā)揮。二是：沒(méi)有從實(shí)際情況出發(fā)，合理制定利率策略，使農(nóng)村銀行發(fā)展受到各方面因素的阻礙，也使國(guó)有銀行在農(nóng)村的分支結(jié)構(gòu)很難生存下來(lái)。三是：在農(nóng)村，郵政儲(chǔ)蓄在轉(zhuǎn)存央行方面的利率比其它金融機(jī)構(gòu)都要高。在這種情況下，郵政儲(chǔ)蓄成為了農(nóng)村資金流出的重要渠道，導(dǎo)致大量資金外流，不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展。由于利率制定與管制不合理，農(nóng)村金融市場(chǎng)出現(xiàn)了壟斷局面。由于沒(méi)有有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，造成壟斷機(jī)構(gòu)存在一系列的問(wèn)題，比如，經(jīng)濟(jì)效益不斷下滑、效率極其低下。
當(dāng)然，除了上面這些，還存在一些其它方面的表現(xiàn)形式。比如，沒(méi)有建立完善的金融體系，信貸資金存在安全隱患，制約了農(nóng)村相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對(duì)該地區(qū)的信貸投入，阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。比如，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)分工不合理。如在農(nóng)村，郵政儲(chǔ)蓄只有存款業(yè)務(wù)，造成大量資金的流失。而對(duì)于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行來(lái)說(shuō)，沒(méi)有存款業(yè)務(wù)，信貸業(yè)務(wù)的范圍也很狹窄。
二、我國(guó)農(nóng)村金融深化策略
從某個(gè)側(cè)面來(lái)說(shuō)，農(nóng)村金融抑制問(wèn)題已使我國(guó)農(nóng)村金融業(yè)陷入惡性循環(huán)中，嚴(yán)重阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。針對(duì)這方面，采取可行的策略從根源上解決農(nóng)村金融抑制問(wèn)題已成為當(dāng)下刻不容緩的事情。同時(shí)，也是“三農(nóng)”問(wèn)題得到有效解決的必經(jīng)之路，能夠不斷推動(dòng)我國(guó)新農(nóng)村建設(shè)。對(duì)于農(nóng)村金融抑制問(wèn)題來(lái)說(shuō)，金融深化策略具有多樣化的特點(diǎn)。因此，本文作者對(duì)其中一些有效的措施予以了分析。
（一）推動(dòng)農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新改革
首先，要不斷拓寬農(nóng)村融資的渠道。以直接融資模式為主，拓寬涉農(nóng)企業(yè)的融資渠道。并以涉農(nóng)企業(yè)自身特點(diǎn)為媒介，采取各種可行的方式來(lái)發(fā)行集合票據(jù)，并作為當(dāng)下農(nóng)村新型的債務(wù)融資工具。其次，不斷創(chuàng)新金融擔(dān)保方法。比如，采用一些有效的措施不斷推動(dòng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展。國(guó)家要制定合理的法律法規(guī)，加大投入力度，實(shí)行財(cái)政補(bǔ)貼。在擴(kuò)大農(nóng)業(yè)險(xiǎn)種覆蓋范圍的基礎(chǔ)上，提高我國(guó)農(nóng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)保障能力。此外，要在農(nóng)村加大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)宣傳力度，改變農(nóng)民對(duì)保險(xiǎn)已有的錯(cuò)誤觀念，促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。最后，對(duì)金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新。第一、根據(jù)不同地區(qū)發(fā)展情況，采用“量體裁衣”式的方法來(lái)創(chuàng)新金融產(chǎn)品。以此，使金融產(chǎn)品能夠不斷推動(dòng)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第二、在農(nóng)村，以現(xiàn)代化的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為基點(diǎn)，建立合理的支付結(jié)算體系。在此基礎(chǔ)上，完善結(jié)算工具，創(chuàng)建真正滿足農(nóng)民需求的多樣化結(jié)算工具。
（二）放松對(duì)農(nóng)村利率的管制，減少對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的審批限制。
根據(jù)當(dāng)下農(nóng)村金融業(yè)發(fā)展的具體情況，對(duì)農(nóng)村利率的管制予以放松。在農(nóng)村金融市場(chǎng)中，其利率可以充分對(duì)供求情況進(jìn)行如實(shí)的反映。同時(shí)，還能充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制，使農(nóng)村金融業(yè)能夠協(xié)調(diào)好儲(chǔ)蓄與投資之間的關(guān)系。進(jìn)而，充分展現(xiàn)利率配置的作用。具體來(lái)說(shuō)，可以不斷推動(dòng)農(nóng)村民營(yíng)金融業(yè)的發(fā)展，打破農(nóng)村金融市場(chǎng)中出現(xiàn)的壟斷局面。對(duì)金融工具進(jìn)行創(chuàng)新，改善金融服務(wù)狀況，不斷提高金融產(chǎn)品的質(zhì)量。最終，使我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)均衡利率的形成。第二、在農(nóng)村金融市場(chǎng)中，要使各種有利的民間資本不斷融入到對(duì)應(yīng)的金融領(lǐng)域中，形成有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，可以對(duì)農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行擴(kuò)大。在進(jìn)行存款業(yè)務(wù)的同時(shí)，也可以辦理一些其它農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，防止農(nóng)村資金的大量流失。同時(shí)，以商業(yè)原則為基礎(chǔ)，通過(guò)適宜的方式，使郵政儲(chǔ)蓄資金回流到農(nóng)村，促進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)。
（三）需要建立良性的支農(nóng)資金循環(huán)機(jī)制
首先，要充分發(fā)揮縣域金融機(jī)構(gòu)的作用，對(duì)它進(jìn)行積極的引導(dǎo)，吸收農(nóng)村流出的資金，并對(duì)這些資金進(jìn)行有效地回流。通過(guò)這樣的方式，避免農(nóng)村資金大量外流。其次，對(duì)國(guó)家財(cái)政支農(nóng)方法進(jìn)行完善，來(lái)增加農(nóng)村資金流入渠道。最后，把政策性金融和其它金融形勢(shì)相融合，比如，商業(yè)性金融、正規(guī)金融。以此，擴(kuò)大農(nóng)村資金的供給范圍。
很顯然，除了上面這些，還有一些其它方面的策略。比如，培養(yǎng)農(nóng)民合理的信用觀念，改善農(nóng)村信用環(huán)境。對(duì)于這方面，在新農(nóng)村建設(shè)過(guò)程中，要不斷加強(qiáng)信用觀念教育，對(duì)金融知識(shí)進(jìn)行普及。此外，還要建立合理的個(gè)人檔案機(jī)制，對(duì)農(nóng)村信用進(jìn)行有效的約束。比如，要注重農(nóng)村資金的流動(dòng)性。在農(nóng)村資金流動(dòng)方面，不能過(guò)分干預(yù)資金的外流。以此，使農(nóng)村資金的運(yùn)作效率得以提高，供需平衡，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展。
作者：陳欣 單位：安徽工業(yè)經(jīng)濟(jì)職業(yè)技術(shù)學(xué)院
非公眾金融機(jī)構(gòu)的急速發(fā)展擴(kuò)張，適應(yīng)了當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需求，但因時(shí)間過(guò)短、機(jī)制監(jiān)管缺失、人員專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng)、投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差等因素，致使非公眾金融機(jī)構(gòu)隱含了巨大的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)如下：（一）從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng)非公眾金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員往往是從各個(gè)行業(yè)剛剛轉(zhuǎn)入金融行業(yè)，往往依照工商企業(yè)的運(yùn)作規(guī)律運(yùn)行非公眾金融機(jī)構(gòu)，所以普遍從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)型不強(qiáng)。特別是非公眾金融機(jī)構(gòu)的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理往往可能就是房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商式的建筑包工頭、煤老板等，對(duì)于非公眾金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)律不是很清楚，大部分只看到了巨大的信貸利息收入，很少關(guān)心企業(yè)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還有很多人仍然按照民間借貸的方式在進(jìn)行非法的運(yùn)作。比如債務(wù)人無(wú)法支付高額信貸利息，采用威脅、人身攻擊等非法手段，對(duì)社會(huì)造成惡劣影響。非公眾金融機(jī)構(gòu)的職員隊(duì)伍不穩(wěn)定，很多人只是覺(jué)得有力可圖，從其他行業(yè)轉(zhuǎn)入的，比如家電業(yè)務(wù)員就認(rèn)為金融業(yè)務(wù)和家電業(yè)務(wù)一樣，就進(jìn)來(lái)做信貸業(yè)務(wù)了。同時(shí)大型的國(guó)有公眾金融機(jī)構(gòu)因待遇高、福利好、工作穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作較好，致使很少有員工跳槽進(jìn)入非公眾金融機(jī)構(gòu)，也是非公眾金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng)的原因之一。
管理制度不完善非公眾金融機(jī)構(gòu)是在我國(guó)金融環(huán)境放開(kāi)的前提下，私營(yíng)資本按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律發(fā)展進(jìn)入的結(jié)果。對(duì)于大部分公眾金融機(jī)構(gòu)如村鎮(zhèn)銀行、地方商業(yè)銀行而言，有很多大型的國(guó)有商業(yè)銀行持股，往往可以照搬國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的管理制度，基本上帶有半官方背景，穩(wěn)健推進(jìn)金融業(yè)務(wù)，加強(qiáng)金融管理制度的執(zhí)行。然而，非公眾金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展在本輪急速擴(kuò)張前就存在先天性制度設(shè)計(jì)不到位，管理制度不健全，屬于摸著石頭過(guò)河，邊摸索邊干的類(lèi)型。經(jīng)過(guò)本輪的急速擴(kuò)張，在巨大的市場(chǎng)利益的驅(qū)使下，經(jīng)營(yíng)者往往只關(guān)心未來(lái)的收益，更少有人等加強(qiáng)內(nèi)部管理制度的修煉了。超范圍經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象普遍非公眾金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展要符合國(guó)家的金融法律法規(guī)，不得超范圍經(jīng)營(yíng)。但事實(shí)是很多投資者設(shè)立非公眾金融機(jī)構(gòu)的初衷是先期取得進(jìn)入金融行業(yè)的資格，拿到出生證，抱著僥幸心理，仍然在進(jìn)行著民間借貸的信貸業(yè)務(wù)。比如，小額貸款公司只能以注冊(cè)資本金進(jìn)行放貸，一旦用完，只能定向從企業(yè)進(jìn)行借貸或讓股東追加投資，然后轉(zhuǎn)放貸。但很多小額貸款公司仍然設(shè)法吸收居民存款進(jìn)行放貸。典當(dāng)行、信用擔(dān)保公司、財(cái)務(wù)公司等無(wú)異于都在做著“掛羊頭賣(mài)狗肉”的實(shí)質(zhì)，變相放貸的超范圍經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象普遍。投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差在巨大的中小微型企業(yè)融資困難的條件下，非公眾金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，以資本的逐利性進(jìn)行信貸無(wú)可爭(zhēng)議，一方面是實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境，另一方面對(duì)于非公眾金融機(jī)構(gòu)而言是市場(chǎng)前景廣闊，市場(chǎng)形勢(shì)大好，所以非公眾金融機(jī)構(gòu)的投資收益還是很高的。但高收益就有高風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者普遍投資風(fēng)向較差，專(zhuān)業(yè)知識(shí)的匱乏、投資專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng)，致使非公眾金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
加大金融人才培養(yǎng)力度，強(qiáng)化進(jìn)修學(xué)習(xí)，引入流通機(jī)制建議金融學(xué)校和高等院校要根據(jù)市場(chǎng)變化加大金融后備人才的培養(yǎng)，做好梯隊(duì)建設(shè)，以實(shí)踐教學(xué)為主，從快從嚴(yán)培養(yǎng)金融人才。對(duì)于現(xiàn)有非公眾金融機(jī)構(gòu)工作人員要強(qiáng)化政策性引導(dǎo)，強(qiáng)化進(jìn)修學(xué)習(xí)，可以由金融主管部門(mén)牽頭，定期或不定期開(kāi)設(shè)金融相關(guān)課程，由非公眾金融機(jī)構(gòu)自主派員學(xué)習(xí)，頒發(fā)結(jié)業(yè)證書(shū)，強(qiáng)化實(shí)踐操作和理論前沿；也可以由非公眾金融機(jī)構(gòu)和高等學(xué)校聯(lián)系開(kāi)設(shè)進(jìn)修班，或定向在職培養(yǎng)金融人才；也可以由非公眾金融機(jī)構(gòu)出臺(tái)激勵(lì)政策讓員工主動(dòng)參加各種培訓(xùn)學(xué)習(xí)；還可以由金融主管部門(mén)牽頭，讓非公眾金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)派員到大型公眾金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行掛職鍛煉和業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，管理制度學(xué)習(xí)等。同時(shí)建議引進(jìn)金融人才流通機(jī)制，讓公眾金融機(jī)構(gòu)和非公眾金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)，減少人才流通的障礙，促進(jìn)市場(chǎng)人才競(jìng)爭(zhēng)。完善管理制度非公眾金融機(jī)構(gòu)可以和專(zhuān)業(yè)金融企業(yè)管理咨詢(xún)公司合作完善內(nèi)部管理制度；也可以和金融主管部門(mén)合作對(duì)內(nèi)部管理制度進(jìn)行完善；也可以和金融高校和管理專(zhuān)家建立內(nèi)部管理制度完善機(jī)制；還可以和大型的國(guó)有商業(yè)銀行或外資商業(yè)銀行建立合作關(guān)系，對(duì)本企業(yè)內(nèi)部管理制度進(jìn)行完善。金融主管部門(mén)明確職責(zé)，加強(qiáng)協(xié)調(diào)監(jiān)管目前我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式：銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)；證監(jiān)會(huì)對(duì)全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管；保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)。按照十二五規(guī)劃綱要中要完善地方政府金融監(jiān)管體制的要求，建議金融辦承擔(dān)主要監(jiān)管責(zé)任。[1]各級(jí)地方政府要?jiǎng)澐趾酶髯圆块T(mén)職責(zé)，明確各自的任務(wù)，履行自身的監(jiān)管職責(zé)，對(duì)非公眾金融機(jī)構(gòu)的融資渠道、投資信貸業(yè)務(wù)的售后、內(nèi)部管理制度都要加強(qiáng)監(jiān)管，這也是服務(wù)中小微型企業(yè)的一種社會(huì)責(zé)任。促使非公眾金融機(jī)構(gòu)在各自范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)各自業(yè)務(wù)，整理整頓金融市場(chǎng)秩序是金融主管部門(mén)義不容辭的責(zé)任。明確市場(chǎng)定位，加強(qiáng)自律管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制非公眾金融機(jī)構(gòu)不要想著做大企業(yè)、大銀行，要沉下身來(lái)為小企業(yè)服務(wù)，重點(diǎn)定位為貸款零售業(yè)務(wù)。如小貸公司就應(yīng)成為信貸市場(chǎng)的零售商，與商業(yè)銀行錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)是小貸公司的生存之道。非公眾金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)清自身歷史使命，明確自身市場(chǎng)定位，制定企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，勿僅僅以企業(yè)的商業(yè)利益為出發(fā)點(diǎn)，更應(yīng)從社會(huì)責(zé)任，國(guó)家政策角度，服務(wù)社會(huì)，促進(jìn)中小微型企業(yè)發(fā)展。減少超范圍經(jīng)營(yíng)，擾亂金融秩序的現(xiàn)象，接受金融監(jiān)管部門(mén)的管理。非公眾金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律管理，以自身的良好形象、紀(jì)律爭(zhēng)取發(fā)展的空間。建議成立相應(yīng)的民間協(xié)會(huì)，統(tǒng)籌學(xué)習(xí)相關(guān)的文件和精神，加強(qiáng)自我約束能力建設(shè)。非公眾金融機(jī)構(gòu)要系統(tǒng)學(xué)習(xí)金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，投資風(fēng)險(xiǎn)控制，建立嚴(yán)格的內(nèi)部流程控制，制度控制和風(fēng)險(xiǎn)管控，減少投資業(yè)務(wù)的盲目性，提高風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí)。
關(guān)鍵詞：農(nóng)村 金融抑制 金融深化
隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，全面建設(shè)小康社會(huì)語(yǔ)境成為我國(guó)目前的主要目標(biāo)。對(duì)于農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，主要的目的是發(fā)展現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，從而有效提升農(nóng)民的收入。根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)目前的情況來(lái)看，農(nóng)村金融業(yè)在解決其經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題的過(guò)程中扮演重要角色。但目前農(nóng)村金融業(yè)發(fā)展中存在很多問(wèn)題，其中尤其是金融抑制對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成嚴(yán)重阻礙。因此，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融抑制與金融深化問(wèn)題的研究顯得尤為重要。
一、農(nóng)村金融抑制的具體表現(xiàn)
（一）金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制不完善
根據(jù)我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀，其金融組織存在多樣化的特點(diǎn)，這在一定程度上對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大促進(jìn)作用。但這些金融組織之間并未形成有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，導(dǎo)致其在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用不能得到有效發(fā)揮。其中首先是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行缺乏穩(wěn)定的收入來(lái)源，其日常營(yíng)業(yè)務(wù)十分有限。同時(shí)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中只能通過(guò)農(nóng)產(chǎn)品的收購(gòu)來(lái)發(fā)揮政策性金融組織的作用，這樣導(dǎo)致其對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用受到嚴(yán)重限制。其次是農(nóng)業(yè)銀行的業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行類(lèi)似，這樣就導(dǎo)致其在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過(guò)程中作用越來(lái)越小。在這樣的情況下就促使農(nóng)村信用社成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的唯一正規(guī)金融組織，擔(dān)負(fù)起為農(nóng)村金融發(fā)展提供渠道的責(zé)任。但在實(shí)際的運(yùn)作中，農(nóng)村信用社與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的關(guān)系受到多種因素的影響，導(dǎo)致其并不能穩(wěn)定的為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效的渠道。
（二）單一的金融工具
金融工具單一是我國(guó)農(nóng)村金融抑制的主要表現(xiàn)形式，其中交易手段落后和交易品種的單一是農(nóng)村金融存在的普遍現(xiàn)象。而對(duì)于一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后的地區(qū)而言，這樣的情況表現(xiàn)的尤為突出，因?yàn)榇尜J機(jī)構(gòu)只有農(nóng)村信用社，導(dǎo)致金融商品的交易渠道受到嚴(yán)重限制。其中具體表現(xiàn)為金融市場(chǎng)中間業(yè)務(wù)的缺乏，除信貸業(yè)務(wù)之外的其它業(yè)務(wù)覆蓋范圍很小，并且證券投資等綜合性金融業(yè)務(wù)在農(nóng)村地區(qū)很少，導(dǎo)致農(nóng)民不能有效的方式獲得更多金融投資渠道，影響農(nóng)民的收入。
（三）利率的資源配置作用不能正常發(fā)揮
根據(jù)我國(guó)的情況來(lái)看，統(tǒng)一的利率管制在城市地區(qū)發(fā)揮了有效的作用，但在農(nóng)村地區(qū)的作用顯得十分有限。雖然政府針對(duì)農(nóng)村信用社制定了相應(yīng)的政策性策略，但也未能讓農(nóng)村金融的資源配置得到較好的配置。同時(shí)，利率策略的制定缺乏實(shí)用性，導(dǎo)致農(nóng)村銀行的發(fā)展受到各方面因素的阻礙。另外，農(nóng)村中郵政儲(chǔ)蓄的利率過(guò)高導(dǎo)致資金大量外流，從而對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成嚴(yán)重阻礙。
二、金融深化的有效策略
（一）加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融產(chǎn)品的創(chuàng)新
對(duì)于農(nóng)村金融的發(fā)展而言，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是其根本途徑。其中可以通過(guò)對(duì)融資渠道的拓展，讓農(nóng)村的金融發(fā)展能夠有更多外來(lái)資金的支持。同時(shí)，要不斷對(duì)農(nóng)村金融擔(dān)保的方法進(jìn)行創(chuàng)新，通過(guò)有效的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)措施的制定來(lái)加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)保障能力，避免農(nóng)村金融因不穩(wěn)定因素的影響而受到阻礙。另外，由于農(nóng)村地區(qū)對(duì)保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致其保險(xiǎn)的購(gòu)買(mǎi)率很低。因此在發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的過(guò)程中還要不斷加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)的宣傳，讓農(nóng)民們對(duì)保險(xiǎn)的重要性有全面的認(rèn)識(shí)，從而積極購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。在實(shí)際的農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新中，要根據(jù)不同地區(qū)的實(shí)際情況制定有針對(duì)性的策略，并且要將現(xiàn)代化的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)逐漸應(yīng)用到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
（二）減少對(duì)農(nóng)村金融的管制
農(nóng)村金融的發(fā)展在很大程度上依賴(lài)于政府的政策支持，因此在對(duì)農(nóng)村金融進(jìn)行改革的過(guò)程中要盡量減少對(duì)農(nóng)村利率的管制，并且要減少金融機(jī)構(gòu)的審批限制。其中可以根據(jù)供求情況對(duì)利率進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，從而避免利率對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行造成影響。并且能夠有效調(diào)整農(nóng)村金融中投資與儲(chǔ)蓄的關(guān)系，從而讓市場(chǎng)機(jī)制得到充分發(fā)揮。要達(dá)到這樣的目的，首先需要大力發(fā)展農(nóng)村民營(yíng)金融業(yè)，不斷改善農(nóng)村金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的質(zhì)量，積極引進(jìn)先進(jìn)的金融工具，從而提升農(nóng)村金融的服務(wù)能力。其次要不斷對(duì)農(nóng)村資本進(jìn)行開(kāi)發(fā)，讓農(nóng)村金融中的資本具有多樣性，從而促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的正常進(jìn)行。并且改變郵政儲(chǔ)蓄在農(nóng)村金融中的單一資金吸納狀態(tài)，通過(guò)更多的產(chǎn)品讓農(nóng)村的資金能夠得以保留，從而促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展。
（三）改善農(nóng)村資金流動(dòng)現(xiàn)狀
目前的農(nóng)村資金流動(dòng)主要以外流為主，這對(duì)農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展造成很大影響。因此，在不斷發(fā)展農(nóng)村金融的過(guò)程中需要不斷改善農(nóng)村資金的流動(dòng)狀況，讓更多的外地資金流入農(nóng)村，并減少農(nóng)村資金的外流。其中可以增加農(nóng)村的投資渠道，并給予其政策上的資金引入優(yōu)惠，讓更多的外來(lái)資金進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)。同時(shí)，可以對(duì)農(nóng)民進(jìn)行金融常識(shí)的宣傳和教育，讓農(nóng)民能夠有基本的金融觀念，從而通過(guò)農(nóng)民與政府的共同努力促使農(nóng)村金融的快速發(fā)展。
三、結(jié)束語(yǔ)
農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著密不可分的聯(lián)系，農(nóng)村金融抑制將會(huì)導(dǎo)致農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度受到嚴(yán)重限制。因此，在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過(guò)程中必須要加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融的管理，通過(guò)有效的方式讓農(nóng)村逐漸形成多樣化的金融市場(chǎng)，并豐富其金融產(chǎn)品，從而讓農(nóng)村金融得到快速發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：金融制度移植創(chuàng)新大區(qū)行
一、金融制度的移植與創(chuàng)新
健全的金融制度是一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本前提，而作為一個(gè)必須隨貨幣資金流動(dòng)客觀需要不斷變化的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)，金融制度健全與否又取決于其能否針對(duì)金融發(fā)展而及時(shí)、準(zhǔn)確地作出適應(yīng)性的更替，因而，金融制度總是處于不斷的變遷之中。一般來(lái)說(shuō)，金融制度的變遷過(guò)程大致通過(guò)兩種途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)：一是金融制度移植，二是金融制度創(chuàng)新。
我們可以把金融制度移植理解為某一國(guó)家或地區(qū)的金融制度中的一部分移植到其他國(guó)家或地區(qū)，使其成為接受?chē)?guó)或地區(qū)的金融制度的有機(jī)組成部分。對(duì)于什么是金融制度創(chuàng)新，有不同的理解。本人認(rèn)為，金融制度創(chuàng)新有廣義和狹義之分。從狹義上講，只有從無(wú)到有地形成某項(xiàng)全新的金融制度，才能稱(chēng)之為金融制度創(chuàng)新，但這種情況很難出現(xiàn)；從廣義上講，只要是對(duì)原有的或從國(guó)外移植來(lái)的金融制度作局部調(diào)整或某些更新，以適應(yīng)變化了的實(shí)際情況，就可以認(rèn)定為金融制度創(chuàng)新。本文所探討的是廣義上的金融制度創(chuàng)新。
之所以要進(jìn)行制度的移植，是因?yàn)橹贫鹊囊浦矊?duì)于移植國(guó)家來(lái)說(shuō)有很多的好處。它可以大大降低制度創(chuàng)新和制度變遷的成本，W·拉坦說(shuō)，制度創(chuàng)新的引入，不管它是通過(guò)擴(kuò)散過(guò)程，還是通過(guò)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)與政治程序所進(jìn)行的制度轉(zhuǎn)化，它們都會(huì)進(jìn)一步降低制度變遷的成本。“他山之石，可以攻玉”，我們?cè)诮⑸鐣?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的過(guò)程當(dāng)中，有必要吸收國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)及一些被市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)證明是行之有效的制度，這其中就包括金融制度在內(nèi)。
但是，單純的制度移植只能是“拋卻自家無(wú)盡藏，沿門(mén)持缽效貧兒”，無(wú)異于舍本逐末，其后果可能使自己的發(fā)展永遠(yuǎn)受制于別人。只有在自我創(chuàng)新的前提下進(jìn)行制度移植，才能做到揚(yáng)長(zhǎng)避短，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，相得益彰。
二、金融制度移植的約束條件
我們不能簡(jiǎn)單地理解金融制度的移植就是某種金融制度取代另一種金融制度，制度的移植還存在著兩種不同制度是否相容的問(wèn)題。對(duì)于“移植”的部分，必須經(jīng)過(guò)一些相應(yīng)的變更，以使外來(lái)制度本土化才能實(shí)施，也就是說(shuō)金融制度的移植并非是無(wú)條件的，在移植的過(guò)程中會(huì)存在許多約束條件，若對(duì)這些約束條件視而不見(jiàn)，金融制度的移植就有可能失敗。
文化因素。文化是一種非正式約束，而我們所移植的金融制度屬于正式約束，它與一國(guó)的價(jià)值觀念、風(fēng)俗習(xí)慣、民族精神等有著廣泛的聯(lián)系。薩維尼認(rèn)為，一國(guó)的民族精神決定一國(guó)的法律制度。顯而易見(jiàn)，民族精神這一文化因素對(duì)一國(guó)的法律制度的影響是不應(yīng)被低估的，正式規(guī)則中包含了大量的隱性的非正式規(guī)則。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)也認(rèn)為，正式規(guī)則只有在社會(huì)認(rèn)可，即與非正式規(guī)則相容的情況下，才能發(fā)揮作用。因此，別國(guó)的某項(xiàng)金融制度若與本國(guó)的文化存在重大沖突，那么金融制度的移植就會(huì)失去效果或產(chǎn)生移植不適應(yīng)癥。這就要求我們?cè)谝胛鞣桨l(fā)達(dá)國(guó)家的金融制度時(shí)，既要對(duì)來(lái)源國(guó)的金融制度的文化背景作深入細(xì)致的了解，又要對(duì)準(zhǔn)備移植的金融制度與本國(guó)文化的適應(yīng)性作科學(xué)的、真實(shí)的評(píng)估，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行理性選擇。
經(jīng)濟(jì)因素。經(jīng)濟(jì)因素對(duì)金融制度的移植，其影響表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低，在一定程度上影響一國(guó)金融制度體系的結(jié)構(gòu)。二是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育程度的不同。西方國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)高度發(fā)達(dá)，而我國(guó)的市場(chǎng)體系正在逐步建立和完善之中，因此，當(dāng)前我國(guó)在融入WTO的過(guò)程中，金融制度層面上就遇到了很大的困難，這主要是因?yàn)槲覈?guó)原有的金融制度在許多方面帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的痕跡，這與WTO的許多規(guī)則存在一定的沖突。由于歷史的原因，我國(guó)并非是WTO規(guī)則這一正式制度的制定者，使我國(guó)入世在事實(shí)上就成為強(qiáng)制性變遷的金融正式制度的執(zhí)行者，而我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革走的卻是一條漸進(jìn)式的道路，因此，從西方移植過(guò)來(lái)的金融制度就有一個(gè)在我國(guó)改造的過(guò)程。這也是我國(guó)當(dāng)前許多金融制度改革不能一步到位的原因。
政治因素。政治因素主要指國(guó)體、政體和政治權(quán)力的配置方式。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資源配置大部分是通過(guò)市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行的，但政府對(duì)資源的配置仍然起一定作用。在我國(guó)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡的啟動(dòng)力量直接來(lái)源于政治權(quán)力的主要載體——國(guó)家，而不是像西方國(guó)家那樣，由自然經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡的啟動(dòng)力量來(lái)自市場(chǎng)本身。由于我國(guó)的金融制度變遷是一種強(qiáng)制性制度變遷，金融制度供給和需求的主體都是政府，這就決定了在我國(guó)金融制度的制定過(guò)程中，政府帶有決定性的影響。
三、我國(guó)金融制度移植存在的問(wèn)題
近年來(lái)，金融制度的移植在我國(guó)很活躍，這與我國(guó)融入WTO后金融業(yè)開(kāi)放程度不斷提高，而原有的金融制度不再適應(yīng)新形勢(shì)發(fā)展的需要有關(guān)。但是，由于我們?cè)诮鹑谥贫鹊囊浦策^(guò)程中，缺乏成熟的經(jīng)驗(yàn)支持，存在不少的問(wèn)題，極大地影響了金融制度移植實(shí)效的發(fā)揮。這主要表現(xiàn)在：
對(duì)金融制度移植的性質(zhì)、特點(diǎn)和規(guī)律把握不是很準(zhǔn)。表現(xiàn)在對(duì)移植的理解就是“拿來(lái)主義”，對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融制度與本國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)和文化環(huán)境是否相容，沒(méi)有進(jìn)行深入的對(duì)比分析和全面了解，以至于移植來(lái)的金融制度在運(yùn)行一段時(shí)間之后實(shí)效不大或出現(xiàn)負(fù)效應(yīng)。如在我國(guó)設(shè)立大區(qū)行制度就是從美國(guó)移植而來(lái)的，當(dāng)時(shí)我們只考慮到為了增強(qiáng)央行的獨(dú)立性，減少地方政府對(duì)央行各分支機(jī)構(gòu)執(zhí)行貨幣政策及銀行監(jiān)管方面的干預(yù)這一因素，而沒(méi)有考慮我國(guó)的實(shí)際情況與美國(guó)有很大的差別，中國(guó)的大區(qū)行并不具備美國(guó)地方聯(lián)儲(chǔ)較強(qiáng)的研究能力和政策制定、執(zhí)行能力。因而這一制度移植進(jìn)來(lái)之后，原有的問(wèn)題不僅沒(méi)有得到解決，而且還產(chǎn)生了新的問(wèn)題，由于省會(huì)中心支行的地位降低，影響力較小，發(fā)揮的作用越來(lái)越有限，使得中央政府近來(lái)又不得不重新考慮將大區(qū)行的制度進(jìn)行改革。實(shí)際上，在中國(guó)目前的政治體制下，央行分支機(jī)構(gòu)工作的開(kāi)展是離不開(kāi)地方政府的支持與配合的，大區(qū)行的改革思路是正確的，但在做法上有些超前了。
表面文章做得多，沒(méi)有抓住本質(zhì)性的東西。一些金融制度的移植基本上只是引進(jìn)了一張皮而已，對(duì)于深層次的內(nèi)容卻沒(méi)有深入領(lǐng)會(huì)。如銀行服務(wù)業(yè)收費(fèi)制度的推出就是如此，華廈銀行南京分行的一位副行長(zhǎng)說(shuō)得非常好：收費(fèi)服務(wù)是一把雙刃劍，如果沒(méi)有過(guò)硬的特色服務(wù)，一旦某銀行收費(fèi)了，就等于拱手把自己的客戶(hù)讓給了別人。一些銀行在引入這項(xiàng)制度時(shí)，只看到了服務(wù)收費(fèi)的重要性和合理性，卻忽視了在收費(fèi)的同時(shí)是以提高服務(wù)質(zhì)量為前提的，結(jié)果導(dǎo)致這項(xiàng)制度在國(guó)內(nèi)推出后遇到了很大民眾及某些行業(yè)的抵制。:
金融制度移植，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)外來(lái)的金融制度本土化的過(guò)程。因此，我們?cè)趯?duì)待金融制度移植這個(gè)問(wèn)題上，一方面要從本國(guó)實(shí)際情況出發(fā)，對(duì)要進(jìn)行移植的金融制度進(jìn)行篩選揚(yáng)棄，擇優(yōu)汰劣，尋求最適合我國(guó)目前金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)實(shí)狀況的金融制度作為移植的對(duì)象，并結(jié)合內(nèi)外環(huán)境約束加以改造和具體化；另一方面，要辯證地否定本國(guó)原有金融制度上不合理的地方，保留其合理成份，在此基礎(chǔ)上走向融合創(chuàng)新，最終形成具有中國(guó)特色的金融制度體系。
參考資料：
1.盧現(xiàn)祥，西方新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)[M]，北京：中國(guó)發(fā)展出版社，2003
2.籍慶利、田永豐，制度變遷中的創(chuàng)新精神探析[J]，南京師范大學(xué)學(xué)報(bào)（社科版），2000(2)
關(guān)鍵詞：金融制度移植創(chuàng)新大區(qū)行
金融制度的移植與創(chuàng)新
健全的金融制度是一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本前提，而作為一個(gè)必須隨貨幣資金流動(dòng)客觀需要不斷變化的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)，金融制度健全與否又取決于其能否針對(duì)金融發(fā)展而及時(shí)、準(zhǔn)確地作出適應(yīng)性的更替，因而，金融制度總是處于不斷的變遷之中。一般來(lái)說(shuō)，金融制度的變遷過(guò)程大致通過(guò)兩種途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)：一是金融制度移植，二是金融制度創(chuàng)新。
我們可以把金融制度移植理解為某一國(guó)家或地區(qū)的金融制度中的一部分移植到其他國(guó)家或地區(qū)，使其成為接受?chē)?guó)或地區(qū)的金融制度的有機(jī)組成部分。對(duì)于什么是金融制度創(chuàng)新，有不同的理解。本人認(rèn)為，金融制度創(chuàng)新有廣義和狹義之分。從狹義上講，只有從無(wú)到有地形成某項(xiàng)全新的金融制度，才能稱(chēng)之為金融制度創(chuàng)新，但這種情況很難出現(xiàn)；從廣義上講，只要是對(duì)原有的或從國(guó)外移植來(lái)的金融制度作局部調(diào)整或某些更新，以適應(yīng)變化了的實(shí)際情況，就可以認(rèn)定為金融制度創(chuàng)新。本文所探討的是廣義上的金融制度創(chuàng)新。
之所以要進(jìn)行制度的移植，是因?yàn)橹贫鹊囊浦矊?duì)于移植國(guó)家來(lái)說(shuō)有很多的好處。它可以大大降低制度創(chuàng)新和制度變遷的成本，W·拉坦說(shuō)，制度創(chuàng)新的引入，不管它是通過(guò)擴(kuò)散過(guò)程，還是通過(guò)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)與政治程序所進(jìn)行的制度轉(zhuǎn)化，它們都會(huì)進(jìn)一步降低制度變遷的成本?！八街?，可以攻玉”，我們?cè)诮⑸鐣?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的過(guò)程當(dāng)中，有必要吸收國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)及一些被市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)證明是行之有效的制度，這其中就包括金融制度在內(nèi)。
但是，單純的制度移植只能是“拋卻自家無(wú)盡藏，沿門(mén)持缽效貧兒”，無(wú)異于舍本逐末，其后果可能使自己的發(fā)展永遠(yuǎn)受制于別人。只有在自我創(chuàng)新的前提下進(jìn)行制度移植，才能做到揚(yáng)長(zhǎng)避短，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，相得益彰。
金融制度移植的約束條件
我們不能簡(jiǎn)單地理解金融制度的移植就是某種金融制度取代另一種金融制度，制度的移植還存在著兩種不同制度是否相容的問(wèn)題。對(duì)于“移植”的部分，必須經(jīng)過(guò)一些相應(yīng)的變更，以使外來(lái)制度本土化才能實(shí)施，也就是說(shuō)金融制度的移植并非是無(wú)條件的，在移植的過(guò)程中會(huì)存在許多約束條件，若對(duì)這些約束條件視而不見(jiàn)，金融制度的移植就有可能失敗。
文化因素。文化是一種非正式約束，而我們所移植的金融制度屬于正式約束，它與一國(guó)的價(jià)值觀念、風(fēng)俗習(xí)慣、民族精神等有著廣泛的聯(lián)系。薩維尼認(rèn)為，一國(guó)的民族精神決定一國(guó)的法律制度。顯而易見(jiàn)，民族精神這一文化因素對(duì)一國(guó)的法律制度的影響是不應(yīng)被低估的，正式規(guī)則中包含了大量的隱性的非正式規(guī)則。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)也認(rèn)為，正式規(guī)則只有在社會(huì)認(rèn)可，即與非正式規(guī)則相容的情況下，才能發(fā)揮作用。因此，別國(guó)的某項(xiàng)金融制度若與本國(guó)的文化存在重大沖突，那么金融制度的移植就會(huì)失去效果或產(chǎn)生移植不適應(yīng)癥。這就要求我們?cè)谝胛鞣桨l(fā)達(dá)國(guó)家的金融制度時(shí)，既要對(duì)來(lái)源國(guó)的金融制度的文化背景作深入細(xì)致的了解，又要對(duì)準(zhǔn)備移植的金融制度與本國(guó)文化的適應(yīng)性作科學(xué)的、真實(shí)的評(píng)估，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行理性選擇。
經(jīng)濟(jì)因素。經(jīng)濟(jì)因素對(duì)金融制度的移植，其影響表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低，在一定程度上影響一國(guó)金融制度體系的結(jié)構(gòu)。二是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育程度的不同。西方國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)高度發(fā)達(dá)，而我國(guó)的市場(chǎng)體系正在逐步建立和完善之中，因此，當(dāng)前我國(guó)在融入WTO的過(guò)程中，金融制度層面上就遇到了很大的困難，這主要是因?yàn)槲覈?guó)原有的金融制度在許多方面帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的痕跡，這與WTO的許多規(guī)則存在一定的沖突。由于歷史的原因，我國(guó)并非是WTO規(guī)則這一正式制度的制定者，使我國(guó)入世在事實(shí)上就成為強(qiáng)制性變遷的金融正式制度的執(zhí)行者，而我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革走的卻是一條漸進(jìn)式的道路，因此，從西方移植過(guò)來(lái)的金融制度就有一個(gè)在我國(guó)改造的過(guò)程。這也是我國(guó)當(dāng)前許多金融制度改革不能一步到位的原因。
政治因素。政治因素主要指國(guó)體、政體和政治權(quán)力的配置方式。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資源配置大部分是通過(guò)市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行的，但政府對(duì)資源的配置仍然起一定作用。在我國(guó)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡的啟動(dòng)力量直接來(lái)源于政治權(quán)力的主要載體——國(guó)家，而不是像西方國(guó)家那樣，由自然經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡的啟動(dòng)力量來(lái)自市場(chǎng)本身。由于我國(guó)的金融制度變遷是一種強(qiáng)制性制度變遷，金融制度供給和需求的主體都是政府，這就決定了在我國(guó)金融制度的制定過(guò)程中，政府帶有決定性的影響。
我國(guó)金融制度移植存在的問(wèn)題
近年來(lái)，金融制度的移植在我國(guó)很活躍，這與我國(guó)融入WTO后金融業(yè)開(kāi)放程度不斷提高，而原有的金融制度不再適應(yīng)新形勢(shì)發(fā)展的需要有關(guān)。但是，由于我們?cè)诮鹑谥贫鹊囊浦策^(guò)程中，缺乏成熟的經(jīng)驗(yàn)支持，存在不少的問(wèn)題，極大地影響了金融制度移植實(shí)效的發(fā)揮。這主要表現(xiàn)在：:
對(duì)金融制度移植的性質(zhì)、特點(diǎn)和規(guī)律把握不是很準(zhǔn)。表現(xiàn)在對(duì)移植的理解就是“拿來(lái)主義”，對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融制度與本國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)和文化環(huán)境是否相容，沒(méi)有進(jìn)行深入的對(duì)比分析和全面了解，以至于移植來(lái)的金融制度在運(yùn)行一段時(shí)間之后實(shí)效不大或出現(xiàn)負(fù)效應(yīng)。如在我國(guó)設(shè)立大區(qū)行制度就是從美國(guó)移植而來(lái)的，當(dāng)時(shí)我們只考慮到為了增強(qiáng)央行的獨(dú)立性，減少地方政府對(duì)央行各分支機(jī)構(gòu)執(zhí)行貨幣政策及銀行監(jiān)管方面的干預(yù)這一因素，而沒(méi)有考慮我國(guó)的實(shí)際情況與美國(guó)有很大的差別，中國(guó)的大區(qū)行并不具備美國(guó)地方聯(lián)儲(chǔ)較強(qiáng)的研究能力和政策制定、執(zhí)行能力。因而這一制度移植進(jìn)來(lái)之后，原有的問(wèn)題不僅沒(méi)有得到解決，而且還產(chǎn)生了新的問(wèn)題，由于省會(huì)中心支行的地位降低，影響力較小，發(fā)揮的作用越來(lái)越有限，使得中央政府近來(lái)又不得不重新考慮將大區(qū)行的制度進(jìn)行改革。實(shí)際上，在中國(guó)目前的政治體制下，央行分支機(jī)構(gòu)工作的開(kāi)展是離不開(kāi)地方政府的支持與配合的，大區(qū)行的改革思路是正確的，但在做法上有些超前了。
表面文章做得多，沒(méi)有抓住本質(zhì)性的東西。一些金融制度的移植基本上只是引進(jìn)了一張皮而已，對(duì)于深層次的內(nèi)容卻沒(méi)有深入領(lǐng)會(huì)。如銀行服務(wù)業(yè)收費(fèi)制度的推出就是如此，華廈銀行南京分行的一位副行長(zhǎng)說(shuō)得非常好：收費(fèi)服務(wù)是一把雙刃劍，如果沒(méi)有過(guò)硬的特色服務(wù)，一旦某銀行收費(fèi)了，就等于拱手把自己的客戶(hù)讓給了別人。一些銀行在引入這項(xiàng)制度時(shí)，只看到了服務(wù)收費(fèi)的重要性和合理性，卻忽視了在收費(fèi)的同時(shí)是以提高服務(wù)質(zhì)量為前提的，結(jié)果導(dǎo)致這項(xiàng)制度在國(guó)內(nèi)推出后遇到了很大民眾及某些行業(yè)的抵制。
金融制度移植，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)外來(lái)的金融制度本土化的過(guò)程。因此，我們?cè)趯?duì)待金融制度移植這個(gè)問(wèn)題上，一方面要從本國(guó)實(shí)際情況出發(fā)，對(duì)要進(jìn)行移植的金融制度進(jìn)行篩選揚(yáng)棄，擇優(yōu)汰劣，尋求最適合我國(guó)目前金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)實(shí)狀況的金融制度作為移植的對(duì)象，并結(jié)合內(nèi)外環(huán)境約束加以改造和具體化；另一方面，要辯證地否定本國(guó)原有金融制度上不合理的地方，保留其合理成份，在此基礎(chǔ)上走向融合創(chuàng)新，最終形成具有中國(guó)特色的金融制度體系。
參考資料：
1.盧現(xiàn)祥，西方新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)[M]，北京：中國(guó)發(fā)展出版社，2003
2.籍慶利、田永豐，制度變遷中的創(chuàng)新精神探析[J]，南京師范大學(xué)學(xué)報(bào)（社科版），2000(2)
