時(shí)間：2023-07-18 16:28:18
序論：在您撰寫銀行業(yè)的前景時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
一、 私人銀行業(yè)概況
(一) 私人銀行的定義
關(guān)于私人銀行從來(lái)沒有一個(gè)確切的定義,通俗的講,它是一個(gè)”從搖籃到墳?zāi)埂钡慕鹑诜?wù),是專門針對(duì)富人進(jìn)行的一種私密性極強(qiáng)的服務(wù),要根據(jù)客戶需求量身定做投資理財(cái)產(chǎn)品,要對(duì)客戶投資企業(yè)進(jìn)行全方位投融資服務(wù),要對(duì)富人及家人,孩子進(jìn)行教育規(guī)劃,移民計(jì)劃,合理避稅,信托計(jì)劃的服務(wù)。為此,本文認(rèn)為所謂私人銀行業(yè)務(wù),是面向社會(huì)最富裕的階層或者說(shuō)是高凈資產(chǎn)客戶提供的以客戶為中心,以財(cái)富管理為核心的專業(yè)化、一攬子、高層次的金融服務(wù)。私人銀行則是開展私人銀行業(yè)務(wù)提供私人銀行服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),是私人銀行服務(wù)提供的載體。
(二) 私人銀行發(fā)展歷史回顧
國(guó)外的私人銀行最早發(fā)源于瑞士,已經(jīng)有100多年的歷史。19世紀(jì)時(shí)期,歐洲的私人銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已相當(dāng)活躍。尤其是瑞士經(jīng)營(yíng)的私人銀行,數(shù)目多達(dá)200家,在19世紀(jì)70年代其開展的金融業(yè)務(wù)已具有相當(dāng)規(guī)模、信譽(yù),業(yè)務(wù)主要集中在巴塞爾、蘇黎世以及日內(nèi)瓦三個(gè)城市。經(jīng)過(guò)幾個(gè)世紀(jì)的經(jīng)驗(yàn)積累,瑞士具有獨(dú)特和傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式、客戶網(wǎng)絡(luò)以及適合于從事私人銀行業(yè)務(wù)的民族文化,這些都為瑞士發(fā)展成國(guó)際私人銀行中心的奠定了重要基礎(chǔ)。同時(shí),其他發(fā)達(dá)國(guó)家如英國(guó)、法國(guó)的私人銀行業(yè)也開始快速發(fā)展起來(lái)。
但私人銀行業(yè)務(wù)在我國(guó)的才剛剛起步,但前景是十分廣闊的。據(jù)2008年11月美林證券與凱捷咨詢的《全球財(cái)富報(bào)告》與《亞太財(cái)富報(bào)告》顯示 ,我國(guó)大陸地區(qū)現(xiàn)共擁有100萬(wàn)美元上金融資產(chǎn)的富裕人士的數(shù)量己超過(guò)了32萬(wàn)人以上,他們掌控的金融資產(chǎn)總額了1.59萬(wàn)億美元 。并且通過(guò)該報(bào)告數(shù)據(jù)繼續(xù)顯示,我國(guó)大陸地區(qū)富裕人士與超富裕人士也占亞洲的比例的13.5%、29.1%。這些事實(shí)表明我國(guó)高凈值財(cái)富人士的財(cái)富擁有量己達(dá)到一個(gè)相當(dāng)高的程度,財(cái)富管理業(yè)務(wù)的開展已具有了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。并從另一方面看,財(cái)富問(wèn)題的大量存在說(shuō)明我國(guó)的財(cái)富管理需求是十分迫切的,私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展前景也極為廣闊得。但雖然業(yè)務(wù)前景是十分廣闊的,我國(guó)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)還處于起步階段。財(cái)富管理需求已充分凸現(xiàn)出來(lái),但有效的服務(wù)難以迅速跟進(jìn)的矛盾現(xiàn)象正是我國(guó)目前私人銀行業(yè)務(wù)狀況的一個(gè)集中反映。造成這一矛盾現(xiàn)象的原因也是很多的,其主要的集中在財(cái)富管理理念單一與產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制不足 。
二、 私人銀行在我國(guó)發(fā)展的可行性分析
(一)富裕階層的數(shù)量不斷增加
從我國(guó)私人銀行的客戶角度來(lái)看,近年來(lái),隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,富裕階層的數(shù)量也開始不斷增加,這為我國(guó)開展私人銀行業(yè)務(wù)提供了十分重要的基本條件。也就是說(shuō),富裕階層的不斷壯大和他們理財(cái)需求的不斷地增加為我國(guó)開展私人銀行業(yè)務(wù)提供了良好條件。
(二)理財(cái)產(chǎn)品不斷的增加
近年來(lái)隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),個(gè)人財(cái)富的不斷增加,使個(gè)人的理財(cái)需求不斷地增強(qiáng),個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的重要性也開始逐漸地顯現(xiàn)出來(lái)。我國(guó)各大銀行為了能夠迎合個(gè)人投資者的需求搶占客戶市場(chǎng),也開始積極地進(jìn)行著各類產(chǎn)品的創(chuàng)新。截止到2008年上半年,中資銀行為客戶提供的產(chǎn)品種類就已經(jīng)達(dá)到2450個(gè)。為此,從產(chǎn)品方面來(lái)看,我國(guó)銀行業(yè)所提供的理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新速度也在不斷地加快,新型的理財(cái)產(chǎn)品也開始層出不窮,這為我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)的核心業(yè)務(wù)的開展提供了有利條件。
(三) 金融理財(cái)師隊(duì)伍開始形成
隨著個(gè)人理財(cái)需求的不斷地增長(zhǎng)、金融產(chǎn)品的日益地復(fù)雜化,金融理財(cái)師作為專業(yè)理財(cái)顧問(wèn)的作用開始被人們所認(rèn)識(shí),理財(cái)師的培訓(xùn)組織也逐步出現(xiàn)并日趨規(guī)范化的趨勢(shì),其發(fā)展為我國(guó)銀行培養(yǎng)了一支經(jīng)過(guò)專業(yè)培訓(xùn)的理財(cái)師隊(duì)伍,如2008年1月8日,第一個(gè)由中國(guó)金融理財(cái)師標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)認(rèn)證的私人銀行家培訓(xùn)班在天津開班,其中來(lái)自中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行40多名從事高端客戶理財(cái)業(yè)務(wù)管理的專業(yè)人士參加了這次的金融培訓(xùn)。
(四) 信息技術(shù)的發(fā)展提供了技術(shù)支持
當(dāng)代電子技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展為金融服務(wù)的信息化、智能化提供了重要保障。私人銀行服務(wù)的提供有賴于高效率的管理信息系統(tǒng)的應(yīng)用,這種管理信息系統(tǒng)通常都是開放式的,從一些權(quán)威經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)站能夠自動(dòng)導(dǎo)入信息,其經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、金融工具價(jià)格公布數(shù)據(jù)變動(dòng)的同時(shí),并可以及時(shí)更新系統(tǒng)內(nèi)相關(guān)信息。同時(shí),在管理信息系統(tǒng)中,憑借系統(tǒng)中有關(guān)銀行客戶的準(zhǔn)確信息,私人銀行業(yè)務(wù)基本可保證在個(gè)人客戶經(jīng)理人才流動(dòng)時(shí)將客戶的發(fā)展穩(wěn)定在該銀行內(nèi)。
三、促進(jìn)中國(guó)私人銀行持續(xù)發(fā)展的建議
在近年來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展與國(guó)內(nèi)金融行業(yè)雖然已經(jīng)取得的進(jìn)步,為我國(guó)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)提供了有利得條件,但我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)仍面臨一定的障礙,如產(chǎn)品狹窄、專業(yè)人才匱乏等方面,這將影響到我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的速度。為此,這就需要我國(guó)銀行業(yè)利用其現(xiàn)有的有利條件,克服面臨的障礙,推進(jìn)私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展,促進(jìn)我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)更快和更好的發(fā)展。
(一) 進(jìn)一步注重科學(xué)細(xì)分市場(chǎng),確定目標(biāo)客戶
現(xiàn)階段,我國(guó)銀行需要對(duì)現(xiàn)有優(yōu)良個(gè)人客戶、VIP群體進(jìn)行再細(xì)分,選定和確定那些有財(cái)富管理需求的富裕家庭作為我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶,以富裕家庭的財(cái)富管理需求為發(fā)展導(dǎo)向,并借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家私人銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn),適當(dāng)整合現(xiàn)有的各種營(yíng)銷資源,及時(shí)著手建立私人銀行業(yè)務(wù)管理系統(tǒng),組建高素質(zhì)、專業(yè)化財(cái)富管理的團(tuán)隊(duì),努力把自身系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)以及信息優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為服務(wù)優(yōu)勢(shì)、財(cái)富管理優(yōu)勢(shì),開發(fā)能夠有效滿足我國(guó)富裕人士財(cái)富管理需求的產(chǎn)品體系。構(gòu)建完整私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)營(yíng)銷體系,從戰(zhàn)略高度推動(dòng)我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展,縮小我國(guó)與國(guó)外銀行個(gè)人業(yè)務(wù)服務(wù)水平的差距,鞏固、高端客戶間的長(zhǎng)期合作的關(guān)系。
(二) 嚴(yán)格管控私人銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
私人銀行業(yè)務(wù)涉及的投資產(chǎn)品開始日益復(fù)雜化,信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也開始逐步擴(kuò)大,風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于我國(guó)私人銀行來(lái)說(shuō)有著特殊的意義。但由于我國(guó)私人銀行現(xiàn)有相關(guān)法規(guī)不健全,銀行采用分業(yè)經(jīng)營(yíng),所能夠投資的范圍也是十分狹小的,私人銀行所能夠投資的無(wú)非是股票、房產(chǎn)以及基金,缺乏合理與有效投資工具,這使得風(fēng)險(xiǎn)不易分散,給私人銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。因此,要建立和健全私人銀行業(yè)務(wù)管理制度,如操作規(guī)程、管理辦法以及內(nèi)控制度的建設(shè)、完善,從而保證我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)能夠在規(guī)范、低風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下穩(wěn)健運(yùn)行 。
(三) 開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品,完善服務(wù)體系
在激烈的競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下,發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的另一重要問(wèn)題就是注重產(chǎn)品的開發(fā)、創(chuàng)新。使得私人銀行設(shè)計(jì)合理、兼顧安全性、流動(dòng)性以及盈利性的金融產(chǎn)品不但吸引目標(biāo)人群成為本行客戶的基礎(chǔ),還可以和客戶建立長(zhǎng)期的合作、信任關(guān)系的重要前提。在目前的市場(chǎng)情況下,考慮到國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)方面還處于比較弱的狀態(tài),私人銀行產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)與證券、保險(xiǎn)、信托以及期貨等金融機(jī)構(gòu)合作開發(fā)。另外,在產(chǎn)品開發(fā)過(guò)程中,因?yàn)榭蛻艚?jīng)理是和客戶聯(lián)絡(luò)的一個(gè)主要通道,他們最了解客戶的需要和客戶希望支付的價(jià)格。為此,在產(chǎn)品開發(fā)、定價(jià)過(guò)程中需要尊重客戶經(jīng)理的建議,如個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理、中小企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)劃、遺產(chǎn)計(jì)劃、雇員福利規(guī)劃、退休計(jì)劃、房產(chǎn)計(jì)劃、教育計(jì)劃以及稅收計(jì)劃等方面。
(四)做好金融產(chǎn)品定價(jià),以吸引和留住客戶
在定價(jià)策略上,需要把握以效益為中心的彈性定價(jià)的原則,據(jù)不同金融產(chǎn)品的屬性,靈活地制定產(chǎn)品價(jià)格策略,如一是制定的價(jià)格要以市場(chǎng)價(jià)格為參考,在市場(chǎng)上具備很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力;二是對(duì)那些別人尚未研究出來(lái)的創(chuàng)新性產(chǎn)品,應(yīng)視其被模仿的難易程度,早期可制定適當(dāng)高一點(diǎn)價(jià)格,再據(jù)競(jìng)爭(zhēng)者的定價(jià)情況調(diào)整價(jià)格 ;三是對(duì)那些具有優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品,需要在準(zhǔn)確的成本核算及市場(chǎng)調(diào)查基礎(chǔ)上,明確金融產(chǎn)品的價(jià)格彈性,制定適應(yīng)客戶需求的與相對(duì)較高的價(jià)格。
(五)培養(yǎng)專業(yè)的高素質(zhì)的高級(jí)理財(cái)人才
人才是我國(guó)各銀行間競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵,也是私人銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的重要核心方面。目前我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)人才還是比較匱乏的。為此,加快私人銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)人才培養(yǎng)至關(guān)重要。因?yàn)?需要做好CFP等注冊(cè)認(rèn)證制度的推廣,逐步建立一支產(chǎn)品經(jīng)理隊(duì)伍,還要培養(yǎng)好熟悉投資知識(shí)與法律知識(shí)等多元化知識(shí)的私人銀行業(yè)務(wù)專家,從而建設(shè)一支專家隊(duì)伍,加強(qiáng)與國(guó)際先進(jìn)國(guó)家的人才交流,重視優(yōu)秀理財(cái)人才的引進(jìn)。
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中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化面臨較大機(jī)遇
國(guó)內(nèi)外形勢(shì)以及銀行業(yè)的自身發(fā)展，都呼吁銀行業(yè)加快推進(jìn)國(guó)際化進(jìn)程。
較為有利的國(guó)際環(huán)境。目前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還待時(shí)日，美國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，日本經(jīng)濟(jì)有復(fù)蘇跡象。歐元區(qū)增長(zhǎng)仍處于低位、經(jīng)濟(jì)依舊低迷，在未來(lái)3～5年內(nèi)是否會(huì)實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇仍存在較大的不確定性。美國(guó)金融業(yè)在危機(jī)中遭到了極大沖擊，金融體系遭受重創(chuàng)，其運(yùn)行主要依靠財(cái)政支持才得以維持；歐債問(wèn)題遲遲未決，債務(wù)國(guó)與核心國(guó)家之間的利益博弈不是短期內(nèi)能夠解決的問(wèn)題。與此同時(shí)，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家仍保持較高增速，尤其是我國(guó)經(jīng)濟(jì)在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)中獲得了較快發(fā)展。這一國(guó)際經(jīng)濟(jì)實(shí)力的變化正推動(dòng)著國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局調(diào)整，新興市場(chǎng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和政治地位日益提升。
受危機(jī)沖擊的歐美銀行業(yè)為中國(guó)銀行業(yè)躋身國(guó)際舞臺(tái)提供了難得的歷史機(jī)遇：一是歐美銀行紛紛收縮業(yè)務(wù)或退出海外市場(chǎng)，我國(guó)銀行業(yè)可填補(bǔ)空缺，拓展業(yè)務(wù)空間與客戶資源；二是金融危機(jī)下大量銀行盈利水平下降、估值較低，為我國(guó)進(jìn)行海外并購(gòu)提供了基礎(chǔ)；三是陷入困境的金融企業(yè)大規(guī)模裁員，我國(guó)銀行業(yè)可借此壯大隊(duì)伍，充實(shí)國(guó)際化人才。
經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增長(zhǎng)、國(guó)際地位不斷提升。目前我國(guó)已成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體、第一大出口國(guó)，貿(mào)易量占全球的十分之一，外匯儲(chǔ)備占世界的三分之一，正在經(jīng)歷從商品輸出向資本輸出、從貿(mào)易大國(guó)向投資大國(guó)的蛻變，正逐步成為引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)金融復(fù)蘇的主要?jiǎng)恿χ弧?012年，中國(guó)GDP總量達(dá)到51.93萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)7.8%，增速高于世界主要國(guó)家和地區(qū)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展奠定了銀行業(yè)國(guó)際化發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，為銀行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和改革深化提供了良好的環(huán)境，客觀上增強(qiáng)了中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化發(fā)展的實(shí)力。經(jīng)濟(jì)國(guó)際化要求銀行業(yè)加快國(guó)際化步伐，構(gòu)建相適應(yīng)的全球金融服務(wù)體系。
金融實(shí)力上升、銀行業(yè)得到長(zhǎng)足發(fā)展。危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家金融行業(yè)大多受到影響，美國(guó)銀行業(yè)破產(chǎn)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，2012年，美國(guó)新增破產(chǎn)銀行數(shù)量為51家，2007年以來(lái)累計(jì)破產(chǎn)銀行數(shù)量已達(dá)500家左右。而中國(guó)金融業(yè)逆流而上，金融凈資產(chǎn)位居世界第二，大型銀行的盈利規(guī)模名列前茅，金融國(guó)際化程度顯著提升。英國(guó)《銀行家》雜志2012年全球銀行排名顯示，2011年中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)幾乎占全球銀行業(yè)總利潤(rùn)的三分之一，在世界500家大銀行排行榜中，中國(guó)銀行業(yè)上榜數(shù)量達(dá)到104家，首次趕超日本，僅次于美國(guó)；我國(guó)四大銀行均位居世界前十大銀行之列。2011年和2012年，中國(guó)銀行兩次入選全球系統(tǒng)重要性銀行名單，是唯一一家來(lái)自發(fā)展中國(guó)家的銀行。近年來(lái)，我國(guó)銀行不良貸款率繼續(xù)保持低水平，資本較為充足、盈利能力強(qiáng)勁、品牌價(jià)值顯著提升（如圖1所示），為中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略奠定了良好基礎(chǔ)。
我國(guó)企業(yè)和居民紛紛加快“走出去”步伐。銀行業(yè)是一個(gè)面向客戶的服務(wù)型行業(yè)，客戶到哪里，銀行就應(yīng)該到哪里。近年來(lái)，利率匯率逐步市場(chǎng)化、人民幣跨境使用大量增加，境內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系緊密度大增。我國(guó)企業(yè)紛紛加快了“走出去”的步伐，跨境經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日益蓬勃發(fā)展。2012年，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球141個(gè)國(guó)家和地區(qū)的4425家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，實(shí)現(xiàn)直接投資772.2億美元。截至2012年末，直接投資存量達(dá)4500億美元（如圖2所示）。這提出對(duì)融資支持、運(yùn)營(yíng)支持、風(fēng)險(xiǎn)分析和信息支持等多重跨國(guó)金融服務(wù)需求，客觀上要求中國(guó)銀行業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)邊界和增強(qiáng)跨境金融服務(wù)能力，也為中國(guó)銀行業(yè)拓展海外咨詢、國(guó)際投融資、國(guó)際結(jié)算、全球資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)提供了廣闊空間。同時(shí)，我國(guó)居民出境旅游探親、留學(xué)經(jīng)商也日趨頻繁，迫切需要銀行提供結(jié)算服務(wù)、融資支持、金融咨詢、風(fēng)險(xiǎn)管理、匯兌等在內(nèi)的跨國(guó)金融服務(wù)。這都要求我國(guó)銀行業(yè)加快國(guó)際化發(fā)展，提供高效、優(yōu)質(zhì)、全面的跨境金融服務(wù)，滿足我國(guó)企業(yè)和居民“走出去”后的金融服務(wù)需求。
人民幣國(guó)際化邁出重要步伐。金融危機(jī)未來(lái)，以美元為本位貨幣的現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系充分暴露出脆弱性和不合理性。以歐元區(qū)為代表的部分發(fā)達(dá)國(guó)家認(rèn)為應(yīng)該加強(qiáng)區(qū)域貨幣合作，以降低美元核心地位帶來(lái)的不利影響。以金磚四國(guó)為代表的新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，要求獲得與經(jīng)濟(jì)地位相應(yīng)的國(guó)際貨幣地位。因此，改革現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系、實(shí)現(xiàn)國(guó)際貨幣多元化已經(jīng)成為全球性的共識(shí)。未來(lái)人民幣有望成為亞洲的核心貨幣和主要國(guó)際貨幣之一。
人民幣國(guó)際化是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然結(jié)果，是經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的必然表現(xiàn)。自2009年7月人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，人民幣國(guó)際化進(jìn)程邁出了關(guān)鍵步伐，人民幣跨境結(jié)算額快速增長(zhǎng)，截至2012年12月累計(jì)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算已達(dá)到55299.2億元（如圖3所示）。目前，人民幣在我國(guó)周邊地區(qū)已實(shí)現(xiàn)了一定程度的區(qū)域化，全球已有一些國(guó)家將人民幣納入其儲(chǔ)備貨幣籃子，人民幣的國(guó)際地位逐步提高，這必然帶來(lái)人民幣資產(chǎn)的全球性分布，將產(chǎn)生對(duì)人民幣資產(chǎn)進(jìn)行全球配置和管理的需要，對(duì)銀行業(yè)國(guó)際化程度提高的需求大大增強(qiáng)。
我國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化的基本特點(diǎn)及問(wèn)題
中國(guó)銀行業(yè)的海外探索迄今已有90多年的歷史。近年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)主動(dòng)出擊、把握機(jī)遇，穩(wěn)步推進(jìn)銀行業(yè)國(guó)際化發(fā)展，已經(jīng)取得了明顯成效。
海外機(jī)構(gòu)快速增長(zhǎng)。截至2012年底，不包括非營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)（代表處除外）和非金融業(yè)機(jī)構(gòu)在內(nèi)，中國(guó)銀行業(yè)海外機(jī)構(gòu)數(shù)量已達(dá)到1037家（如表1所示），覆蓋30多個(gè)國(guó)家及香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)，基本形成遍布全球各主要國(guó)家和地區(qū)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。
網(wǎng)絡(luò)布局更加合理。在中國(guó)銀行業(yè)海外機(jī)構(gòu)數(shù)目增加的同時(shí)，境外機(jī)構(gòu)的布局也在不斷優(yōu)化完善。特別是近兩年來(lái)，隨著中國(guó)銀行業(yè)海外擴(kuò)張步伐的加快，海外機(jī)構(gòu)從以往的集中于歐美國(guó)際金融中心和亞太地區(qū)逐漸向非洲以及南美、東歐、中東等新興市場(chǎng)擴(kuò)展，網(wǎng)點(diǎn)布局更趨優(yōu)化。
增長(zhǎng)方式不斷優(yōu)化。銀行業(yè)海外機(jī)構(gòu)數(shù)量的增長(zhǎng)方式主要有自設(shè)機(jī)構(gòu)和并購(gòu)，2006年以前中國(guó)銀行業(yè)基本上以設(shè)立海外分行的方式實(shí)現(xiàn)海外擴(kuò)張，2006年開始中國(guó)銀行業(yè)的海外并購(gòu)?fù)蝗患铀?，使并?gòu)方式在海外擴(kuò)展中的應(yīng)用逐漸頻繁。這一變化使我國(guó)海外機(jī)構(gòu)迅速增長(zhǎng)，銀行業(yè)國(guó)際化進(jìn)程不斷加快。
服務(wù)能力逐步提升。隨著海外資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)能力和市場(chǎng)開拓能力不斷提升，在倫敦、紐約等國(guó)際金融中心取得了較好成績(jī)，在港澳等地區(qū)甚至已經(jīng)成為當(dāng)?shù)刂饕y行。
中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化與國(guó)際領(lǐng)先銀行相比仍存在一定差距和不足，具體表現(xiàn)在：我國(guó)銀行的海外業(yè)務(wù)規(guī)模??；客戶群體單一，海外服務(wù)能力偏弱；資本運(yùn)作能力不足；防控風(fēng)險(xiǎn)能力還有所欠缺；國(guó)際化管理手段落后等方面。
中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化的路徑選擇
銀行業(yè)國(guó)際化是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，需要循序漸進(jìn)地、分階段逐步推進(jìn)。
規(guī)劃并實(shí)施合理的區(qū)位布局。成熟市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈但監(jiān)管制度健全，可避免一些風(fēng)險(xiǎn)性因素；新興市場(chǎng)發(fā)展空間較大但不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。我國(guó)銀行業(yè)短期可考慮以中資企業(yè)走出去聚集的亞太、拉美、中東、非洲等新興市場(chǎng)作為海外網(wǎng)絡(luò)布局的重點(diǎn)區(qū)域，長(zhǎng)期要逐步實(shí)現(xiàn)全球覆蓋、建立良好的全球網(wǎng)絡(luò)。
選擇合適的發(fā)展方式。銀行業(yè)國(guó)際化有自設(shè)機(jī)構(gòu)、聯(lián)合、、合資、參股及收購(gòu)等多種發(fā)展方式。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)充分考慮海外各市場(chǎng)的不同特點(diǎn)及法規(guī)。一般而言，銀行機(jī)構(gòu)海外擴(kuò)張的初期，可優(yōu)先考慮采取聯(lián)合、、合資及參股等方式，中后期可采用自設(shè)網(wǎng)點(diǎn)或收購(gòu)當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)。
采取清晰的管理模式?？v觀國(guó)際一流銀行海外管理模式的發(fā)展歷程，區(qū)域管理與條線管理兩種模式一直并存并發(fā)揮不同的作用，在客戶維護(hù)和業(yè)務(wù)拓展方面，條線管理模式具有較好的作用；在監(jiān)管應(yīng)對(duì)、集中管理等方面，區(qū)域管理模式具有一定的優(yōu)勢(shì)。我國(guó)商業(yè)銀行海外發(fā)展中，應(yīng)根據(jù)自身情況，選擇適合自己的模式。一般而言，可考慮兩種模式并存，并在不同時(shí)期、不同國(guó)家以某一種模式為主的管理模式。無(wú)論何種模式，均應(yīng)以市場(chǎng)化運(yùn)作、集約化管理為原則，以服務(wù)客戶、降低成本、提高效益為目標(biāo)。
建立堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)。我國(guó)銀行業(yè)在海外客戶常以中資企業(yè)為主，因中資企業(yè)在海外拓展，有強(qiáng)勁的金融服務(wù)需求，有本國(guó)銀行在當(dāng)?shù)胤?wù)會(huì)更有親切感，資金出入與匯兌也較為便利。另外，個(gè)人業(yè)務(wù)方面，可鎖定華人為主要客戶群，華人時(shí)?；顒?dòng)的國(guó)家和地區(qū)都是海外發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域。之后，再以漸進(jìn)式的發(fā)展致力于本地化經(jīng)營(yíng)，銀行應(yīng)以國(guó)際企業(yè)為發(fā)展方向，試圖在全球市場(chǎng)都占有一定市場(chǎng)份額，成為國(guó)際化的金融體系，經(jīng)營(yíng)本地市場(chǎng)，使本地客戶數(shù)量及營(yíng)業(yè)收入均增加。
有效的風(fēng)險(xiǎn)防控。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的時(shí)期，各國(guó)金融監(jiān)管也處于改革和調(diào)整中，商業(yè)銀行海外發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜。在推進(jìn)初期，更應(yīng)注重風(fēng)險(xiǎn)管理：一是國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)盡量選擇政治穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的國(guó)家。二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。目前世界各國(guó)開放程度更高，利率、匯率波動(dòng)幅度較大，作為跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行，更要高度重視利率、匯率、商品等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素，注意降低資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。三是文化風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于長(zhǎng)期服務(wù)本土、相對(duì)封閉的國(guó)內(nèi)銀行而言，“走出去”過(guò)程中的文化融合需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，應(yīng)充分了解當(dāng)?shù)刭Y訊和市場(chǎng)走勢(shì)，入鄉(xiāng)隨俗，確定適合的經(jīng)營(yíng)模式。
政策建議
采取有效措施，加快銀行業(yè)國(guó)際化的進(jìn)程，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化。
從國(guó)家層面制訂支持銀行業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略規(guī)劃?！笆濉币?guī)劃綱要中已經(jīng)明確要“逐步發(fā)展我國(guó)大型跨國(guó)公司和大型跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)，提高國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平”，未來(lái)可考慮選擇少數(shù)規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)的商業(yè)銀行，支持其海外發(fā)展，力爭(zhēng)在未來(lái)10年內(nèi)成為全球化服務(wù)、多元化經(jīng)營(yíng)、具備穩(wěn)健財(cái)務(wù)實(shí)力和較高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型銀行集團(tuán)。
加強(qiáng)監(jiān)管支持，助力銀行業(yè)海外發(fā)展。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可考慮根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，定期審定銀行業(yè)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，建立國(guó)家層面的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、預(yù)警和防范機(jī)制，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下動(dòng)態(tài)調(diào)整海外貸款撥備比、貸存比、資本比率等指標(biāo)要求，引導(dǎo)銀行業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)海外發(fā)展。比如針對(duì)許多國(guó)家都對(duì)貸存比不做限制的實(shí)際，減弱或取消海外業(yè)務(wù)的相關(guān)限制。逐步擴(kuò)大銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的范圍、規(guī)模，提升銀行海外服務(wù)能力。加強(qiáng)與國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與聯(lián)系，提升我國(guó)話語(yǔ)權(quán)，協(xié)助解決國(guó)外法律、監(jiān)管爭(zhēng)端，為我國(guó)銀行業(yè)在當(dāng)?shù)亻_設(shè)機(jī)構(gòu)、發(fā)展業(yè)務(wù)爭(zhēng)取正當(dāng)利益。
以人民幣國(guó)際化契機(jī)建立我國(guó)銀行“走出去”的核心競(jìng)爭(zhēng)力。人民幣國(guó)際化進(jìn)程應(yīng)與銀行業(yè)“走出去”形成良性互動(dòng)的關(guān)系，應(yīng)注意發(fā)揮我國(guó)銀行的主渠道作用。規(guī)劃人民幣國(guó)際化時(shí)間表及路徑時(shí)，應(yīng)考慮銀行業(yè)“走出去”的機(jī)構(gòu)布局，發(fā)揮中資銀行機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，形成良性循環(huán)。
充分利用考核、稅收等杠桿引導(dǎo)和支持銀行海外發(fā)展。對(duì)商業(yè)銀行的海外業(yè)務(wù)采取更加務(wù)實(shí)、積極的管理，完善銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系，設(shè)置特色化考核指標(biāo)。比如，針對(duì)海外金融業(yè)市場(chǎng)化程度高、凈息差水平低的實(shí)際，適當(dāng)調(diào)整績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)具備條件的大型銀行加快“走出去”，更好地服務(wù)于國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略。
關(guān)鍵詞:私人銀行業(yè);市場(chǎng)分析;未來(lái)展望
由于受到金融危機(jī)影響,近年來(lái)全球富裕人群的數(shù)量和財(cái)富總額均大幅減少。與全球形成鮮明對(duì)比的是,近年來(lái)中國(guó)的富裕人群數(shù)量卻在逆勢(shì)增長(zhǎng)。未來(lái)數(shù)年,中國(guó)的私人財(cái)富市場(chǎng)潛力巨大,中外資銀行紛紛搶灘中國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù)。對(duì)于中資銀行來(lái)說(shuō),金融危機(jī)為其帶來(lái)了短期的機(jī)會(huì)窗口,未來(lái)兩年是中資銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。
一、私人銀行業(yè)概覽
私人銀行是專門針對(duì)富人進(jìn)行的一種私密性極強(qiáng)的服務(wù),其會(huì)根據(jù)客戶需求量身定做投資理財(cái)產(chǎn)品,對(duì)客戶投資企業(yè)進(jìn)行全方位的投融資服務(wù),對(duì)富人及其家人、孩子進(jìn)行教育規(guī)劃、移民計(jì)劃、合理避稅、信托計(jì)劃等服務(wù)。比較常見的私人銀行服務(wù)包括離岸基金、環(huán)球財(cái)富保障計(jì)劃、家族信托基金等。
二、全球私人銀行市場(chǎng)分析
私人銀行市場(chǎng)規(guī)模的計(jì)算主要是測(cè)算高資產(chǎn)凈值人士(HNWI,也稱富裕人群)的數(shù)量及其財(cái)富總額。所謂高資產(chǎn)凈值人士,在國(guó)際上一般指可投資資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)美元的人士,在中國(guó)一般是超過(guò)1000萬(wàn)人民幣。這里的可投資資產(chǎn)包括個(gè)人的金融資產(chǎn)(現(xiàn)金、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品等) 和投資性房產(chǎn),不包括自住房產(chǎn)、非上市公司股權(quán)及耐用消費(fèi)品等資產(chǎn)。
根據(jù)凱捷顧問(wèn)公司與美林集團(tuán)聯(lián)合的《2009年世界財(cái)富報(bào)告》,由于受到金融危機(jī)影響,2008年全球最富裕群體人數(shù)和財(cái)富總額均大幅減少,富豪人數(shù)的縮減創(chuàng)13年以來(lái)的最大降幅。2008年擁有100萬(wàn)美元以上的高資產(chǎn)凈值人士的數(shù)量約為860萬(wàn)人,比2007年減少14.9%。他們的財(cái)富總額降至32.8萬(wàn)億美元,比2007年40.7萬(wàn)億美元減少約19.5%。名下"凈值"至少3000萬(wàn)美元的"超高資產(chǎn)凈值人士"受挫更重,這種超級(jí)富豪2008年人數(shù)比2007年減少24.6%降至7.8萬(wàn)人,他們的財(cái)富總額減少約23.9%。報(bào)告顯示,這場(chǎng)空前的經(jīng)濟(jì)衰退抹去了2006年和2007年的增長(zhǎng),把高資產(chǎn)凈值人士的數(shù)量和財(cái)富總額均拉至低于2005年的水平。
從國(guó)別人數(shù)分布排行榜上看,美國(guó)、日本、德國(guó)依然依次占據(jù)前三名位置,而中國(guó)內(nèi)地繼07年超越法國(guó)后08年進(jìn)一步超過(guò)英國(guó),首次名列第四為36.4萬(wàn)人,顯示出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)力。
相對(duì)來(lái)說(shuō),亞太區(qū)受金融危機(jī)的影響要小于歐美,未來(lái)市場(chǎng)也能夠保持一個(gè)相對(duì)較快的增長(zhǎng)速度。預(yù)計(jì)在未來(lái)十年中,亞太區(qū)富裕人群的整體財(cái)富將以年均8.8%的速度攀升,高于7.1%的全球平均水平;而中國(guó)的財(cái)富成長(zhǎng)率增速每年約12%,高于亞太區(qū)的平均水平。
IBM全球咨詢部曾經(jīng)根據(jù)金融市場(chǎng)成熟度和富于人群的專業(yè)化財(cái)富管理水平對(duì)主要國(guó)家的私人銀行發(fā)展進(jìn)行了研究。其中金融市場(chǎng)成熟度的評(píng)定是根據(jù)世界銀行報(bào)告進(jìn)行綜合評(píng)估和排序,富裕人群的專業(yè)化管理水平則指通過(guò)專業(yè)化私人銀行進(jìn)行財(cái)富管理占總凈值財(cái)富的比例。研究結(jié)果顯示,雖然中國(guó)的高資產(chǎn)凈值人士分布處于全球前列的地位,但是其金融市場(chǎng)成熟度和運(yùn)用私人銀行服務(wù)的比例還較低,擁有巨大的潛力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)。
事實(shí)上,從2008年起,許多全球財(cái)富管理公司已經(jīng)紛紛入駐中國(guó)市場(chǎng)。由于中國(guó)的富裕人士相對(duì)年輕,47%介于46~55歲,只有4%中國(guó)富裕人士的財(cái)富是繼承而得。這些特性導(dǎo)致中國(guó)富豪在追求最大回報(bào)率同時(shí)具備相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,也具有驚人的成長(zhǎng)潛力。
三、中國(guó)私人銀行市場(chǎng)分析
在國(guó)內(nèi),貝恩咨詢公司也對(duì)中國(guó)的私人銀行市場(chǎng)進(jìn)行過(guò)類似的分析,其運(yùn)用貝恩公司的模型計(jì)算出個(gè)人可投資資產(chǎn)超過(guò)1千萬(wàn)人民幣的富裕人群數(shù)量。從近三年的數(shù)據(jù)來(lái)看,中國(guó)的富裕人群的數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng),已經(jīng)從2006年的18.1萬(wàn)人增長(zhǎng)到2008年的30.2萬(wàn)人,預(yù)計(jì)2009年將增長(zhǎng)到32.1萬(wàn)人。
按照地域分布,2008年全國(guó)共有5個(gè)省市的富裕人群超過(guò)2萬(wàn)人,包括廣東、上海、江蘇、浙江、北京;富裕人群數(shù)量處于1-2萬(wàn)人之間的有6個(gè)省市,包括河南、福建、山東、河北、遼寧、四川;其余省市的富裕人群數(shù)量少于1萬(wàn)人。廣東省的富裕人群數(shù)量最多,其次是上海和北京。
此外,在貝恩公司針對(duì)富裕人群的調(diào)研中還發(fā)現(xiàn)了如下的市場(chǎng)特征:
第一,中國(guó)富裕人群中約80%投資態(tài)度趨向保守或中等風(fēng)險(xiǎn);
第二,中國(guó)富裕人群中約60%選擇由自己或家人進(jìn)行日常理財(cái),約20%采用商業(yè)銀行的普通理財(cái)服務(wù),僅有5%左右選擇使用私人銀行業(yè)務(wù);
第三,職業(yè)和個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模是針對(duì)中國(guó)富裕人群細(xì)分時(shí)最有用的指標(biāo);
第四,中國(guó)富裕人群選擇私人銀行的重要標(biāo)準(zhǔn)包括:客戶經(jīng)理的服務(wù)和私人關(guān)系、品牌和信任度、理財(cái)顧問(wèn)的專業(yè)性。
四、中外資銀行的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力比較分析
巨大的市場(chǎng)潛力使得眾多中外資銀行紛紛搶灘中國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù),從2007年中國(guó)銀行建立第一家私人銀行開始,在過(guò)去的兩年中相繼有近20家中外資銀行陸續(xù)開展私人銀行業(yè)務(wù),市場(chǎng)明顯地形成了中資和外資兩大陣營(yíng),兩者的競(jìng)爭(zhēng)力也大不相同。
中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在本土化服務(wù)及客戶關(guān)系、在岸產(chǎn)品市場(chǎng)、政策監(jiān)管、網(wǎng)點(diǎn)覆蓋、金融危機(jī)對(duì)中資品牌的提升。
在本土化服務(wù)及客戶關(guān)系方面,中資行強(qiáng)調(diào)本土化服務(wù)的細(xì)致,能夠與客戶建立起良好的客戶關(guān)系;外資銀行的服務(wù)尚未完全本土化,令眾多中國(guó)客戶感覺疏遠(yuǎn)。
在岸產(chǎn)品方面,中資行憑借對(duì)本土客戶的多年服務(wù)積累了良好的基礎(chǔ),外資行由于無(wú)法全面展開人民幣業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的優(yōu)勢(shì)難以體現(xiàn)。
在政策監(jiān)管方面,銀監(jiān)會(huì)對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的規(guī)范雖然尚未出臺(tái),但預(yù)計(jì)對(duì)外資行的限制會(huì)大于中資行。
在網(wǎng)點(diǎn)覆蓋方面,中資行通過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)覆蓋了大量的城市,而外資行所能夠覆蓋的城市極其有限。
在金融危機(jī)對(duì)品牌的影響上,外資銀行在這次金融危機(jī)中的糟糕表現(xiàn)令人失望,有70%中國(guó)客戶表示對(duì)外資品牌的選擇將更為謹(jǐn)慎,這對(duì)中資行的發(fā)展提供了階段性的優(yōu)勢(shì)。
外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在投資建議的專業(yè)度、私人銀行領(lǐng)域的品牌、離岸產(chǎn)品市場(chǎng)、銀行資源整合能力。
在投資建議的專業(yè)度方面,外資銀行的投資顧問(wèn)經(jīng)驗(yàn)和背景強(qiáng)大,享有聲譽(yù),客戶經(jīng)理的專業(yè)性也高于中資行。
在私人銀行領(lǐng)域的品牌方面,外資行依靠其在全球市場(chǎng)上的悠久歷史享有更高的私人銀行品牌知名度,中資行在此處于劣勢(shì)。
在離岸產(chǎn)品市場(chǎng)方面,外資行在境外的經(jīng)驗(yàn)明顯多于中資行,產(chǎn)品也比中資行豐富。
在銀行資源整合能力方面,受企業(yè)文化和組織架構(gòu)影響,外資行更加容易進(jìn)行跨部門合作。例如,多數(shù)外資行有自己的投資銀行部門,當(dāng)客戶對(duì)自己的企業(yè)有資本市場(chǎng)融資需求時(shí),外資私人銀行的客戶經(jīng)理會(huì)聯(lián)系投資銀行部門,幫助客戶思考私募或是上市策略。這種跨部門合作不但為兩個(gè)部門都創(chuàng)造了更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì),而且提高了客戶的忠誠(chéng)度。
五、中國(guó)私人銀行業(yè)的未來(lái)展望
對(duì)于未來(lái)私人銀行業(yè)務(wù)在中國(guó)的發(fā)展前景,本文有如下觀點(diǎn):
第一,基于潛力巨大的中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng),中國(guó)的私人銀行業(yè)擁有極大的發(fā)展空間。正如市場(chǎng)分析部分所述,中國(guó)經(jīng)濟(jì)多年來(lái)持續(xù)快速的發(fā)展造就了大量的富余人群,私人財(cái)富市場(chǎng)潛力巨大。與此同時(shí),由于私人銀行的概念在中國(guó)尚未普及,私人銀行服務(wù)在富裕人群中的市場(chǎng)滲透率還比較低,未來(lái)還有巨大的發(fā)展空間。
第二,以客戶為中心、建立咨詢驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)模式是未來(lái)成功的重要因素。私人銀行區(qū)別于傳統(tǒng)銀行服務(wù)的特征在于其以客戶為中心、高度細(xì)分的差異化服務(wù),以咨詢驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)模式正能滿足客戶的個(gè)性化需求。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)也表明,咨詢驅(qū)動(dòng)的私人銀行的業(yè)務(wù)模式要高于中介等其他模式。
第三,金融危機(jī)為本土銀行帶來(lái)了短期的機(jī)會(huì)窗口,未來(lái)兩年是中資銀行私人銀行服務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。在2008年的金融危機(jī)中,外資金融機(jī)構(gòu)屢屢破產(chǎn)或?yàn)l危的報(bào)道讓本土的富裕階層對(duì)外資銀行的安全性產(chǎn)生了一定程度的懷疑,很多中國(guó)的富裕人群相信中資行破產(chǎn)的可能性很小,并且在政策監(jiān)管與支持等方面相對(duì)于外資行存在一定優(yōu)勢(shì)。但是長(zhǎng)期而言,外資行在專業(yè)、品牌、離岸投資等領(lǐng)域仍然有眾多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),并且不會(huì)放棄中國(guó)這個(gè)潛力巨大的市場(chǎng),中資行的發(fā)展“窗口期”會(huì)在最近兩年,需要抓緊時(shí)間、把握機(jī)會(huì),積極占領(lǐng)并穩(wěn)固市場(chǎng)。
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關(guān)鍵詞：信息技術(shù)革命 銀行業(yè) 轉(zhuǎn)型發(fā)展
科技是人類社會(huì)進(jìn)步的根本動(dòng)力之一，不僅推動(dòng)了人類由農(nóng)業(yè)社會(huì)向工業(yè)社會(huì)的變革，更在推動(dòng)人類社會(huì)加速進(jìn)入信息社會(huì)。始于上世紀(jì)40年代的信息技術(shù)革命，不僅在潛移默化地改變著銀行業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)，也推動(dòng)著銀行業(yè)態(tài)變革，需采取措施提前應(yīng)對(duì)。
一、信息基礎(chǔ)設(shè)施成為當(dāng)今世界最重要的新增基礎(chǔ)設(shè)施
作為信息基礎(chǔ)設(shè)施的表現(xiàn)形式，全球互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為人類當(dāng)今世界最重要的新增基礎(chǔ)設(shè)施，其技術(shù)和裝備的應(yīng)用已經(jīng)深入到人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)變革。隨著關(guān)鍵技術(shù)的日趨成熟，全球信息技術(shù)的應(yīng)用進(jìn)入了大規(guī)模拓展期。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用已經(jīng)初具規(guī)模，成為當(dāng)今世界最重要的新增基礎(chǔ)設(shè)施。
（一）全球信息基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用已覆蓋全球五大洲
當(dāng)前，全球信息基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，表現(xiàn)為雖然在五大洲互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)占全球用戶總數(shù)的比例不同，但已覆蓋全球。一是全球互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)在持續(xù)快速增長(zhǎng)。2008年至2015年期間，全球互聯(lián)網(wǎng)用戶達(dá)30億，增長(zhǎng)平穩(wěn)，增長(zhǎng)率達(dá)到30%，同比增長(zhǎng)9%（見圖1）。
根據(jù)世界互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，截止2016年12月底，全球互聯(lián)網(wǎng)用戶總計(jì)已達(dá)約37億戶。其中，互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)在發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展速度更快，例如印度互聯(lián)網(wǎng)用戶2015年同比增長(zhǎng)率達(dá)到了40%，遠(yuǎn)超世界平均增長(zhǎng)率的10%。2015年3季度，印度已超過(guò)美國(guó)，成為繼中國(guó)之后的第二大互聯(lián)網(wǎng)用戶市場(chǎng)。這都表明，互聯(lián)網(wǎng)基A設(shè)施正快速覆蓋全球。二是互聯(lián)網(wǎng)全球覆蓋率呈現(xiàn)較大差異。根據(jù)世界互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)截止2016年12月底，亞洲互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)占全球總數(shù)比例繼續(xù)上升，已經(jīng)占到50.2%，依然保持用戶數(shù)全球第一的地位；歐洲地區(qū)用戶數(shù)居世界第二，占到全球用戶總數(shù)的17.1%；拉美和加勒比海地區(qū)用戶數(shù)世界第三，占全球總數(shù)的10.4%；非洲的互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)占全球總數(shù)的9.1%；北美地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)位居世界第四，占全球總數(shù)的8.7%；中東地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)占全球總數(shù)的3.8%，大洋洲占全球總數(shù)的0.7%，比例最低。其中，亞歐大陸總體約占76%，歐亞非總體約占85.1%（見圖2）?？梢姡m然各地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)占全球總數(shù)的比例不一，但全球互聯(lián)網(wǎng)用戶已經(jīng)遍布全球已經(jīng)是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，人類社會(huì)已經(jīng)進(jìn)入了信息技術(shù)引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。
（二）全球信息基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用已覆蓋全球近半數(shù)人口
首先，雖然各大洲互聯(lián)網(wǎng)實(shí)際用戶數(shù)布不均衡，但全球信息基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用規(guī)模還在持續(xù)擴(kuò)張。據(jù)世界互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，截止2016年12月底，亞洲地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模最大，大約為18.56億戶；其次是歐洲，約為6.3億戶；位于世界第三位的是拉丁美洲和加勒比海地區(qū)，約為3.8億戶；非洲約為3.36億戶；北美地區(qū)變化不大，用戶數(shù)保持在3.20億戶左右；中東地區(qū)約為1.42億戶；大洋洲僅有約0.28億互聯(lián)網(wǎng)用戶。其中，亞歐大陸總體約為24.86億戶，歐亞非總體約為28.246億戶（見圖3）。可見，全球網(wǎng)民全球分布十分不均勻，亞歐兩大洲用戶較多，中東和大洋洲網(wǎng)民數(shù)量相對(duì)都少。亞歐兩大洲是世界互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的主要地區(qū)，網(wǎng)民數(shù)呈現(xiàn)快速攀升態(tài)勢(shì)。
目前，信息基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，在互聯(lián)網(wǎng)對(duì)人口的滲透率上表現(xiàn)為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體滲透率遠(yuǎn)高于發(fā)展中國(guó)家的特點(diǎn)，而后者擴(kuò)張的步伐呈現(xiàn)不斷加快態(tài)勢(shì)。據(jù)世界互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，截止2016年第12月底，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)北美人口的滲透率就已經(jīng)達(dá)到88.1%，占據(jù)全球第一的位置；歐洲人口的互聯(lián)網(wǎng)滲透率為76.7%，處于世界第二位置；大洋洲人口的互聯(lián)網(wǎng)滲透率為68.0%，位居世界第三位；拉丁美洲和加勒比海地區(qū)人口的互聯(lián)網(wǎng)滲透率為59.4%，位居世界第四；中東地區(qū)人口的互聯(lián)網(wǎng)滲透率為56.5%，位居世界第五；亞洲和非洲人口的互聯(lián)網(wǎng)滲透率分別僅為44.7%和26.9%，遠(yuǎn)低于世界平均值49.2%，排名分列倒數(shù)世界第二和第一（見圖4）。滲透率是指一國(guó)網(wǎng)民數(shù)占其總?cè)丝诘谋壤?，反映了互?lián)網(wǎng)在該經(jīng)濟(jì)體的普及率。全球互聯(lián)網(wǎng)滲透率的現(xiàn)狀表明，與亞非發(fā)展中國(guó)家在當(dāng)今世界競(jìng)爭(zhēng)格局中的落后狀態(tài)相適應(yīng)，其在世界信息技術(shù)革命中也處于落后狀態(tài)，但隨著信息技術(shù)硬件成本降低，擴(kuò)張步伐在加快。
其次，全球信息基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，還表現(xiàn)為全球互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模增長(zhǎng)率趨勢(shì)表現(xiàn)為增速放緩，規(guī)模還在不斷攀升新高度。
據(jù)世界互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，世界互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模還在以每年大約2億左右的規(guī)?？焖偕仙傄?guī)模持續(xù)增加。同時(shí)可以看出，互聯(lián)網(wǎng)用戶增長(zhǎng)率并不隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模的增加而增加，而是在下降，2012年增長(zhǎng)12%，2015年增長(zhǎng)9%。另?yè)?jù)2016年KPCB的《全球互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)報(bào)告》顯示，2015年，全球智能手機(jī)用戶的增長(zhǎng)率相較于2014年的31%，已放緩至21%（見圖5）。而且，全球智能手機(jī)單位出貨量急劇降低，只有10%的增長(zhǎng)，而2014年度為28%。安卓手機(jī)繼續(xù)搶占iOS的市場(chǎng)份額，在美國(guó)的銷售價(jià)格持續(xù)下降?？梢?，新互聯(lián)網(wǎng)用戶獲得的難度加大。KPCB在2014年5月了一份《全球互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)報(bào)告》認(rèn)為，造成互聯(lián)網(wǎng)用戶增長(zhǎng)率下降趨勢(shì)的主要原因是，“互聯(lián)網(wǎng)普及率高于45%的經(jīng)濟(jì)體的網(wǎng)民增速在放緩，互聯(lián)網(wǎng)普及率低于45%的經(jīng)濟(jì)體的網(wǎng)民增速雖然在增加，但難以抵消互聯(lián)網(wǎng)普及率高于45%的經(jīng)濟(jì)體的互聯(lián)網(wǎng)用戶增速放緩的影響。考慮到互聯(lián)網(wǎng)普及率低于45%的經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯后性，經(jīng)濟(jì)發(fā)展收益增加難以支撐其國(guó)民購(gòu)買網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的需求，難以形成互聯(lián)網(wǎng)用戶快速增長(zhǎng)的局面，但增長(zhǎng)趨勢(shì)不會(huì)改變?！毙扉L(zhǎng)春，賈文學(xué).《2014年全球互聯(lián)網(wǎng)引發(fā)的變革研究》，《國(guó)際經(jīng)濟(jì)分析與展望（2014―2015）》，社科文獻(xiàn)出版社，2015年3月版，第406頁(yè)。KPCB在2016年的《全球互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)報(bào)告》認(rèn)為，因不發(fā)達(dá)和/或欠發(fā)達(dá)和不富裕國(guó)家的新市場(chǎng)尚未開放，智能手機(jī)材料成本在這些國(guó)家人均收入的占比非常高。
總之，在現(xiàn)有技術(shù)平臺(tái)上，全球信息基礎(chǔ)設(shè)施已覆蓋了全球一半的人口，空間上覆蓋了五大洲。當(dāng)前，世界互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模增占率增速放緩將是未來(lái)一段時(shí)期的常態(tài)，但并沒有改變?nèi)蚧ヂ?lián)網(wǎng)用戶持續(xù)增加的基本態(tài)勢(shì)。
二、信息技術(shù)革命推動(dòng)下的銀行業(yè)變革
以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的基本影響因素，重塑產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)組織演進(jìn)，提升產(chǎn)業(yè)績(jī)效，改變產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，調(diào)整企業(yè)組織形態(tài)，成為推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變革的引領(lǐng)性力量，深刻影響產(chǎn)業(yè)演進(jìn)。通過(guò)技術(shù)滲透，信息技術(shù)正在改變傳統(tǒng)銀行業(yè)業(yè)態(tài)，推動(dòng)下一代銀行業(yè)業(yè)態(tài)的出現(xiàn)。
（一）信息技術(shù)革命正在推進(jìn)銀行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的重大變革
由于信息技術(shù)設(shè)施的普遍應(yīng)用，銀行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施正在發(fā)生革命性變革，呈現(xiàn)加速數(shù)字化態(tài)勢(shì)。
首先，銀行業(yè)對(duì)外窗口呈現(xiàn)數(shù)字平臺(tái)化趨勢(shì)。當(dāng)前，所有的銀行都建立了自己的網(wǎng)站，作為面向市場(chǎng)和社會(huì)的窗口。如圖6所示，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）的《年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展?fàn)顩r報(bào)告（2016）》顯示，我國(guó)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)使用比例幾年來(lái)出現(xiàn)快速增加態(tài)勢(shì)。截止2016年12月底，全國(guó)使用互聯(lián)網(wǎng)辦公的企業(yè)比例達(dá)到95.6%。作為一種特殊的企業(yè)，銀行業(yè)使用互聯(lián)網(wǎng)辦公比例走在了各行業(yè)的前列，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，且都建有自己的網(wǎng)站。需要說(shuō)明的是，銀行網(wǎng)站最初只是作為展示和信息的平臺(tái)。隨著對(duì)互聯(lián)網(wǎng)站功能的拓展，網(wǎng)站的這種展覽展示功能繼續(xù)得到保留，成為其面向社會(huì)的基本功能之一。
其次，銀行業(yè)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)數(shù)字平臺(tái)化趨勢(shì)。目前隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，銀行網(wǎng)站越來(lái)越多地呈現(xiàn)扮演業(yè)務(wù)平臺(tái)的趨勢(shì)，銀行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)越來(lái)越多地被搬上了W站，比如存款、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)完成。如圖7所示，我國(guó)銀行核心業(yè)務(wù)越來(lái)越多地依靠信息系統(tǒng)來(lái)解決。當(dāng)前隨著我國(guó)第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行―網(wǎng)商銀行的出現(xiàn)，銀行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)也通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)完成了。比如，網(wǎng)商銀行信貸的信用評(píng)估業(yè)務(wù)就通過(guò)客戶的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)來(lái)完成。可見，銀行從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)到新業(yè)務(wù)的拓展都越來(lái)越平臺(tái)化了。在信息技術(shù)生態(tài)系統(tǒng)不斷演化的條件下，數(shù)字平臺(tái)化是銀行業(yè)發(fā)展的宿命。
總之，隨著信息技術(shù)的進(jìn)步，銀行業(yè)對(duì)信息基礎(chǔ)設(shè)施的依賴越來(lái)越大，而銀行功能的信息化反過(guò)來(lái)也推動(dòng)信息裝備應(yīng)用的進(jìn)一步擴(kuò)大。銀行業(yè)呈現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施信息化、數(shù)字平臺(tái)化趨勢(shì)。
（二）信息技術(shù)革命正在推進(jìn)銀行業(yè)組織形式的變革
信息技術(shù)裝備的應(yīng)用正在使得傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式受到越來(lái)越多的挑戰(zhàn)?，F(xiàn)在，去銀行辦理業(yè)務(wù)還要經(jīng)過(guò)取號(hào)排隊(duì)，然后刷卡，輸入密碼，核對(duì)身份信息，簽字確認(rèn)，必要時(shí)還要拍照，以保證銀行業(yè)務(wù)的安全。但是，隨著信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，生物特征識(shí)別技術(shù)日臻成熟與完善，指紋識(shí)別技術(shù)、視網(wǎng)膜識(shí)別技術(shù)、人臉識(shí)別技術(shù)越來(lái)越多地應(yīng)用到銀行領(lǐng)域，其提供的密碼安全性和無(wú)與倫比的便捷性遠(yuǎn)超傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式，其效率也拉下傳統(tǒng)方式不知幾條街。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融得開展，人們已經(jīng)不需要到銀行柜臺(tái)辦理業(yè)務(wù)，微信支付、網(wǎng)上支付的普及也使傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式失去了存在的必要性。優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)法則作用的結(jié)果，不僅意味著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式將因被取代而逐步消失，而且因?yàn)樾侍岣叨馕吨y行從業(yè)人員規(guī)模也將銳減。
信息技術(shù)裝備的應(yīng)用正在推動(dòng)銀行業(yè)組織模式的變革。一是信息技術(shù)裝備的應(yīng)用意味著現(xiàn)行銀行業(yè)的總分行模式將逐步被淘汰。由于信息技術(shù)裝備的應(yīng)用，原來(lái)總行與分行的資金池業(yè)務(wù)不在需要當(dāng)?shù)胤中型ㄟ^(guò)人工來(lái)操作，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在總行就能實(shí)現(xiàn)；存取款業(yè)務(wù)也不再需要柜臺(tái)來(lái)人工實(shí)現(xiàn)，只需具有存取款功能的ATM機(jī)就能完成。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計(jì)算技術(shù)的廣泛運(yùn)用，個(gè)人信用評(píng)估可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)畫像技術(shù)就能實(shí)現(xiàn)，信貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)和放貸業(yè)務(wù)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)就能實(shí)現(xiàn)，原來(lái)由分行業(yè)務(wù)人員承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別業(yè)務(wù)將失去存在的意義。所以，非洲金融技術(shù)學(xué)會(huì)各專家近日在約堡進(jìn)行圓桌會(huì)議討論時(shí)表示，數(shù)字技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用對(duì)當(dāng)今銀行分行的模式造成了巨大沖擊，各大國(guó)際銀行已經(jīng)在減少銀行辦公室雇員人數(shù)。商務(wù)部網(wǎng)站.《專家：數(shù)字技術(shù)意味著銀行分行的模式可能很快淘汰》。http：///article/ztdy/201705/20170502568179.shtml。也就是說(shuō)，現(xiàn)有分行將被一系列ATM機(jī)等信息設(shè)備所取代，現(xiàn)行銀行業(yè)的總分行模式將逐步被淘汰，而代之以單一總行模式。二是銀行業(yè)內(nèi)部組織模式將演變成信息技術(shù)裝備服務(wù)部門和投行業(yè)務(wù)部二元模式。由于銀行存款和貸款的信息化、自動(dòng)化，只要銀行信息資產(chǎn)設(shè)備運(yùn)行安全健康，就能保障銀行存貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行，銀行柜臺(tái)等中間業(yè)務(wù)幾乎失去了存在的意義。但是，銀行資金的投放業(yè)務(wù)還難以被信息機(jī)器所取代，還必須由人工來(lái)完成，需要高素質(zhì)的投資團(tuán)隊(duì)保證利潤(rùn)來(lái)源，需要繼續(xù)保留高素質(zhì)的投行團(tuán)隊(duì)。所以，隨著信息技術(shù)的應(yīng)用，未來(lái)的銀行只需要信息技術(shù)裝備健康安全運(yùn)行的技術(shù)服務(wù)團(tuán)隊(duì)和保證資金回報(bào)的投行團(tuán)隊(duì)，是由后勤技術(shù)服務(wù)部門和投行部門組成的二元內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。
總之，隨著信息技術(shù)的進(jìn)步及其裝備的應(yīng)用，現(xiàn)有銀行的空間組織模式和內(nèi)部組織模式都將發(fā)生重大變革，而且為期不遠(yuǎn)?，F(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)銀行就是其先行者。
（三）信息技術(shù)革命正在引發(fā)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化
（一）首先，中國(guó)銀行業(yè)目前主要存在以下幾個(gè)方面的問(wèn)題
第一，銀行信貸結(jié)構(gòu)不合理，這其中很重要的問(wèn)題是銀行業(yè)貸款集中度比較高，大家知道銀行信貸從集中度來(lái)講有兩個(gè)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)比較大，一個(gè)是地方政府融資平臺(tái)，一個(gè)是房地產(chǎn)。在地方政府融資平臺(tái)方面，我列了幾個(gè)點(diǎn)，一個(gè)是政府擔(dān)保杠桿率比較高，政府為了多頭擔(dān)保，同時(shí)政府進(jìn)行多頭舉債，政府負(fù)債率比較高。所以多頭舉債，政府再融資平臺(tái)，很多融資不僅僅是通過(guò)銀行貸款，包括也通過(guò)和信托公司合作，發(fā)行信托計(jì)劃，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。包括直接在市場(chǎng)上發(fā)行地方平臺(tái)債，發(fā)債的方式，這樣導(dǎo)致政府整體負(fù)債比較高。第三方面政府主導(dǎo)的項(xiàng)目商業(yè)化程度并不高，我們發(fā)現(xiàn)有大量項(xiàng)目，比如一些城市修建公共設(shè)施，非盈利的項(xiàng)目也是使用銀行貸款，我們想這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大是商業(yè)化不高，也是咱們監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的重要問(wèn)題。當(dāng)然第四個(gè)是地方政府財(cái)政收入上會(huì)面臨瓶頸，比如房地產(chǎn)調(diào)整，財(cái)政收入變少，使得平臺(tái)融資風(fēng)險(xiǎn)有可能會(huì)進(jìn)一步增大，我們說(shuō)在這方面是存在隱患的。
第二，銀行資本金急需補(bǔ)充，在2010年對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行了一輪再融資，到了現(xiàn)在，又有幾家商業(yè)銀行要進(jìn)行再融資，這里跟我們宏觀管理監(jiān)管政策上的一些不確定性是有關(guān)的，現(xiàn)在這個(gè)情況，其實(shí)我國(guó)巴塞爾協(xié)議投入使用的話，會(huì)有新的一些在資本金監(jiān)管的變化。所以，未來(lái)資本金補(bǔ)充也是一個(gè)很重要的問(wèn)題。
（二）中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的前瞻
在目前的宏觀格局下，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)，筆者大概做出以下三方面的判斷。第一，筆者認(rèn)為信貸業(yè)務(wù)仍然是銀行業(yè)績(jī)的主要支撐。第二點(diǎn)中間業(yè)務(wù)將面臨增長(zhǎng)壓力和契機(jī)。增長(zhǎng)壓力就是說(shuō)從表外貸款已經(jīng)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)叫停，這塊其實(shí)是支撐銀行中間業(yè)務(wù)，包括零售業(yè)業(yè)務(wù)很重要的一塊收入。這塊被叫停，當(dāng)然銀行還需要在其他的零售業(yè)務(wù)上有所突破，所以筆者認(rèn)為銀行在零售業(yè)業(yè)務(wù)上發(fā)展的信心仍然是非常大的，包括通脹率比較高的情況下，盡管監(jiān)管不讓你做信貸理財(cái)產(chǎn)品了，但銀行還可以跟通脹掛鉤的，比如做一些掛鉤型的結(jié)構(gòu)型的理財(cái)產(chǎn)品，這塊的發(fā)展空間也應(yīng)當(dāng)是存在的。另外銀行應(yīng)該提高服務(wù)能力，發(fā)展多樣化的金融服務(wù)，包括像理財(cái)、銀行卡，包括隨著人民幣貿(mào)易結(jié)算不斷增大，在這些領(lǐng)域中間業(yè)務(wù)都存在很大的發(fā)展空間的。第三點(diǎn)筆者認(rèn)為混業(yè)經(jīng)營(yíng)也會(huì)帶來(lái)新的盈利點(diǎn)，主要是說(shuō)銀行包括信托公司、保險(xiǎn)公司這些非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的合作，我們看到銀行和保險(xiǎn)公司之間進(jìn)行產(chǎn)品的交叉銷售業(yè)務(wù)合作，這兩年應(yīng)該說(shuō)是在不斷加深的。展望混業(yè)經(jīng)營(yíng)，除了這塊空間可以繼續(xù)挖掘，其他領(lǐng)域，包括銀行跟PE、私募股權(quán)基金，現(xiàn)在很多陽(yáng)光私募型的產(chǎn)品，在各家商業(yè)銀行進(jìn)行發(fā)售，在這些方面合作其實(shí)合作空間也是比較大的。
最后，銀行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，筆者認(rèn)為主要有以下三方面，一是銀行信貸結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步進(jìn)行調(diào)整，銀行要根據(jù)國(guó)家政策和銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求對(duì)銀行信貸要有保有壓，有增有減，有浮有控。當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)比較大的要進(jìn)行跟蹤，同時(shí)對(duì)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、中小企業(yè)包括三農(nóng)這些領(lǐng)域，雖然國(guó)家鼓勵(lì)銀行重點(diǎn)進(jìn)行信貸投放，但作為銀行，它要管理風(fēng)險(xiǎn)，銀行要針對(duì)這些領(lǐng)域要進(jìn)行信貸產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的創(chuàng)新，爭(zhēng)取在這些領(lǐng)域進(jìn)行信貸有效投放。二是發(fā)展中間業(yè)務(wù)，發(fā)展零售銀行在2011年是非常重要的，這是銀行業(yè)未來(lái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的方向，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型就是從以前重視存貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向中間業(yè)務(wù)，從以前側(cè)重于公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向零售業(yè)務(wù)，這方面發(fā)展空間也是比較大的。最后銀行未來(lái)也是需要多渠道的補(bǔ)充資本金的，因?yàn)楸O(jiān)管政策面臨一些不確定性，但未來(lái)對(duì)銀行的資本金的要求是可能繼續(xù)升高的，而作為商業(yè)銀行，即便中間業(yè)務(wù)發(fā)展非常重要，但未來(lái)在可預(yù)期的時(shí)間段內(nèi)，信貸仍然是形成盈利的最主要的方式，而這塊必將消耗他的資本金。所以多渠道的探索資本金的補(bǔ)充方式非常重要。但是如果銀行把補(bǔ)充資本金的壓力推給市場(chǎng)，這樣對(duì)整個(gè)股市帶來(lái)振動(dòng)都會(huì)比較大。所以筆者認(rèn)為，下面幾個(gè)相對(duì)好一些，一個(gè)是定向增發(fā)，有些企業(yè)家是要做長(zhǎng)期投資的，這樣對(duì)市場(chǎng)壓力就會(huì)比較小。第二可以考慮利用稅后凈利進(jìn)行增資，這樣還是需要國(guó)家有關(guān)部門，特別是各家銀行主要股東跟銀行之間在這方面進(jìn)行磋商。第三可以考慮繼續(xù)引進(jìn)中外戰(zhàn)略投資者，增加銀行的資金。最后本文認(rèn)為，在當(dāng)前環(huán)境下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在銀行的一些業(yè)務(wù)創(chuàng)新上給出他們更大的空間，包括銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓以及信貸資產(chǎn)的證券化。
我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀是，大型商業(yè)銀行有四五家，中型商業(yè)銀行有十余家，小型商業(yè)銀行有上百家。這個(gè)規(guī)模格局與許多國(guó)家的情形基本上接近，即在按規(guī)模劃分的數(shù)目上呈現(xiàn)“三角形”或“金字塔”格局。
這種格局的出現(xiàn)有其歷史必然性。小型銀行機(jī)構(gòu)數(shù)目相對(duì)眾多，一是因?yàn)檫M(jìn)入門檻相對(duì)低，二是因?yàn)榉稚⒃趶V泛地區(qū)，三是因?yàn)樗鼈冎袃H僅有少數(shù)能壯大進(jìn)入大中型銀行行列。
大型銀行通常是全國(guó)性甚至高度國(guó)際化的機(jī)構(gòu)。它們?cè)诔闪⒅跬ǔ＞统袚?dān)了綜合性全國(guó)性的功能，并與一國(guó)中央政府或聯(lián)邦政府的財(cái)政部門有著密切聯(lián)系。
中型銀行在發(fā)展之初往往有濃厚的區(qū)域或行業(yè)背景，并能依托所在區(qū)域或行業(yè)背景優(yōu)勢(shì)取得快速增長(zhǎng)。其中的佼佼者或能壯大成為大型銀行。
就這些銀行機(jī)構(gòu)所擁有的資產(chǎn)或存貸業(yè)務(wù)量指標(biāo)來(lái)看，它們的分布格局也呈現(xiàn)出類似特點(diǎn)，即“倒三角形”或“倒金字塔”：大銀行在全國(guó)銀行總資產(chǎn)或存貸業(yè)務(wù)總量中占據(jù)較大份額，中型銀行占據(jù)相對(duì)較小的份額，小型銀行合計(jì)起來(lái)也僅占一個(gè)還要小的份額。
這種分布格局在一定意義上也可以說(shuō)是自然規(guī)律的體現(xiàn)。在自然界，高海拔的山峰總是少數(shù)。有統(tǒng)計(jì)說(shuō)，地球上8000米海拔以上的山峰僅有14座（亦說(shuō)24座，連同非獨(dú)立山峰在內(nèi)），海拔7000米以上的山峰有425座，6000米海拔以上的山峰則有數(shù)千座，再低海拔的山峰則數(shù)以萬(wàn)計(jì)十萬(wàn)計(jì)甚至不計(jì)其數(shù)。大多數(shù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象與自然現(xiàn)象一樣都有相通相似性。
一個(gè)問(wèn)題是，能否從上述銀行業(yè)機(jī)構(gòu)分布的情況推論出銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性或壟斷性的程度？回答是既可以也不可以。說(shuō)可以，是因?yàn)榕袛喔?jìng)爭(zhēng)性的基本標(biāo)準(zhǔn)是同一個(gè)行業(yè)中是否有著至少兩個(gè)以上的經(jīng)營(yíng)者，而我國(guó)銀行業(yè)的機(jī)構(gòu)分布情況顯然符合這個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)；說(shuō)不可以，是因?yàn)閼?yīng)當(dāng)對(duì)“同一個(gè)行業(yè)”這個(gè)說(shuō)法作進(jìn)一步的細(xì)分和鑒別，以便弄清楚各個(gè)經(jīng)營(yíng)者的相互關(guān)系。
在原先的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，幾大國(guó)有銀行往往也被叫做“專業(yè)銀行”，這個(gè)叫法本身就體現(xiàn)了當(dāng)時(shí)不讓這些銀行從事相同業(yè)務(wù)并避免相互競(jìng)爭(zhēng)的政策意圖。在這個(gè)意義上，不能簡(jiǎn)單地說(shuō)，只要有多家銀行存在，它們之間就必然有競(jìng)爭(zhēng)。
另一方面，也有必要指出，并不是說(shuō)銀行機(jī)構(gòu)之間都必須有著面對(duì)面的直接競(jìng)爭(zhēng)，而且這種競(jìng)爭(zhēng)越多越好。如果一個(gè)行業(yè)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，那么，該行業(yè)內(nèi)各個(gè)企業(yè)提供的產(chǎn)品或服務(wù)基本上是無(wú)差別的，它們之間的競(jìng)爭(zhēng)主要依靠打價(jià)格戰(zhàn)的手段。價(jià)格戰(zhàn)的通常結(jié)果是，“一敗一勝”或“兩敗俱傷”。20世紀(jì)90年代，國(guó)內(nèi)幾大“專業(yè)銀行”陸續(xù)“越界”展開經(jīng)營(yíng)，在同一城市相互之間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，大家都“高息攬存”，而這就是價(jià)格戰(zhàn)。
國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)都表明，價(jià)格戰(zhàn)會(huì)無(wú)止境地抬高銀行經(jīng)營(yíng)成本，促使一些銀行鋌而走險(xiǎn)，讓它們最后必然因所承擔(dān)和所累積的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高而不得不倒閉。更重要的是，價(jià)格戰(zhàn)的最終結(jié)果是給整個(gè)銀行體系帶來(lái)嚴(yán)重的不穩(wěn)定的影響。
理想的狀態(tài)是，銀行業(yè)內(nèi)部既要有競(jìng)爭(zhēng)，又要避免價(jià)格戰(zhàn)之類的惡性競(jìng)爭(zhēng)、過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。從國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)看，維持銀行業(yè)適度競(jìng)爭(zhēng)、健康發(fā)展的基本途徑有三：進(jìn)入控制，產(chǎn)權(quán)流動(dòng)，特色經(jīng)營(yíng)。
進(jìn)入控制包括政策準(zhǔn)入和行業(yè)壁壘。政府監(jiān)管當(dāng)局必須為銀行業(yè)進(jìn)入者設(shè)立最低門檻，符合條件者才能發(fā)放執(zhí)業(yè)牌照。另一方面，不能將進(jìn)入控制完全寄托于政策限制，因?yàn)檎呦拗票旧硪灿幸欢ǖ木窒扌浴Ｐ袠I(yè)壁壘也是一個(gè)可行之策，即銀行業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確立自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其通過(guò)分支機(jī)構(gòu)的廣泛設(shè)置等手段促使?jié)撛诘倪M(jìn)入者和競(jìng)爭(zhēng)者面臨高昂的進(jìn)入成本。
產(chǎn)權(quán)流動(dòng)是銀行業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)整合重組的必要條件。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)度性和白熱化客觀上都在呼喚著并購(gòu)重組。如果沒有產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性，并購(gòu)重組要么不可能，要么困難重重。而產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性一定以產(chǎn)權(quán)的分散性和可交易性為前提。在這方面，我國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)還面臨許多調(diào)整改革發(fā)展的任務(wù)。
特色經(jīng)營(yíng)是差別化發(fā)展戰(zhàn)略的體現(xiàn)，是高級(jí)競(jìng)爭(zhēng)，也是銀行機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展之基礎(chǔ)。特色經(jīng)營(yíng)可以有多種含義，既包括銀行產(chǎn)品的個(gè)性特點(diǎn)、產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量，也包括銀行服務(wù)的細(xì)分和綜合化。特色經(jīng)營(yíng)的成就必須體現(xiàn)在銀行客戶的識(shí)別和認(rèn)可上，形成客戶的認(rèn)同效應(yīng)和持續(xù)跟隨效應(yīng)。對(duì)銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，一旦在顯著程度和規(guī)模上獲得了客戶的認(rèn)同，自己也就獲得了一定的定價(jià)權(quán)。也就是說(shuō)，這種定價(jià)權(quán)實(shí)質(zhì)上來(lái)自于客戶對(duì)自己其他選擇的主動(dòng)放棄，是銀行經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的體現(xiàn)，不屬于特許權(quán)壟斷。
近年來(lái)，許多國(guó)內(nèi)銀行事實(shí)上都高度重視發(fā)展特色經(jīng)營(yíng)，不斷創(chuàng)新，開拓新產(chǎn)品，提高服務(wù)質(zhì)量，促使國(guó)內(nèi)銀行服務(wù)業(yè)有極大改觀，從過(guò)去比較單一簡(jiǎn)陋的服務(wù)格局演進(jìn)到目前相當(dāng)多樣化的并有一定精細(xì)性的服務(wù)格局。這是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)自我國(guó)加入世界貿(mào)易組織以來(lái)所出現(xiàn)的積極的、值得慶喜的進(jìn)步。
但是，也應(yīng)該看到，與國(guó)外一些同類機(jī)構(gòu)相比較，我國(guó)許多銀行的特色經(jīng)營(yíng)仍需要繼續(xù)發(fā)展和提高，在產(chǎn)品、服務(wù)和品牌效應(yīng)上還有很大的提升空間。
同時(shí)，還應(yīng)該看到，在銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)格局的調(diào)整進(jìn)程中應(yīng)遵循“自然分工”原則，即不強(qiáng)求政策主導(dǎo)，也不強(qiáng)化政策限制，更多地發(fā)揮銀行機(jī)構(gòu)自身的主動(dòng)性、自覺性和創(chuàng)造性。在這方面，尤其應(yīng)當(dāng)注意防范一些中小型銀行機(jī)構(gòu)因追求雷同化高速擴(kuò)張所可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
20世紀(jì)90年代后半期到本世紀(jì)初，美國(guó)有一家地方銀行利用當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)景氣帶來(lái)的好機(jī)會(huì)，實(shí)行了超高速擴(kuò)張的發(fā)展戰(zhàn)略。這家名為“華盛頓互助”的機(jī)構(gòu)開始時(shí)僅僅為一家儲(chǔ)貸合作社類型的機(jī)構(gòu)，在獲得商業(yè)銀行執(zhí)照后很快就開始了跨地域的擴(kuò)張，從西海岸一路奔向東海岸，到本世紀(jì)之初，儼然擠入美國(guó)前十大銀行之列。該機(jī)構(gòu)也有一定的經(jīng)營(yíng)特色，即吸收眾多中小個(gè)人客戶儲(chǔ)蓄，大量發(fā)放分期償還住房貸款。在次貸危機(jī)爆發(fā)后，這家銀行遭遇前所未見的資金周轉(zhuǎn)困難，不得不破產(chǎn)清算。華盛頓互助銀行的倒閉既是次貸危機(jī)的一個(gè)后果，也是后來(lái)金融危機(jī)加劇的一個(gè)因素。
一、引言
隨著近幾年國(guó)有商業(yè)銀行以及國(guó)有企業(yè)的股權(quán)的改革，2005年以來(lái)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行加快了上市的步伐。2005年6月交通銀行在香港上市，2005年10月中國(guó)建設(shè)銀行在香港上市，2006年6月中國(guó)銀行先后在香港和上海證券市場(chǎng)上市，2006年10月，中國(guó)工商銀行實(shí)現(xiàn)了在香港和上海兩地同時(shí)上市，并創(chuàng)下了全球融資規(guī)模最大的IPO。（楊德勇和曹永霞，2007）中信銀行、興業(yè)銀行在也于06年在香港上市。至此，我國(guó)現(xiàn)共有14家上市銀行 ，無(wú)論從股權(quán)結(jié)構(gòu)還是整個(gè)銀行業(yè)的面貌，中國(guó)的銀行業(yè)發(fā)生了顯著地變化。
縱觀國(guó)內(nèi)已有的關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)的論文，基本都停留在05年以前的實(shí)證研究，忽略了近兩年國(guó)內(nèi)國(guó)際的大環(huán)境的變化，以及國(guó)有銀行上市以后的表現(xiàn)；同時(shí)它們的研究的角度也不夠全面，因此筆者認(rèn)為進(jìn)一步全面地對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行比較分析是十分有必要的。本文將選取9家已上市商業(yè)銀行，分別對(duì)銀行的效率表現(xiàn)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的相關(guān)作用進(jìn)行深入地分析，找到當(dāng)代銀行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)。
二、我國(guó)商業(yè)銀行的績(jī)效分析
（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法
1.財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。按照商業(yè)銀行資金“三性”平衡原則和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)要求，從反映被測(cè)度商業(yè)銀行的盈利能力、費(fèi)用控制能力、資產(chǎn)質(zhì)量與安全性、資產(chǎn)流動(dòng)性和發(fā)展能力五個(gè)方面設(shè)立財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，測(cè)度商業(yè)銀行效率(Berger A N, Harman T H. 1998)。根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要性確定財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重如下：盈利能力方面占60%，費(fèi)用控制能力方面占10%，資產(chǎn)質(zhì)量方面占10%，資產(chǎn)流動(dòng)性方面占10%，發(fā)展能力方面占10% 。
（二）中國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)效率的測(cè)度和評(píng)價(jià)
本文主要測(cè)度9家上市銀行（4家股改后的國(guó)有商業(yè)銀行和5家股份制商業(yè)銀行）的效率水平。利用有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)計(jì)算得到2000～2009年中國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)效率值、平均值及排名；由于國(guó)有銀行與05年前后實(shí)行了股改，因此其測(cè)算的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)有變化，筆者按照三種情況進(jìn)行了排名：05之前十五家銀行的效率排名；05年之后9家銀行的排名；00-09年股改后的國(guó)有銀行與股份制銀行的整體排名。
在05年股份制銀行改制以前，前五名的銀行全部為股份制銀行，而國(guó)有銀行的財(cái)務(wù)效率值相比而言極低；盡管國(guó)有銀行實(shí)行了股改，但由于極強(qiáng)的股權(quán)壟斷性特征，國(guó)有控股商業(yè)銀行的排名已久靠后；改制對(duì)國(guó)有銀行帶來(lái)了部分好轉(zhuǎn)的跡象，但由于高度壟斷性，這種跡象還有待改善。第四部分將對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)與商業(yè)銀行的效率進(jìn)行進(jìn)一步地實(shí)證分析。
三、上市商業(yè)銀行績(jī)效與股權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)證分析
（一）單因素模型的構(gòu)建與分析
1.變量的選擇與定義
（1）被解釋變量：S ―衡量上市銀行績(jī)效的綜合指標(biāo)
（2）解釋變量：
Fl:第一大股東的持股比例
F5:前5名大股東的持股比例之和
F10:前10名大股東的持股比例之和
HERF10:公司前10名大股東的持股比例的平方和，表示公司大股東持股的集中度和公司前10名大股東持股的分散程度
2.單因素模型的構(gòu)建及實(shí)證分析
其中i代表不同的銀行，t代表不同的年份。 表示i銀行在t年度的績(jī)效，依次類推。
模型估計(jì)結(jié)果說(shuō)明：
1）從 的估計(jì)值來(lái)看，在假定其他變量不變的情況下，最大股東的持股比例、前五大股東的持股比例和、前十名股東的持股比例、前十名股東的持股比例的平方和對(duì)上市商業(yè)銀行的效率都具有負(fù)的相關(guān)關(guān)系；第一股東的持股比例過(guò)大，不利于銀行的充分監(jiān)督和控制以及市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)；而前五大股東持股比例和與商業(yè)銀行效率之間的關(guān)系，通過(guò)研究股權(quán)比例數(shù)據(jù)筆者發(fā)現(xiàn)，由于國(guó)有銀行的特殊性，前五大股東的持股比例和的高低完全由第一大股東的持股比例決定，并沒有起到股權(quán)的相互制衡作用，這說(shuō)明股權(quán)過(guò)度集中不利于銀行的效率。
2）t檢驗(yàn)值：分別針對(duì) ，給定顯著水平 ，自由度為n-k=54臨界值 ， 對(duì)應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)量的絕對(duì)值大于2，所以應(yīng)拒絕原假設(shè)。同時(shí)可以從修正的擬合優(yōu)度大小看出， 的檢驗(yàn)效果最好。
（二）加入控制變量的多因素模型的變量設(shè)置及計(jì)量分析
由于上面的單因素模型分析中，筆者擔(dān)心解釋變量并不能充分地解釋銀行效率（很可能存在異方差性），并且為了進(jìn)一步考察銀行效率的印象因素，筆者將引入多個(gè)控制變量對(duì)銀行效率進(jìn)行更完整地解釋。
1.多控制變量的設(shè)置
結(jié)合銀行效率研究的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際特點(diǎn),我們從規(guī)模、創(chuàng)新、穩(wěn)定性、盈利能力、配置、公司治理、股權(quán)結(jié)構(gòu)以及營(yíng)業(yè)范圍等八個(gè)方面去構(gòu)建解釋銀行效率的模型，重點(diǎn)考察其中股權(quán)結(jié)構(gòu)的作用。我們選取了分別反映銀行規(guī)模、創(chuàng)新程度、穩(wěn)定性、盈利能力、資產(chǎn)配置5個(gè)變量以及股權(quán)配置這一解釋變量。
2.模型設(shè)置及計(jì)量分析
通過(guò)共線性的檢驗(yàn)，筆者發(fā)現(xiàn)總收入的對(duì)數(shù)與股權(quán)配置的各指標(biāo)有很強(qiáng)的相關(guān)性，同時(shí)與銀行穩(wěn)定性之間也有很強(qiáng)的相關(guān)性，為了消除多重共線性的影響，筆者舍去LNTA這一控制變量，減小相關(guān)性影響，進(jìn)而得到計(jì)量模型如下：
對(duì)該模型進(jìn)行回歸分析，回歸結(jié)果顯示，控制變量的解釋性不顯著，解釋變量F5、F10具有較好的解釋作用，方程的擬合優(yōu)度不是很高，尤其是F1 和HERF10的解釋力不是很好，另外模型不具有明顯的異方差性。
從回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，筆者發(fā)現(xiàn)以下幾個(gè)問(wèn)題：
（1）LD、INO對(duì)S的影響作用不顯著。但系數(shù)仍可說(shuō)明總存款占總貸款的比例與銀行效率成正比、非利息收入(總收入-利息收入) 占總收入的比例卻與商業(yè)銀行的效率成反比這與前面的猜想有所背離。通過(guò)考察銀行現(xiàn)階段的發(fā)展程度，筆者認(rèn)為是由以下幾個(gè)原因造成：
由于社會(huì)主義社會(huì)這一基本的國(guó)家性質(zhì)，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管十分嚴(yán)格，總存款占總貸款的比例都有著嚴(yán)格地控制，不存在明顯的市場(chǎng)化波動(dòng)，因此對(duì)銀行的效率影響并不顯著；2、我國(guó)的金融市場(chǎng)化進(jìn)程還不夠完善，我國(guó)的銀行業(yè)盡管在不斷地改革中，但銀行業(yè)務(wù)依然以存貸款業(yè)務(wù)為主，因此銀行業(yè)的創(chuàng)新度盡管有所提高但起作用還很小，尤其是資產(chǎn)證券化程度還不高，對(duì)資本市場(chǎng)和銀行業(yè)的發(fā)展還未起到顯著作用。
（2）STA與S有一定的相關(guān)性，但由于t檢驗(yàn)值較低，其相關(guān)性不顯著，即資本充足率對(duì)商業(yè)銀行的效率有正的相關(guān)性，資本充足率大小代表銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性強(qiáng)弱，對(duì)銀行的效率具有一定的影響力；ROA的系數(shù)非常高，可見其對(duì)銀行效率的相關(guān)性很高，ROA越大，銀行效率越高。
（3）觀察解釋變量的系數(shù)值和t檢驗(yàn)值發(fā)現(xiàn)：F10在模型中的解釋力度最高，說(shuō)明其它四個(gè)變量對(duì)F10有較好的控制力，也得到了前面分析的結(jié)果，其負(fù)的系數(shù)說(shuō)明股權(quán)分配的壟斷性越高，銀行效率越低。整個(gè)模型的擬合度較之前的單因素模型有所提高。F5也有一定的顯著性解釋，負(fù)的相關(guān)系數(shù)說(shuō)明前五名股東的持股比和越大，銀行效率越低，這與前面的假設(shè)相背離。
前五、十大股東的持股比例之和與銀行效率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，他們的持股比例和越高，商業(yè)銀行的效率越差。筆者認(rèn)為這是由于在中國(guó)特有的國(guó)情下，前五大股東和前十大股東的股權(quán)分配不具有明顯的差異，股權(quán)主要集中在第一、二大股東手中，股權(quán)的流動(dòng)性越差，壟斷性越高，這既不有利于股東之間的相互制衡，也不利于銀行在資本市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)以及銀行內(nèi)部高效率的管理控制。另外，通過(guò)觀察國(guó)有銀行的現(xiàn)有股權(quán)情況可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)有商業(yè)銀行盡管通過(guò)了上市、以及股權(quán)改革，但由于很強(qiáng)的壟斷型股權(quán)結(jié)構(gòu)的存在，依然對(duì)公司內(nèi)部治理的有消極作用。
四、商業(yè)銀行效率分析的政策挑戰(zhàn)及建議
本文首先從我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展歷程探討了股權(quán)結(jié)構(gòu)模式對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效的影響及其發(fā)展趨勢(shì)；結(jié)合國(guó)內(nèi)外已有研究，發(fā)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響主要在于前十大股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)作用。本文進(jìn)一步運(yùn)用我國(guó)銀行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證考察, 結(jié)果顯示股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效具有顯著的影響，其中前五大與前十大股東的持股比例和對(duì)銀行效率均有顯著影響，并且持股比例越高，效率越低，呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。
股權(quán)結(jié)構(gòu)作用于銀行公司治理和行為方式, 進(jìn)而對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響。完善的股權(quán)結(jié)構(gòu)是商業(yè)銀行公司治理體系有效運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)部分, 能夠促進(jìn)商業(yè)銀行效率的提升。但是, 完善的股權(quán)結(jié)構(gòu)并不愈味著我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效的自動(dòng)提高, 只有通過(guò)借助市場(chǎng)機(jī)制的力量, 尤其是資本市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)權(quán)的爭(zhēng)奪機(jī)制、信息監(jiān)控和投票機(jī)制, 才能推進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的科學(xué)轉(zhuǎn)換, 進(jìn)而提升銀行的公司治理整體水平與經(jīng)營(yíng)績(jī)效市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠提高商業(yè)銀行效率, 但只有在逐步完善股權(quán)結(jié)構(gòu)的過(guò)程中, 市場(chǎng)機(jī)制才能發(fā)揮作用?？偠灾? 股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行效率的影響與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度有關(guān), 而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)商業(yè)銀行效率的影響與股權(quán)結(jié)構(gòu)的完善程度相關(guān)。
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