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序論：在您撰寫會計信息質(zhì)量的關(guān)系時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
1.會計職業(yè)判斷概述。新會計準(zhǔn)則后成為人們關(guān)注的焦點，而會計職業(yè)判斷則成了焦點中的焦點，因為準(zhǔn)則中對某些交易或事項不再規(guī)定具體的會計處理方法，而是給出某些判斷的標(biāo)準(zhǔn)，這使得會計自由裁量權(quán)加大，不僅需要會計人理念的轉(zhuǎn)變和扎實的基本功底，更依賴會計人員的職業(yè)判斷。故很多人稱會計職業(yè)判斷為新會計準(zhǔn)則的精髓。會計技能本身就是一個經(jīng)驗和判斷的問題，我們接受的專業(yè)教育和基礎(chǔ)理論并不是十分深奧，但是要將這些東西運用在實務(wù)操作中真正的考驗便隨之而來，這正是成為優(yōu)秀會計人員的難點所在。
職業(yè)判斷，顧名思義，由兩部分組成：“職業(yè)”包括相關(guān)的專業(yè)知識和準(zhǔn)則知識以及從事該職業(yè)所經(jīng)歷的專業(yè)工作經(jīng)驗；“判斷”是對某種未知事物做出的某種答復(fù)的思維過程，它是人類思維的基本形式之一。簡言之，職業(yè)判斷就是專業(yè)人士運用專業(yè)知識進(jìn)行的專業(yè)判斷。會計職業(yè)判斷包含四個基本原則，會計信息能否滿足企業(yè)利益最大化的需要是選擇會計政策和進(jìn)行會計職業(yè)判斷必須堅持的一項基本原則。在會計人員業(yè)務(wù)處理過程中還應(yīng)堅持合法性原則、公允性原則與遵守會計職業(yè)道德原則。
2.會計信息質(zhì)量概述。會計信息質(zhì)量要求是對企業(yè)財務(wù)報告中所提供會計信息質(zhì)量的基本要求，使財務(wù)報告中所提供會計信息對投資者等使用者決策應(yīng)具備的基本特征。根據(jù)基本準(zhǔn)則規(guī)定，它包括可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時性等。其中，可靠性、相關(guān)性、可理解性和可比性是會計信息的首要質(zhì)量要求，是企業(yè)財務(wù)報告中所提供會計信息應(yīng)具備的基本質(zhì)量特征；實質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時性是會計信息的次級質(zhì)量要求，是對可靠性、相關(guān)性、可理解性和可比性等首要質(zhì)量要求的補充和完善，尤其是在對某些特殊交易或者事項進(jìn)行處理時，需要根據(jù)這些質(zhì)量要求來把握其會計處理原則，另外，及時性還是會計信息相關(guān)性和可靠性的制約因素，企業(yè)需要在相關(guān)性和可靠性之間尋求一種平衡，以確定信息及時披露的時間。真實可靠是會計信息的生命，然而我國當(dāng)前大量存在無視會計準(zhǔn)則或規(guī)范來變質(zhì)對外會計報告的現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)企業(yè)會計信息的大面積嚴(yán)重失真，其危害性不容忽視。
二、會計職業(yè)判斷的具體表現(xiàn)與會計信息的真實性
會計職業(yè)判斷不是一個單純的會計問題，不同的會計職業(yè)判斷導(dǎo)致不同的會計信息，而不同的會計信息帶來的經(jīng)濟(jì)后果是不同的。
1.會計原則的選擇。會計實務(wù)復(fù)雜多變，對一項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是否重要、是否影響信息使用者的決策以及是否應(yīng)單獨披露等問題，準(zhǔn)則不可能做到面面俱到，這就需要會計專業(yè)人士作出判斷來選擇與所處理的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相對應(yīng)的會計原則，依據(jù)會計準(zhǔn)則實事求是的確認(rèn)、計量、報告或披露企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并保證財務(wù)報告中的每項指標(biāo)都會在原始記錄中有所體現(xiàn)，做到有理有據(jù)。同時也應(yīng)著重培養(yǎng)會計人員的綜合職業(yè)判斷能力，若當(dāng)交易和事項的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)與其外在表現(xiàn)形式不相一致時，應(yīng)注重經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，這就要通過專業(yè)分析和判斷以保證會計信息的可靠性。
2.會計處理方法的選擇。會計方法是反映和控制會計對象、實現(xiàn)會計目標(biāo)的技術(shù)手段，它通過資金運動以數(shù)據(jù)的形式進(jìn)行加工后發(fā)出信息，使之變成有助于經(jīng)濟(jì)決策的財務(wù)信息和其他經(jīng)濟(jì)信息，不同的會計方法會導(dǎo)致會計信息與會計對象之間的重大差異。日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所包括的存貨計價、固定資產(chǎn)折舊、所得稅核算，資產(chǎn)的期末計價及各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提、借款費用的處理以及關(guān)聯(lián)方關(guān)系和交易的披露等事項的會計處理方法會有很多種。因此，會計職業(yè)判斷過程就是一個比較、權(quán)衡、取舍的過程。
3.會計估計的運用。在會計實務(wù)中，經(jīng)常需要利用最新信息對具有結(jié)果不確定性的交易或事項作出判斷，對未來事項是否發(fā)生及未來事項的發(fā)生時間及影響予以估計入賬，這些事項都必須通過會計人員根據(jù)自己的專業(yè)技術(shù)知識和個人的會計工作經(jīng)驗、業(yè)務(wù)技能預(yù)測與推斷加以確認(rèn)和計量。如壞賬準(zhǔn)備的計提比例及壞賬損失的確認(rèn)，固定資產(chǎn)使用年限與殘值率的確定，各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提的金額以及如何判斷或有事項并對其做出表內(nèi)確認(rèn)或表外披露的處理等。
由此可見，會計職業(yè)判斷的結(jié)果直接影響會計信息質(zhì)量的高低，影響會計信息的真實，可靠與相關(guān)。直接關(guān)系到企業(yè)能否客觀的反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。會計人員專業(yè)能力比較強、素質(zhì)比較高的話，對會計事項及業(yè)務(wù)發(fā)生過程中運用的會計政策及會計估計判斷的比較準(zhǔn)確的話，就能恰當(dāng)?shù)恼鎸嵉胤从称髽I(yè)的情況，為有關(guān)信息使用者提供有用的會計信息。反之，如果會計人員專業(yè)能力比較弱，業(yè)務(wù)素質(zhì)不太高，就會在業(yè)務(wù)事項發(fā)生后進(jìn)行職業(yè)判斷時出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致會計信息的不真實，給投資者和相關(guān)的會計信息使用者提供不真實、不可靠的會計信息，導(dǎo)致會計信息使用者進(jìn)行錯誤的決策。
三、影響會計職業(yè)判斷的因素
關(guān)鍵詞：會計文化；會計信息質(zhì)量；物質(zhì)
會計作為一種社會實踐活動，作為社會文明的一部分，同樣存在于一個特定的文化環(huán)境之中，文化環(huán)境因素在潛移默化中影響著會計理論和會計實踐的發(fā)展。會計文化的定義有廣義與狹義之分,從廣義上說,會計文化是作為人類社會智慧結(jié)晶的全部會計理論、會汁方法和會計成果從狹義上說,會計文化主要是指會計價值觀或會計哲學(xué)觀。把握會計文化內(nèi)涵的關(guān)鍵是把握其層次結(jié)構(gòu),按照由表及里,由現(xiàn)象到本質(zhì)的思路,會計文化可以分成如下幾個層次：
1、會計文化的物質(zhì)層：主要是指為履行會計工作職能而必須具有的一系列物質(zhì)條件和技術(shù)體系，并不涉及社會意識形態(tài)以及會計價值觀念等問題,不會因為社會制度的區(qū)別而產(chǎn)生重大差異,因而具有一般性。
2、會計文化的行為層：相較于物質(zhì)層這個最外層,行為層可稱為會計文化的淺層。會計的制度文化和精神文化都最終體現(xiàn)在會計從業(yè)者的具體行為之中,它是會計制度文化和精神文化要求的外在表征。
3、會計文化的制度層：主要涉及會計管理的制度規(guī)范及其組織體系,具體包括合計法規(guī)、會計制度、會計管理體制、會計機(jī)構(gòu)組織方式、會計教育制度、會計職業(yè)道德規(guī)范以及會計從業(yè)者行為準(zhǔn)則等要素。它構(gòu)成了一個國家整個經(jīng)濟(jì)管理體系的重要組成部分。
4、會計文化的精神層：這是會計文化的核心層,其基本內(nèi)容就是會計價值觀,主要包括會計的意識、精神風(fēng)貌、心理素質(zhì)、思維方式等方面。這是整個會計文化有機(jī)體的靈魂,是會計文化的決定因素。
會計文化既然是會計和文化結(jié)合的產(chǎn)物,所以,影響會計和文化的因素都會制約會計文化形成和發(fā)展,比如政治和經(jīng)濟(jì)制度因素、法律因素、經(jīng)濟(jì)因素、科學(xué)技術(shù)因素、社會文化和歷史因素、會計教育因素等等。
一、會計文化與會計信息質(zhì)量存在的關(guān)系
會計信息質(zhì)量特征包括會計信息的可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時性等。而會計文化的總體構(gòu)成包括會計準(zhǔn)則，按我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中確定的會計核算目標(biāo):“會計信息應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的要求,滿足有關(guān)方面了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的需要,滿足企業(yè)加強內(nèi)部經(jīng)營管理的需要?！倍哔|(zhì)量的會計信息則是實現(xiàn)以上目標(biāo)的關(guān)鍵。對于會計信息而言，它的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)和檢驗標(biāo)準(zhǔn)就是會計準(zhǔn)則。
會計信息在會計文化中提供的是一種企業(yè)行為，并非會計人員個人行為，此外，由于會計人員專業(yè)技術(shù)水平有限，即使他有著較高的職業(yè)道德水平，但對準(zhǔn)則制度存在理解上瓶頸，同樣也會產(chǎn)生會計信息質(zhì)量問題。因此，生成環(huán)節(jié)的質(zhì)量控制應(yīng)從公司治理結(jié)構(gòu)的制度優(yōu)化以及會計人員素質(zhì)的提升著手。而會計文化中會計職業(yè)道德自律是一種職業(yè)道德的內(nèi)在情感,是會計工作者在會計服務(wù)過程中形成的內(nèi)在會計職業(yè)道德意識。
二、會計文化對提升會計信息質(zhì)量的作用
在中國的會計文化中,追求用價值觀念來協(xié)調(diào)人們的思想和行為,利用企業(yè)內(nèi)部親密、微妙的人際關(guān)系來平衡企業(yè)人員的工作,避免內(nèi)耗。然而,過分講求和諧,追求一致,也形成了我國會計文化中長期不要原則,一味講人際關(guān)系,導(dǎo)致人際關(guān)系錯綜復(fù)雜的結(jié)果。隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和資本市場的進(jìn)一步完善,利用真實、有效的會計信息來反映社會資源的合理配置是人們的共同希望。會計信息作為一種商業(yè)語言,它的質(zhì)量對于我國的經(jīng)濟(jì)管理起著至關(guān)重要的作用。但是,長期以來,會計信息質(zhì)量不高，尤其是會計信息失真一直是制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大難題。因此,在會計文化環(huán)境中提高會計信息質(zhì)量、保證會計信息的真實可靠已成為會計管理工作的當(dāng)務(wù)之急，而高質(zhì)量的會計文化對于提高會計信息的質(zhì)量,幫助財務(wù)會計報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在和未來的情況作出正確的評價或者預(yù)測等都將起到積極的作用。
三、會計文化對會計信息的影響
1、會計文化物質(zhì)層對會計信息質(zhì)量的影響。我國會計文化物質(zhì)層相對國外來說比較薄弱，財務(wù)核算電算化、財務(wù)管理電算化、財務(wù)決策電算化這三項工作，在會計工作中還未普遍，這就導(dǎo)致會計失真現(xiàn)象屢屢發(fā)生。
2、會計文化的行為層及精神層對會計信息質(zhì)量的影響。會計文化受中國傳統(tǒng)社會文化的影響，一味講求人際關(guān)系,導(dǎo)致人際關(guān)系錯綜復(fù)雜的結(jié)果。受強大的倫理文化影響下也會計人員在會計工作過程中強調(diào)搞好內(nèi)部、外部‘平衡,側(cè)重于人事關(guān)系的處理,使得業(yè)績平平,甚至?xí)?dǎo)致人治代替法制的狀況。當(dāng)一名會計人員去審核一家公司的年度報告時,首先想到的恐怕不是把這項工作如何做好,而是會想如果認(rèn)真檢查會有什么后果,馬虎過去又有什么好處。而對于被檢查方來說,自己拿出的虛假會計信息如果得到確認(rèn)的話,不僅小集體的利益可以得到保護(hù),而且領(lǐng)導(dǎo)還可以得到獎勵和提拔，因此，我國會計信息質(zhì)量失真現(xiàn)象十分嚴(yán)重，這就說明我國對會計文化行為層和精神層培育的還不夠。
3、會計文化的制度層對會計信息質(zhì)量的影響。我國會計規(guī)范是通過國家統(tǒng)一會計制度由政府來制定并頒布實施的,法律法規(guī)介入到會計實踐的各個方面,會計人員完全以相關(guān)的法律法規(guī)為據(jù)進(jìn)行會計事項的處理在會計制度和會計準(zhǔn)則的制訂與實施上,強調(diào)全國高度統(tǒng)一,包括會計科目、會計報告的內(nèi)容與形式等均高度統(tǒng)一,同時注重穩(wěn)健性在信息披露上。制度層中所包含有會計準(zhǔn)則，而會計信息是會計準(zhǔn)則的“產(chǎn)物”，會計準(zhǔn)則不僅直接決定會計信息的內(nèi)容、數(shù)量和質(zhì)量等方面的需求，而且是檢驗會計信息是否高質(zhì)量的主要衡量標(biāo)準(zhǔn)與現(xiàn)行制度。
參考文獻(xiàn)：
[1]張靜.《淺析我國會計信息失真的原因及對策》，《天津市職工企業(yè)管理》,2005年2月.
【關(guān)鍵詞】會計崗位；內(nèi)部會計控制；會計信息
會計信息一旦失真危害極大，它不僅違反了會計的真實性原則，還直接影響了國家稅收。這與會計人員崗位職責(zé)、內(nèi)部會計控制有著密切的關(guān)系。為了保證會計信息質(zhì)量，就必須嚴(yán)格制定會計崗位責(zé)任制、嚴(yán)格內(nèi)部會計制度。
一、會計信息失真的原因（一）會計法規(guī)不完善，會計管理體系不完備在我國，雖然近年已相繼修訂了《會計法》、《公司法》、《會計基礎(chǔ)工作規(guī)范》等法律、法規(guī)，但由于經(jīng)營者法制觀念淡薄，有關(guān)規(guī)定不配套，執(zhí)法環(huán)境欠佳及執(zhí)法者本身素質(zhì)低下，對違規(guī)違紀(jì)者懲罰不力等因素，會計法律規(guī)范的執(zhí)行仍不理想。但就現(xiàn)有會計管理法規(guī)、會計管理體系而言，還存在理念滯后，規(guī)定內(nèi)容空泛，監(jiān)管手段不明確等局限。（二）企業(yè)自我約束，自我完善機(jī)制不健全一方面是國家宏觀調(diào)控力度有所削弱，另一方面則是企業(yè)管理民主化程度不高，會計行為透明度不夠，缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，從而使會計信息質(zhì)量高低，真實與否，很大程度上取決于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和會計人員個人素質(zhì)，這就不可避免的要留下隱患。（三）會計人員綜合素質(zhì)不高企業(yè)在人事管理上還存在任人唯親的情況，有的企業(yè)還沿用計劃體制下的管理方法致使素質(zhì)差的下不去，素質(zhì)高的上不來。企業(yè)對財會人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提高也不夠重視，致使其素質(zhì)、技能較低，發(fā)生操作性、原理性錯誤。如亂用會計科目、隨意改變帳戶對應(yīng)關(guān)系，會計確認(rèn)及計量工作混亂。尤其近幾年會計制度中增加新的內(nèi)容較多，如無形資產(chǎn)、增值稅等給會計核算增加了不少難度，這在一定程度上影響了會計的信息質(zhì)量。
二、建立企業(yè)內(nèi)部會計控制的必要性企業(yè)內(nèi)部會計控制制度是指單位為了保證業(yè)務(wù)活動的有效進(jìn)行，保護(hù)資產(chǎn)的安全、完整，防止、發(fā)現(xiàn)、糾正錯誤與舞弊行為，保證會計資料的真實、完整而制定和實施的政策與程序，內(nèi)部會計控制制度是一項行之有效的內(nèi)部管理制度，是內(nèi)部控制制度的重要組成部分，對維護(hù)會計工作秩序和提高管理水平都具有重要作用。（一）盡快制定并完善具體會計準(zhǔn)則并繼續(xù)完善會計制度首先，應(yīng)建立有多方利益關(guān)系人參加的會計準(zhǔn)則、會計制度制定機(jī)構(gòu)，其中既有學(xué)術(shù)界又有企業(yè)界，既有政府部門又有民間組織，既有審計機(jī)關(guān)又有會計職業(yè)團(tuán)體，以便使會計準(zhǔn)則、會計制度所確定的會計空間盡量與利益空間相吻合。其次，應(yīng)遵循科學(xué)合理的制定程序，草案頒布應(yīng)經(jīng)過反復(fù)討論，征求意見應(yīng)擴(kuò)大范圍，審批條件應(yīng)慎重嚴(yán)格。嚴(yán)格執(zhí)法是治理會計信息失真的重要環(huán)節(jié)。從法律上對企業(yè)經(jīng)營者和會計人員形成約束，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)偽造、變造會計憑證、帳簿、報表和其他會計資料，或者利用虛假的憑證、帳表進(jìn)行偷稅、漏稅，損害國家、公眾利益的行為，就要依法嚴(yán)肅處理，做到打假不手軟，包括對企業(yè)經(jīng)營者和會計人員進(jìn)行處罰。（二）改進(jìn)會計管理體制解決會計信息失真的關(guān)鍵便是如何改變會計人員的工作受制于經(jīng)營者，真正落實會計人員的監(jiān)督權(quán)，保護(hù)會計人員的合法權(quán)益。1、會計委派制。會計委派制，即會計人員及會計機(jī)構(gòu)直接由國家行政機(jī)關(guān)領(lǐng)導(dǎo)，會計人員由國家委派，統(tǒng)一管理，作為國家利益的代表，代表國家監(jiān)督企事業(yè)單位的業(yè)務(wù)活動，具有單一身份。這一管理模式在上海浦東新區(qū)實施后取得了較明顯的成效。其具體作法就是設(shè)立具有法人性質(zhì)的會計服務(wù)所，隸屬政府直接領(lǐng)導(dǎo)，服務(wù)所人員實行招聘，經(jīng)過考核擇優(yōu)錄用，被錄用人員的人事關(guān)系，工資關(guān)系由服務(wù)所統(tǒng)一管理。企事業(yè)單位需要會計人員，一律向服務(wù)所申請，由服務(wù)所派出會計人員，提供有償服務(wù)。2、財務(wù)總監(jiān)制。財務(wù)總監(jiān)制是由一具有特定人員執(zhí)行的，為保護(hù)所有者利益，通過直接參與企業(yè)財務(wù)管理和會計工作組織，對企業(yè)各項經(jīng)營活動實施監(jiān)督的外部會計監(jiān)督系統(tǒng)。財務(wù)總監(jiān)制度完善了會計管理體制，使會計的雙重監(jiān)督職能得以真正落實。財務(wù)總監(jiān)的存在會使財務(wù)總監(jiān)與企業(yè)負(fù)責(zé)人之間相互制約、相互牽制、共擔(dān)責(zé)任，同時會抑制任何一方權(quán)力的過分膨脹。在兩者之間會形成及時性、經(jīng)常性、有效性、自覺性的特點。所以說，財務(wù)總監(jiān)制是防止會計信息失真的有力舉措。3、會計人員申訴制度和會計主管任免審批制度。財政部門在會計管理上應(yīng)發(fā)揮其重要作用，可考慮建立和完善會計人員申訴制度和會計主管任免審批制度，并以法令形式頒布。企業(yè)任免會計主管須向財政部門提交任免意見書，說明原因。會計主管如有不同意見，同樣可以申訴。不服會計爭議裁決的，可以向上一級財政部門申訴。
三、全面提高會計人員的綜合素質(zhì)首先，作為新世紀(jì)的優(yōu)秀會計人員，應(yīng)該具備發(fā)揮基礎(chǔ)性功能的品質(zhì)，立足崗位，踏實苦干。在此基礎(chǔ)上，優(yōu)秀會計人員還要勇于打破傳統(tǒng)觀念的束縛，銳意進(jìn)取，為我國會計事業(yè)的改革和發(fā)展奉獻(xiàn)自己的力量。其次，會計人員還要具備扎實深厚的業(yè)務(wù)知識，如國際上通行的財務(wù)會計、管理會計、財務(wù)管理和審計知識，同時還應(yīng)掌握相關(guān)專業(yè)的知識，如一般商業(yè)知識，財政、金融、國際貿(mào)易、貨幣銀行學(xué)和人力資源管理學(xué)等。第三，培養(yǎng)終身學(xué)習(xí)的意識，提高職業(yè)道德修養(yǎng)。當(dāng)今社會發(fā)展迅速，各門學(xué)科的知識更新速度加快，會計的法規(guī)準(zhǔn)則也在不斷發(fā)展，中國的會計制度要和國際接軌，改變是必然的，會計人員只有具備終身學(xué)習(xí)的意識和再學(xué)習(xí)的能力，不斷接受再教育，才能適應(yīng)當(dāng)今社會的發(fā)展。由此可見，會計人員崗位職責(zé)、內(nèi)部會計控制與會計信息質(zhì)量有著密切的關(guān)系。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞：會計信息質(zhì)量 投資效率 投資不足 投資過度
一、引言
在新古典經(jīng)濟(jì)框架下，企業(yè)的投資是和最優(yōu)化、最大化聯(lián)系在一起的。然而在現(xiàn)實世界中，信息不對稱的存在會使得企業(yè)投資不足，而經(jīng)理人與股東之間沖突的存在會引發(fā)企業(yè)過度投資。張功富、宋獻(xiàn)中（2009）對我國上市公司投資現(xiàn)狀的實證度量發(fā)現(xiàn)非效率投資在我國普遍存在。目前對于投資效率的研究，基本上肯定了信息不對稱以及由此引起的問題對投資效率有著很重要的影響。因此，公司股東必須尋求有效的治理機(jī)制來緩解公司中的沖突和信息不對稱，提高投資效率。國外大量文獻(xiàn)已經(jīng)表明，會計信息由于其治理和定價功能，被認(rèn)為是緩解公司中沖突和信息不對稱的主要機(jī)制之一。Leuz and Verrecchia（2000）的研究認(rèn)為會計信息質(zhì)量作為一種有效減少信息不對稱的制度安排，高質(zhì)量的會計信息必將減少企業(yè)和債權(quán)人之間的信息不對稱，提高投資效率；Lambert、Leuz and Verrecchia（2005）的研究表明提高公司透明度有比較重要的經(jīng)濟(jì)意義，如提高投資效率等。但是上述結(jié)論是以西方成熟資本市場為前提，即資本市場和公司治理相對完善、投資者理性和市場化的經(jīng)理人等。建立在西方發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗基礎(chǔ)上的“高質(zhì)量的會計信息可以提高投資效率”的觀點是否適用于處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的發(fā)展中的我國呢？目前國內(nèi)這方面的研究成果非常少。因此，本文嘗試在中國現(xiàn)實制度背景下對會計信息質(zhì)量和投資效率的關(guān)系進(jìn)行研究，以檢驗會計信息質(zhì)量的改善能否顯著提高上市公司的投資效率。本文將會計信息質(zhì)量作為影響公司投資效率的關(guān)鍵因素進(jìn)行實證研究，對高質(zhì)量的會計信息提高投資效率的途徑問題進(jìn)行了初步考察。
二、研究設(shè)計
（一）研究假設(shè) 高質(zhì)量會計信息能通過改善契約和監(jiān)督，降低道德風(fēng)險和逆向選擇來提高公司投資效率。隨著我國資本市場的不斷發(fā)展和會計準(zhǔn)則的不斷完善，我國投資者已經(jīng)對不同信息披露質(zhì)量的公司具有差別行為。
（1）會計信息質(zhì)量、信息不對稱和投資不足。Stiglitz 和Weiss（1981）詳細(xì)分析了因信息不對稱的存在，在資本市場出現(xiàn)需大于供的信貸配給現(xiàn)象，導(dǎo)致投資不足的產(chǎn)生。股東和債權(quán)人事前的信息不對稱導(dǎo)致債權(quán)人的逆向選擇行為，造成內(nèi)外部融資成本差距，從而導(dǎo)致投資不足；而當(dāng)企業(yè)的債務(wù)超過項目的NPV時，事后的信息不對稱又會使得股東道德敗壞，放棄投資項目的動機(jī)，引發(fā)投資不足問題。可以看出，當(dāng)公司的信息披露達(dá)不到要求時，會導(dǎo)致投資者的逆向選擇和道德風(fēng)險行為，從而增加公司的籌資成本，導(dǎo)致投資不足。而相關(guān)的研究表明高質(zhì)量的會計信息質(zhì)量能夠提高投資者對上市公司的估計精確度，緩解信息不對稱帶來的道德風(fēng)險和逆向選擇問題，降低外部融資成本，提高我國上市公司的投資效率。如于富生和張敏（2007）研究表明債務(wù)成本與信息披露質(zhì)量顯著負(fù)相關(guān)；于李勝和王艷艷（2007）的研究以應(yīng)計質(zhì)量作為信息風(fēng)險的替代變量，研究結(jié)果表明提高應(yīng)計質(zhì)量能夠降低權(quán)益資本成本。因此，提出假設(shè)：
假設(shè)1：在其他條件一定的情況下，高質(zhì)量的會計信息可以改善投資不足，上市公司的會計信息質(zhì)量和投資不足負(fù)相關(guān)
（2）會計信息質(zhì)量、成本和投資過度。現(xiàn)代企業(yè)中所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，導(dǎo)致經(jīng)營者的剩余索取權(quán)和經(jīng)營控制權(quán)比例不對稱，從而產(chǎn)生問題。信息不對稱的存在使得股東難以觀察和監(jiān)督管理者的行為，管理者有充分的動機(jī)利用其掌控的資源，將企業(yè)的自由現(xiàn)金流量用于攫取個人私利：增加在職消費、建立個人王國……導(dǎo)致過度投資；在我國由于資本市場中小投資者的利益保護(hù)機(jī)制不夠健全，大股東以犧牲小股東的利益來實現(xiàn)私人收益的“隧道行為”也會導(dǎo)致非效率投資。而會計信息具有治理功能，即除了降低公司融資成本外，還有助于對投資項目的選擇、減少經(jīng)理對投資者財富的侵占，提高股東的監(jiān)督能力，降低公司的成本。歐陽凌、歐陽令南和周紅霞（2005）通過模型推導(dǎo)發(fā)現(xiàn)在信息不對稱時，股權(quán)分置制度下低質(zhì)量企業(yè)表現(xiàn)出更多投資過度行為；Verdi（2006）實證研究表明財務(wù)報告在緩解成本上扮演著非常重要的角色，財務(wù)報告質(zhì)量與過度投資顯著負(fù)相關(guān)；Bushman and Smith（2001）發(fā)現(xiàn)會計信息主要通過三個渠道來實現(xiàn)對企業(yè)業(yè)績的影響：對好項目或壞項目的選擇、減少信息不對稱和通過公司治理機(jī)制緩解問題。因此，提出假設(shè)：
假設(shè)2：在其他條件一定的情況下，高質(zhì)量的會計信息可以抑制過度投資，上市公司的會計信息質(zhì)量和過度投資負(fù)相關(guān)
（二）樣本選取和數(shù)據(jù)來源本文擬研究2007年至2008年A股上市公司投資效率和會計信息質(zhì)量的關(guān)系，所需數(shù)據(jù)來源于巨靈金融服務(wù)平臺和國泰安研究服務(wù)中心。按照以下原則對樣本進(jìn)行了篩選：剔除金融、保險類及房地產(chǎn)業(yè)上市公司。因為這類公司行業(yè)特征、運用的會計制度及資本性支出特點與一般公司差異較大；為了避免異常值的影響，剔除被ST、PT公司以及凈資產(chǎn)為負(fù)和相關(guān)數(shù)據(jù)不全、異常的公司。最終使用樣本為866個，其中2007年472個，2008年394個。行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)為中國證監(jiān)會的《上市公司行業(yè)分類指引》。本研究所使用的統(tǒng)計以及數(shù)據(jù)處理軟件為Excel2003和SPSS15.0。
（三）模型建立與變量定義本文擬建立如下模型對假設(shè)進(jìn)行檢驗：
（1）被解釋變量投資效率的衡量。本文的被解釋變量是投資效率（Overinv和Underinv）。目前實證研究中，關(guān)于企業(yè)微觀層面投資效率的衡量以模型推導(dǎo)為主，且是從非效率投資的角度來衡量投資效率的。如Vogt（1994）的現(xiàn)金流與投資機(jī)會交乘模型，以交乘項（CF*Q）的系數(shù)來判斷公司是投資不足還是投資過度、Titman、Wei and Xie（2004）運用當(dāng)年投資與該年度之前三年投資的平均值之間的差異減1作為非正常投資的替代變量、Hovakimian（2006）運用公司資本支出和公司在同年度同行業(yè)平均資本支出之差作為評估公司過度投資還是投資不足的替代變量等等。這些衡量方法對投資效率的衡量要么是間接暗示性的，要么計算的投資效率與企業(yè)投資效率的定義有一定的差異。Richardson（2006）在公司投資影響因素研究（Hubbard，1998）的基礎(chǔ)上，提出了公司投資期望模型，以模型的殘差作為公司非效率投資的度量。盡管Richardson 研究主要關(guān)注過度投資與公司自由現(xiàn)金流量的關(guān)系，但此后該模型被迅速應(yīng)用到公司投資效率及相關(guān)問題的研究中。Richardson（2006）模型可以直接度量特定公司和年度的投資效率，避免了投資效率的難以度量性，為微觀層面企業(yè)的投資效率研究做出了極大的貢獻(xiàn)。本文即借鑒Richardson（2006）模型對我國上市公司投資效率進(jìn)行衡量。Investi，t=?茁0+?茁Q（托賓Q=市場價值/重置成本）。由于我國上市公司的市場價值和重置成本數(shù)據(jù)難以獲取及托賓Q在中國股票市場缺乏有效性，因此本文換用營業(yè)收入增長率作為成長機(jī)會的替代變量；另考慮到我國資本市場與發(fā)達(dá)國家資本市場相比，成立時間比較短，故沒有將公司上市年限包括進(jìn)來；?著i，t為回歸殘差，若小于0，表示投資不足，用Underinv表示；若大于0，則表示投資過度，用Overinv表示。該模型的一個假定條件是，上市公司整體投資行為正常，不存在系統(tǒng)性非正常投資現(xiàn)象；否則，在使用模型殘差計量投資過度和投資不足時，容易產(chǎn)生系統(tǒng)性偏差。為了控制模型的系統(tǒng)性偏差，將模型的殘差按大小等分成三組，并剔除中間一組，然后將殘差最大的一組作為投資過度組，將殘差最小的一組作為投資不足組，對上述模型進(jìn)行分年度和分行業(yè)回歸，運用回歸殘差的絕對值來度量特定公司的投資效率?；貧w殘差絕對值越大，上市公司投資效率越低。
（2）解釋變量會計信息質(zhì)量。本文的解釋變量是會計信息質(zhì)量AQ。為了使抽象的會計概念更加具體明晰，實證研究中，學(xué)者們采用了各種各樣的替代變量對會計信息質(zhì)量進(jìn)行了衡量。魏明海（2005）從盈余質(zhì)量、價值相關(guān)性、及時性、可比性、披露質(zhì)量和透明度六個側(cè)面回顧了會計信息質(zhì)量的經(jīng)驗研究。而盈余質(zhì)量是會計信息質(zhì)量關(guān)注的重點，會計信息的首要任務(wù)就是要強調(diào)盈余的質(zhì)量水平，因此，本文主要從盈余質(zhì)量角度來衡量會計信息質(zhì)量。Bhattacharya、Daouk & Welker（2003）提出了三個衡量盈余是否透明的指標(biāo)，包括盈余激進(jìn)度、損失規(guī)避度和盈余平滑度。國內(nèi)外學(xué)者大多借鑒盈余激進(jìn)度和盈余平滑度作為對會計信息質(zhì)量的衡量。本文借鑒這一思想，以盈余激進(jìn)度作為會計信息質(zhì)量的替代變量，并采用操控性應(yīng)計來反映盈余的激進(jìn)度，操控性應(yīng)計越大，盈余就會越激進(jìn)。在我國，企業(yè)為了實現(xiàn)IPO、配股或增發(fā)，往往有動機(jī)通過操控應(yīng)計利潤來實現(xiàn)其目標(biāo)。因此，用盈余激進(jìn)度作為衡量上市公司會計信息質(zhì)量將會有較好的效果。盈余激進(jìn)度是指上市公司延遲確認(rèn)損失（費用）而加快確認(rèn)收入的一種傾向，其結(jié)果表現(xiàn)為應(yīng)計利潤的增加。 本文應(yīng)用Jones模型計算的操控性應(yīng)計數(shù)來衡量上市公司的盈余激進(jìn)度。Jones（1991）將非操縱性應(yīng)計利潤看作是營業(yè)收入和固定資產(chǎn)規(guī)模的函數(shù)，Dechow、Sloan 和Sweeny（1995）隨后提出了修正的Jones模型，將應(yīng)收賬款的變動額從營業(yè)收入變動額中扣除。但是，修正后的模型忽視了無形資產(chǎn)和長期待攤費用對非操縱性應(yīng)計利潤的影響，而對部分上市公司尤其是科技創(chuàng)新型公司而言，技術(shù)因素在公司的成長發(fā)展中發(fā)揮著很大的促進(jìn)作用；新企業(yè)會計準(zhǔn)則中長期待攤費用核算的主要是固定資產(chǎn)的改良支出和大修理支出，從本質(zhì)上也屬于固定資產(chǎn)范疇。因此本文加入了無形資產(chǎn)和長期待攤費用兩個項目。夏立軍（2003）的研究發(fā)現(xiàn)，在我國采用綜合樣本估計特征系數(shù)所獲得的結(jié)論優(yōu)于分行業(yè)樣本估計的結(jié)果。因此，本文采用綜合樣本而非分行業(yè)樣本對模型進(jìn)行回歸分析其中：NDAi，t為i公司第t年的非操縱性應(yīng)計利潤（None discretionary Accruals）；Ai，t-1為i公司第t-1年末的總資產(chǎn)；?駐REVi，t為i公司第t年的營業(yè)收入變動額；?駐RECi，t為i公司第t年的應(yīng)收賬款變動額；PPEi，t為i公司第t年末的固定資產(chǎn)；IAi，t為i公司第t年末的無形資產(chǎn)和長期待攤費用之和；?琢1、?琢2、?琢3、?琢4為特征系數(shù)，根據(jù)以下模型（4）數(shù)據(jù)回歸取得：著i，t…（4）。其中TAi，t為i公司第t年的總應(yīng)計利潤（Total Accruals）；?著i，t為殘差，代表各公司t年的操縱性應(yīng)計利潤。本文對于總應(yīng)計利潤額TA的計算采用現(xiàn)金流量表法，即：TAi，t=NIi，t-CFOi，t。NIi，t為i公司第t年的凈利潤；CFOi，t為i公司第t年現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。則操縱性應(yīng)計利潤DA（Discretionary Accruals）為：DAi，t=TAi，t-NDAi，t。由于操控性應(yīng)計數(shù)的可能為正，也可能為負(fù)，為了便于理解，以其絕對值乘以-1，作為盈余激進(jìn)度來反映上市公司的會計信息質(zhì)量。該值越大，代表會計信息質(zhì)量AQ越高。
（3）控制變量。根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)的研究方法，本文選取現(xiàn)金流變異性、成本、高管薪酬、控股股東性質(zhì)及股權(quán)集中度等作為檢驗?zāi)Ｐ偷目刂谱兞?，同時設(shè)置年度和行業(yè)虛擬變量，變量含義見（表2）。第一，現(xiàn)金流變異性FV。Verdi（2006）的研究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流變異性越大，越易導(dǎo)致非效率投資，本文引入該變量控制現(xiàn)金流波動性對投資不足和投資過度的影響；第二，企業(yè)性質(zhì)State。大量的文獻(xiàn)研究認(rèn)為，國有性質(zhì)企業(yè)傾向于推進(jìn)非效率投資；第三，成本越嚴(yán)重，非效率投資現(xiàn)象越嚴(yán)重。本文選取管理費用率M和大股東占款T作為成本的替代變量。袁建國（2009）研究發(fā)現(xiàn)：管理層大量的在職消費和大股東占款均會在一定程度上導(dǎo)致上市公司投資資金短缺，由此會削減公司資本投資。因此，預(yù)期管理費用率和大股東占款越高，非效率投資就會越嚴(yán)重；第四，高管薪酬P(guān)ay。辛清泉等（2007）在對經(jīng)理薪酬和資本投資關(guān)系的研究中發(fā)現(xiàn)，當(dāng)薪酬契約無法對經(jīng)理工作努力和經(jīng)營才能做出補償和激勵時，容易誘發(fā)管理層機(jī)會主義行為，從而導(dǎo)致公司非效率投資；第五，股權(quán)集中度（FSHR）。我國屬于新興資本市場，中小投資者的利益保護(hù)制度不夠健全，大股東更傾向于利用其股權(quán)優(yōu)勢侵占上市公司或其他外部股東利益。因此，利用股權(quán)集中度變量控制這一影響。
三、實證結(jié)果分析
（一）描述性統(tǒng)計 （表3）描述性統(tǒng)計結(jié)果顯示，投資不足（投資過度）類型的樣本數(shù)有413（453）個，占總樣本的48%（52%）。會計信息質(zhì)量AQ的均值（中位數(shù)）為-0.0681（-0.0444），公司投資不足的均值（中位數(shù)）為0.6971（0.5653），而投資過度的均值（中位數(shù)）為0.8687（0.5786）。這表明我國上市公司樣本中投資過度類型的樣本比重更大，且投資過度類型樣本中非效率投資現(xiàn)象也更嚴(yán)重。
（二）相關(guān)性分析（表4）相關(guān)系數(shù)顯示：投資不足（過度）都與會計信息質(zhì)量負(fù)相關(guān)，且Spearman相關(guān)系數(shù)為-0.133（-0.058），初步表明高質(zhì)量的會計信息有助于減少投資不足，抑制過度投資，提高上市公司投資效率。PanelA中會計信息質(zhì)量AQ和成本M和T的相關(guān)系數(shù)分別為-0.041、-0.109；PanelB中相關(guān)系數(shù)分別為0.000、-0.042，初步表明會計信息質(zhì)量和成本基本負(fù)相關(guān)，意味著會計信息質(zhì)量可以在一定程度上緩解成本，進(jìn)而提高投資效率。Panel A和B中解釋變量間的Spearman相關(guān)系數(shù)都比較低，說明研究的檢驗?zāi)Ｐ筒淮嬖谳^大的多重共線性問題。
（三）回歸分析 （表5）報告了會計信息質(zhì)量對公司投資不足和過度的影響，其中B和D包含了所有的控制變量?；貧w結(jié)果均顯示，就上市公司整體而言，會計信息質(zhì)量與投資不足和投資過度均在1%水平上顯著負(fù)相關(guān)，進(jìn)一步表明高質(zhì)量的會計信息能通過降低信息不對稱，緩解契約雙方間的道德風(fēng)險和逆向選擇，從而減少投資不足、抑制過度投資，提高公司的投資效率。A、B、C、D四組回歸結(jié)果均有力地支持假設(shè)1和假設(shè)2。
（四）敏感性分析本文執(zhí)行了如下敏感性分析：一是為了避免因變量與解釋變量間潛在的同期性偏見，對解釋變量采用滯后一期的數(shù)值，重新對檢驗?zāi)Ｐ瓦M(jìn)行了回歸；二是以非正常投資作為投資不足和過度投資的替代指標(biāo)，以經(jīng)營費用率=（營業(yè)費用+管理費用）/營業(yè)收入，作為成本的替代指標(biāo)重新對檢驗?zāi)Ｐ瓦M(jìn)行回歸。經(jīng)過上述處理后，回歸結(jié)果與前文研究結(jié)論沒有實質(zhì)性差異，表明本文的研究結(jié)論具有較強的穩(wěn)健性。
四、結(jié)論
本文研究表明，高質(zhì)量的會計信息通過降低信息不對稱，改善契約和監(jiān)督，降低道德風(fēng)險和逆向選擇，提高公司投資效率。本文存在一定局限性，首先，在投資效率的研究中，有融資約束假說和成本假說，而本文的研究尚未對其進(jìn)行區(qū)分；其次，本文的研究已初步表明會計信息質(zhì)量與成本負(fù)相關(guān)，可以在一定程度上通過緩解成本來提高投資效率?？梢赃M(jìn)一步考慮對會計信息質(zhì)量提高投資效率的途徑進(jìn)行研究；再次，除了本文控制的影響投資效率的因素外，還有其他未考慮到的因素，可能會對本文的研究結(jié)果產(chǎn)生一定的影響。
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【關(guān)鍵詞】投資效率 會計信息質(zhì)量 逆向選擇 道德風(fēng)險 沖突 信息不對稱
一、引言
投資活動是企業(yè)的一項非常重要的戰(zhàn)略決策，根據(jù)理論及信息不對稱理論，由于信息不對稱所導(dǎo)致的成本會導(dǎo)致企業(yè)的非效率投資，產(chǎn)生投資過度或投資不足問題，從而降低企業(yè)的價值。因此，公司必須尋求行之有效的治理機(jī)制及資本市場機(jī)制來降低成本，緩解信息不對稱導(dǎo)致的沖突。
高效的公司治理離不開高質(zhì)量的會計信息披露，會計師事務(wù)所已審計的財務(wù)信息是企業(yè)產(chǎn)出的替代變量，是衡量控制權(quán)和剩余索取權(quán)是否匹配、激勵和監(jiān)督是否相容的關(guān)鍵，某程度上會影響企業(yè)的治理效率。
國外學(xué)者研究顯示：會計信息具有定價和治理的功能，可以緩解信息不對稱和沖突。例如，Biddle（2009）認(rèn)為：會計信息質(zhì)量與企業(yè)投資效率的關(guān)系和企業(yè)與外部投資者的信息不對稱有關(guān)，會計信息質(zhì)量與企業(yè)投資效率關(guān)系的機(jī)制源于道德風(fēng)險和逆向選擇等摩擦的減少，具有高質(zhì)量財務(wù)信息的公司會更少的偏離預(yù)計投資水平，從而抑制投資過度和投資不足，同時，這些公司對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性較小，在現(xiàn)金流充裕及低杠桿的企業(yè)中，會計信息質(zhì)量與企業(yè)投資效率的正相關(guān)關(guān)系較弱，但在現(xiàn)金流匱乏及高杠桿的企業(yè)中，此正相關(guān)關(guān)系較強，此外，當(dāng)一個企業(yè)的總投資水平較低時，高質(zhì)量的會信息可增加企業(yè)的投資水平，而當(dāng)總投資水平較高時，高質(zhì)量的會計信息則會減少總投資水平。
那么，對我國企業(yè)而言，會計信息是否也能發(fā)揮相應(yīng)的定價和治理功能，從而抑制企業(yè)的非效率投資呢？為此，本文對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述。
二、文獻(xiàn)綜述
近年來的國內(nèi)研究表明：高質(zhì)量的會計信息在管理者報酬契約和債務(wù)契約中的運用，能夠監(jiān)督管理者和股東的行為，減少道德風(fēng)險和逆向選擇，提高企業(yè)的資源配置效率，進(jìn)而抑制企業(yè)的非效率投資，緩解企業(yè)的投資不足和投資過度。
崔偉等（2008）通過研究中國證券市場的經(jīng)驗數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：在公司的盈利能力、規(guī)模等得到控制時，高質(zhì)量的會計信息可以降低企業(yè)的投資現(xiàn)金流敏感性，表明會計信息質(zhì)量對企業(yè)的投資效率有積極影響。李青原（2009）認(rèn)為：會計信息質(zhì)量不僅與公司的投資不足呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，也與投資過度呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，其中，在具有較高審計質(zhì)量的公司中，與投資過度的負(fù)相關(guān)關(guān)系更加明顯。袁建國等（2009）的實證研究發(fā)現(xiàn)：會計信息質(zhì)量與企業(yè)過度投資存在顯著負(fù)相關(guān)，高質(zhì)量的會計信息可抑制企業(yè)的過度投資行為，在自由現(xiàn)金流較多的上市公司中，負(fù)相關(guān)程度更強。潘立生等（2011）研究發(fā)現(xiàn)：高質(zhì)量的會計信息能夠降低由于信息不對稱導(dǎo)致的沖突，抑制企業(yè)的投資非效率行為。蔣瑜峰等（2012）認(rèn)為：會計信息質(zhì)量與企業(yè)的投資不足存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，高質(zhì)量的會計信息可以抑制企業(yè)的投資不足問題，從而提高投資效率，在融資約束較大的企業(yè)中，此負(fù)相關(guān)關(guān)系更強，高質(zhì)量的會計信息對此類企業(yè)產(chǎn)生更大的治理效應(yīng)。馬千棠（2012）研究發(fā)現(xiàn)：國內(nèi)上市公司普遍存在投資非效率問題，但投資不足問題相比投資過度問題更加嚴(yán)重，高質(zhì)量的會計信息對投資不足的抑制作用強于對投資過度的抑制作用，相比非國有上市公司，高質(zhì)量的會計信息對投資不足的抑制作用在國有控股公司中表現(xiàn)的更加明顯。何熙瓊（2012）以國內(nèi)制造業(yè)上市公司為樣本，通過實證研究發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的會計信息能夠影響企業(yè)的非效率投資，但并非一定可以減少企業(yè)的非效率投資行為，國內(nèi)企業(yè)的成本普遍較高，在成本較高的企業(yè)中，會計信息質(zhì)量對投資效率的影響更加深遠(yuǎn)。羅斌元（2012）通過實證與規(guī)范研究相結(jié)合的方法，發(fā)現(xiàn)我國上市公司的會計信息質(zhì)量水平整體較低，但呈現(xiàn)出逐年提高的趨勢，同時，成本或者融資約束較高的企業(yè)，會計信息質(zhì)量對非效率投資的抑制作用較明顯。Kevin Sun研究了27個國家和地區(qū)的財務(wù)報告質(zhì)量與企業(yè)投資行為之間的關(guān)系，并揭示了企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)如何影響這種關(guān)系，其研究發(fā)現(xiàn)：相比主要來源是股權(quán)融資的行業(yè)，財務(wù)信息的透明度、披露質(zhì)量及審計質(zhì)量等對企業(yè)投資行為的作用高于主要來源是債務(wù)融資的行業(yè)；主要來源為股權(quán)融資的行業(yè)并非自愿披露更多的信息，而是受制于會計監(jiān)管。郭琦等（2013）研究發(fā)現(xiàn)：高質(zhì)量的會計信息對非效率投資的抑制作用有限，隨著會計信息質(zhì)量的提高，對非效率投資的抑制作用越來越小。
三、結(jié)論
會計信息主要通過影響企業(yè)的融資約束程度、成本及投資機(jī)會識別能力等進(jìn)而影響企業(yè)的投資效率，借助于公司治理及資本市場等機(jī)制來抑制企業(yè)的非效率投資；融資約束較大的企業(yè)，其融資成本較高，更可能產(chǎn)生投資不足問題；較低的投資機(jī)會識別能力或者信息不對稱導(dǎo)致的較高成本，則可能產(chǎn)生投資不足或投資過度問題。
國內(nèi)研究結(jié)果顯示，在我國，會計信息也能發(fā)揮相應(yīng)的定價與治理功能，緩解信息不對稱導(dǎo)致的沖突，從而提高企業(yè)的投資效率，其中，高質(zhì)量的會計信息可以抑制企業(yè)的非效率投資，減少企業(yè)的過度投資及投資不足行為。此外，在成本或融資約束較高的企業(yè)中，會計信息質(zhì)量對非效率投資的抑制作用較明顯。
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一、會計職業(yè)道德建設(shè)的現(xiàn)狀
由于會計工作涉及經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的方方面面，存在于各行各業(yè)，會計信息如果不能及時、準(zhǔn)確、全面地反映經(jīng)濟(jì)活動，其危害不可估量。會計人員作為會計信息重要的參與者，應(yīng)嚴(yán)格按照《會計法》的要求愛崗敬業(yè)，其主要表現(xiàn)為：
（1）會計人員自身素質(zhì)有待提高。會計從業(yè)人員的職業(yè)道德觀念淡薄，責(zé)任心不強，公私不分，違背職業(yè)準(zhǔn)則，違法亂紀(jì)、弄虛作假、謀取私利，在國家、社會公眾利益與單位利益發(fā)生沖突時，不能堅持原則，為違法違紀(jì)行為出謀劃策，甚至參與偽造、變造會計信息，一定程度上擾亂了國家正常的財經(jīng)法律秩序，給國家和集體帶來了不可估量的損失。
（2）國家法律法規(guī)制度不夠完善，政府監(jiān)管不到位。國家法律法規(guī)制度有待完善，政府監(jiān)管有待加強。我們知道，企業(yè)是以盈利為目的的，有些企業(yè)為了自己的利益，想盡辦法鉆國家法律的空著，逃稅、漏稅甚至不納稅，授意指使會計人員造假，致使會計信息質(zhì)量低下，引起經(jīng)濟(jì)秩序混亂，違規(guī)違法事件縷縷出現(xiàn)，財政、審計和稅務(wù)等政府部門鞭長莫及，不能很好地依法履行監(jiān)督職能。
二、加強會計職業(yè)道德建設(shè)的基本途徑和方法
（1）加強會計職業(yè)道德教育，提高會計人員自身素質(zhì)。會計是以貨幣為主要單位，運用專門的方法，對經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行核算和監(jiān)督的一種管理活動。作為這種管理活動的會計從業(yè)人員，一定要有良好的職業(yè)道德修養(yǎng)。首先應(yīng)以教育為基礎(chǔ)，加強會計人員理論聯(lián)系實際和解決問題的能力。通過社會教育，培養(yǎng)會計人員高尚的世界觀、人生觀和價值觀。
（2）建立健全國家相關(guān)法律、法規(guī)制度。無論是一個民族還是一個國家要想發(fā)展和強大，完善的法律制度是保障。從會計法的建立到一次次的修訂，說明國家對會計行業(yè)的重視，對會計人員的尊重。重視和尊重不等于放任自流。從我國有關(guān)財經(jīng)法規(guī)制度來看，可操作性有待加強，會計法律體系及相關(guān)配套措施建設(shè)步伐應(yīng)加快，使執(zhí)法者和守法者都有法可依，有章可循。
（3）建立健全完善的監(jiān)督機(jī)制。目前我國會計監(jiān)督體系基本實現(xiàn)內(nèi)部會計監(jiān)督、社會會計監(jiān)督和國家會計監(jiān)督三位一體的監(jiān)督機(jī)制，保障會計人員提供真實、完整、準(zhǔn)確的會計信息，保障內(nèi)審人員依法獨立對會計工作和會計資料進(jìn)行監(jiān)督。社會監(jiān)督主要指由注冊會計師及其所在的會計師事務(wù)所依法對委托單位的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行的審計、簽證的監(jiān)督和單位及個人對違法行為的檢舉等。
三、會計信息質(zhì)量不高、造假、失真的原因分析
（1）非主觀故意原因。由于用人機(jī)制的原因，一些專業(yè)技能水平不高的人在會計崗位上，這些人在處理相關(guān)業(yè)務(wù)時有意無意的出現(xiàn)差錯。很大程度上影響了會計信息質(zhì)量。一些審計人員由于技能水平不高，從業(yè)經(jīng)驗不足，不能辨認(rèn)真假，更為低質(zhì)量會計信息留下了生存空間。據(jù)調(diào)查因業(yè)務(wù)水平低而出錯的占17.3%。
（2）主觀故意原因。企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管不夠，有些企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，內(nèi)部審計部門由于審計人員結(jié)構(gòu)和素質(zhì)不高而形同虛設(shè)，內(nèi)部控制制度空轉(zhuǎn)，給不法分子留下舞弊的空間。社會監(jiān)管不夠，審計部門由于利益驅(qū)使不能客觀公正的執(zhí)業(yè)，履行經(jīng)濟(jì)警察的職能。
四、提高會計人員職業(yè)道德的措施
（1）改變目前“重技能輕道德”的教育現(xiàn)狀。事實證明：高技能的會計人員并不一定能夠提供高質(zhì)量的會計信息?！爸丶寄茌p道德”的教育機(jī)制是有缺陷的教育。正如美國會計學(xué)家米恩茨（Mints）說：“為了成功扮演自己的角色，會計人員必須同時具備技術(shù)要求和道德要求。道德要求會計人員堅持客觀公正的立場，同不良的現(xiàn)象做斗爭，優(yōu)選會計政策，揚善棄惡做到自律和慎獨，即達(dá)到利他主義與利己主義的最佳結(jié)合。”建議大、中專高校教育要設(shè)置職業(yè)道德教育課程，并把它放在課程體系的首位。。
（2）建立健全對會計人員的監(jiān)管機(jī)制。建立人才“誠信庫”。財政部門對會計職業(yè)道德進(jìn)行監(jiān)督檢查，會計從業(yè)資格證的注冊、登記、年檢與職業(yè)道德檢查相結(jié)合。建立“誠信庫”，對于不能遵守會計職業(yè)道德，對外提供不真實會計信息的會計人員，根據(jù)情節(jié)輕重進(jìn)行暫停從業(yè)、曝光、取消從業(yè)資格、終生“禁賽”等處罰。對具有高尚職業(yè)道德觀念，抵制外來干預(yù)，自覺遵守會計職業(yè)道德行為的會計人員，通過行業(yè)、媒體等進(jìn)行表揚、獎勵。真正做到 “棄惡揚善”，使會計人員自覺遵守“紅燈停、綠燈行”行業(yè)規(guī)則，使高質(zhì)量的會計信息暢通無阻，及時地、充分地披露給社會公眾，為社會公眾服務(wù)。
隨著資本市場日臻完善，會計信息在投資者決策過程中發(fā)揮的作用越來越重要，而目前的公司治理結(jié)構(gòu)對會計信息質(zhì)量影響較大。一旦公司治理出現(xiàn)問題，會計信息質(zhì)量一定會受到波及，質(zhì)量就難以得到保證。本文在論述會計信息質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系基礎(chǔ)上，從完善公司治理結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，分優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善股東表決制度、健全完善董事會的職能、強化監(jiān)事會的職能、相關(guān)利益者參與管理模式等五個方面提出了建議，以期為公司會計信息質(zhì)量的改善提供有益參考。
關(guān)鍵詞：
會計信息質(zhì)量；公司治理；完善治理結(jié)構(gòu)
公司治理結(jié)構(gòu)就是如何在公司內(nèi)部劃分權(quán)力，即為實現(xiàn)公司最佳經(jīng)營業(yè)績，解決因公司所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離所引起監(jiān)督與激勵問題的結(jié)構(gòu)性制度安排。而披露會計信息就是為了解決會計信息需求者和生產(chǎn)者之間會存在信息不對稱問題。兩者之間存在著必然聯(lián)系。一方面，公司治理結(jié)構(gòu)是否有效與會計信息質(zhì)量的高低有著直接關(guān)系;另一方面，會計信息質(zhì)量的好壞也與公司治理結(jié)構(gòu)的完善程度緊密相關(guān)。
一、高質(zhì)量的會計信息披露對公司治理結(jié)構(gòu)的作用
公司向信息使用者披露涉及其決策的會計信息，可以提高組織的運行效率，還利于優(yōu)化組織治理結(jié)構(gòu)。
1.對股東利益的維護(hù)有積極意義。
由于存在信息不對稱問題，一些重要信息無法及時準(zhǔn)確地傳遞到股東那里，即便他們在公司管理中擁有參與決策的權(quán)力，也會造成他們無法有效地實施，因此只有掌握及時、完整、準(zhǔn)確的會計信息，才有助于股東據(jù)此進(jìn)行決策，對公司進(jìn)行有效的監(jiān)督。
2.可以監(jiān)控和評價董事會和經(jīng)理層的行為。
通過高質(zhì)量的會計信息，掌握董事會的有效性、經(jīng)理層的經(jīng)營業(yè)績，能避免公司一些人員掌握的不對稱信息，以此實現(xiàn)個人利益最大化的目的；從另一個角度看，也可以有效保護(hù)外部利益者的相關(guān)利益。
3.提高監(jiān)控效果，促進(jìn)上市公司發(fā)展。
通過減少信息不對稱問題，使公眾更多、更深入地了解公司的運轉(zhuǎn)情況，不僅幫助投資者識別投資風(fēng)險、使資本朝著有利的方向流動、優(yōu)化社會資源配置，而且提高了外部市場對上市公司的監(jiān)控效果；另一方面，也促使公司調(diào)整戰(zhàn)略，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，朝著實現(xiàn)公司最佳經(jīng)營業(yè)績的方向不斷努力。
二、公司治理結(jié)構(gòu)對會計信息質(zhì)量的影響
1.股東的影響。
公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是影響會計信息質(zhì)量的主要原因，股權(quán)結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)組織結(jié)構(gòu)及公司治理結(jié)構(gòu)，最終決定企業(yè)的行為和業(yè)績。通過股東對會計信息的影響來體現(xiàn)，主要表現(xiàn)為兩個方面:一是股權(quán)構(gòu)成的影響。不同的股東組合決定了不同的公司治理結(jié)構(gòu)權(quán)力制衡機(jī)制，決定了股東對經(jīng)理層的監(jiān)控動機(jī)和監(jiān)控力度，這種股東間差異性，直接影響公司披露的會計信息質(zhì)量。二是股權(quán)集中度的影響。在股權(quán)集中度適中時，有利于提高會計信息披露的質(zhì)量。在股權(quán)過度集中時，大股東就可以直接利用其對信息的絕對控制權(quán)，甚至犧牲小股東的利益，操縱公司為自己獲利。而在股權(quán)過于分散時，會使經(jīng)理層實際擁有公司的控制權(quán)，進(jìn)而影響會計信息質(zhì)量。
2.董事會的影響。
董事會是公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，董事會對會計信息質(zhì)量的監(jiān)督體現(xiàn)在判斷經(jīng)理層披露信息的可信度，并做出合理的評價;縮短信息披露的時間間隔，使會計信息披露更及時等方面。而董事會中影響會計信息質(zhì)量的有領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)、規(guī)模和獨立性、是否設(shè)置審計委員會以及董事任職能力等因素。
3.監(jiān)事會的影響。
監(jiān)事會對公司會計信息質(zhì)量起到保障的作用。由于監(jiān)事會具有完全的獨立性，公司中任何機(jī)構(gòu)都無權(quán)干預(yù)。所以，理論上看監(jiān)事會可以監(jiān)督公司財務(wù)，取得高質(zhì)量會計信息的時候能更加客觀公正。當(dāng)監(jiān)事會發(fā)現(xiàn)公司財務(wù)狀況出現(xiàn)問題或董事、經(jīng)理有違法違規(guī)或違反公司章程的行為，可以通過股東大會向全體股東反映或直接向證券監(jiān)管部門或其他有關(guān)部門報告。
4.經(jīng)理層的影響。
會計信息質(zhì)量的高低與經(jīng)理層有著很大的關(guān)系。當(dāng)所有者對經(jīng)理層的激勵措施失當(dāng)或者監(jiān)督機(jī)制失效時，經(jīng)理層就有可能為了獲取更大的利益而采取不正當(dāng)手段來偽造會計信息，進(jìn)而影響會計信息的質(zhì)量。由于信息不對稱，經(jīng)理層有權(quán)選擇會計政策，單純將經(jīng)理層的利益與公司效益掛鉤的激勵方法會促使經(jīng)理層操控財務(wù)部門，粉飾財務(wù)報告，影響會計信息質(zhì)量。
三、從完善公司治理結(jié)構(gòu)角度看公司會計信息質(zhì)量提高的建議
上市公司近年來在公司治理結(jié)構(gòu)和會計信息質(zhì)量兩方面都取得了較好的發(fā)展，但會計信息造假的問題還是時有發(fā)生。通過以上的論述，我們了解到公司治理結(jié)構(gòu)對會計信息質(zhì)量影響較大，因此要從根本上提高會計信息質(zhì)量，就要從改善公司治理結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)。基于這一點，提出以下幾點建議：
1.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。
通過優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)達(dá)到完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，多元化、分散化的股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于構(gòu)建完善的公司治理結(jié)構(gòu)。而股權(quán)集中的程度也要適中：過分集中，容易造成一人獨大的現(xiàn)象，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)生利益侵占問題；過于分散，又會使股權(quán)執(zhí)行成本過高，公司決策的效率過低，投資者很難對經(jīng)營者的行為進(jìn)行監(jiān)督。在我國，“一股獨大”的現(xiàn)象還十分普遍，當(dāng)前許多上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)相對集中，這也是上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善的癥結(jié)。解決股權(quán)過分集中的方法，就是推進(jìn)股權(quán)多元化、分散化，讓國有股、法人股逐步在市場上自由流動，還可以積極發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，進(jìn)一步推進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。
2.完善股東表決制度。
我國應(yīng)該借鑒西方國家的經(jīng)驗，完善股東表決機(jī)制，制定法律來保護(hù)中小股東的利益。會計信息造假現(xiàn)象在我國時有發(fā)生，大股東為了謀求自身利益的最大化，出具虛假信息損害中小股東利益，因此應(yīng)加強對中小股東的權(quán)益保護(hù)。從根本上看，應(yīng)減少國有股、法人股的持有量，積極發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者等措施來優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而改善公司治理結(jié)構(gòu)。但是這些措施需要較長的時間，在短期內(nèi)難以奏效。這就需要我們完善公司的決策機(jī)制即股東表決制度。當(dāng)前我國股份公司股東大會實行“一股一票”的表決權(quán)制度，就是以股東持有的股份多少來決定話語權(quán)。在這種表決權(quán)制度下，中小股東的合法權(quán)益很難得到維護(hù)。因此，應(yīng)從改革表決制度入手，進(jìn)一步完善股東大會。
3.健全完善董事會的職能。
董事會既是重要的決策機(jī)構(gòu)，也是執(zhí)行機(jī)構(gòu)，是上市公司經(jīng)營者與所有者之間制衡關(guān)系的核心，也是公司治理結(jié)構(gòu)的核心。因此，董事會的建設(shè)在很大程度上影響了公司治理結(jié)構(gòu)的效率。一是通過適當(dāng)提高并確立核實的董事會規(guī)模，避免董事會內(nèi)部交流，也可以免于因董事會成員少，被公司經(jīng)理控制。二是實行兩職分離，建立二元領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)，因為董事長一旦兼任總經(jīng)理，容易架空董事會，使各董事無法發(fā)揮監(jiān)督職能。三是完善和強化獨立董事制度?？梢赃m當(dāng)提高獨立董事比例，完善獨立董事選任、問責(zé)、激勵機(jī)制?？傃灾?，就是要提升董事會的獨立性，增強董事的專業(yè)水平，進(jìn)而完善董事會職能。
4.強化監(jiān)事會的職能。
監(jiān)事會在公司治理中起著重要的監(jiān)督與制衡作用，負(fù)責(zé)監(jiān)督董事會和經(jīng)理層，維護(hù)中小股東與相關(guān)利益者的利益，是公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分。要增強監(jiān)事會的獨立性與專業(yè)性，劃清監(jiān)事會與獨立董事制度的監(jiān)督權(quán)限。一是監(jiān)事會成員應(yīng)與董事會相互獨立，應(yīng)多吸收中小股東、優(yōu)先股股東及企業(yè)員工加入，以增強監(jiān)督的力度。二是賦予監(jiān)事會對獨立董事的提名和解聘的否決權(quán)。當(dāng)前獨立董事的提名與解聘權(quán)都集中在董事會，從根源上影響了獨立性，應(yīng)對這項權(quán)利通過監(jiān)事會予以約束。三是賦予監(jiān)事會內(nèi)部審計的職能。通過自身獨立性，對企業(yè)是否遵守財經(jīng)法規(guī)、財務(wù)制度等問題進(jìn)行監(jiān)控。四是提出解聘或不再續(xù)聘會計師事務(wù)所的提案，這對監(jiān)事會行使監(jiān)督監(jiān)察公司財務(wù)的積極性提供了可靠保障。
5.相關(guān)利益者參與管理。
相關(guān)利益者參與改善公司治理結(jié)構(gòu)不僅有益于實現(xiàn)公司內(nèi)部權(quán)力制衡、加強對經(jīng)營者的評價與監(jiān)督，更有利于督促公司管理層著眼于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。上市公司可以從加強對利益相關(guān)者的激勵措施著手，如發(fā)行轉(zhuǎn)股債券、制定職工持股計劃等。
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