時(shí)間：2023-06-27 15:56:07
序論：在您撰寫(xiě)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
一、公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)效益狀況指標(biāo)分析
針對(duì)《辦法》中的四個(gè)反映財(cái)務(wù)效益狀況的指標(biāo)，筆者認(rèn)為應(yīng)該增加每股收益、細(xì)化營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率指標(biāo)、取消資本保值增值率、修改成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)的計(jì)算方法。
（1）對(duì)增加每股收益指標(biāo)分析。對(duì)每股收益各國(guó)都有統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)進(jìn)行規(guī)范，該指標(biāo)具有很好的一致性和一貫性，這就為行業(yè)、企業(yè)進(jìn)行比較提供了保證，并且每股收益的數(shù)據(jù)獲得不需要進(jìn)行額外的加工，直接可以從財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得，節(jié)省了投資者獲得信息的成本。
（2）對(duì)細(xì)化營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率指標(biāo)分析。營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率指的是營(yíng)業(yè)收入除以營(yíng)業(yè)收入總額，并不能反映該企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率情況。對(duì)于公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)而言，主營(yíng)業(yè)務(wù)是對(duì)公路的使用者收取合理的通行費(fèi)，主營(yíng)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)效益狀況的好壞直接影響投資者的投資決策，因此筆者建議將其細(xì)化為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率以及其他營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率，公式為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%；其他營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率=其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)÷其他業(yè)務(wù)收入×100%。
（3）對(duì)取消資本保值增值率指標(biāo)的分析。資本保值增值率主要是用來(lái)防止國(guó)有資產(chǎn)的流失，但是對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)則，現(xiàn)代的企業(yè)要求政企分開(kāi)，尤其是對(duì)于經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)性公路的企業(yè)來(lái)說(shuō)，政府與企業(yè)簽訂特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合同之后，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與管理由企業(yè)負(fù)責(zé)，盈利以及對(duì)股東負(fù)責(zé)是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的根本目標(biāo)，政府只是在合同規(guī)定的范圍依法進(jìn)行監(jiān)督規(guī)范。即使政府有入股企業(yè)，那也和其他的投資者一樣，要承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取相應(yīng)的投資利益，這樣在企業(yè)中界定哪些屬于國(guó)有資產(chǎn)，哪些屬于非國(guó)有資產(chǎn)就顯得很沒(méi)意義。
另外，資本保值增值率=（扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所有者權(quán)益）×100%，對(duì)于公式中應(yīng)當(dāng)扣除的客觀因素僅從財(cái)務(wù)報(bào)告中投資者無(wú)法獲得全面的信息，如果想計(jì)算該指標(biāo)，那就需要通過(guò)其他的途徑，無(wú)疑要增加成本，對(duì)于投資者而言關(guān)注這些信息，也完全沒(méi)有必要，因?yàn)閷?duì)于投資者而言，不管你經(jīng)營(yíng)的是國(guó)有資產(chǎn)還是企業(yè)自有資產(chǎn)，投資的最終目的是希望企業(yè)盈利而獲得投資報(bào)酬。
（4）對(duì)修正成本費(fèi)用指標(biāo)分析。按照《辦法》的規(guī)定，成本費(fèi)用利潤(rùn)率等于利潤(rùn)總額除以成本費(fèi)用總額，成本費(fèi)用總額等于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、期間費(fèi)用之和。利潤(rùn)總額中包含了主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收入凈額，但是成本費(fèi)用中僅僅只有主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與期間費(fèi)用之和，前后存在不配比的情況，筆者建議將成本費(fèi)用率的公式修改成成本費(fèi)用利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)÷成本費(fèi)用總額，其中成本費(fèi)用總額=營(yíng)業(yè)成本+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用，這樣得出的數(shù)據(jù)指標(biāo)更加符合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的一貫性和真實(shí)性。
現(xiàn)以已經(jīng)公布了2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告的有代表性的安徽皖通高速、四川成渝高速、重慶路橋、寧滬高速四家公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)上市的公司的年報(bào)數(shù)據(jù)為例，對(duì)完善后的財(cái)務(wù)效益狀況指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析如表1所示：
從表1可以看出，2012年上述四家上市公司的財(cái)務(wù)效益指標(biāo)與2011年相比，大致呈下降的趨勢(shì)。除了其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)中安徽皖通與四川成渝兩個(gè)公司呈上升趨勢(shì)，其他指標(biāo)均是呈下降趨勢(shì)，這些指標(biāo)也證實(shí)了國(guó)家2012年9月開(kāi)始實(shí)行的法定節(jié)假日對(duì)7座以下的小車(chē)免受通行費(fèi)政策對(duì)公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)效益的負(fù)面影響，行業(yè)盈利情況普遍下降。為了防范國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)，各經(jīng)營(yíng)企業(yè)開(kāi)始實(shí)行多元化發(fā)展，涉足金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、交通服務(wù)業(yè)、租賃業(yè)等，這樣其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)率將是一個(gè)很好的反映這些業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況的指標(biāo)。
二、公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況指標(biāo)分析
針對(duì)《辦法》中對(duì)公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況規(guī)定的兩個(gè)指標(biāo)，筆者認(rèn)為應(yīng)該加以調(diào)整，增加公路經(jīng)營(yíng)權(quán)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，取消應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。
（1）對(duì)增加公路經(jīng)營(yíng)權(quán)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析。公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的特殊性就在于他并沒(méi)有取得公路收費(fèi)權(quán)的所有權(quán)，而只是擁有該路段25年至30年的經(jīng)營(yíng)權(quán)，即使在現(xiàn)階段公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)尋求多元化發(fā)展，涉足金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀下，該項(xiàng)經(jīng)營(yíng)權(quán)依然是企業(yè)維持經(jīng)營(yíng)、獲得利潤(rùn)的最核心資產(chǎn)，所占的比重從具體數(shù)據(jù)也可以看出，例如根據(jù)四成成渝高速公路股份有限公司公布的2012年報(bào)數(shù)據(jù)，特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的賬面價(jià)值與總資產(chǎn)之比達(dá)到73%，安徽皖通高速公路2012年報(bào)顯示所占比例為77%，連經(jīng)營(yíng)路線(xiàn)最短（僅有55.7公里）的東莞控股2012年報(bào)顯示公路經(jīng)營(yíng)權(quán)占總資產(chǎn)的比例也高達(dá)到49%，因此增加公路經(jīng)營(yíng)權(quán)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非常必要。依然以上述四家在A股上市的公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的2012年度報(bào)告數(shù)據(jù)來(lái)分析，將經(jīng)營(yíng)權(quán)資產(chǎn)剝離出來(lái)，并進(jìn)行運(yùn)用狀況指標(biāo)進(jìn)行分析，如表2所示：
對(duì)表2中數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，上述公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)平均比例約65%，經(jīng)營(yíng)權(quán)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均很低，平均值約為0.29和0.2，且數(shù)據(jù)變化不大。這也與公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)特點(diǎn)相符合，公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的主要資產(chǎn)時(shí)收費(fèi)權(quán)，上述四個(gè)公司的收費(fèi)權(quán)剩余期限平均在15年以上，資產(chǎn)流轉(zhuǎn)率很低屬于行業(yè)特色。反之，如果該指標(biāo)過(guò)高投資者應(yīng)該引起注意，過(guò)高說(shuō)明該公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)期限可能要到期了，可能存在著企業(yè)轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）取消應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的車(chē)輛通行費(fèi)用通常表現(xiàn)為現(xiàn)金收入，以19家公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)上市公司為例，2011年度平均應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例為1.19%，這是公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)特色，因此按照一般工商企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)設(shè)置的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)中并沒(méi)有多少意義，建議將其取消。
三、公路經(jīng)營(yíng)償債能力狀況指標(biāo)分析
《辦法》中規(guī)定現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量負(fù)債比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。對(duì)企業(yè)而言，所有的負(fù)債均應(yīng)該進(jìn)行償還，但是并不是所有的資產(chǎn)都是可變現(xiàn)的資產(chǎn)，不可避免的存在很多的不良資產(chǎn)或者虛資產(chǎn)。對(duì)于經(jīng)營(yíng)期限在25年至30年的公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)而言，很難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)起屆滿(mǎn)或者終止經(jīng)營(yíng)時(shí)哪些資產(chǎn)依然有償債價(jià)值，因此僅用資產(chǎn)負(fù)債率作為長(zhǎng)期償債能力的判斷標(biāo)準(zhǔn)，不利于對(duì)權(quán)益人進(jìn)行保護(hù)，筆者建議增加現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)這個(gè)反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)利息費(fèi)用的倍數(shù)，利息費(fèi)用是指計(jì)入當(dāng)期損益的利息支出以及溢價(jià)和折價(jià)的攤銷(xiāo)，如果其它財(cái)務(wù)費(fèi)用數(shù)額不大，也可以用當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用替代利息費(fèi)用。之所以要增加這個(gè)指標(biāo)是因?yàn)楣方?jīng)營(yíng)企業(yè)在投資建設(shè)或者通過(guò)收購(gòu)方式獲得公路經(jīng)營(yíng)權(quán)時(shí)，主要的資金來(lái)源就是銀行貸款。例如2007年由中鐵二局承擔(dān)的陜西榆林至神木的高速公路建設(shè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目耗資56億元，其中中鐵二局使用企業(yè)內(nèi)部資金35%，剩下的65%均是通過(guò)與中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行等商業(yè)銀行成立的銀團(tuán)通過(guò)銀行信貸獲得資金。另外，從表3每年公路建設(shè)的到位資金來(lái)源可以看出，2003年至2011年國(guó)內(nèi)貸款資金的平均比重達(dá)到38.81%，自籌資金平均比重為45.69%，根據(jù)各地方公布的數(shù)據(jù)，地方自籌資金中有近50%來(lái)自于銀行貸款，由此推斷全國(guó)公路建設(shè)資金中大約有60%來(lái)自于銀行貸款。這說(shuō)明公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)面臨著償還利息的壓力，而實(shí)際支付利息的是現(xiàn)金，而不是利潤(rùn)，因此這個(gè)指標(biāo)更加有效的反映了企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。
以安徽皖通、四川成渝、重慶路橋、寧滬高速2012年的年報(bào)數(shù)據(jù)為例，對(duì)這四個(gè)上市公司的償債能力進(jìn)行分析如表4所示：
從表4中可以看出，四家公路經(jīng)營(yíng)上市公司整體不存在償債的風(fēng)險(xiǎn)，僅有重慶路橋資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)60%，同時(shí)通過(guò)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)指標(biāo)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，重慶路橋與其他企業(yè)存在較大的差距，可能存在較大的償債風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)該加以注意。
四、公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)分析
《辦法》中規(guī)定的發(fā)展能力指標(biāo)是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、三年資本平均增長(zhǎng)率和技術(shù)投入比率，筆者認(rèn)為應(yīng)該增加總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，取消技術(shù)投入比率。
（1）增加總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的分析?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率=（報(bào)告期總資產(chǎn)-基期總資產(chǎn)）÷基期總資產(chǎn)，企業(yè)的總資產(chǎn)是衡量企業(yè)實(shí)力的重要指標(biāo)，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率可以反映出企業(yè)報(bào)告期間與基期之一段時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)的變動(dòng)。對(duì)公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)而言，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)已經(jīng)建成通車(chē)的公路的同時(shí)，也會(huì)投資建設(shè)另外一條公路，每投資新建一條高速公路的時(shí)間一般在1到3年，例如四川成渝高速公路有限公司從2009年7月開(kāi)始投資建設(shè)的成仁高速公路（成都――自貢――瀘州――赤水（川黔界）高速公路成都至眉山（仁壽）段），隨著工程的投入建設(shè)，至2012年9月建成試運(yùn)營(yíng)通車(chē)，僅該項(xiàng)目2012年末與2009年末相比增加了20倍（7502248243.74-356857712.56）÷356857712.56），說(shuō)明企業(yè)的投資獲得的公路經(jīng)營(yíng)權(quán)在增加，而經(jīng)營(yíng)權(quán)是未來(lái)收取通行費(fèi)的保證，是企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的保證。
同時(shí)也應(yīng)該看到只有凈利潤(rùn)才是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果，是企業(yè)取得的收入與為之耗費(fèi)的成本費(fèi)用之差，因此應(yīng)該增加凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，公式為凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（報(bào)告期凈利潤(rùn)-基期凈利潤(rùn)）÷基期凈利潤(rùn)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是從企業(yè)的實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的額角度反映企業(yè)的發(fā)展能力，也是投資者和管理者最希望看到的指標(biāo)。
（2）對(duì)取消技術(shù)投入比率的分析。技術(shù)投入比率=當(dāng)年的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)支出與研發(fā)投入÷當(dāng)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額，針對(duì)公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)而言，主營(yíng)業(yè)務(wù)是對(duì)經(jīng)營(yíng)的公路路段收取通行費(fèi)，其他業(yè)務(wù)也主要是涉足經(jīng)營(yíng)區(qū)服務(wù)業(yè)、道路日常養(yǎng)護(hù)、交通運(yùn)輸服務(wù)業(yè)、金融業(yè)或者房地產(chǎn)業(yè)，這些業(yè)務(wù)很少涉及甚至不涉及技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，查閱19家公路上市公司2011年度報(bào)告，僅有河南中原高速公路股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)明細(xì)中有技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)，2011年度技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)的收入為10003672.68元，營(yíng)業(yè)成本為8638168.76元，2011年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為1453762638.6元，假設(shè)該年度技術(shù)服務(wù)也的營(yíng)業(yè)成本全部為轉(zhuǎn)讓費(fèi)支出和研發(fā)支出，則技術(shù)投入比率為0.59%。由于技術(shù)服務(wù)不是每個(gè)公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)都有的業(yè)務(wù)，即使計(jì)算出該指標(biāo)也很難與其他企業(yè)進(jìn)行對(duì)比，而且該指標(biāo)數(shù)據(jù)非常小，對(duì)投資者和管理者而言幾乎可以忽略不計(jì)，保留該指標(biāo)意義不大。
以上述4家公路上市公司2012年報(bào)與2009年報(bào)數(shù)據(jù)為依據(jù)，以2009年為基期計(jì)算分析成長(zhǎng)能力的指標(biāo)如表5所示：
從表5可以看出，2012年與2009年相比，重慶路橋三年平均資本增長(zhǎng)率最高，但是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為-0.34%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率卻高達(dá)154.9%，這種不同指標(biāo)之間的大幅波動(dòng)需要特別注意。通過(guò)查閱重慶路橋2012年和2009年報(bào)發(fā)現(xiàn)引起凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是利潤(rùn)表中投資收益項(xiàng)目的變化，2012年度重慶路橋?qū)χ貞c渝涪高速公路有限公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資，由于被投資單位凈利潤(rùn)增加而導(dǎo)致投資大幅度增加所致。由此也得出增加凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率，對(duì)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析非常有必要。
五、結(jié)論
公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)在公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中發(fā)揮著重要的作用，通過(guò)與政府部門(mén)簽訂相關(guān)的協(xié)議，按照規(guī)定在公路收費(fèi)權(quán)經(jīng)營(yíng)期限內(nèi)通過(guò)對(duì)過(guò)往車(chē)輛收取通行費(fèi)，在經(jīng)營(yíng)期限屆滿(mǎn)時(shí)將資產(chǎn)按照一定的狀態(tài)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)償歸還給國(guó)家，公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)與一般的工商企業(yè)在資產(chǎn)管理和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)上存在很大的不同，這樣導(dǎo)致不能照搬工商企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。本文通過(guò)上述討論，對(duì)指標(biāo)體系的各個(gè)方面進(jìn)行了分析，并提出了完善建議，使得投資者和管理者能夠從各個(gè)方面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)效益、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、資金運(yùn)作、企業(yè)償債和發(fā)展能力。
參考文獻(xiàn)：
報(bào)紙行業(yè)非財(cái)務(wù)信息的指標(biāo)體系主要包括兩個(gè)方面內(nèi)容:一是報(bào)紙生存發(fā)展外部的、宏觀的市場(chǎng)環(huán)境的要素指標(biāo)及其評(píng)估論證的標(biāo)準(zhǔn)性指標(biāo);二是報(bào)紙生存發(fā)展自身的、微觀綜合能力的要素性指標(biāo)及其評(píng)估論證的標(biāo)準(zhǔn)性指標(biāo),包括發(fā)行、廣告、采編三類(lèi)。非財(cái)務(wù)信息的指標(biāo)體系可以分解為五方面指標(biāo):
一、宏觀市場(chǎng)分析
(1)同內(nèi)生產(chǎn)總值:國(guó)民生產(chǎn)總值是指一個(gè)國(guó)家和地區(qū)范圍內(nèi)的所有常住單位,在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)際收到的原始收入(指勞動(dòng)者報(bào)酬、生產(chǎn)稅凈額、同定資折舊和營(yíng)業(yè)盈余等)總和價(jià)值。
(2)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值:它將一個(gè)國(guó)家核算期內(nèi)(通常是一年)實(shí)現(xiàn)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與這個(gè)國(guó)家的常住人口相比進(jìn)行計(jì)算.得到人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。
(3)人口統(tǒng)計(jì):
總?cè)丝跀?shù)指一定時(shí)點(diǎn)、一定地區(qū)范圍內(nèi)的有生命的個(gè)人的總和。人口密度是指平均單位土地面積上居住的人口數(shù)。一般以每平方公里上居住的人口數(shù)來(lái)表示。即某地區(qū)(某國(guó)家)的人口數(shù)除以該地區(qū)(該國(guó)家)的土地面積。
(4)報(bào)紙種數(shù):在一定時(shí)間一定地區(qū)范圍內(nèi)的報(bào)紙數(shù)量的總和。
(5)千人報(bào)數(shù):平均千人擁有日?qǐng)?bào)的數(shù)量。
二、微觀讀者分析
為了適應(yīng)報(bào)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,讀者統(tǒng)計(jì)有了很大發(fā)展。除有人口數(shù)和分性別、年齡、民族的統(tǒng)計(jì)外,還有了就業(yè)和失業(yè),行業(yè)和職業(yè),文化程度,婚姻狀況,以及等統(tǒng)計(jì),隨著報(bào)業(yè)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,讀者的統(tǒng)計(jì)內(nèi)容日益豐富,統(tǒng)計(jì)制度更趨健全,并逐步建立和發(fā)展了現(xiàn)代讀者普查制度,讀者統(tǒng)計(jì)資料愈來(lái)愈系統(tǒng)完整。
三、發(fā)行指標(biāo)分析
(1)發(fā)行渠道:從報(bào)社角度看報(bào)紙的發(fā)行途徑大體可分為郵發(fā)、自辦發(fā)行、多渠道發(fā)行等。
(2)發(fā)行量:指某印刷媒體(一份刊物)每期實(shí)際發(fā)行到讀者手中的份數(shù)。報(bào)紙發(fā)行量是衡量一份報(bào)紙影響力的重要指標(biāo)。也是廣告主投放廣告的一個(gè)重要依據(jù)。
(3)報(bào)紙平均期印數(shù)
平均期印數(shù)等于期初期印數(shù)與期末期印數(shù)的平均數(shù),總印數(shù)指在某一時(shí)間段內(nèi)的印刷總份數(shù),這些指標(biāo)的單位都是“萬(wàn)份”?？傆埡涂傆?shù)是版面折算的關(guān)系,比如對(duì)開(kāi)四版的報(bào)紙,總印張/4=總印數(shù);四開(kāi)八版的報(bào)紙,總印張/8=總印數(shù)。
(4)發(fā)行費(fèi)率:報(bào)紙發(fā)行費(fèi)率是報(bào)紙的發(fā)行費(fèi)用與報(bào)紙定價(jià)之問(wèn)的比值,是衡量報(bào)紙發(fā)行難度和管理水平的一項(xiàng)重要的指標(biāo)。
(5)單位發(fā)行成本:是指報(bào)紙的發(fā)行費(fèi)用與發(fā)行量之間的比值,是測(cè)算每份報(bào)紙發(fā)行所需要支付的費(fèi)用。計(jì)算公式:單位發(fā)行成本=報(bào)紙發(fā)行總費(fèi)用/報(bào)紙發(fā)行量。單位:元/份。
(6)報(bào)紙市場(chǎng)占有率:是在某一地區(qū)該報(bào)紙?jiān)谂c同行競(jìng)爭(zhēng)中所占有的市場(chǎng)份額。是衡量該報(bào)紙?jiān)谠搮^(qū)域報(bào)業(yè)市場(chǎng)中所處的地位與自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。
(7)傳閱率:指印刷媒體中,平均每期被傳閱的次數(shù)。由于對(duì)媒體發(fā)行量數(shù)據(jù)不能獲得,所以在中國(guó)目前還不能得到傳閱率數(shù)據(jù)。
(8)平均每期閱瀆率:指某報(bào)在某一時(shí)間或時(shí)間段平均每期的讀者人數(shù)在調(diào)查總體中所占的比例。
四、廣告指標(biāo)分析
(1)廣告價(jià)格是報(bào)紙廣告的刊例價(jià)格,是從金額角度衡量報(bào)紙廣告的首要指標(biāo)。
(2)廣告占版率是報(bào)紙版面中廣告版面所占的比率,是從數(shù)量角度衡量報(bào)紙廣告的重要指標(biāo)。
(3)廣告優(yōu)惠幅度是廣告簽訂價(jià)格與廣告刊例價(jià)格的比值,是扣除水分后衡量報(bào)紙廣告含金量的重要指標(biāo)。
(4)廣告收入到款率是實(shí)際收到廣告收入與廣告簽訂收入的比值,是衡量廣告收入到帳多少的指標(biāo)。
(5)廣告成本比率是某一時(shí)期從事廣告、事務(wù)所支付的費(fèi)用與廣告收入的比值。是衡量廣告推介難度的指標(biāo)之一。
(6)廣告結(jié)構(gòu):
餐飲娛樂(lè)、電腦互聯(lián)網(wǎng)、房地產(chǎn)、汽車(chē)、旅游、金融保險(xiǎn)、教育培訓(xùn)、招租招聘、家用電器、食品飲料和其他廣告等等。
(7)廣告經(jīng)營(yíng)方式
廣告經(jīng)營(yíng)方式包括:自己經(jīng)營(yíng)制、廣告承包制、廣告制
(8)廣告每千人成本:
每千人成本是廣告信息到達(dá)一千人(戶(hù))所支付的平均費(fèi)用。計(jì)算公式:每千人成本=廣告費(fèi)用/廣告到達(dá)人數(shù)
(9)廣告注目率是衡量報(bào)紙廣告被受眾認(rèn)同和記憶的基本指標(biāo).它表明讀者在接觸報(bào)紙時(shí)確實(shí)看到了廣告,是廣告有效到達(dá)的指示器,也是報(bào)紙廣告?zhèn)鞑バЧ淖罱K衡量標(biāo)準(zhǔn)。
(10)廣告到達(dá)率是向某一市場(chǎng)廣告信息后,特定對(duì)象在特定時(shí)期內(nèi)看到廣告信息的人數(shù)占消費(fèi)群體總?cè)藬?shù)的百分比。
(11)廣告媒體的接觸率 指的是某一媒體在其覆蓋面內(nèi)廣告信息的受眾人數(shù)占總居民人數(shù)的比率。
五、采編指標(biāo)分析
采編費(fèi)用核算報(bào)業(yè)單位采編部門(mén)開(kāi)展新聞采訪(fǎng)、報(bào)紙編輯業(yè)務(wù)所發(fā)生的費(fèi)用。主要包括:采編部門(mén)人員工資及附加、福利費(fèi)、稿費(fèi)、物業(yè)管理費(fèi)、低值易耗品攤銷(xiāo)、水電費(fèi)、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)等。
(1)人均采編費(fèi)用
是反映報(bào)社采編人員費(fèi)用支出情況的指標(biāo)。
(2)單位采編費(fèi)用
是反映每份報(bào)紙所承載的采編費(fèi)用多少的指標(biāo)。
(3)采編人員勞動(dòng)貢獻(xiàn)率
是衡量采編人員勞動(dòng)效率的指標(biāo)+公式:采編人員勞動(dòng)貢獻(xiàn)率=(發(fā)行量/采編人數(shù))×100%。單位:份/人。
(4)單位采編版費(fèi)用
摘 要 資金是企業(yè)的血液。目前，企業(yè)普遍面臨資金短缺問(wèn)題，如何取得資金，以緩解無(wú)米之炊的緊張局面，是擺在企業(yè)界面前的一個(gè)重要的課題。企業(yè)要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地，必須積極籌措資金，增強(qiáng)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。本文對(duì)適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了可行性分析。
關(guān)鍵詞 負(fù)債經(jīng)營(yíng) 財(cái)務(wù)指標(biāo) 分析
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，使得企業(yè)為適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，必須積累籌措資金，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，謀求自身的發(fā)展。但是企業(yè)的自有資金是有限的，負(fù)債經(jīng)營(yíng)無(wú)疑成為企業(yè)家首先考慮的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。負(fù)債經(jīng)營(yíng)，簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是用他人的資金來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，它是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物和客觀要求。負(fù)債經(jīng)營(yíng)以特定的償付責(zé)任為保證，以獲取利益為目的。負(fù)債經(jīng)營(yíng)之所以被企業(yè)普遍采用，是因?yàn)樗邆淦渌?jīng)營(yíng)方式不具備的優(yōu)越性，我們有必要對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析研究。
一、短期償債能力分析
短期償債能力是指企業(yè)償付短期債務(wù)的能力。所謂短期債務(wù)又稱(chēng)流動(dòng)負(fù)債，它通常需要以流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還。所以一般通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比例關(guān)系來(lái)計(jì)算并判斷短期償債能力。通常的財(cái)務(wù)指標(biāo)有：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。
（一）流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）
這一比率越高債權(quán)人的安全程度也越高。但從管理角度看，過(guò)高的流動(dòng)比率表明企業(yè)過(guò)于保守，沒(méi)有充分利用目前的借款能力。說(shuō)明企業(yè)有較多的資金滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上，從而影響其獲利能力。一般認(rèn)為流動(dòng)比率為2:1時(shí)比較合適的。
（二）速動(dòng)比率（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）
此比率是假定存貨等流動(dòng)資產(chǎn)在難以?xún)稉Q成現(xiàn)金的情況下，企業(yè)可動(dòng)用的流動(dòng)資產(chǎn)即速動(dòng)資產(chǎn)抵付流動(dòng)負(fù)債的能力。一般認(rèn)為1:1較為合適，若低于這個(gè)比例，償債能力則被認(rèn)為偏低。
有時(shí)一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率增長(zhǎng)，而速動(dòng)比率卻下降，就表明流動(dòng)資產(chǎn)的增加是因存貨等不容易變現(xiàn)的項(xiàng)目增加而造成的，其實(shí)際償債能力有惡化的趨勢(shì)，此時(shí)更要控制債務(wù)規(guī)模。速動(dòng)比率測(cè)定變現(xiàn)能力比流動(dòng)比率好。
（三）其它比率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，說(shuō)明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度快，資產(chǎn)的流動(dòng)性好，質(zhì)量高，同時(shí)壞賬損失發(fā)生的可能性減少，可相對(duì)節(jié)約收帳費(fèi)用。存貨周轉(zhuǎn)率也是以高為好，存貨周轉(zhuǎn)速度加快，可以提高全部流動(dòng)資金的質(zhì)量，降低可能成為呆滯存貨的損失。
企業(yè)具有短期償債能力，并不就是要在償還到期債務(wù)時(shí)降低負(fù)債總額，而只是確保有能力償還到期債務(wù)。在負(fù)債籌資順利的情況下，企業(yè)為保證正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金一般是以籌集來(lái)的新債來(lái)償還舊債（在具體表現(xiàn)形式上雖不一定是這樣，但實(shí)際上是這種方式）。只有在負(fù)債籌資發(fā)生困難時(shí)，才需要以減少資產(chǎn)總額的方式來(lái)償還到期債務(wù)。在這種情況下，如果企業(yè)在該期內(nèi)到期需要償還的債務(wù)本息大于可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)，就需要拍賣(mài)未達(dá)到銷(xiāo)售狀態(tài)的資產(chǎn)來(lái)補(bǔ)充償債，否則就會(huì)拖欠債務(wù)。
二、長(zhǎng)期償債能力分析
除了分析企業(yè)的短期償付能力以外，還應(yīng)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力作一定的分析。長(zhǎng)期償債能力不僅取決于長(zhǎng)期負(fù)債在資金總額中所占的比重，而且還取決于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效益。因此，分析長(zhǎng)期償債能力應(yīng)該與企業(yè)盈利狀況相結(jié)合。下面就一些主要指標(biāo)進(jìn)行分析。
（一）負(fù)債比率（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）
負(fù)債比率越低，風(fēng)險(xiǎn)越小，償債能力越強(qiáng)。但從投資者角度看，這個(gè)比率在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)盡可能提高。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景較為樂(lè)觀時(shí)，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增大資產(chǎn)負(fù)債率；前景不佳時(shí)，則應(yīng)減少負(fù)債經(jīng)營(yíng)，降低資產(chǎn)負(fù)債比率，以減輕償債負(fù)擔(dān)。企業(yè)決策者應(yīng)根據(jù)企業(yè)資金報(bào)酬率的預(yù)測(cè)狀況及未來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，做出權(quán)衡后，才能做出正確的決策。
（二）負(fù)債總額與股東權(quán)益比率（負(fù)債總額/股東權(quán)益總額）
該比率可用以衡量企業(yè)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)程度以及償付能力。這一比率越高，風(fēng)險(xiǎn)也越大。而從投資人的角度看，只要資產(chǎn)報(bào)酬率高于貸款利率，這一比率越大，越能提高投資報(bào)酬率，所以希望盡可能大一些。一般認(rèn)為1:1較為合適。同時(shí)必須結(jié)合企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況而定，不能斷然做出結(jié)論。
（三）已獲利息倍數(shù)（息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用）
該指標(biāo)過(guò)低，特別是小于1，則說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大。而該指標(biāo)太大，則說(shuō)明企業(yè)負(fù)債比例過(guò)低，雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小，但由于未能發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，并不一定是企業(yè)最理想的資本結(jié)構(gòu)。盡管很難說(shuō)已獲利息倍數(shù)為多大是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定中較為合適的，但普遍認(rèn)為應(yīng)維持在1以上3以下較為恰當(dāng)。企業(yè)確定這一指標(biāo)時(shí)應(yīng)與其它企業(yè)，特別是本行業(yè)平均水平進(jìn)行比較。同時(shí)從穩(wěn)健性角度出發(fā)，最好比較本企業(yè)連續(xù)幾年的該項(xiàng)指標(biāo)，并選擇最低指標(biāo)年度的數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。這是因?yàn)槠髽I(yè)在經(jīng)營(yíng)好的年頭要償債，而在經(jīng)營(yíng)不好的年頭也要償還大約同量的債務(wù)。某一年度利潤(rùn)很高，已獲利息倍數(shù)也會(huì)很高，但不會(huì)年年如此。采用指標(biāo)最低年度的數(shù)據(jù)，可保證最低的償債能力。一般情況應(yīng)采納這一原則，但遇有特殊情況，需結(jié)合實(shí)際來(lái)確定。一般認(rèn)為生產(chǎn)穩(wěn)定的企業(yè)，該指標(biāo)可低一點(diǎn)，生產(chǎn)波動(dòng)大的企業(yè)，則指標(biāo)過(guò)低是不合適的。
（四）債務(wù)本息償付比率=息稅前收益/（債務(wù)利息支付額+債務(wù)本金支付額/（1-所得稅））
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)系數(shù)指標(biāo)；經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系；建立創(chuàng)新
引言
當(dāng)今社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來(lái)越激烈，特別是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，競(jìng)爭(zhēng)壓力也是與日俱增。在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得長(zhǎng)期穩(wěn)定的生存與發(fā)展，是企業(yè)追逐的最終目標(biāo)，為了使這一目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，企業(yè)對(duì)自身長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行規(guī)劃、管理與運(yùn)用。對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系是非常重要的[1]，因?yàn)槠髽I(yè)的規(guī)劃以及經(jīng)營(yíng)策略的提出都要依據(jù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系中的數(shù)據(jù)。建立科學(xué)的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系，能幫助企業(yè)決策者正確了解和把握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，并根據(jù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系反應(yīng)的數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)狀況，做出正確的經(jīng)營(yíng)決策。
一、基本概念分析
財(cái)務(wù)指標(biāo)是指企業(yè)總結(jié)和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的相對(duì)指標(biāo)。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是以簡(jiǎn)明的形式，以數(shù)據(jù)為語(yǔ)言，來(lái)傳達(dá)財(cái)務(wù)信息并說(shuō)明財(cái)務(wù)活動(dòng)情況和結(jié)果。財(cái)務(wù)指標(biāo)體系包括償債能力指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、成長(zhǎng)能力指標(biāo)以及現(xiàn)金流量指標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)表現(xiàn)的是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率。經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)主要用來(lái)評(píng)價(jià)資產(chǎn)的流動(dòng)性和利用效率，挖掘資產(chǎn)的潛在利用效率。企業(yè)就那個(gè)硬指標(biāo)體系反映著企業(yè)總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，其主要指標(biāo)包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢，是通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢和流動(dòng)資產(chǎn)的比重高低來(lái)衡量的。一般來(lái)說(shuō)，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的使用效率越高，則運(yùn)營(yíng)能力越強(qiáng)[2]。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。
二、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系的重要性
經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系作為企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中的重要組成部分，集中反映著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展水平，是企業(yè)管理的中心。企業(yè)的規(guī)劃以及經(jīng)營(yíng)策略的提出都要依據(jù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系中的數(shù)據(jù)，因此財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的科學(xué)與否直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和盈利狀況。所以，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系我們要引起足夠的重視，通過(guò)科學(xué)的管理來(lái)使企業(yè)的發(fā)展更科學(xué)。企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系應(yīng)該是能對(duì)企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時(shí)的表現(xiàn)和反映的。企業(yè)高層要實(shí)行全方位的管理，完善財(cái)務(wù)管理體系，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。
當(dāng)今社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來(lái)越激烈，特別是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，競(jìng)爭(zhēng)壓力也是與日俱增。在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得長(zhǎng)期穩(wěn)定的生存與發(fā)展，是企業(yè)追逐的最終目標(biāo)，為了使這一目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)該對(duì)自身長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行規(guī)劃、管理與運(yùn)用[3]。建立科學(xué)的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系，能幫助企業(yè)決策者正確了解和把握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，并根據(jù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系反應(yīng)的數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)狀況，做出正確的經(jīng)營(yíng)決策，完善企業(yè)的整體規(guī)劃工作。
三、完善經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系的原因及方法
由于企業(yè)中的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系存在不少的問(wèn)題，所以必須建立和完善的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系，以發(fā)揮經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的積極作用。寫(xiě)文主要分析了經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系中存在的問(wèn)題和經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系建立與創(chuàng)新的方法。
（一）經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系中存在的問(wèn)題
資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，以產(chǎn)品銷(xiāo)售凈額作為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額計(jì)算，是不適當(dāng)?shù)?。因?yàn)楫?dāng)期的銷(xiāo)售收入凈額并不是當(dāng)期收到的貨幣資金額，銷(xiāo)售收入的實(shí)現(xiàn)并不表示資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的結(jié)束，在應(yīng)收賬款拖欠嚴(yán)重的企業(yè)更會(huì)明顯夸大資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，因此以上述方法計(jì)算的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并不能準(zhǔn)確地說(shuō)明資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。僅以產(chǎn)品銷(xiāo)售收入計(jì)算包括對(duì)外投資在內(nèi)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，顯然是不全面、不科學(xué)的。
有關(guān)資料認(rèn)為，上述計(jì)算方法是在長(zhǎng)期以來(lái)缺乏現(xiàn)金流量信息的情況下產(chǎn)生的。在有了現(xiàn)金流量表以后，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算方法就應(yīng)當(dāng)改進(jìn)，用現(xiàn)金流入量作為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額計(jì)算才能真正反映資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。因此，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算方法應(yīng)改進(jìn)為：
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=收回應(yīng)收賬款收到的現(xiàn)金/應(yīng)收賬款平均余額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金+投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金注入小計(jì)）/平均資產(chǎn)總額
（二）經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系建立與創(chuàng)新
經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系的建立與健全離不開(kāi)對(duì)資金的有效管理。資金是企業(yè)的血液，提高資金的使用效率資金對(duì)于一個(gè)企業(yè)的發(fā)展而言是很關(guān)鍵的，沒(méi)有足夠的資金作為保障企業(yè)是很難實(shí)現(xiàn)發(fā)展的因此，企業(yè)要加強(qiáng)資金管理，建立資金核算制度，通過(guò)這個(gè)制度來(lái)保障資金的合理性，使資金的到最好的利用。將資金核算制度建立在經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系案中，不斷完善經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系[4]。企業(yè)資金管理關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，有效的經(jīng)營(yíng)決策都是建立在企業(yè)高層的正確的決策的基礎(chǔ)上的。通過(guò)加強(qiáng)資金管理，可以有效地掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，便于企業(yè)做出資金方面的決策。此外，科學(xué)的資金管理還能充分提高企業(yè)對(duì)資金利用效率，優(yōu)化企業(yè)資源配置。2009年深圳麥斯制鞋廠以防范企業(yè)支付風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化企業(yè)費(fèi)用管控為理念，圍繞企業(yè)資金業(yè)務(wù)管理流程，建立先進(jìn)的資金管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資金申請(qǐng)、資金審批、費(fèi)用預(yù)算控制、資金預(yù)算控制、資金支付、到賬務(wù)處理環(huán)節(jié)的企業(yè)資金管理全過(guò)程。通過(guò)建立資金支付業(yè)務(wù)流程管理，對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行全系統(tǒng)、全口徑和全過(guò)程的監(jiān)督和管控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)發(fā)生的重大和異常資金支付情況，合理有效控制企業(yè)費(fèi)用的發(fā)生，節(jié)約不必要的浪費(fèi)，降低企業(yè)總體運(yùn)營(yíng)成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
此外，對(duì)于財(cái)務(wù)杠桿的比率要進(jìn)行適時(shí)的調(diào)整，這對(duì)于資金的周轉(zhuǎn)有很大的幫助，能夠有效地控制資金的運(yùn)行成本。實(shí)行“收支兩條線(xiàn)”的財(cái)務(wù)管理制度對(duì)于企業(yè)的發(fā)展也是有很大的促進(jìn)作用的，這就要求企業(yè)將其所有的收入納入施工企業(yè)的開(kāi)戶(hù)銀行中，納入銀行之后再又相關(guān)的財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)應(yīng)該扣除的款項(xiàng)進(jìn)行扣除，使財(cái)務(wù)部門(mén)落實(shí)好代扣代繳的職能。對(duì)于一些相關(guān)的稅金和代墊的費(fèi)用也要實(shí)行收繳。這樣的話(huà)，一方面能夠使資金進(jìn)行集中地調(diào)控，另一方面，又可以增強(qiáng)資金的使用效率，對(duì)于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益有很大的幫助。
小結(jié)
企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系作為一種信息源，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，起到診斷的效果。在實(shí)際工作中，應(yīng)及時(shí)補(bǔ)充和完善企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，在利用財(cái)務(wù)指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)和分析時(shí)，決不能孤立的、靜止的以某一個(gè)時(shí)點(diǎn)或某一個(gè)時(shí)期的分析，就對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞下結(jié)論。必須結(jié)合企業(yè)的具體情況和其特點(diǎn)，以動(dòng)態(tài)的和發(fā)展的觀點(diǎn)去評(píng)價(jià)和分析才是科學(xué)的。注意同行業(yè)比較，以及同本企業(yè)不同歷史時(shí)期指標(biāo)相比時(shí)，一定要注意他們的可比性等問(wèn)題。
參考文獻(xiàn)：
1 背景分析
某集團(tuán)公司作為國(guó)有科研機(jī)構(gòu)，管理并考核組成產(chǎn)業(yè)板塊的十余家全資、控股產(chǎn)業(yè)子公司，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)保值增值，是該集團(tuán)母公司必須承擔(dān)的責(zé)任。
在產(chǎn)業(yè)發(fā)展早期，各公司大多出現(xiàn)過(guò)“一管就死、一放就亂”的尷尬局面，近些年在扁平化管理要求下，母公司產(chǎn)業(yè)管理能力增強(qiáng)，信息化管理水平提高，對(duì)產(chǎn)業(yè)公司進(jìn)行了比較全面的管控，產(chǎn)業(yè)公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了跨越式提升。
但在往年考核中，母公司只考核產(chǎn)業(yè)公司的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額和新簽合同額三項(xiàng)指標(biāo)，隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的壯大，在實(shí)際管理中出現(xiàn)了兩個(gè)突出問(wèn)題：
①產(chǎn)業(yè)公司出于規(guī)避母公司提出的規(guī)模和效益不斷增長(zhǎng)的要求，在期初申報(bào)指標(biāo)時(shí)非常保守，盡量為實(shí)際完成情況留有余地，并在已完成下達(dá)指標(biāo)的前提下隱瞞收入、利潤(rùn)等，為下一年指標(biāo)減少基數(shù)壓力，使得母公司下達(dá)的指標(biāo)與實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力之間存在很大差異，而這個(gè)差異又會(huì)影響下一年度指標(biāo)下達(dá)的基數(shù)，使得偏差以賬務(wù)調(diào)整和指標(biāo)下達(dá)這兩個(gè)互相影響的方式不斷滾動(dòng)續(xù)存下去，造成財(cái)務(wù)管理、分析的持續(xù)性被動(dòng)。
②產(chǎn)業(yè)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的迅速擴(kuò)大并沒(méi)有帶來(lái)現(xiàn)金凈流量的明顯改觀，應(yīng)收賬款余額增長(zhǎng)速度過(guò)快，有限資源被超常占用，產(chǎn)業(yè)公司在每次產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)分析會(huì)上不斷提出資金得不到滿(mǎn)足、人員和場(chǎng)地不夠用等問(wèn)題，母公司財(cái)務(wù)、人事等部門(mén)疲于應(yīng)對(duì)，卻無(wú)法從規(guī)模擴(kuò)張的內(nèi)在因素上予以解決。
2 一種財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)類(lèi)指標(biāo)考核方法
2.1 考核方法的設(shè)計(jì)思路
考核方法采用評(píng)分制，通過(guò)對(duì)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)及其對(duì)應(yīng)的權(quán)重分?jǐn)?shù)和調(diào)節(jié)系數(shù)的組合評(píng)分，達(dá)到量化經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、動(dòng)態(tài)管理的目的。
關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、利潤(rùn)總額、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、新簽合同額、合同到款額等5項(xiàng)，根據(jù)各產(chǎn)業(yè)公司的期初下達(dá)指標(biāo)規(guī)模分配設(shè)置權(quán)重分?jǐn)?shù)。依據(jù)對(duì)各產(chǎn)業(yè)公司的發(fā)展定位和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)要求設(shè)定指標(biāo)值，根據(jù)實(shí)際完成情況計(jì)算出關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的基本得分。
設(shè)定人均EVA系數(shù)、單位面積EVA系數(shù)、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率系數(shù)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率系數(shù)、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率系數(shù)、新簽合同額增長(zhǎng)率系數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率系數(shù)等8項(xiàng)調(diào)節(jié)系數(shù)，分別對(duì)應(yīng)調(diào)節(jié)各項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)。
2.1.1 總體評(píng)分公式
①關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)年度得分=經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)得分+利潤(rùn)總額指標(biāo)得分+主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)得分+新簽合同額指標(biāo)得分+合同到款額指標(biāo)得分。
②單項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)得分=基本得分×對(duì)應(yīng)調(diào)節(jié)指標(biāo)的調(diào)節(jié)系數(shù)。
2.1.2 權(quán)重分?jǐn)?shù)的分配
對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、利潤(rùn)總額、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、新簽合同額和合同到款額等五項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)分別制訂權(quán)重分?jǐn)?shù)分配標(biāo)準(zhǔn)。由于每個(gè)產(chǎn)業(yè)公司存在規(guī)模差異，其關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)權(quán)重分?jǐn)?shù)的合計(jì)數(shù)可能不同，但都大于90分、小于140分：
①利潤(rùn)總額、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等兩項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的權(quán)重基數(shù)各為20分，新簽合同額指標(biāo)的權(quán)重基數(shù)為10分，各權(quán)重分?jǐn)?shù)的計(jì)算公式為：權(quán)重分?jǐn)?shù)=權(quán)重基數(shù)×（1+單個(gè)產(chǎn)業(yè)公司某項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)值÷所有產(chǎn)業(yè)公司某項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)合計(jì)數(shù)）。
②經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和合同到款額等兩項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的權(quán)重分?jǐn)?shù)為固定值，其中經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）指標(biāo)的權(quán)重分?jǐn)?shù)為25分，合同到款額指標(biāo)的權(quán)重分?jǐn)?shù)為15分，都不再按照規(guī)模調(diào)節(jié)。
2.1.3 標(biāo)桿值選取
調(diào)節(jié)指標(biāo)的標(biāo)桿值，以考核時(shí)該調(diào)節(jié)指標(biāo)完成情況排名位于中間的產(chǎn)業(yè)公司平均完成值為基礎(chǔ)，按照母公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展年度目標(biāo)浮動(dòng)一定比例后確定。
2.1.4 調(diào)節(jié)指標(biāo)系數(shù)取值
依據(jù)調(diào)節(jié)指標(biāo)的導(dǎo)向程度，以數(shù)據(jù)測(cè)算為基礎(chǔ)，對(duì)調(diào)節(jié)指標(biāo)系數(shù)設(shè)定了[0.7，1.2]、[0.7，1.1]兩個(gè)取值范圍。當(dāng)調(diào)節(jié)指標(biāo)的完成值與目標(biāo)值的比值處于浮動(dòng)區(qū)間內(nèi)時(shí)，每個(gè)調(diào)節(jié)指標(biāo)在一個(gè)取值范圍內(nèi)線(xiàn)性取值；當(dāng)調(diào)節(jié)指標(biāo)的完成值與目標(biāo)值的比值低于或高于浮動(dòng)區(qū)間時(shí)，分別取系數(shù)最低值或系數(shù)最高值。
2.1.5 調(diào)節(jié)指標(biāo)浮動(dòng)區(qū)間選取
調(diào)節(jié)指標(biāo)浮動(dòng)區(qū)間以調(diào)節(jié)指標(biāo)系數(shù)取1時(shí)為基準(zhǔn)點(diǎn)，上下浮動(dòng)一定區(qū)間，使浮動(dòng)區(qū)間既能涵蓋多數(shù)波動(dòng)，又能為調(diào)節(jié)指標(biāo)系數(shù)線(xiàn)性取值提供依據(jù)。
2.2 考核方法詳解
2.2.1 經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)得分
經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)（以人均EVA系數(shù)和單位面積EVA系數(shù)的簡(jiǎn)均數(shù)作為經(jīng)濟(jì)增加值的調(diào)節(jié)系數(shù)。）
①經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）：完成值÷指標(biāo)值
②人均EVA系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在50%～133.33%時(shí)，線(xiàn)性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時(shí)取0.7，≥133.33%時(shí)取1.2；目標(biāo)值：考核時(shí)取標(biāo)桿值，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
③單位面積EVA系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在50%～133.33%時(shí)，線(xiàn)性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時(shí)取0.7，≥133.33%時(shí)取1.2；目標(biāo)值：考核時(shí)取標(biāo)桿值，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
2.2.2 利潤(rùn)總額指標(biāo)得分
利潤(rùn)總額指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)（以盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)系數(shù)和利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率系數(shù)的簡(jiǎn)均數(shù)作為利潤(rùn)總額的調(diào)節(jié)系數(shù)）。
①利潤(rùn)總額：完成值÷指標(biāo)值
②盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在50%～133.33%時(shí)，線(xiàn)性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時(shí)取0.7，≥133.33%時(shí)取1.2；目標(biāo)值：考核時(shí)取標(biāo)桿值，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
③利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在50%～133.33%時(shí)，線(xiàn)性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時(shí)取0.7，≥133.33%時(shí)取1.2；目標(biāo)值：考核時(shí)參考國(guó)資委效能評(píng)價(jià)目標(biāo)取標(biāo)桿值，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
2.2.3 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)得分
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)（以流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率系數(shù)和營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率系數(shù)的簡(jiǎn)均數(shù)作為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的調(diào)節(jié)系數(shù)）
①主營(yíng)業(yè)務(wù)收入：完成值÷指標(biāo)值
②流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在70%～110%時(shí)，線(xiàn)性取0.7～1.1的系數(shù)；≤70%時(shí)取0.7，≥110%時(shí)取1.1；目標(biāo)值：考核時(shí)取產(chǎn)業(yè)公司上年實(shí)際完成值的調(diào)整數(shù)，年初與產(chǎn)業(yè)公司簽訂。目標(biāo)值應(yīng)大于0。
③營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在50%～133.33%時(shí)，線(xiàn)性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時(shí)取0.7，≥133.33%時(shí)取1.2；目標(biāo)值：考核時(shí)取標(biāo)桿值，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
2.2.4 新簽合同額指標(biāo)得分
新簽合同額指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)（以新簽合同額增長(zhǎng)率作為新簽合同額的調(diào)節(jié)系數(shù)。）
①新簽合同額：完成值÷指標(biāo)值
②新簽合同額增長(zhǎng)率系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在50%～133.33%時(shí)，線(xiàn)性取0.7～1.2的系數(shù)；小于或等于50%時(shí)取0.7，大于或等于133.33%時(shí)取1.2；目標(biāo)值：考核時(shí)取標(biāo)桿值，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
2.2.5 合同到款額指標(biāo)得分
合同到款額指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)（以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為合同到款額的調(diào)節(jié)系數(shù)）
①合同到款額：完成值÷指標(biāo)值
②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在70%～110%時(shí)，線(xiàn)性取0.7～1.1的系數(shù)；≤70%時(shí)取0.7，≥110%時(shí)取1.1；目標(biāo)值：考核時(shí)取產(chǎn)業(yè)公司上年實(shí)際完成值的調(diào)整數(shù)，年初與產(chǎn)業(yè)公司簽訂，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
3 此考核方法的作用
3.1 還原了實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，資金管理和財(cái)務(wù)分析受益
較大程度還原了產(chǎn)業(yè)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，指標(biāo)下達(dá)值和完成值的真實(shí)性、準(zhǔn)確性得到明顯提高，財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)得到優(yōu)化，資金管理和財(cái)務(wù)分析受益。
通過(guò)對(duì)權(quán)重分?jǐn)?shù)的動(dòng)態(tài)設(shè)計(jì)，以及調(diào)節(jié)系數(shù)標(biāo)桿值的選取，各產(chǎn)業(yè)公司在期初指標(biāo)申報(bào)階段存在規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)、在當(dāng)期指標(biāo)完成階段存在效率競(jìng)爭(zhēng)。
①權(quán)重分?jǐn)?shù)的可變區(qū)間為不同規(guī)模的產(chǎn)業(yè)公司提供了“高起點(diǎn)”和“低起點(diǎn)”的選擇機(jī)會(huì)，產(chǎn)業(yè)公司可以通過(guò)提高期初指標(biāo)數(shù)的方式在該指標(biāo)合計(jì)數(shù)中占據(jù)較大的比例，從而爭(zhēng)取到更多的權(quán)重分?jǐn)?shù)，為年度考核獲得高分打下基礎(chǔ)；但如果產(chǎn)業(yè)公司的指標(biāo)上報(bào)數(shù)超出了自身實(shí)力范圍，盡管能獲得較高的期初權(quán)重分?jǐn)?shù)，但通過(guò)調(diào)節(jié)系數(shù)的不對(duì)等調(diào)節(jié)（調(diào)節(jié)系數(shù)設(shè)定在[0.7，1.2]和[0.7，1.1]，對(duì)基礎(chǔ)得分的調(diào)減幅度大于調(diào)增幅度），年度考核仍然無(wú)法獲得高分。
②如果產(chǎn)業(yè)公司期初指標(biāo)數(shù)偏低，其權(quán)重分?jǐn)?shù)將處于較低水平，即使當(dāng)年實(shí)際完成情況良好并取得了較高的調(diào)節(jié)系數(shù)，仍會(huì)因基礎(chǔ)得分偏低而失去年度考核得高分的機(jī)會(huì)。
3.2 財(cái)務(wù)管理工作得到進(jìn)一步延伸和深化
1．銷(xiāo)售額
銷(xiāo)售額指標(biāo)是連鎖企業(yè)最重要的一個(gè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，直接反映連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)的規(guī)模，而經(jīng)營(yíng)規(guī)模是連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。但目前對(duì)銷(xiāo)售規(guī)模的統(tǒng)計(jì)還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，即銷(xiāo)售額是否含稅、是否應(yīng)該包括賣(mài)場(chǎng)出租部分的銷(xiāo)售收入以及是否僅限于賣(mài)場(chǎng)零售額等，都不明確，從而使得各個(gè)公司上報(bào)的數(shù)據(jù)沒(méi)有統(tǒng)一的口徑，缺乏可比性。
理論上說(shuō)，以不含稅銷(xiāo)售額比較各個(gè)公司的銷(xiāo)售規(guī)模更具有可比性，因?yàn)楣疽?guī)模不同、商品品種不同、所處地域不同，稅率也會(huì)有差異。
對(duì)于賣(mài)場(chǎng)出租部分的銷(xiāo)售收入是否應(yīng)當(dāng)計(jì)入賣(mài)場(chǎng)銷(xiāo)售額，目前仍存在著爭(zhēng)議。有的認(rèn)為，賣(mài)場(chǎng)出租部分的銷(xiāo)售收入實(shí)際上是廠家或供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售，對(duì)于連鎖企業(yè)而言，這部分銷(xiāo)售額不應(yīng)計(jì)入連鎖企業(yè)的銷(xiāo)售額；也有的認(rèn)為，由于這部分銷(xiāo)售是在賣(mài)場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)的，體現(xiàn)了賣(mài)場(chǎng)整體的銷(xiāo)售能力，因此，將賣(mài)場(chǎng)作為一個(gè)整體看待，這部分銷(xiāo)售額應(yīng)當(dāng)計(jì)人連鎖企業(yè)的銷(xiāo)售額。筆者認(rèn)為，從會(huì)計(jì)核算的角度看，連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)對(duì)賣(mài)場(chǎng)出租部分只取得租金收入，并作為其他業(yè)務(wù)收入在企業(yè)損益表上體現(xiàn)，而出租部分所實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入是屬干其他企業(yè)的收入，不應(yīng)計(jì)入連鎖企業(yè)的銷(xiāo)售額。同樣的問(wèn)題也涉及到連鎖加盟店的銷(xiāo)售額，從會(huì)計(jì)角度，連鎖企業(yè)與加盟店不是母子公司關(guān)系，加盟店的銷(xiāo)售額不能計(jì)入連鎖企業(yè)的銷(xiāo)售額。在收集各連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)銷(xiāo)售額數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)的具體用途，然后再規(guī)定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一計(jì)算口徑。
此外，銷(xiāo)售額指標(biāo)不應(yīng)僅局限于賣(mài)場(chǎng)零售額，賣(mài)場(chǎng)批發(fā)額也應(yīng)該包括其中，這樣更能反映公司整體的銷(xiāo)售能力。
2．銷(xiāo)售毛利率
銷(xiāo)售毛利率是反映企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。超市經(jīng)營(yíng)的主要特征是優(yōu)質(zhì)低價(jià)，商品價(jià)格一般都較低，超市要提高銷(xiāo)售毛利率就必須控制進(jìn)貨成本。企業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模大，成本控制嚴(yán)，則超市的毛利率相對(duì)就高。因此，在超市競(jìng)爭(zhēng)激烈。商品售價(jià)都較低的條件下，銷(xiāo)售毛利率是企業(yè)盈利能力的重要體現(xiàn)。
在銷(xiāo)售毛利率的計(jì)算上，當(dāng)前存在的主要問(wèn)題首先是上述銷(xiāo)售額的計(jì)算要統(tǒng)一，其次計(jì)算毛利時(shí)的扣除項(xiàng)目也要統(tǒng)一。目前，有的企業(yè)在計(jì)算銷(xiāo)售毛利時(shí)將經(jīng)營(yíng)費(fèi)用作為扣除項(xiàng)目扣除，而有的企業(yè)卻沒(méi)有扣除，由于商業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用一般在銷(xiāo)售額中占有較大比重，因此，對(duì)計(jì)算企業(yè)銷(xiāo)售毛利率的影響很大。按一般會(huì)計(jì)原理，銷(xiāo)售毛利應(yīng)該是銷(xiāo)售額扣除銷(xiāo)售成本以及銷(xiāo)售稅金和附加后的余額，不需要扣除經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，因此，銷(xiāo)售毛利率指標(biāo)應(yīng)該以會(huì)計(jì)核算方法為準(zhǔn)，以便于統(tǒng)一計(jì)算口徑。
3．凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)是反映企業(yè)盈利能力的最重要的指標(biāo)，一般的計(jì)算公式是：
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)／凈資產(chǎn)
該指標(biāo)在計(jì)算分析中存在的主要問(wèn)題是，凈資產(chǎn)額該是年末余額還是平均余額。中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的年報(bào)披露內(nèi)容與格式規(guī)定的是按年末凈資產(chǎn)額計(jì)算的；而財(cái)政部等四部委頒布的企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中則是按平均余額計(jì)算的。從理論上說(shuō)，由于計(jì)算公式中分子——凈利潤(rùn)是一個(gè)時(shí)期指標(biāo)，分母——凈資產(chǎn)額也應(yīng)為一個(gè)時(shí)期指標(biāo)。而凈資產(chǎn)年末余額是一個(gè)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，平均余額是一個(gè)時(shí)期指標(biāo)，因此，以?xún)糍Y產(chǎn)平均余額計(jì)算更為合理。
此外，連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)一般有較多下屬于公司，在凈資產(chǎn)額的計(jì)算中可能會(huì)涉及到少數(shù)股東權(quán)益問(wèn)題。理論界對(duì)于企業(yè)凈資產(chǎn)中是否應(yīng)該包括少數(shù)股東權(quán)益目前還沒(méi)有形成定論，持母公司理論的人認(rèn)為應(yīng)該將少數(shù)股東權(quán)益看作負(fù)債，而持實(shí)體理論的人則認(rèn)為少數(shù)股東權(quán)益應(yīng)作為企業(yè)凈資產(chǎn)的一部分。筆者認(rèn)為，從凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)來(lái)說(shuō)，由于在合并報(bào)表上反映的凈利潤(rùn)已經(jīng)扣除了少數(shù)股東損溢的影響，因此，為保持計(jì)算口徑的一致，凈資產(chǎn)額就不應(yīng)將少數(shù)股東權(quán)益包括在內(nèi)。
4．單位面積年銷(xiāo)售額
單位面積年銷(xiāo)售額是分析連鎖超市營(yíng)運(yùn)能力的一個(gè)重要指標(biāo)，一般是按年銷(xiāo)售額除以賣(mài)場(chǎng)面積來(lái)計(jì)算的，即：
單位面積年銷(xiāo)售額=年銷(xiāo)售額／賣(mài)場(chǎng)面積
該指標(biāo)的計(jì)算除了應(yīng)統(tǒng)一銷(xiāo)售額的計(jì)算口徑外，對(duì)于賣(mài)場(chǎng)面積的計(jì)算也應(yīng)該有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前的一些統(tǒng)計(jì)資料提供的數(shù)據(jù)，有的是按賣(mài)場(chǎng)的計(jì)租面積來(lái)計(jì)算的，而有的則是按計(jì)租面積扣除部分出租面積來(lái)計(jì)算的。一般來(lái)說(shuō)，分子——銷(xiāo)售額中如果不包括賣(mài)場(chǎng)中出租面積的銷(xiāo)售收入，那么從分子分母口徑一致的角度，分母——賣(mài)場(chǎng)面積中也不應(yīng)該包括出租面積。另外，賣(mài)場(chǎng)其他面積如：收貨部、電梯間、主過(guò)道等是否計(jì)入賣(mài)場(chǎng)面積也應(yīng)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為，這部分面積雖然不直接促成銷(xiāo)售，但也是賣(mài)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售必不可少的輔助設(shè)施，因此，為了體現(xiàn)賣(mài)場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)效率，應(yīng)當(dāng)將這部分面積計(jì)算在內(nèi)。
5．存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率是營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)體系中的一個(gè)傳統(tǒng)指標(biāo)，計(jì)算公式為：
存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售額／存貨余額
機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)是我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中業(yè)務(wù)規(guī)模最大的險(xiǎn)種，長(zhǎng)期以來(lái)困擾著保險(xiǎn)企業(yè)的高賠付率問(wèn)題隨著全國(guó)各地車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的扭虧為盈而逐漸得到解決。自2009年以來(lái)全國(guó)各地車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)不同程度地實(shí)現(xiàn)了盈利，據(jù)《楚天金報(bào)》2010年5月31日?qǐng)?bào)道，2010年一季度湖北省車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)整體扭虧，這是自2007年以來(lái)全行業(yè)首次盈利。而過(guò)去幾年國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)公司的車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)平均利潤(rùn)率在-7%左右，根本無(wú)法盈利。隨著汽車(chē)市場(chǎng)的不斷壯大，私家車(chē)越來(lái)越多，比如武漢市私人小汽車(chē)平均每年增長(zhǎng)20%，機(jī)動(dòng)車(chē)保有量已經(jīng)于2010年8月份突破100萬(wàn)兩，因此機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)也越來(lái)越受到公眾的關(guān)注，保險(xiǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)時(shí)不得不與時(shí)俱進(jìn)，緊盯市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格的調(diào)整、銷(xiāo)售渠道的創(chuàng)新、服務(wù)的創(chuàng)新，力爭(zhēng)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持支柱險(xiǎn)種的盈利。
本文對(duì)湖北保險(xiǎn)市場(chǎng)上的近20家經(jīng)營(yíng)機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)的企業(yè)的車(chē)險(xiǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行深入分析，比較各企業(yè)的車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效，為激烈競(jìng)爭(zhēng)的車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)者提供決策依據(jù)。
二、湖北省車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)呈現(xiàn)的新特點(diǎn)
車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)一直是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的重頭戲，湖北省作為中部六省市中的龍頭，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模越來(lái)越大，在激烈的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，各競(jìng)爭(zhēng)主體紛紛進(jìn)行創(chuàng)新以適應(yīng)日益規(guī)范的市場(chǎng)，使得近年來(lái)湖北車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)上呈現(xiàn)出一系列新的特點(diǎn)。
（一）競(jìng)爭(zhēng)朝著規(guī)范有序的方向發(fā)展 競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制是市場(chǎng)發(fā)揮作用的重要機(jī)制，但是沒(méi)有秩序的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)破壞競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制作用的發(fā)揮。三年前，湖北省車(chē)險(xiǎn)價(jià)格戰(zhàn)異常激烈，一些人將車(chē)險(xiǎn)價(jià)格打三四折出售，在隨后的幾年，監(jiān)管部門(mén)一直在整頓車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)的“亂打折”，出臺(tái)一系列管理規(guī)定，采取正式與非正式的監(jiān)管手段，扭轉(zhuǎn)了車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序的局面。隨著大宗車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)紛紛采取公開(kāi)招標(biāo)的方式選擇承保機(jī)構(gòu)，過(guò)去一些不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)手段以及保險(xiǎn)企業(yè)互相攻擊對(duì)方、挖墻腳的現(xiàn)象也在減少。各家經(jīng)營(yíng)主體在一種公開(kāi)透明的平臺(tái)上文明競(jìng)爭(zhēng)。
（二）價(jià)格不再是競(jìng)爭(zhēng)的唯一手段 服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)成為制勝法寶。在過(guò)去車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)的價(jià)格折扣是業(yè)內(nèi)最大的，各種明折與暗折加起來(lái)使得保險(xiǎn)公司最后收取的保費(fèi)極低，最后的結(jié)果是保險(xiǎn)公司車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)虧損，投保人難以享受到高質(zhì)量的售后服務(wù)，這種惡性循環(huán)導(dǎo)致車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)成為保險(xiǎn)企業(yè)的雞肋，食之無(wú)味，棄之可惜。近年來(lái)，各保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體痛定思痛，逐漸拋棄了這種飲鴆止渴的做法。而市場(chǎng)信息的公開(kāi)透明遏制了車(chē)險(xiǎn)價(jià)格的惡性競(jìng)爭(zhēng)，車(chē)輛出險(xiǎn)信息共享平臺(tái)的推出為嚴(yán)格執(zhí)行車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率優(yōu)惠的相關(guān)規(guī)定提供了依據(jù)，防范了投保人的道德風(fēng)險(xiǎn)，堵住了車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率優(yōu)惠的漏洞。各經(jīng)營(yíng)主體將車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的重心轉(zhuǎn)到服務(wù)上來(lái)。比如平安產(chǎn)險(xiǎn)于2011年3月份與東風(fēng)本田汽車(chē)有限公司在武漢簽署了“總對(duì)總”車(chē)輛保險(xiǎn)戰(zhàn)略合作協(xié)議，客戶(hù)出險(xiǎn)后，可享受報(bào)案、理賠、維修打包的一站式服務(wù)，從而出現(xiàn)了武漢市首款專(zhuān)屬車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品，將車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)契合為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的一個(gè)環(huán)節(jié)，從而實(shí)現(xiàn)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展與車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的雙贏格局。
（三）營(yíng)銷(xiāo)渠道不斷創(chuàng)新 電話(huà)銷(xiāo)售成為車(chē)險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的主渠道。車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)涉及千家萬(wàn)戶(hù)，是比較適合于個(gè)人銷(xiāo)售的產(chǎn)品，也正因此，在車(chē)險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，個(gè)人人隊(duì)伍曾經(jīng)發(fā)揮了巨大的作用。但是隨著電子技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)和網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)正逐漸取代個(gè)人營(yíng)銷(xiāo)員成為車(chē)險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的主渠道，而電銷(xiāo)和網(wǎng)銷(xiāo)顯而易見(jiàn)的優(yōu)勢(shì)既節(jié)約了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，又降低了車(chē)險(xiǎn)價(jià)格，使保險(xiǎn)企業(yè)和客戶(hù)都得到了實(shí)惠。因此，車(chē)險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)正經(jīng)歷一場(chǎng)渠道革命，將對(duì)車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。同時(shí)，渠道的創(chuàng)新還帶動(dòng)了服務(wù)的創(chuàng)新。比如中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)武漢市分公司電子商務(wù)部作為人保在全國(guó)第一批開(kāi)通電話(huà)車(chē)險(xiǎn)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，截止至2010年11月底，該部2010年電話(huà)車(chē)險(xiǎn)實(shí)收保費(fèi)達(dá)到1.033億元，同期增幅164%，成為人保財(cái)險(xiǎn)武漢全市系統(tǒng)第二家保費(fèi)過(guò)億的支公司，也是全國(guó)第四家保費(fèi)過(guò)億元的電銷(xiāo)經(jīng)營(yíng)單位。 目前該部已形成了包括免費(fèi)送單上門(mén)、電話(huà)咨詢(xún)、 快速理賠、 理賠回訪(fǎng)、車(chē)務(wù)服務(wù)等在內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)流程。
三、湖北省各保險(xiǎn)企業(yè)機(jī)動(dòng)車(chē)輛經(jīng)營(yíng)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析
本文主要選取下列財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)湖北車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)近20家企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行比較分析：
（一）承保機(jī)動(dòng)車(chē)臺(tái)數(shù) 機(jī)動(dòng)車(chē)承保臺(tái)數(shù)及其增長(zhǎng)率是反映企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的重要指標(biāo)，是保費(fèi)收入的直接來(lái)源。由圖1可知，2010年湖北省機(jī)動(dòng)車(chē)輛承?？偱_(tái)數(shù)為427.38萬(wàn)臺(tái)，其中人保、太保和平安三家企業(yè)合計(jì)承保數(shù)量達(dá)到319.53臺(tái)，占比達(dá)75%，其他十幾家企業(yè)總共占25%。全省承保臺(tái)數(shù)增長(zhǎng)率為34.48%，其中人保、太保和平安三家企業(yè)平均承保臺(tái)數(shù)增長(zhǎng)率為78.3%，遠(yuǎn)高于全省水平。從數(shù)據(jù)看，投保人仍然選擇老資格的品牌企業(yè)作為投保首選，而國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)三巨頭占據(jù)機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)市場(chǎng)的四分之三的份額，足見(jiàn)品牌的力量。
（二）機(jī)車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入及其增長(zhǎng)率比較 保費(fèi)收入及其增長(zhǎng)率是體現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)拓展能力的重要指標(biāo)。由圖2可知，2010年全省機(jī)車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入764149.06萬(wàn)元，其中人保、太保和平安三巨頭保費(fèi)合計(jì)509757.55萬(wàn)元，占比約66%。保費(fèi)增長(zhǎng)率反映了企業(yè)的業(yè)務(wù)后勁，2010年全省保費(fèi)收入增長(zhǎng)率為45.73%，其中平安漲幅最大，達(dá)到124.47%，顯示了該企業(yè)超強(qiáng)的增長(zhǎng)后勁。
（三）機(jī)車(chē)險(xiǎn)賠款支出及賠付率比較 賠款支出及綜合賠付率反映了保險(xiǎn)公司的償付能力，通過(guò)對(duì)各企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)的對(duì)比分析，可以檢驗(yàn)各企業(yè)承保機(jī)車(chē)險(xiǎn)的質(zhì)量。由圖3可知，2010年全省賠款支出352759.41萬(wàn)元，其中人保、太保和平安三家企業(yè)合計(jì)賠款支出230090.83萬(wàn)元；全省綜合賠付率64.67%，其中渤海保險(xiǎn)的綜合賠付率最高，達(dá)到96.73%。全省機(jī)車(chē)險(xiǎn)賠付水平比較穩(wěn)定。
（四）承保利潤(rùn)及利潤(rùn)率比較 車(chē)險(xiǎn)作為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的最大險(xiǎn)種，其承保利潤(rùn)及利潤(rùn)率指標(biāo)直接反映了經(jīng)營(yíng)的績(jī)效。由圖4可知，2010年湖北車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)首次出現(xiàn)扭虧為盈，雖然各家企業(yè)盈利水平有高有低，其中華泰保險(xiǎn)機(jī)車(chē)險(xiǎn)承保利潤(rùn)率最高，達(dá)到25.78%；有五家企業(yè)仍然沒(méi)有擺脫虧損的局面，但總體趨勢(shì)是車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始成為保險(xiǎn)企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源，這為車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的良性循環(huán)打下了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，也是市場(chǎng)監(jiān)管和市場(chǎng)創(chuàng)新的初見(jiàn)成效的具體體現(xiàn)。
四、綜合評(píng)價(jià)
車(chē)輛保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)既關(guān)系到保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，又是公眾最為關(guān)注的險(xiǎn)種，所以對(duì)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)的規(guī)范與監(jiān)管成為一個(gè)長(zhǎng)期的任務(wù)。從2011年1~4月的發(fā)展趨勢(shì)看，機(jī)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)無(wú)論是從承保臺(tái)數(shù)還是保費(fèi)收入都比去年同期有增長(zhǎng)，其中承保臺(tái)數(shù)較去年同期增長(zhǎng)18.41%，保費(fèi)收入較去年同期增長(zhǎng)8.13%；而全省綜合賠付率為62.02%，低于全國(guó)機(jī)車(chē)險(xiǎn)綜合賠付率0.4個(gè)百分點(diǎn)。因此，湖北車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)在過(guò)去的基礎(chǔ)上只要進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序、創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)渠道、注重提升服務(wù)質(zhì)量，車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效會(huì)逐步穩(wěn)定上升。
另一方面，湖北車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)取得成績(jī)的同時(shí)，也仍然存在著一些不容忽視的問(wèn)題。比如在車(chē)險(xiǎn)承保環(huán)節(jié)、車(chē)險(xiǎn)理賠機(jī)制、險(xiǎn)種設(shè)置等方面還需要進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，在成本核算方面需加大力度。只有扎實(shí)推進(jìn)車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)上規(guī)模、上層次，從收支兩個(gè)方面鞏固車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)取得的成績(jī)，湖北車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)才能真正地扭虧為盈。
參考文獻(xiàn)：
