時間：2023-07-23 09:16:21
序論：在您撰寫對外投資審計方法時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
一、風(fēng)險管理內(nèi)涵
企業(yè)通過對外投資可以提高資金使用效率，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)盈利水平和提高市場競爭力。但是，企業(yè)通過不斷對外投資、不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效率的同時也面臨著巨大的投資風(fēng)險。無數(shù)案例說明，對外投資的成敗關(guān)系企業(yè)的生死存亡，對外投資風(fēng)險管理是企業(yè)在風(fēng)險管理中的重中之重。我國內(nèi)部審計協(xié)會2005年的《內(nèi)部審計具體準(zhǔn)則16號――企業(yè)風(fēng)險管理審計》中指出“風(fēng)險管理，是對影響組織目標(biāo)實現(xiàn)的各種不確定性事件進(jìn)行識別與評估，并采取應(yīng)對措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過程。風(fēng)險管理旨在為組織目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理保證。”企業(yè)內(nèi)部審計的目標(biāo)在于幫助企業(yè)實現(xiàn)目標(biāo)。企業(yè)內(nèi)部審計的目標(biāo)決定了企業(yè)風(fēng)險管理審計的目的在于：通過內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)和人員對企業(yè)風(fēng)險管理過程的了解，審查并評價其適當(dāng)性和有效性，提出改進(jìn)建議，促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)。企業(yè)內(nèi)部審計在企業(yè)中擔(dān)當(dāng)著重要的角色，他們更了解企業(yè)面臨的風(fēng)險因素，具有豐富的管理經(jīng)驗，有利于將內(nèi)部審計的資源和成果與企業(yè)風(fēng)險控制相結(jié)合。參與風(fēng)險管理已成為內(nèi)部審計人員義不容辭的責(zé)任。
二、企業(yè)對外投資風(fēng)險分析
企業(yè)對外投資的主要風(fēng)險從風(fēng)險來源上可以分為“外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險”；從企業(yè)控制能力方面分可以分為“系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險”；從資金要素分可分為“技術(shù)風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險”；從市場因素上可分為“資金市場風(fēng)險與商品市場風(fēng)險”等。
（一）外部風(fēng)險與內(nèi)部風(fēng)險
外部風(fēng)險是指外部環(huán)境中對企業(yè)對外投資目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生影響的不確定性，其主要來源于以下因素：國家法律、法規(guī)及政策的變化；經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化；科技的快速發(fā)展；行業(yè)競爭、資源及市場變化；自然災(zāi)害及意外損失等。內(nèi)部風(fēng)險是指內(nèi)部環(huán)境中對企業(yè)對外投資目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生影響的不確定性，其主要來源于以下因素：組織治理結(jié)構(gòu)的缺陷；組織經(jīng)營活動的特點(diǎn)；組織資產(chǎn)的性質(zhì)以及資產(chǎn)管理的局限性；組織信息系統(tǒng)的故障或中斷；組織人員的道德品質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)未達(dá)到要求等。
（二）技術(shù)風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險
科技的進(jìn)步，推動了生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的不動更新，各種新產(chǎn)品新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，企業(yè)對外投資的技術(shù)風(fēng)險就是企業(yè)投資技術(shù)更新的風(fēng)險。而企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就是當(dāng)企業(yè)對外投資項目的效益達(dá)不到預(yù)計要求、現(xiàn)金流動性差，從而影響企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力和償債能力，使企業(yè)面臨財務(wù)上的風(fēng)險。
（三）資金市場風(fēng)險與商品市場風(fēng)險
資金市場風(fēng)險包括匯率、利率變化的影響。產(chǎn)品市場風(fēng)險主要有消費(fèi)者與用戶消費(fèi)嗜好或使用形式的變化、市場容量和市場環(huán)境的變化、新產(chǎn)品新技術(shù)的產(chǎn)生與發(fā)展對原產(chǎn)品市場的影響等。
三、對外投資風(fēng)險管理審計的內(nèi)容
（一）對外投資風(fēng)險管理機(jī)制的審查與評價
企業(yè)的對外投資風(fēng)險管理機(jī)制是企業(yè)進(jìn)行對外投資風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，良好的風(fēng)險管理機(jī)制是企業(yè)對外投資風(fēng)險管理是否有效的前提。因此，內(nèi)部審計部門或人員需要審查以下方面，以確定企業(yè)對外投資風(fēng)險管理機(jī)制的健全性及有效性。
1.審查對外投資風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)的健全性。企業(yè)必須根據(jù)規(guī)模大小、管理水平、風(fēng)險程度以及生產(chǎn)經(jīng)營的性質(zhì)等方面的特點(diǎn)，在全體員工參與合作和專業(yè)管理相結(jié)合的基礎(chǔ)上，建立一個包括風(fēng)險管理負(fù)責(zé)人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風(fēng)險管理人和外部風(fēng)險管理服務(wù)等規(guī)范化的風(fēng)險管理組織體系。該體系應(yīng)根據(jù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因和階段不斷地進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，并通過健全的制度來明確相互之間的責(zé)、權(quán)、利，使企業(yè)的風(fēng)險管理體系成為一個有機(jī)整體。
2.審查對外投資風(fēng)險管理程序的合理性。企業(yè)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采用適當(dāng)?shù)膶ν馔顿Y風(fēng)險管理程序，以確保對外投資風(fēng)險管理的有效性。
3.審查對外投資風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的存在及有效性。企業(yè)進(jìn)行對外投資風(fēng)險管理的目的是避免對外投資風(fēng)險、減少對外投資風(fēng)險，因此，風(fēng)險管理的首要工作是建立對外投資風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，即通過對對外投資項目風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測分析，預(yù)計可能發(fā)生的風(fēng)險，并提醒有關(guān)部門采取有力的措施。企業(yè)的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)密切注意與對外投資項目相關(guān)的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢，從對各因素變化的動態(tài)中分析、預(yù)測對外投資發(fā)生的風(fēng)險，進(jìn)行對外投資風(fēng)險預(yù)警。
（二）對外投資風(fēng)險識別的適當(dāng)性及有效性的審查
對外投資風(fēng)險識別是指對企業(yè)面臨的以及潛在的對外投資風(fēng)險加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險性質(zhì)的過程。內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)實施必要的審計程序，對對外投資風(fēng)險識別過程進(jìn)行審查與評價，重點(diǎn)關(guān)注組織面臨的內(nèi)、外部風(fēng)險是否已得到充分、適當(dāng)?shù)拇_認(rèn)。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：
1.審查對外投資風(fēng)險識別原則的合理性。企業(yè)進(jìn)行對外投資風(fēng)險評估乃至風(fēng)險控制的前提是進(jìn)行對外投資風(fēng)險識別和分析，對外投資風(fēng)險識別是關(guān)鍵性的第一步。
2.審查對外投資風(fēng)險識別方法的適當(dāng)性。識別風(fēng)險是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。風(fēng)險管理人員應(yīng)在進(jìn)行實地調(diào)查研究之后，運(yùn)用各種方法對尚未發(fā)生的、潛在的及存在的各種風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)的歸類，并總結(jié)出對外投資項目面臨的各種風(fēng)險。風(fēng)險識別方法所要解決的主要問題是：采取一定的方法分析對外投資風(fēng)險因素、風(fēng)險的性質(zhì)以及潛在后果。
（三）對外投資風(fēng)險評估方法的適當(dāng)性及有效性的審查
內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)實施必要的審計程序，對對外投資風(fēng)險評估過程進(jìn)行審查與評價，并重點(diǎn)關(guān)注對外投資風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險對對外投資項目目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生影響的嚴(yán)重程度兩個要素。同時，內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)充分了解風(fēng)險評估的方法，并對管理層所采用的風(fēng)險評估方法的適當(dāng)性和有效性進(jìn)行審查。
內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)對管理層所采用的風(fēng)險評估方法進(jìn)行審查，并重點(diǎn)考慮以下因素：已識別的對外投資風(fēng)險的特征；相關(guān)歷史數(shù)據(jù)的充分性與可靠性；管理層進(jìn)行對外投資風(fēng)險評估的技術(shù)能力；成本效益的考核與衡量等。
內(nèi)部審計人員在評價對外投資風(fēng)險評估方法的適當(dāng)性和有效性時，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：定性方法的采用需要充分考慮相關(guān)部門或人員的意見，以提高評估結(jié)果的客觀性；在風(fēng)險難以量化、定量評價所需數(shù)據(jù)難以獲取時，一般應(yīng)采用定性方法，定量方法一般情況下會比定性方法提供更為客觀的評估結(jié)果。
（四）對外投資風(fēng)險應(yīng)對措施適當(dāng)性和有效性的審查
內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)實施適當(dāng)?shù)膶徲嫵绦?，對對外投資風(fēng)險應(yīng)對措施進(jìn)行審查。內(nèi)部審計人員在評價風(fēng)險應(yīng)對措施的適當(dāng)性和有效性時，應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：采取風(fēng)險應(yīng)對措施之后的剩余風(fēng)險水平是否在組織可以接受的范圍之內(nèi)；采取的風(fēng)險應(yīng)對措施是否適合本組織的經(jīng)營、管理特點(diǎn)；成本效益的考核與衡量等。
四、內(nèi)部審計人員實施對外投資風(fēng)險管理審計的具體實務(wù)
（一）審閱企業(yè)有關(guān)文件資料，判斷企業(yè)是否成立對外投資相關(guān)的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，是否制訂對外投資風(fēng)險管理制度，審閱有關(guān)對外投資的會議記錄和相關(guān)的會計資料，判斷風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)運(yùn)行效果和對外投資風(fēng)險管理制度落實執(zhí)行情況。
（二）對對外投資內(nèi)部會計控制執(zhí)行力的審計
通過審閱對外投資相關(guān)的規(guī)章制度、會計資料、現(xiàn)場詢問有關(guān)人員、實地觀察等，調(diào)查、了解對外投資內(nèi)部控制制度執(zhí)行的詳細(xì)情況，并作出初步評價。
1.審查企業(yè)是否建立對外投資業(yè)務(wù)的崗位責(zé)任制，對外投資預(yù)算的編制與審批、對外投資項目的分析與評價、對外投資的決策與執(zhí)行、對外投資處置的審批與執(zhí)行、對外投資業(yè)務(wù)的執(zhí)行與相關(guān)會計記錄等不相容職務(wù)是否分離。
2.審查企業(yè)對外投資授權(quán)批準(zhǔn)的適當(dāng)性。審批人是否按照授權(quán)批準(zhǔn)的方式、權(quán)限、程序辦理對外投資業(yè)務(wù)，是否存在未經(jīng)授權(quán)的部門或人員辦理對外投資業(yè)務(wù)。
3.審查企業(yè)對外投資決策控制的合規(guī)性和有效性。合規(guī)性審查，重點(diǎn)審查對外投資預(yù)算是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、單位發(fā)展戰(zhàn)略要求和社會需要，對外投資建議書有無可行性研究報告以及承擔(dān)可行性研究的單位是否具備相應(yīng)的資格、研究人員的構(gòu)成是否滿足需要，重大對外投資項目決策是否實行集體審議聯(lián)簽等；合理性審查，重點(diǎn)審查可研報告內(nèi)容和深度是否滿足對外投資建議書的要求，是否能夠滿足項目審批機(jī)關(guān)投資決策及編制設(shè)計任務(wù)書的要求，是否明確回答對外投資項目在經(jīng)濟(jì)和技術(shù)上的可行性，以及確定的對外投資項目所需資金、預(yù)期現(xiàn)金流量、投資效益、投資的安全性是否達(dá)到合理的精確度。
4.審查企業(yè)資產(chǎn)投出控制的有效性。重點(diǎn)審查：是否與合作單位簽訂合同，合同談判我方是否兩人以上參加；是否嚴(yán)格按照投資計劃確定的項目進(jìn)度、時間、金額和方式投出資產(chǎn)；提前或延遲投出資產(chǎn)、變更投資額、改變投資方式、中止投資等是否經(jīng)決策機(jī)構(gòu)審批。
一、案例背景
上世紀(jì)80年代開始，A企業(yè)在軍品任務(wù)下降、整體效益下滑的形勢下，從軍品線上分流了4 000多名職工，組建了40余家投資企業(yè)。在投資初期，這些企業(yè)確實為養(yǎng)活分流人員，助力主業(yè)度過難關(guān)發(fā)揮了積極作用，但隨著市場競爭的不斷加劇，這些企業(yè)缺乏戰(zhàn)略引領(lǐng)、偏重機(jī)會導(dǎo)向等先天不足就逐漸暴露出來。近十年來不僅沒有給企業(yè)創(chuàng)造更多的價值，投資收益日益降低，還因債務(wù)問題給企業(yè)帶來了經(jīng)濟(jì)和法律上的巨大風(fēng)險，成為企業(yè)沉重的包袱，投資企業(yè)成了雞肋，食之無味，棄之可惜。
“十二五”期間，A企業(yè)所屬集團(tuán)公司對各成員單位的投資管理提出了新的要求，明確對外投資要突出主業(yè)，嚴(yán)格控制非主業(yè)投資比例，要求充分論證投資收益預(yù)期，不得低于國內(nèi)同行業(yè)同期利率水平，對于投資項目經(jīng)營惡化，或連年出現(xiàn)虧損且扭虧無望的明確要求主動退出。按照這一要求，A企業(yè)管理高層要求審計部對企業(yè)的對外投資管理情況開展一次管理審計。
審計組確定此次審計目標(biāo)是：摸清家底、查找投資管理存在的問題及風(fēng)險事項，分析投資低效背后的原因，并有針對性提出改進(jìn)措施和管理建議，為公司下一步投資管理改革打好基礎(chǔ)。
二、審計過程及方法
（一）審計思路的確定
類似此次的管理審計，A企業(yè)審計部以前從沒開展過。為了做好這項工作，審計部門特邀投資管理主管部門一起研討項目審計思路：圍繞審計目標(biāo)，首先應(yīng)摸清家底，即了解投資企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，這個目標(biāo)可以用財務(wù)數(shù)據(jù)分析法來實現(xiàn)；其次要找出癥結(jié)，即這些投資企業(yè)發(fā)生了哪些事件導(dǎo)致投資受到損失，這些事項需要收集歷史資料，這些資料投資管理部門、財務(wù)部門和審計部門的檔案資料中有所記載；順著癥結(jié)找出病因，這部分可以運(yùn)用內(nèi)部控制評價法實現(xiàn)，找到病因后就可以有針對性的提出下一步改進(jìn)建議了。
（二）審計資源配置的考慮
此次審計與以往的財務(wù)審計不同，涉及到了投資管理的制度建設(shè)和歷史資料。為了使審計能夠順利地獲取各項資料，也為了讓投資管理主管部門能夠更深刻、更全面地了解現(xiàn)行投資管理存在的問題，為下一步投資改革做好準(zhǔn)備。此次審計創(chuàng)新了審計組織形式，打破了傳統(tǒng)的部門界限，由審計部、財務(wù)部、企業(yè)管理部分別派出專家組成聯(lián)合審計組，相互補(bǔ)充、相互協(xié)作，共同開展對外投資管理的專項審計。
（三）審計過程與技術(shù)方法的運(yùn)用
該項目在管理審計的方法上做新的嘗試，審計組成員發(fā)揮各自的專業(yè)強(qiáng)項，由制度入手，結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)，融入中醫(yī)望、聞、問、切四診法，由表及里，逐層剖析。
第一步：望――通讀管理制度，初判體系設(shè)計。
審計組首先取得對外投資管理的組織架構(gòu)，通讀了公司有關(guān)對外投資的各項制度，并對規(guī)章制度中的主要內(nèi)容進(jìn)行了摘記，運(yùn)用表格完整反映投資管理制度的重要內(nèi)容。
通過對組織架構(gòu)和制度的了解，審計組初步發(fā)現(xiàn)管理體系中存在的主要缺陷，如：未建立投資管理委員會、對外投資管理辦公室；對外投資管理職責(zé)分散，且采用分段式管理，缺乏統(tǒng)管部門；有些制度在銜接上出現(xiàn)相互矛盾；投資戰(zhàn)略規(guī)劃方面制度缺失等問題，通過對制度設(shè)計的研讀初步判斷投資企業(yè)的頂層策劃不到位。
第二步：聞――分析財務(wù)數(shù)據(jù)，確診運(yùn)營成效。
審計組收集了投資公司2007年至2011年以來的財務(wù)數(shù)據(jù)，包括投資額、營業(yè)收入、收益狀況、期末凈資產(chǎn)狀況等，清晰反映投資企業(yè)的經(jīng)營成效。
2007年～2011年公司對外投資情況明細(xì)表
單位：萬元
在此基礎(chǔ)上，對投資企業(yè)的投資構(gòu)成、投資收益、未來盈利能力、債權(quán)收回可能性均進(jìn)行了逐項分析，并運(yùn)用圖表法清晰展現(xiàn)分析結(jié)果如下：
公司對外投資成本和債權(quán)損失率分析
單位：萬元
通過分析投資企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，審計組對公司對外投資管理運(yùn)營成效得出結(jié)論：對外投資總體來說比較失敗，2007年至2011年，投資收益的年均收益率僅0.25%，年均現(xiàn)金收益率僅0.94%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行存款利率；投資損失和債權(quán)損失預(yù)計在3.8億元。
第三步：問――調(diào)研關(guān)鍵控制點(diǎn)，掌握內(nèi)控狀況。
審計組充分運(yùn)用內(nèi)控指引，對投資業(yè)務(wù)的內(nèi)控管理設(shè)計了診斷表，從投資立項、論證、實施、過程管控、處置、后評估等重要環(huán)節(jié)，擬定了32項關(guān)鍵控制點(diǎn)，逐項進(jìn)行調(diào)研分析，對公司主管領(lǐng)導(dǎo)、相關(guān)主管部門、子公司負(fù)責(zé)人進(jìn)行了專項訪談詢問，通過深入細(xì)致的調(diào)研，審計組更為透徹地了解了企業(yè)投資管理的內(nèi)控狀況。
對外投資內(nèi)部控制現(xiàn)狀診斷表（部分）
第四步：切――對照內(nèi)控指引，確診內(nèi)控缺陷。
通過調(diào)研，審計組對照32項管控要點(diǎn)，對公司投資管理的內(nèi)控狀況進(jìn)行了客觀描述，并對內(nèi)控執(zhí)行有效性進(jìn)行了穿行測試，運(yùn)用內(nèi)控狀況圖，直觀反映了32個控制點(diǎn)的制度設(shè)計有效性和執(zhí)行有效性的分布狀況。
對外投資內(nèi)部控制狀況圖
審計人員對公司對外投資管理設(shè)置的32個控制點(diǎn)進(jìn)行分析診斷，結(jié)果是：有9個控制點(diǎn)制度設(shè)計完善并得到有效執(zhí)行，有1個控制點(diǎn)制度設(shè)計完善，但未完全執(zhí)行，有7個控制點(diǎn)制度設(shè)計不完善，但執(zhí)行有效，有21個控制點(diǎn)無相關(guān)制度設(shè)計，且控制不到位，從這一結(jié)果看，管控基本失效。管理缺陷主要為公司對外投資管理缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃、組織體系較散、工作流程、制度體系不完善、過程控制不嚴(yán)格、轉(zhuǎn)讓評估不完善、信息溝通不暢、制度執(zhí)行不力導(dǎo)致公司對投資企業(yè)管理失控。
（四）審計突破方法
該項目是A企業(yè)開展管理審計的一次全新探索，過程開展并不順利，每一個方法都是審計組經(jīng)過多輪討論摸索出來的，其中對投資管理領(lǐng)域設(shè)置關(guān)鍵控制點(diǎn)花費(fèi)的時間最多，內(nèi)控指引在這個章節(jié)上非常簡略。為了取得更好的效果，審計組借鑒2009年財政部的內(nèi)部控制征求意見版，編制了適應(yīng)本企業(yè)的投資管理內(nèi)控要求，并作為投資管理達(dá)標(biāo)的基礎(chǔ)對照表，為后期投資管理改進(jìn)提供了參照執(zhí)行與評價的標(biāo)準(zhǔn)。
（五）遇到的問題及解決方案
審計過程中，審計人員遇到最大的問題就是資料的收集。由于審計涉及40多家企業(yè)，時間跨度5年，部分企業(yè)已停業(yè)或破產(chǎn)，還有幾家企業(yè)長期未取得聯(lián)系，資料很難收集完整，為了使審計報告能夠盡量完整地反映投資管理現(xiàn)狀，審計人員運(yùn)用了自身的資源優(yōu)勢，在各自部門的歷史檔案中搜索投資企業(yè)的相關(guān)材料，盡力把投資企業(yè)的情況拼接完整，歷史檔案給此次審計提供了豐富的材料，也為管理分析提供了有力的證據(jù)支持。
三、審計結(jié)果與成效
（一）審計報告得到公司高層的充分肯定
通過審計，投資企業(yè)的整體運(yùn)行狀況、投資低效背后的管理問題一一被揭示出來。審計建議和意見對癥下藥，從制定公司對外投資發(fā)展戰(zhàn)略，完善對外投資管理的組織機(jī)構(gòu)和制度建設(shè)，加強(qiáng)對投資立項的過程控制，過程管理的控制，建立工作報告制度，完善重大事項審批制度，開展投資分析，定期實行跟蹤檢查，增強(qiáng)激勵和約束機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)控等多個方面逐項提出了較為詳細(xì)的解決方案。
為了能夠取得良好的審計效果，審計組在對審計報告的編制上進(jìn)行了精心設(shè)計：突出反映問題，分析過程以附件形式附在報告后面，這樣做既突出了主題，又有充分的證據(jù)支撐審計結(jié)論。審計報告得到A企業(yè)董事長的高度重視，他對報告的價值給予了充分肯定，并批示班子成員認(rèn)真學(xué)習(xí)，共同研究對策。
（二）審計意見的采納落實情況
根據(jù)審計建議和意見，A企業(yè)立即開展了投資管理清理整頓工作。首先，成立了投資管理委員會，負(fù)責(zé)審定公司對外投資管理發(fā)展戰(zhàn)略，明確了企業(yè)管理部為對外投資管理的統(tǒng)管機(jī)構(gòu)；其次，建立了對外投資管理頂層基本制度，完成了投資企業(yè)經(jīng)營計劃管控、財務(wù)管控、人力資源管控、投資審計等10項二級規(guī)章制度；再次，對投資企業(yè)采取了分類管理方法加強(qiáng)管控，對于戰(zhàn)略關(guān)聯(lián)度較大的企業(yè)，采取戰(zhàn)略管控型模式，對戰(zhàn)略關(guān)聯(lián)度較小的企業(yè)，則采取收益管控模式，確保投資收益高于銀行同期利息，通過建立完善的管控體系，明確了投資企業(yè)與母公司的權(quán)力和責(zé)任；最后，對投資企業(yè)進(jìn)行了清理整頓及規(guī)劃整合，至2014年底，公司已清理注銷4家公司，轉(zhuǎn)讓17家公司。
（三）投資改進(jìn)給企業(yè)帶來的成效
經(jīng)過3年的投資管理改進(jìn)工作，A企業(yè)的投資大為精簡，精簡后的全資及控股子公司僅余7家；投資企業(yè)對接母公司戰(zhàn)略，編制了中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，保障自身科學(xué)、高效和協(xié)同發(fā)展。通過不斷加強(qiáng)戰(zhàn)略管控，投資企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模及效益明顯提升，如投資收入2011年2.7億元，2012年7.1億元，2013年11.2億元，2014年14.97億元，投資回報率也由審計期的年均0.25%上升至2014年的11.94%。
四、思考和啟示
對外投資管理審計是A企業(yè)審計轉(zhuǎn)型時期開展的第一個管理審計項目，在組織形式、審計方法和成果運(yùn)用上做了非常有益的嘗試。該項目讓企業(yè)切實體會到了審計工作產(chǎn)生的管理價值，也為企業(yè)內(nèi)部審計指明了發(fā)展方向，這個案例帶給我們以下思考和啟示：
一是要根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略設(shè)定審計目標(biāo)。準(zhǔn)確把握審計目標(biāo)，審計成果才能真正為企業(yè)所用，發(fā)揮出審計的價值。根據(jù)A公司的發(fā)展戰(zhàn)略和投資管理需求，本案例中企業(yè)對審計結(jié)果的期待不是想單純了解投資經(jīng)營的狀況和投資管理中的個案問題，而是需要找到體制和機(jī)制上的管理弱點(diǎn)，從根源上進(jìn)行一次改革，從而使投資真正為企業(yè)帶來效益。審計部門在接受任務(wù)時對該目標(biāo)進(jìn)行了準(zhǔn)確分析，明確審計目標(biāo)不在發(fā)現(xiàn)有問題的現(xiàn)象上，而是要找到產(chǎn)生問題的根源，在投資管理的組織、流程和制度中找到控制上的風(fēng)險點(diǎn)，圍繞這一目標(biāo)，審計部門集合了集體智慧，制定出全新的審計工作方案，在全體審計組人員的努力下，良好地達(dá)成這一目標(biāo)，從而為投資管理改進(jìn)起到把脈診斷作用。
二是協(xié)同機(jī)制能夠有效提升審計效率和效果。本次管理審計采用了組建專家團(tuán)隊的方式開展，專家團(tuán)隊中吸納了投資管理部門的人員，這種新型的審計組織形式將以往審計與被審計單位間的對抗關(guān)系改變?yōu)閰f(xié)作關(guān)系，兩者目標(biāo)達(dá)到了一致，在整個審計過程中審計組與業(yè)務(wù)部門能夠做到充分溝通和理解，實現(xiàn)了審計信息、資源、成果共享，全過程自動協(xié)同，審計部門已不是“孤軍奮戰(zhàn)”，而是與業(yè)務(wù)部門同思考、同解答，正是這么一種協(xié)同機(jī)制，不僅提高了審計的工作效率，業(yè)務(wù)部門也因參加了全過程審計，能夠更深刻地體會到管理中存在的問題，思考未來的改進(jìn)目標(biāo)，因此，審計建議能夠快速被采納，并迅速轉(zhuǎn)化為管理效益。
關(guān)鍵詞：對外投資；效益審計；審計建議
基金項目：江蘇省教育廳社科基金資助項目（2010SJB790021）
中圖分類號：F239文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
一、問題提出
審計機(jī)關(guān)為了及時掌握國資公司經(jīng)過企業(yè)改制、調(diào)整和重組，尤其是在全球金融危機(jī)之后國有資產(chǎn)的安全性，根據(jù)《審計法》規(guī)定對國資公司以及所屬全資或控股子公司的對外投資規(guī)模、管理及效益情況進(jìn)行審計評價。審計人員依法審計對外投資決策過程、合規(guī)性、日常管理等，按照一定標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范評價對外投資的經(jīng)濟(jì)性、效率性、效果性，以促使責(zé)任方改善管理、提高效益的一種經(jīng)濟(jì)監(jiān)督活動。
對外投資效益審計應(yīng)遵循內(nèi)部控制導(dǎo)向原則和綜合分析原則。審計人員首先評估對外投資決策、執(zhí)行、處置等環(huán)節(jié)控制的健全性；根據(jù)健全性評估結(jié)果進(jìn)行符合性測試，并提出完善對外投資內(nèi)部控制建議；根據(jù)符合性測試結(jié)果，確定實質(zhì)性測試的范圍和重點(diǎn)?？紤]到對外投資效益影響因素的復(fù)雜多樣性，審計人員應(yīng)根據(jù)對外投資的具體內(nèi)容和形式，綜合運(yùn)用多種科學(xué)的審計方法，從而使審計證據(jù)更有力，效益評價結(jié)論更可靠。評價指標(biāo)的選擇應(yīng)做到定性與定量相結(jié)合，必要時依靠專家的經(jīng)驗與能力對問題和現(xiàn)象本質(zhì)做出定性判斷。定量分析指標(biāo)體系必須合理，并呈動態(tài)修正變化，以適應(yīng)對外投資效益審計的時效性要求。
國資公司對外投資效益審計能夠加強(qiáng)對外投資內(nèi)部控制，規(guī)范對外投資行為，防范對外投資風(fēng)險，保證投資安全，提高投資效益，確保國資公司資產(chǎn)安全、有效、保值增值。
二、國資公司對外投資效益審計發(fā)現(xiàn)的問題
近年來，隨著資本市場的日漸成熟，國資公司股權(quán)性投資大幅度增長，投資的行業(yè)分布較廣，其中對房地產(chǎn)業(yè)和餐飲業(yè)的投資劇增，有明顯向一般性競爭領(lǐng)域集中的趨勢。
（一）部分對外投資項目未經(jīng)國資監(jiān)管部門批準(zhǔn)。某市審計抽查發(fā)現(xiàn)有13個項目涉及金額2，863.83萬元對外投資項目未經(jīng)國資監(jiān)管部門批準(zhǔn)。例如，某公司2005年出資1，884.49萬元，全資收購一家私人公司；某集團(tuán)公司涉及10個項目，投資增減額775．45萬元，投資項目是對以前改制退出企業(yè)的增資擴(kuò)股。上述對外投資均未經(jīng)國資監(jiān)管部門批準(zhǔn)。
（二）個別國資公司主營業(yè)務(wù)與公司設(shè)立宗旨不盡相符，主業(yè)作用發(fā)揮不夠明顯。例如，某公司是為完善農(nóng)村金融服務(wù)體系、促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)而設(shè)立的，但據(jù)審計調(diào)查，該公司2007～2008年非農(nóng)企業(yè)投資項目擔(dān)保金額占73%。
（三）少數(shù)企業(yè)利潤分配關(guān)系未理順。例如，某公司原由某國資公司投資設(shè)立，政企分開后已劃歸某集團(tuán)管理，但審計發(fā)現(xiàn)，該公司2006～2008年實現(xiàn)利潤仍分配給原投資單位作為部門經(jīng)費(fèi)來源，不符合政企政資分開的原則，不利于企業(yè)財務(wù)管理、不利于加強(qiáng)部門預(yù)算的管理。
（四）部分國資公司對外投資收益核算不規(guī)范。例如，某市截至2008年末有3家公司未按權(quán)益法核算要求體現(xiàn)投資收益，存在調(diào)節(jié)利潤傾向，容易造成會計信息失真。
（五）部分投資資金被長期占用，面臨損失風(fēng)險。例如，2003年以來某集團(tuán)被下屬公司占用的5，000萬元資金，至2008年末尚有大部分資金未收回；某公司于2001年6月與其他公司合作投資本金2，020.75萬元至2008年末未收回，同時在2003年4月購入國債1，000萬元被證券公司挪用，目前該證券公司正處于破產(chǎn)清算過程中。
（六）部分政府調(diào)撥資產(chǎn)尚未到位。如，按政府抄告單要求某公司應(yīng)將其部分資產(chǎn)注入其他公司，但至2008年末賬面尚未調(diào)整到位。
三、國資公司對外投資效益審計內(nèi)容與評價指標(biāo)
審計機(jī)關(guān)依法審計對外投資決策過程、合規(guī)性、日常管理等基礎(chǔ)上，按照一定的評價指標(biāo)對國資公司對外投資的經(jīng)濟(jì)性、效率性、效果性進(jìn)行評價和監(jiān)督。
（一）對外投資經(jīng)濟(jì)性審計。經(jīng)濟(jì)性審計主要審計對外投資項目的建設(shè)成本，應(yīng)重點(diǎn)審計對外投資項目（預(yù)）決算。審計對外投資項目的工程量及各項費(fèi)用的計算過程是否符合要求，數(shù)量是否正確；審計項目設(shè)計變更手續(xù)是否齊全、變更內(nèi)容是否真實；對外投資項目最終決算與項目預(yù)算有無重大差異；審計建設(shè)單位有無及時辦理工程決算等問題。經(jīng)濟(jì)性審計更注重對外投資項目全過程投資控制，建議根據(jù)審計計劃采用跟蹤審計方式，通過對項目的經(jīng)濟(jì)性審計可以防患于未然，對于不當(dāng)費(fèi)用的發(fā)生以及不利因素，能夠及時糾正和剔除。對外投資項目經(jīng)濟(jì)性審計評價指標(biāo)主要有：
1、實際投資變化率＝[（審定竣工決算－批復(fù)概算）/批復(fù)概算]×100%
數(shù)據(jù)采集：審定竣工決算來源于工程竣工決算審計報告，批復(fù)概算來源于工程項目的概算批復(fù)文件中批復(fù)的概算數(shù)。
審計標(biāo)準(zhǔn)：實際投資變化率≤0為好，說明決算沒有超概算，投資計劃控制較好。
2、單位建筑面積造價=審定的單位工程竣工決算造價/建筑面積
數(shù)據(jù)采集：單位工程竣工決算造價包括簡易的水電，不包括設(shè)備投資和待攤投資。建筑面積從竣工驗收報告中取得。
審計標(biāo)準(zhǔn)：單位建筑面積造價≤該地區(qū)同類工程單位建筑面積平均價，如果偏高建議以后加強(qiáng)造價全過程控制與跟蹤審計。
3、建設(shè)單位管理費(fèi)用增減率=[（審定建設(shè)單位管理費(fèi)用-建設(shè)單位管理費(fèi)用概算數(shù)）/建設(shè)單位管理費(fèi)用概算數(shù)]×100%
數(shù)據(jù)采集：審定建設(shè)單位管理費(fèi)用來源于審定的建設(shè)項目概況表，建設(shè)單位管理費(fèi)用概算數(shù)來源于概算批復(fù)文件。
審計標(biāo)準(zhǔn)：建設(shè)單位管理費(fèi)用增減率≤0，說明建設(shè)單位管理費(fèi)用決算沒有超概算，建設(shè)單位管理費(fèi)用計劃控制較好。
4、單位工程建安造價變化率=[（單位工程竣工結(jié)算-單位工程預(yù)算造價）/單位工程預(yù)算造價]×100%
數(shù)據(jù)采集：單位工程竣工結(jié)算是指審定后的單位工程竣工結(jié)算造價，單位工程預(yù)算造價是指批復(fù)預(yù)算。單位工程竣工結(jié)算是單位工程實際發(fā)生的建筑和安裝工程費(fèi)。
審計標(biāo)準(zhǔn)：單位工程建安造價變化率≤0，說明建安造價決算沒有超預(yù)算，建設(shè)單位管理費(fèi)計劃控制較好。
（二）對外投資效率性審計。效率性審計主要審計對外投資經(jīng)營活動過程中投入資源與產(chǎn)出成果之間的對比關(guān)系，并對對外投資經(jīng)營活動的效率性進(jìn)行審查與評價的活動。對外投資效率性審計應(yīng)審查對外投資投入的資源和產(chǎn)出成果的真實性，分析影響組織經(jīng)營活動效率的主要因素，提出有針對性的、切實可行的改進(jìn)建議。效率性審計應(yīng)該圍繞資金運(yùn)用展開，注重對外投資項目資金支出過程的控制，是一種動態(tài)審計。對外投資項目效率性審計評價指標(biāo)主要有：
1、投資利潤率=（年利潤總額/總投資）×100%
數(shù)據(jù)采集：計算投資利潤率時，年利潤總額可選擇評審年份的利潤總額；總投資的數(shù)據(jù)來源于工程竣工決算報表。
審計標(biāo)準(zhǔn)：項目投資利潤率≥行業(yè)平均投資利潤率，可行。
2、投資利稅率=（年利稅總額/總投資）×100%
數(shù)據(jù)采集：計算投資利稅率時，年利稅總額可選擇評審年份的利潤總額與銷售稅金之和，即：年利稅總額=年利潤總額+主營業(yè)務(wù)稅金及附加，年利潤總額、總投資的數(shù)據(jù)直接引用計算上一個指標(biāo)時的數(shù)據(jù)。
審計標(biāo)準(zhǔn)：投資利稅率≥行業(yè)平均投資利稅率，可行。
3、新增固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=（本期新增總產(chǎn)值/本期新增固定資產(chǎn)）×100%
數(shù)據(jù)采集：本期新增總產(chǎn)值即由新增的固定資產(chǎn)帶來的營業(yè)收入，可從新增了固定資產(chǎn)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的損益表中取得，這是一個增量數(shù)據(jù)，要用審計前一年和審計年度的營業(yè)收入的差額。本期新增固定資產(chǎn)這個數(shù)據(jù)可從工程竣工決算報表的工程概況表中取得。
審計標(biāo)準(zhǔn)：與同類項目比較，大于同類項目新增固定資產(chǎn)產(chǎn)值率為良好。
4、靜態(tài)投資回收期=累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值年份－1＋|上年累計凈現(xiàn)金流量|/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量或建設(shè)項目的投資總額/（建設(shè)項目年利稅總額+折舊）
數(shù)據(jù)采集：總投資的數(shù)據(jù)來源于工程竣工決算報表，現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)從全部投資現(xiàn)金流量表中取得；年利稅總額可直接引用投資利稅率計算時的數(shù)據(jù)，折舊=投資總額×行業(yè)固定資產(chǎn)折舊率。
審計標(biāo)準(zhǔn)：靜態(tài)投資回收期＜行業(yè)靜態(tài)投資回收期（年），可行。
（三）對外投資效果性審計。效果性審計主要審計對外投資經(jīng)營活動實際取得成果與預(yù)期取得成果之間的對比關(guān)系。審計分析無法按原定對外投資計劃開展相應(yīng)項目、業(yè)務(wù)或者中途停止項目、業(yè)務(wù)的原因；是否建立對外投資管理控制系統(tǒng)并評價、報告和監(jiān)督對外投資的效果性。效果性審計主要關(guān)注的是既定目標(biāo)的實現(xiàn)程度及經(jīng)營活動產(chǎn)生的影響，既要審計評價對外投資的經(jīng)濟(jì)效益，也要評價其產(chǎn)生的社會效益與環(huán)境影響。對外投資項目效果性審計評價指標(biāo)主要有：
1、NPV=?蒡（CI-CO）t×（1+i）-t
數(shù)據(jù)采集：CI和CO可從項目全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表中采集，ic為行業(yè)基準(zhǔn)收益率或投資者要求的必要報酬率。
審計標(biāo)準(zhǔn)：NPV≥0，說明項目IRR大于項目行業(yè)基準(zhǔn)收益率，可行。建議NPV用Excel求。
2、IRR，?蒡（CI-CO）t×（1+IRR）-t=0
數(shù)據(jù)采集：CI，CO和t可從項目全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表中采集。
審計標(biāo)準(zhǔn)：IRR≥行業(yè)基準(zhǔn)收益率，效果好。
3、凈現(xiàn)值率NPVR，NPVR=（NPV/PVI）×100%
NPVR為項目財務(wù)凈現(xiàn)值率；NPV為項目凈現(xiàn)值；PVI為項目總投資現(xiàn)值。財務(wù)凈現(xiàn)值率表示項目單位投資現(xiàn)值能夠獲得凈收益現(xiàn)值的能力。
審計標(biāo)準(zhǔn)：凈現(xiàn)值率大于零，可行。
4、工程計劃工期率=[竣工工程實際工期/竣工工程計劃工期]×100%
數(shù)據(jù)采集：審定建設(shè)項目概況表。
審計標(biāo)準(zhǔn)：工程計劃工期率≤1，說明節(jié)省了工期，工期控制效果良好。
四、改善和提高國資公司對外投資效益的審計建議
對外投資是國有企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作的重要手段，對外投資的安全性直接關(guān)系到國有資產(chǎn)的安全和完整，國資公司對外投資效益有待進(jìn)一步改善和提高。
（一）進(jìn)一步完善對外投資政策和管理制度。一是國資公司要建立對外投資的制度約束機(jī)制并涵蓋對外投資的投資方向、資金來源、效益評價以及相關(guān)的資金拆借、擔(dān)保等各個方面，并能做到有效執(zhí)行；二是對已有的管理制度要進(jìn)一步細(xì)化，增強(qiáng)適用性和可操作性，重點(diǎn)加強(qiáng)對股票、債券、理財產(chǎn)品等高風(fēng)險的金融性投資行為及擔(dān)保業(yè)務(wù)的范圍、投向等方面的管理；三是進(jìn)一步落實國有資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任，強(qiáng)化國有資產(chǎn)經(jīng)營考核制度，加大投資項目效益評估力度，防范投資風(fēng)險，使國有資產(chǎn)得到最大限度的保值增值；四是建議創(chuàng)新對外投資管理模式，建議國資管理部門對所屬國資公司采用統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)版財務(wù)軟件，提高國資管理部門的財務(wù)監(jiān)控能力，同時統(tǒng)一組織對所屬國資公司年報審計工作，統(tǒng)一方案，明確重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容，準(zhǔn)確全面掌握國企經(jīng)營動態(tài)。
（二）進(jìn)一步加強(qiáng)國資公司對外投資清理工作。一是對未經(jīng)審批的對外投資項目進(jìn)行清理，完善審批手續(xù)；二是對對外投資項目的盈虧情況進(jìn)行排查，針對長期無收益或虧損的經(jīng)營性投資項目要分析查找原因，及時采取補(bǔ)救措施，促進(jìn)提高投資收益；三是要嚴(yán)格按照財務(wù)制度規(guī)定核算投資損益，應(yīng)收回的投資收益要及時督促收回，未反映的投資損益要如實反映，以全面、準(zhǔn)確地反映對外投資損益情況以及國有資產(chǎn)營運(yùn)狀況；四是對某些投資公司托管未納入考核范圍的企業(yè)集團(tuán)的債權(quán)債務(wù)情況應(yīng)及時進(jìn)行清理。
（三）進(jìn)一步完善國資公司對外投資發(fā)展規(guī)劃。根據(jù)科學(xué)發(fā)展觀的要求，結(jié)合經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，盡快制定國資公司對外投資“十二五”規(guī)劃，使國有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步優(yōu)化和調(diào)整，推動國資公司對外投資向優(yōu)勢行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域集中，不斷增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力和影響力。
（四）進(jìn)一步理順利潤分配關(guān)系。國資公司應(yīng)按照公司法要求分配企業(yè)利潤，要改變目前將國資公司對外投資的利潤作為部門經(jīng)費(fèi)來源的局面，理順部門利益與國資公司管理體制關(guān)系，以建立更科學(xué)合理的財政預(yù)算體制。
（五）進(jìn)一步加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理。目前國有資產(chǎn)管理關(guān)系尚未理順，部分國有經(jīng)營性資產(chǎn)仍分散在相關(guān)部門管理。審計認(rèn)為，對國有資產(chǎn)應(yīng)實現(xiàn)全面統(tǒng)一歸口管理，將國有經(jīng)營性資產(chǎn)授權(quán)國資委統(tǒng)一管理和考核，非經(jīng)營性資產(chǎn)納入財政監(jiān)管，及早建立全覆蓋的國有資產(chǎn)管理體系，促進(jìn)國資公司健康、可持續(xù)發(fā)展。
（作者單位：1.南京審計學(xué)院；2.審計署南京特派辦）
主要參考文獻(xiàn)：
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對外投資效益審計應(yīng)遵循內(nèi)部控制導(dǎo)向原則和綜合分析原則。審計人員首先評估對外投資決策、執(zhí)行、處置等環(huán)節(jié)控制的健全性；根據(jù)健全性評估結(jié)果進(jìn)行符合性測試，并提出完善對外投資內(nèi)部控制建議；根據(jù)符合性測試結(jié)果，確定實質(zhì)性測試的范圍和重點(diǎn)?？紤]到對外投資效益影響因素的復(fù)雜多樣性，審計人員應(yīng)根據(jù)對外投資的具體內(nèi)容和形式，綜合運(yùn)用多種科學(xué)的審計方法，從而使審計證據(jù)更有力，效益評價結(jié)論更可靠。評價指標(biāo)的選擇應(yīng)做到定性與定量相結(jié)合。必要時依靠專家的經(jīng)驗與能力對問題和現(xiàn)象本質(zhì)做出定性判斷。定量分析指標(biāo)體系必須合理，并呈動態(tài)修正變化，以及時適應(yīng)對外投資效益審計的時效性要求。
國資公司對外投資效益審計能夠加強(qiáng)對外投資內(nèi)部控制，規(guī)范對外投資行為，防范對外投資風(fēng)險，保證對外投資安全，提高對外投資效益，確保國資公司資產(chǎn)安全、有效、保值增值。
一、國資公司對外投資效益審計發(fā)現(xiàn)的問題
國資公司對外投資可分為固定資產(chǎn)投資、金融投資及股權(quán)投資三類。近年來隨著資本市場的日漸成熟，國資公司股權(quán)性投資大幅度增長，投資的行業(yè)分布較廣，主要有水電、房地產(chǎn)、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、金融業(yè)等，其中對房地產(chǎn)業(yè)和餐飲業(yè)的投資劇增，以某市為例：國資公司投資房地產(chǎn)總額2007及2008兩年比2006年增加了3.8倍，餐飲業(yè)的投資增加了8倍，有明顯向一般性競爭領(lǐng)域集中的趨勢。對外投資效益審計發(fā)現(xiàn)的主要問題：
（一）部分對外投資項目未經(jīng)國資監(jiān)管部門批準(zhǔn)。某市審計抽查發(fā)現(xiàn)有13個項目涉及金額2 863.83萬元對外投資項目未經(jīng)國資監(jiān)管部門批準(zhǔn)。例如某公司2005年出資1 884.49萬元，全資收購一家私人公司；某集團(tuán)公司涉及10個項目，投資增、減額775.45萬元，投資項目是對以前改制退出企業(yè)的增資擴(kuò)股。上述國資公司對外投資均未經(jīng)國資監(jiān)管部門批準(zhǔn)。
（二）個別國資公司主營業(yè)務(wù)與公司設(shè)立的宗旨不盡相符，其主業(yè)作用發(fā)揮不夠明顯。例如某公司是為完善農(nóng)村金融服務(wù)體系、促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)而設(shè)立的，據(jù)審計調(diào)查該公司2007～2008年非農(nóng)企業(yè)投資項目擔(dān)保金額占73％。
（三）少數(shù)企業(yè)利潤分配關(guān)系未理順。例如某公司原由某國資公司投資設(shè)立，政企分開后已劃歸某集團(tuán)管理，但審計發(fā)現(xiàn)，該公司2006～2008年實現(xiàn)利潤仍分配給原投資單位作為部門經(jīng)費(fèi)來源，不符合政企政資分開的原則，不利于企業(yè)財務(wù)管理、不利于加強(qiáng)部門預(yù)算的管理。
（四）部分國資公司對外投資收益核算不規(guī)范。例如某市至2008年末有3家公司未按權(quán)益法核算要求體現(xiàn)投資收益，存在調(diào)節(jié)利潤傾向，容易造成會計信息失真。
（五）部分投資資金被長期占用，面臨損失風(fēng)險。例如2003年以來某集團(tuán)被下屬公司占用的5 000萬元資金，至2008年末尚有大部分資金未收回；某公司于2001年6月與其他公司合作投資本金2 020.75萬元至2008年末未收回，同時在2003年4月購入國債1 000萬元被證券公司挪用，目前該證券公司正處于破產(chǎn)清算過程中。
（六）部分政府調(diào)撥資產(chǎn)尚未操作到位。如按政府抄告單要求某公司應(yīng)將其部分資產(chǎn)注入其他公司，但至2008年末賬面尚未調(diào)整到位。
二、國資公司對外投資效益審計內(nèi)容與評價指標(biāo)
審計機(jī)關(guān)依法審計對外投資決策過程、合規(guī)性、日常管理等基礎(chǔ)上，按照一定的評價指標(biāo)對國資公司對外投資的經(jīng)濟(jì)性、效率性、效果性進(jìn)行評價和監(jiān)督。
（一）對外投資經(jīng)濟(jì)性審計
經(jīng)濟(jì)性審計主要審計對外投資項目的建設(shè)成本，應(yīng)重點(diǎn)審計對外投資項目（預(yù)）決算。審計對外投資項目的工程量及各項費(fèi)用的計算過程是否符合要求，數(shù)量是否正確；審計項目設(shè)計變更手續(xù)是否齊全、變更內(nèi)容是否真實；對外投資項目最終決算與項目預(yù)算有無重大差異；審計建設(shè)單位有無及時辦理工程決算等問題。經(jīng)濟(jì)性審計更注重對外投資項目全過程投資控制，建議根據(jù)審計計劃采用跟蹤審計方式，通過對項目的經(jīng)濟(jì)性審計可以防患于未然，對于不當(dāng)費(fèi)用的發(fā)生以及其不利因素，能夠及時糾正和剔除。對外投資項目經(jīng)濟(jì)性審計評價指標(biāo)主要有：
1.實際投資變化率＝［（審定竣工決算－批復(fù)概算）／批復(fù)概算］×100％＝0
數(shù)據(jù)采集：審定竣工決算來源于工程竣工決算審計報告，批復(fù)概算來源于工程項目的概算批復(fù)文件中批復(fù)的概算數(shù)。
審計標(biāo)準(zhǔn)：實際投資變化率≤0為好，說明決算沒有超概算，投資計劃控制較好。
2.單位建筑面積造價＝審定的單位工程竣工決算造價／建筑面積
數(shù)據(jù)采集：單位工程竣工決算造價包括簡易的水電，不包括設(shè)備投資和待攤投資。建筑面積從竣工驗收報告中取得。
審計標(biāo)準(zhǔn)：單位建筑面積造價≤該地區(qū)同類工程單位建筑面積平均價，如果偏高建議以后加強(qiáng)造價全過程控制與跟蹤審計。
3.建設(shè)單位管理費(fèi)用增減率＝［（審定建設(shè)單位管理費(fèi)用－建設(shè)單位管理費(fèi)用概算數(shù)）／建設(shè)單位管理費(fèi)用概算數(shù)］×100%
數(shù)據(jù)采集：審定建設(shè)單位管理費(fèi)用來源于審定的建設(shè)項目概況表，建設(shè)單位管理費(fèi)用概算數(shù)來源于概算批復(fù)文件。
審計標(biāo)準(zhǔn)：建設(shè)單位管理費(fèi)用增減率≤0，說明建設(shè)單位管理費(fèi)用決算沒有超概算，建設(shè)單位管理費(fèi)用計劃控制較好。
4.單位工程建安造價變化率＝［（單位工程竣工結(jié)算－單位工程預(yù)算造價）／單位工程預(yù)算造價］×100%
數(shù)據(jù)采集：單位工程竣工結(jié)算是指審定后的單位工程竣工結(jié)算造價，單位工程預(yù)算造價是指批復(fù)預(yù)算。單位工程竣工結(jié)算是單位工程實際發(fā)生的建筑和安裝工程費(fèi)。
審計標(biāo)準(zhǔn)：單位工程建安造價變化率≤0，說明建安造價決算沒有超預(yù)算，建設(shè)單位管理費(fèi)計劃控制較好。
（二）對外投資效率性審計
效率性審計主要審計對外投資經(jīng)營活動過程中投入資源與產(chǎn)出成果之間的對比關(guān)系，并對外投資經(jīng)營活動的效率性進(jìn)行審查與評價的活動。對外投資效率性審計應(yīng)審查對外投資投入的資源和產(chǎn)出成果的真實性，分析影響組織經(jīng)營活動效率的主要因素，提出有針對性的、切實可行的改進(jìn)建議。效率性審計應(yīng)該圍繞資金運(yùn)用展開，注重對外投資項目資金支出過程的控制，是一種動態(tài)審計。對外投資項目效率性審計評價指標(biāo)主要有：
1.投資利潤率＝（年利潤總額／總投資）×100%
數(shù)據(jù)采集：計算投資利潤率時，年利潤總額，可選擇評審年份的利潤總額。總投資的數(shù)據(jù)來源于工程竣工決算報表。
審計標(biāo)準(zhǔn)：項目投資利潤率≥行業(yè)平均投資利潤率，可行。
2.投資利稅率＝（年利稅總額／總投資）×100%
數(shù)據(jù)采集：計算投資利稅率時，年利稅總額，可選擇評審年份的利潤總額與銷售稅金之和，即：年利稅總額＝年利潤總額＋主營業(yè)務(wù)稅金及附加，年利潤總額、總投資的數(shù)據(jù)直接引用計算上一個指標(biāo)時的數(shù)據(jù)。
審計標(biāo)準(zhǔn)：大于或等于行業(yè)平均投資利稅率，可行。
3.新增固定資產(chǎn)產(chǎn)值率＝（本期新增總產(chǎn)值／本期新增固定資產(chǎn)）×100%
數(shù)據(jù)采集：本期新增總產(chǎn)值即由新增的固定資產(chǎn)帶來的營業(yè)收入，可從新增了固定資產(chǎn)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的損益表中取得，這是一個增量數(shù)據(jù)，要用審計前一年和審計年度的營業(yè)收入的差額。本期新增固定資產(chǎn)這個數(shù)據(jù)可從工程竣工決算報表的工程概況表中取得。
審計標(biāo)準(zhǔn)：與同類項目比較，大于同類項目新增固定資產(chǎn)產(chǎn)值率為良好。
4.靜態(tài)投資回收期＝累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值年份－1＋｜上年累計凈現(xiàn)金流量｜／當(dāng)年凈現(xiàn)金流量或建設(shè)項目的投資總額／（建設(shè)項目年利稅總額＋折舊）
數(shù)據(jù)采集：總投資的數(shù)據(jù)來源于工程竣工決算報表，現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)從全部投資現(xiàn)金流量表中取得；年利稅總額可直接引用投資利稅率計算時的數(shù)據(jù)，折舊＝投資總額×行業(yè)固定資產(chǎn)折舊率。
審計標(biāo)準(zhǔn)：小于行業(yè)靜態(tài)投資回收期（年），可行。
（三）對外投資效果性審計
效果性審計主要審計對外投資經(jīng)營活動實際取得成果與預(yù)期取得成果之間的對比關(guān)系。審計分析無法按原定對外投資計劃開展相應(yīng)項目、業(yè)務(wù)或者中途停止項目、業(yè)務(wù)的原因；是否建立對外投資管理控制系統(tǒng)并評價、報告和監(jiān)督對外投資的效果性。效果性審計主要關(guān)注的是既定目標(biāo)的實現(xiàn)程度及經(jīng)營活動產(chǎn)生的影響，既要審計評價對外投資的經(jīng)濟(jì)效益，也要評價其產(chǎn)生的社會效益與環(huán)境影響。對外投資項目效果性審計評價指標(biāo)主要有：
1.NPV＝∑（CI－CO）t×（1＋i）－t
數(shù)據(jù)采集：CI和CO可從項目全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表中采集，ic為行業(yè)基準(zhǔn)收益率或投資者要求的必要報酬率
審計標(biāo)準(zhǔn)：NPV≥0，說明項目IRR大于項目行業(yè)基準(zhǔn)收益率，可行。建議NPV用Excel求。
2.IRR，∑（CI＋CO）t×（1＋I(xiàn)RR）－t＝0
數(shù)據(jù)采集：CI，CO和t可從項目全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表中采集。
審計標(biāo)準(zhǔn)：IRR≥行業(yè)基準(zhǔn)收益率，效果好。
3.凈現(xiàn)值率NPVR，NPVR＝（NPV／PVI）×100%
NPVR為項目財務(wù)凈現(xiàn)值率；NPV為項目凈現(xiàn)值；PVI為項目總投資現(xiàn)值。財務(wù)凈現(xiàn)值率表示項目單位投資現(xiàn)值能夠獲得凈收益現(xiàn)值的能力。
審計標(biāo)準(zhǔn)：凈現(xiàn)值率大于零，可行。
4.工程計劃工期率＝［竣工工程實際工期／竣工工程計劃工期］×100%
數(shù)據(jù)采集：審定建設(shè)項目概況表
審計標(biāo)準(zhǔn)：工程計劃工期率≤1，說明節(jié)省了工期，工期控制效果良好。
三、改善和提高國資公司對外投資效益的審計建議
對外投資是國有企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作的重要手段，對外投資的安全性直接關(guān)系到國有資產(chǎn)的安全和完整，國資公司對外投資效益有待進(jìn)一步改善和提高。
（一）進(jìn)一步完善對外投資政策和管理制度。一是國資公司要建立對外投資的制度約束機(jī)制并涵蓋對外投資的投資方向、資金來源、效益評價以及相關(guān)的資金拆借、擔(dān)保等各個方面，并能做到有效執(zhí)行；二是對已有的管理制度要進(jìn)一步細(xì)化，增強(qiáng)適用性和可操作性，重點(diǎn)加強(qiáng)對股票、債券、理財產(chǎn)品等高風(fēng)險的金融性投資行為及擔(dān)保業(yè)務(wù)的范圍、投向等方面的管理；三是進(jìn)一步落實國有資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任，強(qiáng)化國有資產(chǎn)經(jīng)營考核制度，加大投資項目效益評估力度，防范投資風(fēng)險，使國有資產(chǎn)得到最大程度的保值增值；四是建議創(chuàng)新對外投資管理模式，建議國資管理部門對所屬國資公司采用統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)版財務(wù)軟件，提高國資管理部門的財務(wù)監(jiān)控能力，同時統(tǒng)一組織對所屬國資公司年報審計工作，統(tǒng)一方案，明確重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容，準(zhǔn)確全面掌握國企經(jīng)營動態(tài)。
（二）進(jìn)一步加強(qiáng)國資公司對外投資的清理工作。一是對未經(jīng)審批的對外投資項目進(jìn)行清理，完善審批手續(xù)；二是對外投資項目的盈虧情況進(jìn)行排查，針對長期無收益或虧損的經(jīng)營性投資項目要分析查找原因，及時采取補(bǔ)救措施，促進(jìn)提高投資收益；三是要嚴(yán)格按照財務(wù)制度規(guī)定核算投資損益，應(yīng)收回的投資收益要及時督促收回，未反映的投資損益要如實反映，以全面、準(zhǔn)確反映對外投資損益情況以及國有資產(chǎn)營運(yùn)狀況；四是對某些投資公司托管未納入考核范圍的企業(yè)集團(tuán)的債權(quán)債務(wù)情況應(yīng)及時進(jìn)行清理。
（三）進(jìn)一步完善國資公司對外投資的發(fā)展規(guī)劃。根據(jù)科學(xué)發(fā)展觀的要求結(jié)合經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，盡快制定國資公司對外投資“十二五”規(guī)劃，使國有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步優(yōu)化和調(diào)整，推動國資公司對外投資向優(yōu)勢行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域集中，不斷增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力和影響力。
（四）進(jìn)一步理順利潤分配關(guān)系。國資公司應(yīng)按照公司法要求分配企業(yè)利潤，要改變目前將國資公司對外投資的利潤作為部門經(jīng)費(fèi)來源的局面，理順部門利益與國資公司管理體制關(guān)系的矛盾，以及建立更科學(xué)合理的財政預(yù)算體制等深層次問題。
對外投資效益審計應(yīng)遵循內(nèi)部控制導(dǎo)向原則和綜合分析原則。審計人員首先評估對外投資決策、執(zhí)行、處置等環(huán)節(jié)控制的健全性；根據(jù)健全性評估結(jié)果進(jìn)行符合性測試，并提出完善對外投資內(nèi)部控制建議；根據(jù)符合性測試結(jié)果，確定實質(zhì)性測試的范圍和重點(diǎn)?？紤]到對外投資效益影響因素的復(fù)雜多樣性，審計人員應(yīng)根據(jù)對外投資的具體內(nèi)容和形式，綜合運(yùn)用多種科學(xué)的審計方法，從而使審計證據(jù)更有力，效益評價結(jié)論更可靠。評價指標(biāo)的選擇應(yīng)做到定性與定量相結(jié)合。必要時依靠專家的經(jīng)驗與能力對問題和現(xiàn)象本質(zhì)做出定性判斷。定量分析指標(biāo)體系必須合理，并呈動態(tài)修正變化，以及時適應(yīng)對外投資效益審計的時效性要求。
國資公司對外投資效益審計能夠加強(qiáng)對外投資內(nèi)部控制，規(guī)范對外投資行為，防范對外投資風(fēng)險，保證對外投資安全，提高對外投資效益，確保國資公司資產(chǎn)安全、有效、保值增值。
一、國資公司對外投資效益審計發(fā)現(xiàn)的問題
國資公司對外投資可分為固定資產(chǎn)投資、金融投資及股權(quán)投資三類。近年來隨著資本市場的日漸成熟，國資公司股權(quán)性投資大幅度增長，投資的行業(yè)分布較廣，主要有水電、房地產(chǎn)、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、金融業(yè)等，其中對房地產(chǎn)業(yè)和餐飲業(yè)的投資劇增，以某市為例：國資公司投資房地產(chǎn)總額2007及2008兩年比2006年增加了3.8倍，餐飲業(yè)的投資增加了8倍，有明顯向一般性競爭領(lǐng)域集中的趨勢。對外投資效益審計發(fā)現(xiàn)的主要問題：
（一）部分對外投資項目未經(jīng)國資監(jiān)管部門批準(zhǔn)。某市審計抽查發(fā)現(xiàn)有13個項目涉及金額2 863.83萬元對外投資項目未經(jīng)國資監(jiān)管部門批準(zhǔn)。例如某公司2005年出資1 884.49萬元，全資收購一家私人公司；某集團(tuán)公司涉及10個項目，投資增、減額775.45萬元，投資項目是對以前改制退出企業(yè)的增資擴(kuò)股。上述國資公司對外投資均未經(jīng)國資監(jiān)管部門批準(zhǔn)。
（二）個別國資公司主營業(yè)務(wù)與公司設(shè)立的宗旨不盡相符，其主業(yè)作用發(fā)揮不夠明顯。例如某公司是為完善農(nóng)村金融服務(wù)體系、促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)而設(shè)立的，據(jù)審計調(diào)查該公司2007～2008年非農(nóng)企業(yè)投資項目擔(dān)保金額占73％。
（三）少數(shù)企業(yè)利潤分配關(guān)系未理順。例如某公司原由某國資公司投資設(shè)立，政企分開后已劃歸某集團(tuán)管理，但審計發(fā)現(xiàn)，該公司2006～2008年實現(xiàn)利潤仍分配給原投資單位作為部門經(jīng)費(fèi)來源，不符合政企政資分開的原則，不利于企業(yè)財務(wù)管理、不利于加強(qiáng)部門預(yù)算的管理。
（四）部分國資公司對外投資收益核算不規(guī)范。例如某市至2008年末有3家公司未按權(quán)益法核算要求體現(xiàn)投資收益，存在調(diào)節(jié)利潤傾向，容易造成會計信息失真。
（五）部分投資資金被長期占用，面臨損失風(fēng)險。例如2003年以來某集團(tuán)被下屬公司占用的5 000萬元資金，至2008年末尚有大部分資金未收回；某公司于2001年6月與其他公司合作投資本金2 020.75萬元至2008年末未收回，同時在2003年4月購入國債1 000萬元被證券公司挪用，目前該證券公司正處于破產(chǎn)清算過程中。
（六）部分政府調(diào)撥資產(chǎn)尚未操作到位。如按政府抄告單要求某公司應(yīng)將其部分資產(chǎn)注入其他公司，但至2008年末賬面尚未調(diào)整到位。
二、國資公司對外投資效益審計內(nèi)容與評價指標(biāo)
審計機(jī)關(guān)依法審計對外投資決策過程、合規(guī)性、日常管理等基礎(chǔ)上，按照一定的評價指標(biāo)對國資公司對外投資的經(jīng)濟(jì)性、效率性、效果性進(jìn)行評價和監(jiān)督。
（一）對外投資經(jīng)濟(jì)性審計
經(jīng)濟(jì)性審計主要審計對外投資項目的建設(shè)成本，應(yīng)重點(diǎn)審計對外投資項目（預(yù)）決算。審計對外投資項目的工程量及各項費(fèi)用的計算過程是否符合要求，數(shù)量是否正確；審計項目設(shè)計變更手續(xù)是否齊全、變更內(nèi)容是否真實；對外投資項目最終決算與項目預(yù)算有無重大差異；審計建設(shè)單位有無及時辦理工程決算等問題。經(jīng)濟(jì)性審計更注重對外投資項目全過程投資控制，建議根據(jù)審計計劃采用跟蹤審計方式，通過對項目的經(jīng)濟(jì)性審計可以防患于未然，對于不當(dāng)費(fèi)用的發(fā)生以及其不利因素，能夠及時糾正和剔除。對外投資項目經(jīng)濟(jì)性審計評價指標(biāo)主要有：
1.實際投資變化率＝［（審定竣工決算－批復(fù)概算）／批復(fù)概算］×100％＝0
數(shù)據(jù)采集：審定竣工決算來源于工程竣工決算審計報告，批復(fù)概算來源于工程項目的概算批復(fù)文件中批復(fù)的概算數(shù)。
審計標(biāo)準(zhǔn)：實際投資變化率≤0為好，說明決算沒有超概算，投資計劃控制較好。
2.單位建筑面積造價＝審定的單位工程竣工決算造價／建筑面積
數(shù)據(jù)采集：單位工程竣工決算造價包括簡易的水電，不包括設(shè)備投資和待攤投資。建筑面積從竣工驗收報告中取得。
審計標(biāo)準(zhǔn)：單位建筑面積造價≤該地區(qū)同類工程單位建筑面積平均價，如果偏高建議以后加強(qiáng)造價全過程控制與跟蹤審計。
3.建設(shè)單位管理費(fèi)用增減率＝［（審定建設(shè)單位管理費(fèi)用－建設(shè)單位管理費(fèi)用概算數(shù)）／建設(shè)單位管理費(fèi)用概算數(shù)］×100%
數(shù)據(jù)采集：審定建設(shè)單位管理費(fèi)用來源于審定的建設(shè)項目概況表，建設(shè)單位管理費(fèi)用概算數(shù)來源于概算批復(fù)文件。
審計標(biāo)準(zhǔn)：建設(shè)單位管理費(fèi)用增減率≤0，說明建設(shè)單位管理費(fèi)用決算沒有超概算，建設(shè)單位管理費(fèi)用計劃控制較好。
4.單位工程建安造價變化率＝［（單位工程竣工結(jié)算－單位工程預(yù)算造價）／單位工程預(yù)算造價］×100%
數(shù)據(jù)采集：單位工程竣工結(jié)算是指審定后的單位工程竣工結(jié)算造價，單位工程預(yù)算造價是指批復(fù)預(yù)算。單位工程竣工結(jié)算是單位工程實際發(fā)生的建筑和安裝工程費(fèi)。
審計標(biāo)準(zhǔn)：單位工程建安造價變化率≤0，說明建安造價決算沒有超預(yù)算，建設(shè)單位管理費(fèi)計劃控制較好。
（二）對外投資效率性審計
效率性審計主要審計對外投資經(jīng)營活動過程中投入資源與產(chǎn)出成果之間的對比關(guān)系，并對外投資經(jīng)營活動的效率性進(jìn)行審查與評價的活動。對外投資效率性審計應(yīng)審查對外投資投入的資源和產(chǎn)出成果的真實性，分析影響組織經(jīng)營活動效率的主要因素，提出有針對性的、切實可行的改進(jìn)建議。效率性審計應(yīng)該圍繞資金運(yùn)用展開，注重對外投資項目資金支出過程的控制，是一種動態(tài)審計。對外投資項目效率性審計評價指標(biāo)主要有：
1.投資利潤率＝（年利潤總額／總投資）×100%
數(shù)據(jù)采集：計算投資利潤率時，年利潤總額，可選擇評審年份的利潤總額?？偼顿Y的數(shù)據(jù)來源于工程竣工決算報表。
審計標(biāo)準(zhǔn)：項目投資利潤率≥行業(yè)平均投資利潤率，可行。
2.投資利稅率＝（年利稅總額／總投資）×100%
數(shù)據(jù)采集：計算投資利稅率時，年利稅總額，可選擇評審年份的利潤總額與銷售稅金之和，即：年利稅總額＝年利潤總額＋主營業(yè)務(wù)稅金及附加，年利潤總額、總投資的數(shù)據(jù)直接引用計算上一個指標(biāo)時的數(shù)據(jù)。
審計標(biāo)準(zhǔn)：大于或等于行業(yè)平均投資利稅率，可行。 3.新增固定資產(chǎn)產(chǎn)值率＝（本期新增總產(chǎn)值／本期新增固定資產(chǎn)）×100%
數(shù)據(jù)采集：本期新增總產(chǎn)值即由新增的固定資產(chǎn)帶來的營業(yè)收入，可從新增了固定資產(chǎn)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的損益表中取得，這是一個增量數(shù)據(jù)，要用審計前一年和審計年度的營業(yè)收入的差額。本期新增固定資產(chǎn)這個數(shù)據(jù)可從工程竣工決算報表的工程概況表中取得。
審計標(biāo)準(zhǔn)：與同類項目比較，大于同類項目新增固定資產(chǎn)產(chǎn)值率為良好。
4.靜態(tài)投資回收期＝累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值年份－1＋｜上年累計凈現(xiàn)金流量｜／當(dāng)年凈現(xiàn)金流量或建設(shè)項目的投資總額／（建設(shè)項目年利稅總額＋折舊）
數(shù)據(jù)采集：總投資的數(shù)據(jù)來源于工程竣工決算報表，現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)從全部投資現(xiàn)金流量表中取得；年利稅總額可直接引用投資利稅率計算時的數(shù)據(jù)，折舊＝投資總額×行業(yè)固定資產(chǎn)折舊率。
審計標(biāo)準(zhǔn)：小于行業(yè)靜態(tài)投資回收期（年），可行。
（三）對外投資效果性審計
效果性審計主要審計對外投資經(jīng)營活動實際取得成果與預(yù)期取得成果之間的對比關(guān)系。審計分析無法按原定對外投資計劃開展相應(yīng)項目、業(yè)務(wù)或者中途停止項目、業(yè)務(wù)的原因；是否建立對外投資管理控制系統(tǒng)并評價、報告和監(jiān)督對外投資的效果性。效果性審計主要關(guān)注的是既定目標(biāo)的實現(xiàn)程度及經(jīng)營活動產(chǎn)生的影響，既要審計評價對外投資的經(jīng)濟(jì)效益，也要評價其產(chǎn)生的社會效益與環(huán)境影響。對外投資項目效果性審計評價指標(biāo)主要有：
1.NPV＝∑（CI－CO）t×（1＋i）－t
數(shù)據(jù)采集：CI和CO可從項目全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表中采集，ic為行業(yè)基準(zhǔn)收益率或投資者要求的必要報酬率
審計標(biāo)準(zhǔn)：NPV≥0，說明項目IRR大于項目行業(yè)基準(zhǔn)收益率，可行。建議NPV用Excel求。
2.IRR，∑（CI＋CO）t×（1＋I(xiàn)RR）－t＝0
數(shù)據(jù)采集：CI，CO和t可從項目全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表中采集。
審計標(biāo)準(zhǔn)：IRR≥行業(yè)基準(zhǔn)收益率，效果好。
3.凈現(xiàn)值率NPVR，NPVR＝（NPV／PVI）×100%
NPVR為項目財務(wù)凈現(xiàn)值率；NPV為項目凈現(xiàn)值；PVI為項目總投資現(xiàn)值。財務(wù)凈現(xiàn)值率表示項目單位投資現(xiàn)值能夠獲得凈收益現(xiàn)值的能力。
審計標(biāo)準(zhǔn)：凈現(xiàn)值率大于零，可行。
4.工程計劃工期率＝［竣工工程實際工期／竣工工程計劃工期］×100%
數(shù)據(jù)采集：審定建設(shè)項目概況表
審計標(biāo)準(zhǔn)：工程計劃工期率≤1，說明節(jié)省了工期，工期控制效果良好。
三、改善和提高國資公司對外投資效益的審計建議
對外投資是國有企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作的重要手段，對外投資的安全性直接關(guān)系到國有資產(chǎn)的安全和完整，國資公司對外投資效益有待進(jìn)一步改善和提高。
（一）進(jìn)一步完善對外投資政策和管理制度。一是國資公司要建立對外投資的制度約束機(jī)制并涵蓋對外投資的投資方向、資金來源、效益評價以及相關(guān)的資金拆借、擔(dān)保等各個方面，并能做到有效執(zhí)行；二是對已有的管理制度要進(jìn)一步細(xì)化，增強(qiáng)適用性和可操作性，重點(diǎn)加強(qiáng)對股票、債券、理財產(chǎn)品等高風(fēng)險的金融性投資行為及擔(dān)保業(yè)務(wù)的范圍、投向等方面的管理；三是進(jìn)一步落實國有資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任，強(qiáng)化國有資產(chǎn)經(jīng)營考核制度，加大投資項目效益評估力度，防范投資風(fēng)險，使國有資產(chǎn)得到最大程度的保值增值；四是建議創(chuàng)新對外投資管理模式，建議國資管理部門對所屬國資公司采用統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)版財務(wù)軟件，提高國資管理部門的財務(wù)監(jiān)控能力，同時統(tǒng)一組織對所屬國資公司年報審計工作，統(tǒng)一方案，明確重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容，準(zhǔn)確全面掌握國企經(jīng)營動態(tài)。
（二）進(jìn)一步加強(qiáng)國資公司對外投資的清理工作。一是對未經(jīng)審批的對外投資項目進(jìn)行清理，完善審批手續(xù)；二是對外投資項目的盈虧情況進(jìn)行排查，針對長期無收益或虧損的經(jīng)營性投資項目要分析查找原因，及時采取補(bǔ)救措施，促進(jìn)提高投資收益；三是要嚴(yán)格按照財務(wù)制度規(guī)定核算投資損益，應(yīng)收回的投資收益要及時督促收回，未反映的投資損益要如實反映，以全面、準(zhǔn)確反映對外投資損益情況以及國有資產(chǎn)營運(yùn)狀況；四是對某些投資公司托管未納入考核范圍的企業(yè)集團(tuán)的債權(quán)債務(wù)情況應(yīng)及時進(jìn)行清理。
（三）進(jìn)一步完善國資公司對外投資的發(fā)展規(guī)劃。根據(jù)科學(xué)發(fā)展觀的要求結(jié)合經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，盡快制定國資公司對外投資“十二五”規(guī)劃，使國有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步優(yōu)化和調(diào)整，推動國資公司對外投資向優(yōu)勢行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域集中，不斷增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力和影響力。
在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)能否把籌集到的資金投放到收益高、回收快、風(fēng)險小的項目上去，對該企業(yè)的生存和發(fā)展是十分重要的。企業(yè)通過對外投資可以提高資金使用效率，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)盈利水平和提高市場競爭力。2004年，國務(wù)院確立了新的投資體制。新投資體制對企業(yè)投資管理最主要的影響是企業(yè)獲得了自由投資的權(quán)利，相應(yīng)地企業(yè)也完全承擔(dān)了與投資有關(guān)的風(fēng)險。因此，為降低投資風(fēng)險，企業(yè)必須加強(qiáng)投資管理過程中的投資分析，尤其是投資環(huán)境的分析。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)對外投資日益頻繁，數(shù)目日益巨大，對企業(yè)自身的影響更是愈顯其重要地位。因此，對其進(jìn)行內(nèi)部控制就具有不可忽視和不可替代的重要作用。
一、企業(yè)對外投資風(fēng)險形式
(一)投資決策風(fēng)險
投資者在做出投資決策時所處環(huán)境不同，偏好不同，所掌握信息的量不同，投資決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性也不同。形成投資決策以前，所收集的數(shù)據(jù)是否全面、準(zhǔn)確，是形成投資決策正確與否的基礎(chǔ)。收集的數(shù)據(jù)越多，越全面，投資者獲得的信息就越多，做出正確判斷的可能性就越大。相反，如果其數(shù)據(jù)具有虛假性，或者具有片面性，必然導(dǎo)致瞎子摸象，不能做出正確判斷。
(二)市場風(fēng)險
市場風(fēng)險包括匯率、利率變化的影響以及消費(fèi)者需求的變化、市場容量和市場環(huán)境的變化、新產(chǎn)品新技術(shù)的產(chǎn)生與對原產(chǎn)品市場的影響等。確定一項投資的預(yù)期收益水平，主要依據(jù)是決策階段的國內(nèi)外市場狀況及基于當(dāng)時背景所估測的市場變化趨勢，同時兼顧諸如消費(fèi)者心理、通貨膨脹趨勢等其他一些經(jīng)濟(jì)因素。一般來說，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中市場機(jī)制的作用越突出，競爭越激烈或經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展的穩(wěn)定性越差，企業(yè)投資越要充分考慮市場風(fēng)險要素。
(三)技術(shù)風(fēng)險
由于科技的進(jìn)步，推動了生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的不斷更新，使各種新產(chǎn)品新技術(shù)不斷涌現(xiàn)。因此，企業(yè)對外投資的技術(shù)風(fēng)險主要是企業(yè)投資技術(shù)更新的風(fēng)險。在當(dāng)代，科技進(jìn)步的速度日益加快，某種生產(chǎn)技術(shù)往往在投資決策階段還是先進(jìn)的，等到投資建設(shè)期結(jié)束時，就已相對落后了，從而導(dǎo)致投資的預(yù)期收益目標(biāo)不能實現(xiàn)。另外，一項新技術(shù)成果由于尚未經(jīng)過批量生產(chǎn)，特別是尚未經(jīng)過市場檢驗，其成熟性、可靠性很難完全肯定，因而，圍繞其運(yùn)用而進(jìn)行的投資同樣可能失敗。
(四)財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就是當(dāng)企業(yè)對外投資項目的效益達(dá)不到預(yù)計要求、現(xiàn)金流動性差，從而影響企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力和償債能力，使企業(yè)面臨財務(wù)上的風(fēng)險。目前，我國大多數(shù)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，一方面，以高負(fù)債水平為突出特征；另一方面，又呈現(xiàn)出熱衷于股權(quán)融資的傾向。對企業(yè)的“軟預(yù)算約束”和證券市場的不成熟、不完善以及對經(jīng)理人激勵約束機(jī)制不健全等原因?qū)е铝似髽I(yè)資本結(jié)構(gòu)存在許多問題。
(五)管理風(fēng)險
隨著企業(yè)的擴(kuò)張和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，管理層次漸多也日趨復(fù)雜。由于現(xiàn)代企業(yè)大多是企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，企業(yè)中從事管理工作的人員雖是股東的人，其經(jīng)營目標(biāo)往往是和股東不相一致的。管理人員的偷懶行為，只注重短期績效而不放眼于企業(yè)的長期發(fā)展的行為，都在一定程度上制約了企業(yè)的發(fā)展。
二、企業(yè)對外投資風(fēng)險內(nèi)部控制系統(tǒng)設(shè)計
(一)完善法人治理結(jié)構(gòu)
完善的風(fēng)險內(nèi)部控制體系，必須建立在職責(zé)分明的組織結(jié)構(gòu)之上，組織設(shè)置要權(quán)責(zé)分明，相互制衡。一個結(jié)構(gòu)良好的組織不僅可以促進(jìn)組織中每一個人為完成既定的組織目標(biāo)而盡職盡責(zé)，而且依賴組織內(nèi)的嚴(yán)格分工，可以實現(xiàn)相互稽核、牽制，避免挪用資金和越權(quán)交易的發(fā)生，并可及時發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險并采取相應(yīng)對策。對外投資應(yīng)實行權(quán)力集中原則，決策權(quán)應(yīng)由企業(yè)的最高決策層掌握，總經(jīng)理負(fù)責(zé)。投資關(guān)系到企業(yè)的生死存亡，是企業(yè)戰(zhàn)略的體現(xiàn)，是全局性的工作，因此，權(quán)力不宜分散。應(yīng)通過公司治理不斷規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營行為，促進(jìn)內(nèi)部控制制度的實施和不斷完善，從而達(dá)到降低對外投資風(fēng)險的目的。
(二)合理設(shè)置控制目標(biāo)與控制事項
目標(biāo)管理是我國對外開放和經(jīng)濟(jì)體制改革的成功經(jīng)驗，由于目標(biāo)管理具有兩面性，過度追求控制目標(biāo)會造成短期行為。因此，在設(shè)置控制目標(biāo)時，應(yīng)盡量避免人為因素對目標(biāo)控制的影響。要保證對外投資風(fēng)險的有效控制，就必須避免目標(biāo)確定脫離實際的現(xiàn)象。要在考慮外部環(huán)境和內(nèi)部條件基礎(chǔ)上，根據(jù)系統(tǒng)控制的整體要求科學(xué)設(shè)置系統(tǒng)。現(xiàn)代管理注重管理行為的科學(xué)性和有效性，要對所控制的對象制定具體的控制標(biāo)準(zhǔn)，用于檢查控制活動規(guī)范化的程度。
(三)建立對外投資風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
企業(yè)對外投資風(fēng)險管理的目的是避免對外投資風(fēng)險，減少對外投資風(fēng)險。因此，對外投資風(fēng)險管理的首要工作是建立對外投資風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，即通過進(jìn)行對外投資項目風(fēng)險的科學(xué)預(yù)測分析，預(yù)計可能發(fā)生的風(fēng)險，并提醒有關(guān)部門及時采取應(yīng)對措施。建立一個有效的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，需要做好以下幾方面的工作：首先，利用風(fēng)險預(yù)警機(jī)制在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險預(yù)警治理機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)事前控制；其次，在信息管理系統(tǒng)中建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，使風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險管理有效地結(jié)合在一起；再次，不斷識別新風(fēng)險，調(diào)險控制的內(nèi)容。當(dāng)企業(yè)發(fā)展的社會、經(jīng)濟(jì)、法律及金融等外部環(huán)境和業(yè)務(wù)流程更新等內(nèi)部因素不斷變化時，企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)也會隨之發(fā)生結(jié)構(gòu)及功能的變化。企業(yè)的風(fēng)
險管理機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)密切注意與對外投資項目相關(guān)的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢，從其變化動態(tài)中分析和預(yù)測對外投資發(fā)生的風(fēng)險，進(jìn)行對外投資風(fēng)險預(yù)警。
(四)有效設(shè)置各項控制活動
有效的控制活動包括針對決策控制和人員控制的控制活動。決策控制，即對選擇投資對象和處置投資資產(chǎn)的控制，是對外投資內(nèi)部控制最基本的問題，直接關(guān)系到企業(yè)投資業(yè)務(wù)的收益和損失。選擇投資對象，首先是編制企業(yè)對外投資業(yè)務(wù)的預(yù)算，進(jìn)行事前控制；其次是編制對外投資項目的可行性報告，分析、論證、評估投資項目和進(jìn)行資信調(diào)查。堅持計劃、財務(wù)等相關(guān)部門嚴(yán)格把關(guān)和領(lǐng)導(dǎo)集體決策的原則，防止盲目投資和決策失誤。對外投資的收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等，應(yīng)經(jīng)集體審議批準(zhǔn)。人員控制，即不相容職務(wù)分離。嚴(yán)格的授權(quán)和批準(zhǔn)程序，可以減少對外投資過程中現(xiàn)象的發(fā)生。企業(yè)的對外投資業(yè)務(wù)，應(yīng)在業(yè)務(wù)的決策、業(yè)務(wù)的執(zhí)行、業(yè)務(wù)的會計記錄及對外投資資產(chǎn)保管方面有明確的分工，不能f}1一人同時負(fù)責(zé)上述任何兩項工作。授權(quán)和批準(zhǔn)控制是對所有參與企業(yè)對外投資決策、執(zhí)行、記錄、保管等過程的人員的明確授權(quán)以及責(zé)任劃分，嚴(yán)禁未經(jīng)授權(quán)的部門或人員辦理對外投資業(yè)務(wù)。
三、企業(yè)對外投資風(fēng)險內(nèi)部控制運(yùn)行要求
(一)規(guī)范對外投資風(fēng)險控制行為
有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)包括：環(huán)境建設(shè)、目標(biāo)設(shè)置、事件確定、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、控制過程、信息與溝通、監(jiān)督等八個基本要素。要發(fā)揮整體控制系統(tǒng)的有效性，規(guī)范控制行為和控制過程是關(guān)鍵。只有控制行為規(guī)范了，控制過程才能按照設(shè)定的軌跡運(yùn)營，對外投資風(fēng)險的控制系統(tǒng)的有效性才能顯現(xiàn)出來。對外投資風(fēng)險控制活動的監(jiān)督必須要綜合運(yùn)用行政手段、經(jīng)濟(jì)手段和法律手段，在監(jiān)督過程中，通過綜合運(yùn)用以上的各種手段，確保對外投資風(fēng)險動態(tài)控制系統(tǒng)的有效運(yùn)營。
(二)加強(qiáng)對外投資風(fēng)險控制管理審計
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步，內(nèi)部審計已逐漸由“財務(wù)收支審計”階段進(jìn)入“管理審計”階段，主要目的在于審查組織內(nèi)部運(yùn)營活動執(zhí)行既定標(biāo)準(zhǔn)的情況。要促進(jìn)企業(yè)對外投資風(fēng)險動態(tài)控制系統(tǒng)的有效運(yùn)營，就必須在企業(yè)的經(jīng)營過程中，積極開展管理審計工作，通過審閱企業(yè)有關(guān)文件資料，判斷企業(yè)是否成立對外投資相關(guān)的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，是否制訂對外投資風(fēng)險管理制度；審閱有關(guān)對外投資的會議記錄和相關(guān)會計資料，判斷風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)運(yùn)行效果和對外投資風(fēng)險管理制度落實執(zhí)行情況。利用審計的手段對管理組織、管理人員、管理職能和管理過程實施規(guī)范性和有效性的審計，促進(jìn)企業(yè)對外投資活動的規(guī)
范性，從而實現(xiàn)對外投資風(fēng)險有效控制的目的。
(三)實施對外投資風(fēng)險控制效果考核與綜合評價
對企業(yè)對外投資風(fēng)險內(nèi)部控制系統(tǒng)的考核常采用測試的方法，包括健全性測試、符合性測試和實質(zhì)性測試。健全性測試是指采用詳查或抽查的方式對企業(yè)對外投資風(fēng)險的各項標(biāo)準(zhǔn)以及控制制度進(jìn)行檢查，確認(rèn)其健全狀況的方法。符合性測試主要檢查控制行為是否與控制標(biāo)準(zhǔn)相吻合，以及符合的程度和效果。實質(zhì)性測試是對各項控制標(biāo)準(zhǔn)、控制方法和控制活動進(jìn)行重新設(shè)定的過程。常規(guī)的內(nèi)部控制測試與評價并不需進(jìn)行實質(zhì)性測試，當(dāng)企業(yè)的健全性測試或符合性測試不能通過時，才需要開展實質(zhì)性測試。在測試的基礎(chǔ)上還要進(jìn)行內(nèi)部控制過程及其實施效果的綜合評價，可以采用指標(biāo)評價法、綜合分析法以及綜合評價法等，采用科學(xué)的方法進(jìn)行綜合評價，可以正確反映對外投資風(fēng)險控制的實際效果。
企業(yè)對外投資風(fēng)險管理成功的重要標(biāo)志是企業(yè)有效控制投資風(fēng)險，具備較強(qiáng)的風(fēng)險應(yīng)變能力和有效的風(fēng)險控制能力。企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)本著“謹(jǐn)慎決策、規(guī)范操作、規(guī)避風(fēng)險、注重實效”的方針，對投資業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格控制和規(guī)范管理，建立適合本企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理要求的內(nèi)部控制制度，明確對外投資業(yè)務(wù)授權(quán)、決策、執(zhí)行、處置、資金管理、財務(wù)核算等環(huán)節(jié)的控制方法措施和程序，確保投資業(yè)務(wù)全過程得到有效控制，從而使投資風(fēng)險控制在企業(yè)預(yù)期的范圍之內(nèi)，促進(jìn)企業(yè)對外投資向合理化和規(guī)范化方向發(fā)展。
1. 對外投資管理概述
所謂對外投資，主要指企業(yè)為了獲取未來收益而將一定數(shù)量的貨幣資金、股權(quán)、實物、無形資產(chǎn)等作價出資，對外進(jìn)行各種形式的投資活動，其目的是為了獲取投資收益、分散經(jīng)營風(fēng)險、加強(qiáng)企業(yè)間聯(lián)合、控制或影響其他企業(yè)。有關(guān)對外投資管理的具體流程，如圖1所示：
2. 對外投資的可行性分析
提高對外投資實效性，必須做好對外投資可行性分析工作，加強(qiáng)對各個環(huán)節(jié)的科學(xué)決策與有效控制。明確規(guī)定提出投資建議、做好可行性研究，同時提高評價效果，由企業(yè)相關(guān)部門的專業(yè)人員對投資項目進(jìn)行客觀分析與論述，在此基礎(chǔ)上 編制對外投資管理建議報告。另，如果對外投資項目存在其他投資方，則應(yīng)根據(jù)實際情況，對相關(guān)投資方的資信進(jìn)行調(diào)查與了解。
企業(yè)應(yīng)該通過相關(guān)部門或者個人，委托具有專業(yè)資質(zhì)的專業(yè)，對投資項目進(jìn)行可行性研究，包括投資項目的投資方式、規(guī)模、可能遇到的風(fēng)險、收益水平、最終目標(biāo)等進(jìn)行有效評價。同時還應(yīng)對可行性研究報告進(jìn)行深入探究與評估，形成最終的評估報告，在評估報告中真實、全面、完整地表達(dá)評估人員意見。通過采取集體決策對外投資項目的方式，可更好地發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生的問題，提高對外投資管理的實效性。
3. 對外投資的財務(wù)管理與審計
企業(yè)強(qiáng)化對外投資的財務(wù)本文由收集整理管理與審計效率，主要從以下幾方面考慮：
3.1公司財務(wù)部門應(yīng)對公司的對外投資活動進(jìn)行全面完整登記記錄，按每個投資項目分別建立備查簿，詳盡記錄相關(guān)資料，內(nèi)容至少包括被投資單位的名稱、公司性質(zhì)、法定代表人、被投資單位的主要經(jīng)營范圍、注冊資本、投資時間、投資金額、占被投資單位注冊資本的比例、分紅情況等。
3.2公司財務(wù)部門應(yīng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》及相關(guān)會計制度核算對外投資，期末對投資進(jìn)行全面檢查，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，合理的預(yù)計各項對外投資可能發(fā)生的損失并按會計準(zhǔn)則的規(guī)定計提減值準(zhǔn)備。
3.3公司財務(wù)部門應(yīng)負(fù)責(zé)按季取得被投資單位的財務(wù)報告，對被投資單位的財務(wù)狀況進(jìn)行分析，結(jié)合外派人員履職報告等資料，形成公司對外投資專題分析報告。
3.4公司監(jiān)審部門負(fù)責(zé)對外投資的監(jiān)督檢查，對外投資監(jiān)察審計的內(nèi)容主要包括：其一，對外投資業(yè)務(wù)相關(guān)崗位設(shè)置及人員配備情況，重點(diǎn)檢查崗位設(shè)置是否科學(xué)、合理，是否存在不相容職務(wù)混崗的現(xiàn)象，以及人員配備是否合理；其二，對外投資業(yè)務(wù)授權(quán)審批制度的執(zhí)行情況，重點(diǎn)檢查授權(quán)是否合理，對外投資的授權(quán)批準(zhǔn)手續(xù)是否健全、是否存在越權(quán)審批等違反規(guī)定的行為；其三，對外投資業(yè)務(wù)的決策情況，重點(diǎn)檢查對外投資決策過程是否符合規(guī)定的程序；其四，對外投資的執(zhí)行情況，重點(diǎn)檢查各項資產(chǎn)是否按照投資方案投出、投資期間獲得的投資收益是否及時進(jìn)行會計處理，以及對外投資權(quán)益證書和有關(guān)憑證的保管與記錄情況；其五，對外投資的處置情況，重點(diǎn)檢查投資資產(chǎn)的處置是否經(jīng)過集體決策并符合授權(quán)批準(zhǔn)程序，資產(chǎn)的回收是否完整、及時，資產(chǎn)的作價是否合理；其六，對外投資的會計處理，重點(diǎn)檢查會計記錄是否真實、完整。
3.5對監(jiān)督檢查過程中發(fā)現(xiàn)的對外投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制中的薄弱環(huán)節(jié)，監(jiān)審部門應(yīng)當(dāng)及時報告公司管理層，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)查明原因，采取措施加以糾正和完善。
3.6公司監(jiān)審部門每年應(yīng)當(dāng)向總經(jīng)理辦公會提交對外投資內(nèi)部審計報告，說明公司對外投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制監(jiān)督檢查情況和有關(guān)部門的整改情況。
4. 對外投資的風(fēng)險防控策略
在企業(yè)進(jìn)行對外投資過程中，必須意識到風(fēng)險的客觀存在，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，提高風(fēng)險警惕性。從以往企業(yè)投資狀況來看，往往面臨政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險以及融資風(fēng)險等，如果不能有針對性地采取應(yīng)對措施，可能造成對外投資的失敗。
4.1客觀分析投資環(huán)境
在企業(yè)對外投資過程中，面臨紛繁復(fù)雜的投資環(huán)境，只有客觀分析實際情況，不斷提升對環(huán)境的適應(yīng)能力與應(yīng)變能力，有效確保各項投資活動的順利開展，才能更好地實現(xiàn)投資目標(biāo)。因此，企業(yè)隨時掌握內(nèi)外環(huán)境的變化與規(guī)律，對投資決策進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，避免由于環(huán)境變化給企業(yè)帶來種種風(fēng)險。
4.2投資方式多樣化
在對外投資過程中，應(yīng)根據(jù)項目實際情況，選擇最恰當(dāng)?shù)耐顿Y方式。針對企業(yè)可能面臨的風(fēng)險類型，采取不同的投資方式。例如，針對國家政策可能頻繁變動的特征，以合資方式為主，避免投資項目由于政策變動而對結(jié)果產(chǎn)生影響；對于政治、經(jīng)濟(jì)等政策較為穩(wěn)定的領(lǐng)域，以獨(dú)資方式為主。
4.3構(gòu)建完善的財務(wù)管理體系
企業(yè)若想更好地防范對外投資風(fēng)險，應(yīng)設(shè)置財務(wù)管理機(jī)構(gòu)，不斷完善財務(wù)管理制度，提高財務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)與職業(yè)道德，落實財務(wù)管理的基礎(chǔ)性工作，確保財務(wù)管理系統(tǒng)在風(fēng)險管理中發(fā)揮積極作用。
4.4風(fēng)險共擔(dān)策略
與企業(yè)或者政府合資，可有效將一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移到對方，即實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移目的。首先，投資企業(yè)可以在競爭中尋找利益相當(dāng)者，通過籌集資本的方法將風(fēng)險分散到對方，如金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)或客戶等，這樣可將企業(yè)風(fēng)險分解；其次，加強(qiáng)保險意識，與保險公司共同分擔(dān)風(fēng)險，降低風(fēng)險損失。
