時(shí)間：2023-07-23 09:16:42
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【關(guān)鍵詞】 長(zhǎng)期股權(quán)投資；后續(xù)計(jì)量；成本法；權(quán)益法；轉(zhuǎn)換
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)結(jié)合我國(guó)企業(yè)的具體實(shí)際情況和國(guó)際上的先進(jìn)理論不斷地對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算準(zhǔn)則進(jìn)行修訂、調(diào)整使其符合經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)且具有可理解性。我們要結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)處理，杜絕利用兩者之間的轉(zhuǎn)換關(guān)系進(jìn)行對(duì)利潤(rùn)的操控，對(duì)稅費(fèi)的操控，要使會(huì)計(jì)真正的成為有效的經(jīng)濟(jì)管理工具。
一、成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法
1、追加投資導(dǎo)致的成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法
因追加投資導(dǎo)致所有權(quán)的增加，可以實(shí)際共同控制或者施加重大影響給被投資單位的，股權(quán)投資的方法應(yīng)按照權(quán)益法的核算要求進(jìn)行追溯調(diào)整，追加投資的部分按照權(quán)益法的核算要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
對(duì)于追加投資新取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資部分，應(yīng)根據(jù)計(jì)算的追加投資確定的投資成本和追加的投資比例應(yīng)屬于被投資單位的份額比較，兩者之間存在差異的，如果追加投資的成本大于追加投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位份額的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額 （即通過(guò)投資反映的商譽(yù)），不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資成本；如果追加投資的成本小于追加投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位份額的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，要對(duì)其差額進(jìn)行調(diào)整，也包括調(diào)整追加投資當(dāng)期的營(yíng)業(yè)外收入。
例：2008年1月1日，甲實(shí)業(yè)股份有限公司以720萬(wàn)元的價(jià)款（包括相關(guān)稅費(fèi)）取得A公司有表決股份的8%，因?yàn)榧坠緦?duì)A公司沒(méi)有重大影響且A公司股份的公允價(jià)值不能可靠計(jì)量且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)，甲公司把它列為長(zhǎng)期股權(quán)投資，并采用成本法進(jìn)行核算。2009年4月1日，甲公司再次以1750萬(wàn)元的價(jià)款（包括相關(guān)稅費(fèi)）取得A公司有表決權(quán)股份的15%。至此，甲公司已累計(jì)擁有A公司23%的股份，可以對(duì)A公司施加重大影響，所以，長(zhǎng)期股權(quán)投資按權(quán)益法進(jìn)行核算。2008年1月1日，A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為8000萬(wàn)元；2009年4月1日，A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)為10000萬(wàn)元。2008年度，A公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1200萬(wàn)元，未派發(fā)現(xiàn)金股利；2009年1月1日至4月1日，A公司的凈利潤(rùn)為200萬(wàn)元。甲公司在取得8%的股份時(shí)，A公司各項(xiàng)負(fù)債、可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值相同，甲公司與A公司的會(huì)計(jì)年度及采用的會(huì)計(jì)政策相同，取得8%的股份后雙方未發(fā)生任何內(nèi)部交易。
（1）2008年1月1日，購(gòu)入A公司8%的股份。借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司（成本） 7200000，貸：銀行存款 7200000。
（2）2009年4月1日，再次購(gòu)入A公司15%的股份。追加投資的成本為1750萬(wàn)元，按追加投資比例計(jì)算的追加投資時(shí)應(yīng)享有A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額為1500萬(wàn)元（10000*15%），追加投資體現(xiàn)的商譽(yù)為二者之間的差額：250萬(wàn)元，不對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。甲公司對(duì)追加投資的會(huì)計(jì)處理如下：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司（成本） 17500000，貸：銀行存款 17500000。假定2009年4月1日，A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為12000萬(wàn)元，則甲公司還應(yīng)對(duì)追加投資的成本作如下調(diào)整：追加投資成本調(diào)整額=12000*15%-1750=50（萬(wàn)元），借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司（成本） 500000，貸：營(yíng)業(yè)外收入 500000。
（3）2009年4月1日，對(duì)原持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本進(jìn)行調(diào)整。原持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本為720萬(wàn)元，按照原持股比例計(jì)算的取得原投資時(shí)應(yīng)享有A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額為640萬(wàn)元（8000*8%），原投資體現(xiàn)的商譽(yù)為二者之間的差額：80萬(wàn)元，不對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。假定2008年1月1日，9500萬(wàn)元是A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，則甲公司應(yīng)對(duì)原持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本作如下調(diào)整：原投資成本調(diào)整額=9500*8%-720=40（萬(wàn)元），借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司（成本） 400000，貸：盈余公積 40000，利潤(rùn)分配—未分配利潤(rùn) 360000。
（4）2009年4月1日，調(diào)整應(yīng)享有A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)。借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司（損益調(diào)整） 1120000，貸：盈余公積 96000，利潤(rùn)分配—未分配利潤(rùn) 864000，投資收益 160000，借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司（其他權(quán)益變動(dòng)） 480000。貸：資本公積—其他資本公積 480000。
2、處置投資導(dǎo)致的成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法
由于投資股權(quán)的處置導(dǎo)致所有權(quán)下降，不再控制被投資單位但還能夠行使重大影響權(quán)或與其他投資者一起聯(lián)合控制的，股權(quán)投資的核算方法應(yīng)當(dāng)按照權(quán)益法的核算要求進(jìn)行調(diào)整。轉(zhuǎn)換核算方法時(shí)，應(yīng)首先根據(jù)處置投資所占的比例核銷應(yīng)終止確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本，其他的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)按照權(quán)益法的核算要求進(jìn)行追溯調(diào)整。轉(zhuǎn)讓股份時(shí)借記一“銀行存款”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—成本”、“投資收益”；調(diào)整其他長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本時(shí)借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—成本”，貸記“盈余公積”“利潤(rùn)分配—未分配利潤(rùn)”；調(diào)整應(yīng)享有的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)時(shí)借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—損益調(diào)整”，貸記“盈余公積”、“利潤(rùn)分配—未分配利潤(rùn)”，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—其他權(quán)益變動(dòng)”，貸記“資本公積—其他資本公積”。
二、權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法
1、追加投資導(dǎo)致的權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法
投資企業(yè)因追加投資等原因使原有的投資轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)子公司的投資，股權(quán)投資的核算方法應(yīng)按成本法進(jìn)行調(diào)整。轉(zhuǎn)換核算方法時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)原采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額按照成本法的核算要求進(jìn)行追溯調(diào)整，即最初取得成本為長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額。經(jīng)追溯調(diào)整后的原投資成本加上追加投資的成本，作為按照成本法核算的初始投資成本。追加投資時(shí)借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—成本”，貸記“銀行存款”；調(diào)整原有的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本借記“盈余公積”“利潤(rùn)分配—未分配利潤(rùn)”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—成本”。
2、處置投資導(dǎo)致的權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法
由于投資股權(quán)的處置等原因不再控制被投資單位或?qū)ζ湫惺怪卮笥绊?，并且不能可靠?jì)量該投資的公允價(jià)值和不能明確其在活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)，應(yīng)將長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法轉(zhuǎn)換成成本法。在會(huì)計(jì)核算方法轉(zhuǎn)換時(shí)，以成本法核算要求為基礎(chǔ)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。
例：甲實(shí)業(yè)股份有限公司持有B公司股份2000萬(wàn)股，占B公司有表決權(quán)股份的20%，能夠?qū)公司施加重大影響，采用權(quán)益法核算。截止2009年3月31日，該項(xiàng)股權(quán)投資的賬面價(jià)值為2500萬(wàn)元，其中，損益調(diào)整300萬(wàn)元，成本2200萬(wàn)元。2009年4月1日，甲公司出售1500萬(wàn)的B公司股份，收到轉(zhuǎn)讓價(jià)款1950萬(wàn)元。此時(shí)甲公司擁有B公司5%的股份，不再具有重大影響，并且B公司股份的公允價(jià)值不能可靠計(jì)量且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)，所以，甲公司仍將其作為長(zhǎng)期股權(quán)投資并改按成本法核算。轉(zhuǎn)換核算方法時(shí)，B公司可供分配利潤(rùn)為1800萬(wàn)元。2009年4月20日，B公司宣告2008年度利潤(rùn)分配方案，每股分配現(xiàn)金股利0.1元；2010年3月25日，B公司宣告2009年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.15元。
（1）借：銀行存款 19 500 000；貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—B公司（成本） 16 500 000； — B公司（損益調(diào)整） 2 250 000；投資收益 750 000。
（2） 權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法。剩余股份的賬面價(jià)值=2500-1875=625（萬(wàn)元），其中：成本=2500-1650=550（萬(wàn)元），損益調(diào)整=300-225=75（萬(wàn)元），借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—B公司（成本） 750 000，貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—B公司（損益調(diào)整） 750 000。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 中華人民共和國(guó)財(cái)政部制定.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)[S].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2008.8.
[2] 劉永澤，陳立軍.中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)[M].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版，2010.
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【作者簡(jiǎn)介】
一、應(yīng)用基礎(chǔ)的比較與分析
不同的核算方法不僅對(duì)投資企業(yè)與被投資單位之間的關(guān)系有不同的認(rèn)識(shí),而且對(duì)相關(guān)投資的持有收益的認(rèn)識(shí)也不相同。
成本法認(rèn)為投資企業(yè)與被投資單位是兩個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體和會(huì)計(jì)主體。投資企業(yè)只有在與被投資單位之間發(fā)生以原有資產(chǎn)增減變動(dòng)為條件的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù),或?qū)Ρ煌顿Y單位稅后利潤(rùn)或現(xiàn)金股利的要求權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí),才進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算。相關(guān)投資的持有收益為實(shí)際收到或確定將收到的利潤(rùn)或股利。
權(quán)益法認(rèn)為被投資單位是投資企業(yè)的一個(gè)有機(jī)組成部分,被投資單位的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都部分或全部被看作是投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),投資企業(yè)對(duì)此均應(yīng)在活動(dòng)發(fā)生時(shí)或年終進(jìn)行會(huì)計(jì)結(jié)算時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算,相關(guān)投資的持有收益則因核算方法的不同而不同。從財(cái)務(wù)的角度不難推導(dǎo)出,非完全權(quán)益法下相關(guān)投資的持有收益理論上一般應(yīng)為投資額與市場(chǎng)利率的乘積,與被投資單位個(gè)別利率無(wú)實(shí)質(zhì)聯(lián)系;完全權(quán)益法下相關(guān)投資的持有收益理論上最后則為所享凈投資額(所有者權(quán)益)與被投資單位個(gè)別利率的乘積,體現(xiàn)了投資企業(yè)與被投資單位的整體一致性。
二、應(yīng)用范圍的比較與分析
在我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)踐中,核算方法的具體應(yīng)用范圍通常依賴于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷或會(huì)計(jì)核算制度的明確規(guī)定。根據(jù)會(huì)計(jì)核算制度的規(guī)定,如投資企業(yè)對(duì)被投資單位無(wú)實(shí)質(zhì)控制權(quán),對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算可用成本法,反之則應(yīng)用權(quán)益法?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》的相關(guān)內(nèi)容還表明,當(dāng)企業(yè)用權(quán)益法對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行核算時(shí),應(yīng)使用完全權(quán)益法。雖然現(xiàn)行的行業(yè)會(huì)計(jì)制度并未就權(quán)益法的具體類型加以說(shuō)明和限定,但從有關(guān)應(yīng)用舉例及說(shuō)明上看,所用的權(quán)益法應(yīng)是非完全權(quán)益法。
在核算方法的具體選擇上,確定投資企
業(yè)對(duì)被投資單位是否具有實(shí)質(zhì)性影響是十分重要的。按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》的規(guī)定,是否具有實(shí)質(zhì)性影響的標(biāo)準(zhǔn)是看投資企業(yè)與被投資單位之間是否存在控制、共同控制或重大影響,如果存在則為有實(shí)質(zhì)性影響,反之則否。從這一規(guī)定及相關(guān)說(shuō)明來(lái)看,核算方法的選擇在很大程度上取決于投資企業(yè)對(duì)其在被投資單位可供分配利潤(rùn)中所占份額的可控制程度。當(dāng)這種可控程度較高,投資企業(yè)有權(quán)按自己的意愿從被投資單位實(shí)際取得投資收益、或有權(quán)否決一切不利于自己實(shí)際取得投資收益的決議時(shí),則傾向于采用權(quán)益法,反之,則傾向于選用成本法。
顯然,前述規(guī)定是不完善的,它并未考慮長(zhǎng)期股權(quán)投資在投資企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例情況。實(shí)際上,在這一比例較高的情況下,即使投資企業(yè)在被投資單位所有者權(quán)益中所占份額難以使其對(duì)被投資單位產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響,但被投資單位的盈虧及資產(chǎn)的受贈(zèng)等行為仍會(huì)在實(shí)質(zhì)上對(duì)其財(cái)務(wù)狀況及相關(guān)指標(biāo)產(chǎn)生影響。如果投資企業(yè)仍按前述規(guī)定選用成本法對(duì)相關(guān)的長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行核算,投資企業(yè)投放到相關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資上的那部分資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)狀況將得不到充分的披露,進(jìn)而極大地影響到投資企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。例如,我國(guó)大量上市公司即使盈利也從未進(jìn)行過(guò)利潤(rùn)分配,這就使得許多采用成本法對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行核算的法人股東(投資企業(yè))未能在其會(huì)計(jì)報(bào)表上反映出這部分投資的真實(shí)情況。因此,在這種情況下,投資企業(yè)使用權(quán)益法對(duì)相關(guān)的長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行核算應(yīng)是最優(yōu)的選擇。
三、應(yīng)用過(guò)程的比較與分析
核算方法的應(yīng)用過(guò)程就是對(duì)被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變動(dòng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告的過(guò)程,以及對(duì)股權(quán)投資差額的處理過(guò)程。被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變動(dòng)具體包括取得稅后利潤(rùn)、發(fā)生稅后虧損。進(jìn)行利潤(rùn)分配、接受實(shí)物捐贈(zèng)、出現(xiàn)法定財(cái)產(chǎn)重估增值以及產(chǎn)生資本匯率折算差額等。所謂股權(quán)投資差額則指取得股權(quán)的支出與其所代表的凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)之間的差額,前者大于后者為借差,反之為貸差。無(wú)論何種差額,在投資企業(yè)個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表上是不作直接反映的。
在成本法下,投資企業(yè)對(duì)被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變化一般都不進(jìn)行確認(rèn),只有在投資企業(yè)從被投資單位實(shí)際收到利潤(rùn)(行業(yè)會(huì)計(jì)制度)或被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利(股份有限公司會(huì)計(jì)制度)時(shí),投資企業(yè)才按實(shí)際收到的利潤(rùn)或應(yīng)當(dāng)收到的現(xiàn)金股利借記“銀行存款”或“應(yīng)收股利”科目,貸
記“投資收益”科目或“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目。如被投資單位發(fā)生稅后虧損,或無(wú)利可分的情況下,投資企業(yè)不作任何反映。當(dāng)然,這種只認(rèn)盈利不認(rèn)虧損的做法對(duì)投資企業(yè)單個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表而言,是有停謹(jǐn)慎性原則的;另外,通過(guò)不同的法規(guī)對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)規(guī)定了不同的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),不僅缺乏規(guī)范性,而且違背了可比性原則。
在權(quán)益法下,被投資單位所有者權(quán)益的前述相關(guān)變化均視同投資企業(yè)自己相應(yīng)項(xiàng)目的變化,一旦被投資單位發(fā)生這些變化,投資企業(yè)就應(yīng)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)拇_認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告。被投資單位取得稅后利潤(rùn),投資企業(yè)應(yīng)按其所占份額借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目,貸記“投資收益”科目,反之則作相反的會(huì)計(jì)分錄;被投資單位實(shí)際支付利潤(rùn),投資企業(yè)應(yīng)按實(shí)際收到金額借記“銀行存款”科目,貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目;被投資單位所有者權(quán)益發(fā)生其它相關(guān)變化,投資企業(yè)應(yīng)按其所占份額借記“長(zhǎng)期投權(quán)投資”科目,貸記“資本公積”科目。在完全權(quán)益法下,不涉及到股權(quán)投資差額的分?jǐn)倖?wèn)題。股權(quán)投資差額為借差,投資企業(yè)應(yīng)按本期的分?jǐn)傤~借記“投資收益”科目,貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目,反之,則作相反的會(huì)計(jì)分錄。按我國(guó)規(guī)定,分?jǐn)偡椒ㄒ话悴捎弥苯臃?分?jǐn)偰晗藿璨畈怀^(guò)1o年,貸差不短于10年。
另外,如果涉及到合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制,核算方法還會(huì)對(duì)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制程序產(chǎn)生影響。按財(cái)政部《合并會(huì)計(jì)報(bào)表的暫行規(guī)定》,母公司(投資企業(yè),下同)為編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表,對(duì)子公司(被投資單位,下同)進(jìn)行的股權(quán)投資必須采用權(quán)益法進(jìn)行核算,但這并不意味著只有權(quán)益法才會(huì)涉及合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制問(wèn)題。按規(guī)定,當(dāng)母公司直接待有一子公司的股份比例很低的情況下,母公司對(duì)相關(guān)股權(quán)投資可用成本法進(jìn)行核
算,該子公司一般也不屬會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍,但若加上通過(guò)其它子公司間接持有該子公司的股份之和超過(guò)50%的情況下,母公司仍應(yīng)將該子公司納入會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍,因而仍會(huì)涉及會(huì)計(jì)報(bào)表的合并問(wèn)題,在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)需按權(quán)益法對(duì)該子公司個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。權(quán)益法下則不存在這一過(guò)程。
四、應(yīng)用結(jié)果的比較分析
不同的核算方法對(duì)會(huì)計(jì)核算結(jié)果將會(huì)產(chǎn)生不盡相同的影響。就投資企業(yè)個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表而言,受到影響的報(bào)表項(xiàng)目決定于被投資單位所有者權(quán)益的變動(dòng)類型及相關(guān)的會(huì)計(jì)核算規(guī)范。根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定,當(dāng)被投資單位取得稅后利潤(rùn)或發(fā)生稅后虧損的情況下,受到影響的項(xiàng)目為長(zhǎng)期股權(quán)投資,投資收益以及由此決定的其它相關(guān)項(xiàng)目;當(dāng)被投資單位所有者權(quán)益發(fā)生其它相關(guān)變化的情況下,受到影響的項(xiàng)目為長(zhǎng)期股權(quán)投資、資本公積以及由此決定的其它相關(guān)項(xiàng)目。而受到影響的程度則取決于被投資單位的盈虧狀況以及股權(quán)投資差額的性質(zhì)。當(dāng)被投資單位取得稅后利潤(rùn)且股權(quán)投資差額為貸差時(shí),長(zhǎng)期股權(quán)投資的期末余額及投資收益的本期貸方發(fā)生額在完全權(quán)益法下將達(dá)到最大,非完全權(quán)益法下次之,成本法下最小;當(dāng)被投資單位發(fā)生稅后虧損且股權(quán)投資差額為借差時(shí),情況則相反;當(dāng)被投資單位取得稅后利潤(rùn)但股權(quán)投資差額為借差,或被投資單位發(fā)生稅后虧損但股權(quán)投資差額為貸差時(shí),相關(guān)項(xiàng)目在不同核算方法下的大小還將取決于被投資單位盈虧的大小、股權(quán)投資差額的大小及其具體攤銷年限等諸多因素,情況十分復(fù)雜。這種狀況不僅導(dǎo)致了采用不同核算方法的企業(yè)之間的會(huì)計(jì)信息失去可比性,而且會(huì)計(jì)報(bào)表的使用人也很難按財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中披露的資料將不可比的數(shù)據(jù)調(diào)整到可比的基礎(chǔ)之上。因此,進(jìn)一步統(tǒng)
【關(guān)鍵詞】 長(zhǎng)期股權(quán)投資； 質(zhì)量分析； 獲利能力； 投資收益
一、引言
長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量是指長(zhǎng)期股權(quán)投資為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值增值的能力。長(zhǎng)期股權(quán)投資相對(duì)于企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)可控性較弱，風(fēng)險(xiǎn)較高。質(zhì)量較好的長(zhǎng)期股權(quán)投資能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)預(yù)期的利益，而質(zhì)量較差的長(zhǎng)期股權(quán)投資卻由于種種原因不但無(wú)法給企業(yè)帶來(lái)預(yù)期的利益，其原始投資也一再縮水，甚至于全額計(jì)提減值，給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的損失。隨著我國(guó)上市公司規(guī)模的不斷擴(kuò)張，長(zhǎng)期股權(quán)投資在上市公司總資產(chǎn)中所占的份額越來(lái)越大，對(duì)于以廣大投資者為代表的外部分析人員來(lái)講，對(duì)擁有高額長(zhǎng)期股權(quán)投資的企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行質(zhì)量分析就顯得至關(guān)重要。但是，長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量分析較為復(fù)雜。首先，由于長(zhǎng)期股權(quán)投資自身的特點(diǎn)導(dǎo)致現(xiàn)階段上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資信息披露的透明度與其他資產(chǎn)相比較差；其次，長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量通常以其為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值增值的能力作為判斷依據(jù)，而對(duì)于不同類型的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值增值能力的判斷方法也有很大的差異。
目前我國(guó)理論界對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量的分析方法缺乏系統(tǒng)深入的研究。張新民認(rèn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量分析應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：構(gòu)成分析；權(quán)益法所確認(rèn)的投資收益所產(chǎn)生的“泡沫利潤(rùn)”和“泡沫資產(chǎn)”；資產(chǎn)質(zhì)量惡化跡象；會(huì)計(jì)處理的異常變化。但并未對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量分析的具體方法進(jìn)行深入的研究。
二、河南省上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資占總資產(chǎn)的比例調(diào)查
我國(guó)許多上市公司都擁有高額的長(zhǎng)期股權(quán)投資，以河南省上市公司為例，截至2011年，包括在上海證券交易所A股上市的23家公司（剔除1家ST公司），在深圳證券交易所A股上市的10家公司，在深市中小企業(yè)板上市的22家公司，以及在深市創(chuàng)業(yè)板上市的8家公司在內(nèi)的63家上市公司中，長(zhǎng)期股權(quán)投資占上市公司資產(chǎn)總額的比例在40%以上的有6家，其中最高的達(dá)到了80%，長(zhǎng)期股權(quán)投資占公司資產(chǎn)總額的比例在30%～39%的有2家，占比在20%～29%的有7家，占比在10%～19%的有16家，其余的為10%以下（見(jiàn)表1）。
長(zhǎng)期股權(quán)投資占資產(chǎn)總額的比例達(dá)到20%以上時(shí)，應(yīng)當(dāng)視為比重較高，對(duì)這些企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重點(diǎn)分析。河南省63家上市公司中，長(zhǎng)期股權(quán)投資占資產(chǎn)總額比例在20%以上的共計(jì)15家，約占總數(shù)的24%。
三、長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露透明度的影響
本文假設(shè)其他影響財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露透明度的因素不變，只考慮長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露透明度的影響。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，上市公司需要披露合并報(bào)表及附注、母公司報(bào)表及附注。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第二號(hào)第四章第十七條有關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資披露的規(guī)定，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露的與長(zhǎng)期股權(quán)投資有關(guān)的信息包括：（一）子公司、合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)清單，包括企業(yè)名稱、注冊(cè)地、業(yè)務(wù)性質(zhì)、投資企業(yè)的持股比例和表決權(quán)比例。（二）合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)當(dāng)期的主要財(cái)務(wù)信息，包括資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用等合計(jì)金額。（三）被投資單位向投資企業(yè)轉(zhuǎn)移資金的能力受到嚴(yán)格限制的情況。（四）當(dāng)期及累計(jì)未確認(rèn)的投資損失金額。（五）與對(duì)子公司、合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資相關(guān)的或有負(fù)債。由此可見(jiàn)，需要披露的被投資企業(yè)信息極為有限。所以，當(dāng)長(zhǎng)期股權(quán)投資在母公司總資產(chǎn)中所占的比例較低，同時(shí)集團(tuán)公司的主要資產(chǎn)集中在母公司，且集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也主要由母公司帶來(lái)時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的透明度相對(duì)較高，因?yàn)楦鶕?jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，集團(tuán)公司和母公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量都需要在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露。而當(dāng)長(zhǎng)期股權(quán)投資在母公司總資產(chǎn)中所占比例較高，被投資企業(yè)所擁有的資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)占集團(tuán)總額的比例較高時(shí)，由于子公司、聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息在財(cái)務(wù)報(bào)告中的披露十分有限，而無(wú)控制、無(wú)共同控制及無(wú)重大影響的被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)信息根本無(wú)需在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露，造成企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的透明度相對(duì)較低，加大了對(duì)上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量分析的難度。而對(duì)于這一類公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資，又恰恰需要進(jìn)行重點(diǎn)分析。
四、長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量分析方法
無(wú)論是以對(duì)企業(yè)自身產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行控制為目的的長(zhǎng)期股權(quán)投資，還是以企業(yè)多元化擴(kuò)張為目的的長(zhǎng)期股權(quán)投資，以及以擴(kuò)張核心業(yè)務(wù)或是獲得投資收益為目的的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其質(zhì)量高低的衡量都應(yīng)當(dāng)依據(jù)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響來(lái)判斷。但對(duì)于不同類型的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其判斷依據(jù)與分析方法存在較大差異。影響長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量的因素包括投資方向、企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)的控制及影響度，減值準(zhǔn)備的計(jì)提，投資收益、現(xiàn)金股利等。本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從長(zhǎng)期股權(quán)投資的類型構(gòu)成、獲利能力和資產(chǎn)減值三個(gè)方面進(jìn)行分析。
（一）長(zhǎng)期股權(quán)投資的類型構(gòu)成分析
根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，按照投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)的控制程度可以將被投資企業(yè)分為無(wú)控制、無(wú)共同控制且無(wú)重大影響，共同控制或是重大影響，控制三種類型。在對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行深入分析之前，應(yīng)當(dāng)首先計(jì)算上市公司不同類型長(zhǎng)期股權(quán)投資占全部長(zhǎng)期股權(quán)投資的比例，以估算上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的集中度以及上市公司對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的控制能力。投資較為集中、能夠體現(xiàn)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、控制程度較強(qiáng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量相對(duì)較高；反之，質(zhì)量相對(duì)較差。
以2011年長(zhǎng)期股權(quán)投資占總資產(chǎn)份額達(dá)到20%以上的15家河南省上市公司為例（見(jiàn)表2），根據(jù)各上市公司2011年年報(bào)，期末長(zhǎng)期股權(quán)投資占總資產(chǎn)份額在99%以上的公司有9家，80%～90%的有3家，且各家公司的投資方向都集中在核心業(yè)務(wù)；只有兩家企業(yè)對(duì)聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)的投資超出了對(duì)子公司的投資；有一家企業(yè)對(duì)無(wú)控制、無(wú)共同控制及無(wú)重大影響的被投資企業(yè)投資額度較高，達(dá)到39.92%，控制程度相對(duì)較弱?？傮w來(lái)看，大部分上市公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資都集中在控制能力較強(qiáng)的對(duì)子公司的投資，對(duì)聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)的投資較少，無(wú)控制、無(wú)共同控制及無(wú)重大影響的投資極少，整體表現(xiàn)出控制能力和集中度都較強(qiáng)的特點(diǎn)。
（二）長(zhǎng)期股權(quán)投資獲利能力分析
根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，不同類型的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用不同的會(huì)計(jì)處理方法，所以在對(duì)上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的獲利能力進(jìn)行分析時(shí)，對(duì)不同類型的長(zhǎng)期股權(quán)投資也需要采用不同的分析方法。
1.對(duì)子公司的投資獲利能力分析
對(duì)于投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資效益性的分析，首先應(yīng)當(dāng)關(guān)注被投資企業(yè)的業(yè)務(wù)類型，考察該項(xiàng)投資是屬于上市公司主業(yè)的擴(kuò)張、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的整合，還是上市公司主業(yè)成熟之后的多元化經(jīng)營(yíng)、是否與上市公司的戰(zhàn)略相吻合。由于母子公司之間利益的一致性以及母子公司之間通常存在著關(guān)聯(lián)交易及內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，在分析對(duì)子公司的投資獲利能力時(shí)，投資企業(yè)是否從子公司獲得了現(xiàn)金紅利以及獲得了多少現(xiàn)金紅利都不應(yīng)當(dāng)作為分析的重點(diǎn)。對(duì)子公司投資的效益主要體現(xiàn)在集團(tuán)公司整體價(jià)值的提升、整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高，以及子公司自身的獲利能力。
根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，子公司應(yīng)當(dāng)納入合并范圍；投資企業(yè)對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)采用成本法核算。在成本法下，當(dāng)被投資企業(yè)宣布當(dāng)年損益時(shí)，投資企業(yè)無(wú)需做任何會(huì)計(jì)處理，只有當(dāng)被投資企業(yè)宣布分配利潤(rùn)或現(xiàn)金股利時(shí)，投資企業(yè)才按自己應(yīng)得的份額計(jì)入投資收益。在這種條件下，子公司整體所實(shí)現(xiàn)的損益只能通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表合并利潤(rùn)中歸屬于母公司的凈利潤(rùn)與子公司凈利潤(rùn)的差額反映出來(lái)。由于子公司納入報(bào)表合并范圍，分析時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注合并報(bào)表數(shù)據(jù)并結(jié)合母公司報(bào)表進(jìn)行對(duì)比分析。主要關(guān)注點(diǎn)包括：母公司資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益與相應(yīng)的合并數(shù)相比所占的比例，母公司利潤(rùn)與合并利潤(rùn)相比所占的比例。由此可以推測(cè)出子公司的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益以及盈利能力的總體狀況，以對(duì)上市公司該類長(zhǎng)期股權(quán)投資的整體獲利能力作出判斷。例如：有些上市公司的子公司相對(duì)于母公司擁有較高的資產(chǎn)份額，但卻只能帶來(lái)微薄的利潤(rùn)甚至是虧損，就說(shuō)明該上市公司對(duì)子公司投資的效益性較差。分析時(shí)可以通過(guò)計(jì)算對(duì)子公司的投資報(bào)酬率（IRR）來(lái)衡量投資的獲利能力，以CNP代表本期合并凈利潤(rùn)中歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)，以NP代表本期母公司凈利潤(rùn)，以CB代表本期母公司從子公司獲得的現(xiàn)金紅利，以LTEI代表本期對(duì)子公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的年平均數(shù)，計(jì)算公式可以表示為：
當(dāng)合并凈利潤(rùn)中歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)高于母公司凈利潤(rùn)時(shí)，投資報(bào)酬率為正，差額越高，說(shuō)明子公司的整體盈利能力越強(qiáng)，投資報(bào)酬率越高。當(dāng)合并凈利潤(rùn)中歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)與從子公司收到的現(xiàn)金紅利之和低于母公司凈利潤(rùn)時(shí)，投資報(bào)酬率為負(fù)，說(shuō)明子公司整體盈利能力較差，絕對(duì)值越大，說(shuō)明其效益越差。
從上述8家公司中選擇三種投資類型都有涉及的焦作萬(wàn)方為例，2011年該公司對(duì)納入合并范圍的子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資期初余額為6.09億元，期末余額為9.59億元，合并凈利潤(rùn)中歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3.81億元，母公司凈利潤(rùn)3.94億元，計(jì)算該公司對(duì)子公司的投資報(bào)酬率：
該公司對(duì)子公司的投資報(bào)酬率為-1.66%，說(shuō)明子公司總體虧損，盈利能力較差，對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量較差。查閱其年報(bào)中披露的子公司信息，驗(yàn)證了上述結(jié)論。
需要注意的是，考查盈利能力時(shí)應(yīng)當(dāng)關(guān)注母子公司之間的關(guān)聯(lián)交易狀況以及母子公司之間是否存在轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的現(xiàn)象。對(duì)子公司投資額占總資產(chǎn)比重較大的公司，還應(yīng)結(jié)合附注中披露的各個(gè)子公司的相關(guān)信息對(duì)每一筆投資的獲利能力進(jìn)行考查。
2.對(duì)聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)的投資獲利能力分析
根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算。采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，當(dāng)投資企業(yè)根據(jù)被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)或經(jīng)調(diào)整的凈利潤(rùn)計(jì)算應(yīng)享有的份額而確認(rèn)投資收益時(shí)，所確認(rèn)的投資收益不能帶來(lái)現(xiàn)金回款的部分，將形成泡沫利潤(rùn)（投資收益）與泡沫資產(chǎn)（長(zhǎng)期股權(quán)投資），從而降低企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資資產(chǎn)的質(zhì)量。在對(duì)這一類長(zhǎng)期股權(quán)投資的獲利能力進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注投資收益率以及投資收益的現(xiàn)金回款率。以IRR代表投資收益率，以I代表對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益，以LTEI代表對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的年平均數(shù)，則投資收益率的公式可以表示為：
以CR代表現(xiàn)金回款率，以CB代表當(dāng)期從聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)分得的現(xiàn)金紅利，以I代表對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益，則現(xiàn)金回款率的公式可以表示為：
也可以同時(shí)計(jì)算現(xiàn)金投資收益率，即從聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)分得的現(xiàn)金紅利與對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資年平均數(shù)的比率，以CRR代表現(xiàn)金投資收益率，則計(jì)算公式可以表示為：
仍以焦作萬(wàn)方為例，2011年，該公司對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)投資的期初余額為9.54億元，期末余額為13.56億元，按權(quán)益法確認(rèn)的投資收益為3.90億元，投資收益率為：
雖然投資收益率高達(dá)33.77%，但是，由于來(lái)源于聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)金紅利為0，其現(xiàn)金回款率為0。也就是說(shuō)，該公司對(duì)聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)的投資全部為泡沫利潤(rùn)。同時(shí)考慮到該公司的兩家聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)中，一家虧損，來(lái)源于另外一家企業(yè)的投資收益3.91億元，占公司該年度凈利潤(rùn)的102.55%，該公司的利潤(rùn)完全依賴于對(duì)這一家參股公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資所確認(rèn)的投資收益，且沒(méi)有帶來(lái)任何的現(xiàn)金流入。根據(jù)上述分析判斷，該企業(yè)對(duì)聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)的投資質(zhì)量不高，且經(jīng)營(yíng)狀況不佳，整體利潤(rùn)質(zhì)量較差。
3.無(wú)共同控制或無(wú)重大影響的投資獲利能力分析
首先，應(yīng)當(dāng)關(guān)注這一類投資的規(guī)模及其在全部長(zhǎng)期股權(quán)投資中所占的比重。由于對(duì)被投資企業(yè)無(wú)共同控制或無(wú)重大影響，決定了這一部分長(zhǎng)期股權(quán)投資的控制程度較差，質(zhì)量不高。該類投資所占比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越大，會(huì)降低長(zhǎng)期股權(quán)投資的總體質(zhì)量。
根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，投資企業(yè)對(duì)無(wú)共同控制或無(wú)重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)采用成本法核算。對(duì)這一部分長(zhǎng)期股權(quán)投資獲利能力的分析應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注從被投資企業(yè)獲得的現(xiàn)金紅利的多少?？梢酝ㄟ^(guò)計(jì)算相應(yīng)的投資收益率來(lái)判斷該類長(zhǎng)期股權(quán)投資的獲利能力。以IRR代表投資收益率，以CB代表從被投資企業(yè)分得的現(xiàn)金紅利，以LTEI代表對(duì)無(wú)共同控制或無(wú)重大影響的被投資企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的年平均數(shù)，則投資收益率的公式可以表示為：
仍以焦作萬(wàn)方為例，2011年，該類長(zhǎng)期股權(quán)投資額的年平均數(shù)為0.10億元，來(lái)自于該類被投資企業(yè)的現(xiàn)金紅利共計(jì)0.01億元，投資收益率為：
10.00%的收益率證明焦作萬(wàn)方該類投資的收益能力一般。同時(shí)，該類投資僅占該公司2011年長(zhǎng)期股權(quán)投資期末余額的0.44%，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的整體質(zhì)量影響較小。
（三）資產(chǎn)減值對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量的影響
由于現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定長(zhǎng)期股權(quán)投資減值損失一旦計(jì)提不允許轉(zhuǎn)回，勢(shì)必造成上市公司在業(yè)績(jī)不好的年份對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的計(jì)提過(guò)于保守，而在業(yè)績(jī)較好的年份一次性大量計(jì)提減值準(zhǔn)備。所以，在分析長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量時(shí)，必須考查其資產(chǎn)減值計(jì)提的合理性。
以焦作萬(wàn)方為例，2011年度，該公司沒(méi)有計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，但是，根據(jù)其年報(bào)中所披露的信息，其子公司的凈資產(chǎn)合計(jì)數(shù)僅為6.26億元，比該公司對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資期末余額9.59億元還要低3.33億元，同時(shí)考慮其中一家子公司已經(jīng)進(jìn)入清算程序，該公司對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值計(jì)提明顯過(guò)于保守。
綜合以上對(duì)焦作萬(wàn)方2011年長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量分析可知，占其資產(chǎn)總額比例高達(dá)45.43%的長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量較差。由此可以推測(cè)其資產(chǎn)總體質(zhì)量狀況不佳。
五、結(jié)束語(yǔ)
通過(guò)以上分析可以看到，河南省上市公司中有將近四分之一的企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資占總資產(chǎn)的比重在20%以上，比例較高；通過(guò)長(zhǎng)期股權(quán)投資的類型構(gòu)成分析可知河南省上市公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資主要集中在對(duì)子公司的投資，控制程度較高，且大都集中在主業(yè)，體現(xiàn)了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力；由于不同類型的被投資企業(yè)的性質(zhì)及會(huì)計(jì)處理差異較大，在分析對(duì)子公司、聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)公司及無(wú)控制、無(wú)共同控制且無(wú)重大影響的公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量時(shí)應(yīng)當(dāng)有不同的側(cè)重點(diǎn)并采用不同的分析方法和財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)理論論證并結(jié)合對(duì)焦作萬(wàn)方長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量分析，證明本文所研究的分析方法和財(cái)務(wù)指標(biāo)可以作為企業(yè)外部信息使用者簡(jiǎn)便有效的分析工具。
一、應(yīng)用基礎(chǔ)的比較與分析
不同的核算方法不僅對(duì)投資企業(yè)與被投資單位之間的關(guān)系有不同的認(rèn)識(shí)，而且對(duì)相關(guān)投資的持有收益的認(rèn)識(shí)也不相同。
成本法認(rèn)為投資企業(yè)與被投資單位是兩個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體和會(huì)計(jì)主體。投資企業(yè)只有在與被投資單位之間發(fā)生以原有資產(chǎn)增減變動(dòng)為條件的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，或?qū)Ρ煌顿Y單位稅后利潤(rùn)或現(xiàn)金股利的要求權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)，才進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算。相關(guān)投資的持有收益為實(shí)際收到或確定將收到的利潤(rùn)或股利。
權(quán)益法認(rèn)為被投資單位是投資企業(yè)的一個(gè)有機(jī)組成部分，被投資單位的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都部分或全部被看作是投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，投資企業(yè)對(duì)此均應(yīng)在活動(dòng)發(fā)生時(shí)或年終進(jìn)行會(huì)計(jì)結(jié)算時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算，相關(guān)投資的持有收益則因核算方法的不同而不同。從財(cái)務(wù)的角度不難推導(dǎo)出，非完全權(quán)益法下相關(guān)投資的持有收益理論上一般應(yīng)為投資額與市場(chǎng)利率的乘積，與被投資單位個(gè)別利率無(wú)實(shí)質(zhì)聯(lián)系；完全權(quán)益法下相關(guān)投資的持有收益理論上最后則為所享凈投資額（所有者權(quán)益）與被投資單位個(gè)別利率的乘積，體現(xiàn)了投資企業(yè)與被投資單位的整體一致性。
二、應(yīng)用范圍的比較與分析
在我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)踐中，核算方法的具體應(yīng)用范圍通常依賴于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷或會(huì)計(jì)核算制度的明確規(guī)定。根據(jù)會(huì)計(jì)核算制度的規(guī)定，如投資企業(yè)對(duì)被投資單位無(wú)實(shí)質(zhì)控制權(quán)，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算可用成本法，反之則應(yīng)用權(quán)益法?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》的相關(guān)內(nèi)容還表明，當(dāng)企業(yè)用權(quán)益法對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行核算時(shí)，應(yīng)使用完全權(quán)益法。雖然現(xiàn)行的行業(yè)會(huì)計(jì)制度并未就權(quán)益法的具體類型加以說(shuō)明和限定，但從有關(guān)應(yīng)用舉例及說(shuō)明上看，所用的權(quán)益法應(yīng)是非完全權(quán)益法。
在核算方法的具體選擇上，確定投資企
業(yè)對(duì)被投資單位是否具有實(shí)質(zhì)性影響是十分重要的。按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》的規(guī)定，是否具有實(shí)質(zhì)性影響的標(biāo)準(zhǔn)是看投資企業(yè)與被投資單位之間是否存在控制、共同控制或重大影響，如果存在則為有實(shí)質(zhì)性影響，反之則否。從這一規(guī)定及相關(guān)說(shuō)明來(lái)看，核算方法的選擇在很大程度上取決于投資企業(yè)對(duì)其在被投資單位可供分配利潤(rùn)中所占份額的可控制程度。當(dāng)這種可控程度較高，投資企業(yè)有權(quán)按自己的意愿從被投資單位實(shí)際取得投資收益、或有權(quán)否決一切不利于自己實(shí)際取得投資收益的決議時(shí)，則傾向于采用權(quán)益法，反之，則傾向于選用成本法。
顯然，前述規(guī)定是不完善的，它并未考慮長(zhǎng)期股權(quán)投資在投資企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例情況。實(shí)際上，在這一比例較高的情況下，即使投資企業(yè)在被投資單位所有者權(quán)益中所占份額難以使其對(duì)被投資單位產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，但被投資單位的盈虧及資產(chǎn)的受贈(zèng)等行為仍會(huì)在實(shí)質(zhì)上對(duì)其財(cái)務(wù)狀況及相關(guān)指標(biāo)產(chǎn)生影響。如果投資企業(yè)仍按前述規(guī)定選用成本法對(duì)相關(guān)的長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行核算，投資企業(yè)投放到相關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資上的那部分資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)狀況將得不到充分的披露，進(jìn)而極大地影響到投資企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。例如，我國(guó)大量上市公司即使盈利也從未進(jìn)行過(guò)利潤(rùn)分配，這就使得許多采用成本法對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行核算的法人股東（投資企業(yè)）未能在其會(huì)計(jì)報(bào)表上反映出這部分投資的真實(shí)情況。因此，在這種情況下，投資企業(yè)使用權(quán)益法對(duì)相關(guān)的長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行核算應(yīng)是最優(yōu)的選擇。
三、應(yīng)用過(guò)程的比較與分析
核算方法的應(yīng)用過(guò)程就是對(duì)被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變動(dòng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告的過(guò)程，以及對(duì)股權(quán)投資差額的處理過(guò)程。被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變動(dòng)具體包括取得稅后利潤(rùn)、發(fā)生稅后虧損。進(jìn)行利潤(rùn)分配、接受實(shí)物捐贈(zèng)、出現(xiàn)法定財(cái)產(chǎn)重估增值以及產(chǎn)生資本匯率折算差額等。所謂股權(quán)投資差額則指取得股權(quán)的支出與其所代表的凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）之間的差額，前者大于后者為借差，反之為貸差。無(wú)論何種差額，在投資企業(yè)個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表上是不作直接反映的。
在成本法下，投資企業(yè)對(duì)被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變化一般都不進(jìn)行確認(rèn)，只有在投資企業(yè)從被投資單位實(shí)際收到利潤(rùn)（行業(yè)會(huì)計(jì)制度）或被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利（股份有限公司會(huì)計(jì)制度）時(shí)，投資企業(yè)才按實(shí)際收到的利潤(rùn)或應(yīng)當(dāng)收到的現(xiàn)金股利借記“銀行存款”或“應(yīng)收股利”科目，貸
記“投資收益”科目或“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目。如被投資單位發(fā)生稅后虧損，或無(wú)利可分的情況下，投資企業(yè)不作任何反映。當(dāng)然，這種只認(rèn)盈利不認(rèn)虧損的做法對(duì)投資企業(yè)單個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表而言，是有停謹(jǐn)慎性原則的；另外，通過(guò)不同的法規(guī)對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)規(guī)定了不同的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，不僅缺乏規(guī)范性，而且違背了可比性原則。
在權(quán)益法下，被投資單位所有者權(quán)益的前述相關(guān)變化均視同投資企業(yè)自己相應(yīng)項(xiàng)目的變化，一旦被投資單位發(fā)生這些變化，投資企業(yè)就應(yīng)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)拇_認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告。被投資單位取得稅后利潤(rùn)，投資企業(yè)應(yīng)按其所占份額借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，貸記“投資收益”科目，反之則作相反的會(huì)計(jì)分錄；被投資單位實(shí)際支付利潤(rùn)，投資企業(yè)應(yīng)按實(shí)際收到金額借記“銀行存款”科目，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目；被投資單位所有者權(quán)益發(fā)生其它相關(guān)變化，投資企業(yè)應(yīng)按其所占份額借記“長(zhǎng)期投權(quán)投資”科目，貸記“資本公積”科目。在完全權(quán)益法下，不涉及到股權(quán)投資差額的分?jǐn)倖?wèn)題。股權(quán)投資差額為借差，投資企業(yè)應(yīng)按本期的分?jǐn)傤~借記“投資收益”科目，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，反之，則作相反的會(huì)計(jì)分錄。按我國(guó)規(guī)定，分?jǐn)偡椒ㄒ话悴捎弥苯臃?，分?jǐn)偰晗藿璨畈怀^(guò)1o年，貸差不短于10年。
另外，如果涉及到合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制，核算方法還會(huì)對(duì)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制程序產(chǎn)生影響。按財(cái)政部《合并會(huì)計(jì)報(bào)表的暫行規(guī)定》，母公司（投資企業(yè)，下同）為編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表，對(duì)子公司（被投資單位，下同）進(jìn)行的股權(quán)投資必須采用權(quán)益法進(jìn)行核算，但這并不意味著只有權(quán)益法才會(huì)涉及合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制問(wèn)題。按規(guī)定，當(dāng)母公司直接待有一子公司的股份比例很低的情況下，母公司對(duì)相關(guān)股權(quán)投資可用成本法進(jìn)行核
算，該子公司一般也不屬會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍，但若加上通過(guò)其它子公司間接持有該子公司的股份之和超過(guò)50%的情況下，母公司仍應(yīng)將該子公司納入會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍，因而仍會(huì)涉及會(huì)計(jì)報(bào)表的合并問(wèn)題，在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)需按權(quán)益法對(duì)該子公司個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。權(quán)益法下則不存在這一過(guò)程。
四、應(yīng)用結(jié)果的比較分析
不同的核算方法對(duì)會(huì)計(jì)核算結(jié)果將會(huì)產(chǎn)生不盡相同的影響。就投資企業(yè)個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表而言，受到影響的報(bào)表項(xiàng)目決定于被投資單位所有者權(quán)益的變動(dòng)類型及相關(guān)的會(huì)計(jì)核算規(guī)范。根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，當(dāng)被投資單位取得稅后利潤(rùn)或發(fā)生稅后虧損的情況下，受到影響的項(xiàng)目為長(zhǎng)期股權(quán)投資，投資收益以及由此決定的其它相關(guān)項(xiàng)目；當(dāng)被投資單位所有者權(quán)益發(fā)生其它相關(guān)變化的情況下，受到影響的項(xiàng)目為長(zhǎng)期股權(quán)投資、資本公積以及由此決定的其它相關(guān)項(xiàng)目。而受到影響的程度則取決于被投資單位的盈虧狀況以及股權(quán)投資差額的性質(zhì)。當(dāng)被投資單位取得稅后利潤(rùn)且股權(quán)投資差額為貸差時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資的期末余額及投資收益的本期貸方發(fā)生額在完全權(quán)益法下將達(dá)到最大，非完全權(quán)益法下次之，成本法下最小；當(dāng)被投資單位發(fā)生稅后虧損且股權(quán)投資差額為借差時(shí)，情況則相反；當(dāng)被投資單位取得稅后利潤(rùn)但股權(quán)投資差額為借差，或被投資單位發(fā)生稅后虧損但股權(quán)投資差額為貸差時(shí)，相關(guān)項(xiàng)目在不同核算方法下的大小還將取決于被投資單位盈虧的大小、股權(quán)投資差額的大小及其具體攤銷年限等諸多因素，情況十分復(fù)雜。這種狀況不僅導(dǎo)致了采用不同核算方法的企業(yè)之間的會(huì)計(jì)信息失去可比性，而且會(huì)計(jì)報(bào)表的使用人也很難按財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中披露的資料將不可比的數(shù)據(jù)調(diào)整到可比的基礎(chǔ)之上。因此，進(jìn)一步統(tǒng)
【關(guān)鍵詞】證券投資；分析方法；實(shí)戰(zhàn)操作
一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析
宏觀經(jīng)濟(jì)分析，證券市場(chǎng)歷來(lái)被看作“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)；宏觀經(jīng)濟(jì)的走向決定了證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。投資者有必要對(duì)一些重要的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行變量給予關(guān)注。具體的影響因素優(yōu)：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP、通貨膨脹、利率、匯率、財(cái)政政策、貨幣政策。
宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)證券市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生深刻的影響，有時(shí)會(huì)引發(fā)證券價(jià)格的暴漲或暴跌，因此積極必須分析和防范這方面因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響，及時(shí)采取措施。
二、基本面分析
（一）行業(yè)分析
由于所處行業(yè)不同，上市公司的投資價(jià)值會(huì)存在較大的差異。進(jìn)行行業(yè)分析，需要關(guān)注的是：行業(yè)本身所處發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位；影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其對(duì)行業(yè)影響的力度；行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)；行業(yè)的投資價(jià)值及投資風(fēng)險(xiǎn)及行業(yè)生命周期等。
根據(jù)行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系以及行業(yè)自身生命周期的特點(diǎn)，投資者應(yīng)該選擇那些對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期敏感度不高的增長(zhǎng)型行業(yè)和在生命周期中處于成長(zhǎng)期和成熟期的行業(yè)。
（二）公司分析
對(duì)于上市公司投資價(jià)值的把握，具體還是要落實(shí)到公司自身的經(jīng)營(yíng)狀況與發(fā)展前景。投資者需要了解公司在行業(yè)中的地位、所占市場(chǎng)份額、財(cái)務(wù)狀況、未來(lái)成長(zhǎng)性等方面以做出自己的投資決策。
1.公司基本面分析
具體包括：公司行業(yè)地位分析、公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析、公司產(chǎn)品分析和公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與管理層分析。通過(guò)這些因素可以看出該公司在行業(yè)中的綜合排序、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率、在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、資源、主要產(chǎn)品的市場(chǎng)前景和盈利水平趨勢(shì)，能夠幫助投資者更好的預(yù)測(cè)公司未來(lái)的成長(zhǎng)性和盈利能力。
2.公司財(cái)務(wù)分析
公司財(cái)務(wù)分析是公司分析中最為重要的一環(huán)，一家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是其一段時(shí)間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一個(gè)縮影，是投資者了解公司經(jīng)營(yíng)狀況和對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)的重要依據(jù)。財(cái)務(wù)指標(biāo)的運(yùn)用需要將其與行業(yè)平均水平、本公司歷史水平進(jìn)行比較，以分析變動(dòng)趨勢(shì)。
具體可分析如下指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等，這些指標(biāo)反映了企業(yè)的基本面，有利于投資者做出正確的判斷。
3.公司估值方法
進(jìn)行公司估值的邏輯在于“價(jià)值決定價(jià)格”。上市公司估值方法通常分為兩類：一類是相對(duì)估值方法（如市盈率估值法、市凈率估值法等）；另一類是絕對(duì)估值方法（如股利折現(xiàn)模型估值、自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型估值等）。
投資者在進(jìn)行上市公司投資價(jià)值分析時(shí)，需要結(jié)合宏觀、行業(yè)和上市公司財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)估值水平等各類信息，同時(shí)區(qū)別影響上市公司股價(jià)的主要因素與次要因素、可持續(xù)因素和不可持續(xù)因素，對(duì)上市公司作出客觀、理性的價(jià)值評(píng)估。
三、技術(shù)面分析
通常，技術(shù)分析主要有：
（一）分時(shí)走勢(shì)圖
分時(shí)走勢(shì)圖是把股票市場(chǎng)的交易信息實(shí)時(shí)地用曲線在坐標(biāo)圖上加以顯示的技術(shù)圖形。分時(shí)走勢(shì)圖是股市現(xiàn)場(chǎng)交易的即時(shí)資料，通過(guò)分時(shí)走勢(shì)圖可以時(shí)刻掌握個(gè)股或大盤的變動(dòng)情況，及時(shí)作出決策。
（二）K線理論初級(jí)
K線圖有直觀、立體感強(qiáng)、攜帶信息量大的特點(diǎn)，能充分顯示股價(jià)趨勢(shì)的強(qiáng)弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測(cè)后市走向較準(zhǔn)確，是各類傳播媒介、電腦實(shí)時(shí)分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。通過(guò)K線圖可以直觀的反映股票的走勢(shì)，便于投資者做出判斷。
（三）平滑異同移動(dòng)平均線
它是一項(xiàng)利用短期（常用為12日）移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期（常用為26日）移動(dòng)平均線之間的聚合與分離狀況，對(duì)買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)作出研判的技術(shù)指標(biāo)
（四）隨機(jī)指標(biāo)
隨機(jī)指標(biāo)綜合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)及移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，用來(lái)度量股價(jià)脫離價(jià)格正常范圍的變異程度。
（五）相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)
相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)是一種通過(guò)特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況計(jì)算市場(chǎng)買賣力量對(duì)比，來(lái)判斷股票價(jià)格內(nèi)部本質(zhì)強(qiáng)弱、推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向的技術(shù)指標(biāo)。
（六）波浪理論
波浪理論是一種價(jià)格趨勢(shì)分析工具，它是一套完全靠觀察得來(lái)的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價(jià)格的走勢(shì)，它也是世界股市分析上運(yùn)用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。
該理論認(rèn)為股票具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何波動(dòng)均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動(dòng)預(yù)測(cè)價(jià)格未來(lái)的走勢(shì)，在買賣策略上實(shí)施適用。
（七）成交量與股價(jià)的關(guān)系分析
成交量與股價(jià)的關(guān)系體現(xiàn)為下面兩種情況：量?jī)r(jià)同向及量?jī)r(jià)背離。買氣高漲，成交量自然放大；相反，投資者在人心動(dòng)搖舉棋不定，人氣低迷時(shí)心灰意冷，成交量必定萎縮。成交量也是觀察莊家大戶動(dòng)態(tài)的有效途徑，成交量驟增，很可能是莊家在買進(jìn)賣出。
四、股票投資操作技術(shù)研究
（一）倉(cāng)位控制
倉(cāng)位控制是控制風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。倉(cāng)位就是您股票投資賬戶中股票市值占帳戶總值的比例，倉(cāng)位控制基本上可以分為三部分：
1.整體倉(cāng)位控制
在比較明確的牛市（上漲市道），倉(cāng)位可以加大到60-80%
在比較明確的熊市（下跌市道），倉(cāng)位就應(yīng)該控制在30%以下，捕捉可能的短線機(jī)會(huì)；
震蕩的市道，倉(cāng)位控制在40-50%左右，伺機(jī)加倉(cāng)或者減倉(cāng)。
以上的倉(cāng)位比例僅供參考，同時(shí)強(qiáng)烈建議客戶永遠(yuǎn)不要滿倉(cāng)。
2.其次是資金（股票）分配比例的分倉(cāng)策略
通常有等份分配法和金字塔分配法兩種。所謂等份分配法就是資金分為若干等份，買入一等份的股票，假如股票在買入后下跌到一定程度，再買入與上次相同數(shù)量的股票，依此類推以攤薄成本。而買入后假如上漲到一定程度則賣出一部分股票，再漲則再賣出一部分，直到等待下一次操作的機(jī)會(huì)來(lái)臨。而金字塔分配法也是將資金分為若干份，假如股票在買入后下跌到一定程度再買入比上次數(shù)量多的股票，依此類推，假如上漲也是先賣出一部分，假如繼續(xù)漲，則賣出更多的股票。這兩種方法共同的特點(diǎn)是越跌越買，越漲越拋。究竟采取哪一種分配方法就要看投資者本人了，假如投資者對(duì)后市的判斷比較有把握，則應(yīng)采取等份分配法。股價(jià)處于箱體運(yùn)動(dòng)中也可采取等份分配法來(lái)博取差價(jià)。
3.第三是個(gè)股品種的分倉(cāng)策略
確實(shí)有把握的，就該咬定一股不放松，如果把握不大，則應(yīng)買入2—3只個(gè)股（買得太多對(duì)于管理和跟蹤都不方便，況且絕大多數(shù)投資者資金量也不是很大），需要注意的是所買的幾只股票應(yīng)盡量避免買重復(fù)題材或相同板塊的個(gè)股，因?yàn)榫哂兄貜?fù)題材或相同板塊的股票都具有聯(lián)動(dòng)性，一只不漲，另外的也好不到哪去。
（二）止損
止損是風(fēng)險(xiǎn)控制、保存實(shí)力、避免全軍覆滅的慘烈招數(shù)。因此可以通過(guò)審慎的選股、買賣和倉(cāng)位控制技巧來(lái)提高投資的成功率，但市場(chǎng)上投資者可能會(huì)犯錯(cuò)誤，甚至是經(jīng)常犯錯(cuò)，犯錯(cuò)就要認(rèn)錯(cuò)，并通過(guò)止損重整旗鼓。死不認(rèn)錯(cuò)，甚至不停地向下補(bǔ)倉(cāng)是熊市過(guò)程中虧損累累的主因。止損的方法大致如下：
1.定額止損法。就是指將虧損額設(shè)置為一個(gè)固定的比例，一旦虧損大于該比例就及時(shí)平倉(cāng)。止損比例的設(shè)定是定額止損的關(guān)鍵。
2.技術(shù)止損法。它是將止損設(shè)置與技術(shù)分析相結(jié)合，剔除市場(chǎng)的隨機(jī)波動(dòng)之后，在關(guān)鍵的技術(shù)位設(shè)定止損單，從而避免虧損的進(jìn)一步擴(kuò)大。這一方法要求投資者有較強(qiáng)的技術(shù)分析能力和自制力，技術(shù)止損法相比前一種對(duì)投資者的要求更高一些，很難找到一個(gè)固定的模式。運(yùn)用技術(shù)止損法，無(wú)非就是以小虧賭大盈。
3.無(wú)條件止損法。當(dāng)市場(chǎng)的基本面發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)折時(shí)，投資者應(yīng)摒棄任何幻想，不計(jì)成本地殺出，以求保存實(shí)力擇機(jī)再戰(zhàn)?；久娴淖兓请y以扭轉(zhuǎn)的，基本面惡化時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)機(jī)立斷，砍倉(cāng)出局。
4.止損的設(shè)定原則。一是要考慮趨勢(shì)的變化，當(dāng)趨勢(shì)已從上升轉(zhuǎn)為下跌或正處于下跌過(guò)程中時(shí)，就需要采取止損策略。二是要考慮投資者在什么趨勢(shì)下交易。投資者首先要知道自己是在什么時(shí)間結(jié)構(gòu)中進(jìn)行交易，是中長(zhǎng)線、中線還是短線。也就是說(shuō)，止損的原則是趨勢(shì)而不是價(jià)格。
（三）止贏
【關(guān)鍵詞】長(zhǎng)期股權(quán)投資；成本法；權(quán)益法；比較分析
1、長(zhǎng)期股權(quán)投資核算的兩種方法
長(zhǎng)期股權(quán)投資是指投資企業(yè)通過(guò)投資獲得了被投資企業(yè)的股份，并可長(zhǎng)期持有。其特點(diǎn)為長(zhǎng)期持有被投資企業(yè)的股份并能從中獲取相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益，但并不能將其隨時(shí)出售。
成本法是長(zhǎng)期股權(quán)投資核算的兩方法之一，是指在投資之后按照實(shí)際成本確認(rèn)金額，同時(shí)在股權(quán)持有期間不會(huì)因?yàn)楸煌顿Y企業(yè)資產(chǎn)的增減而存在任何金額浮動(dòng)的方法。此種方法的特點(diǎn)為：能夠直接反應(yīng)出實(shí)際成本即為資產(chǎn)投資的最初成本；可以直接反映出企業(yè)所獲得的利潤(rùn)和現(xiàn)金收益情形；資產(chǎn)核算簡(jiǎn)單，方式方法較為穩(wěn)??；但是成本法下的股權(quán)投資企業(yè)的資金停留在初始的投資資金上，不能夠反應(yīng)出被投資企業(yè)在接受投資過(guò)程中收益成本的變化。
權(quán)益法是指長(zhǎng)期股權(quán)投資在最初的投資成本之上，日后被投資企業(yè)在投資企業(yè)的投資影響之下所產(chǎn)生的變動(dòng)也會(huì)影響投資賬面價(jià)值的方法。此種方法的特點(diǎn)為：能夠清晰的反映出投資企業(yè)在被投資企業(yè)中的權(quán)益，同時(shí)也可看出投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益；在經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，投資企業(yè)同被投資企業(yè)是一個(gè)整體，但是在法律效力上兩者則是獨(dú)立的實(shí)體；資產(chǎn)核算相對(duì)較復(fù)雜化。
2、應(yīng)用基礎(chǔ)的比較與分析
成本法中將投資企業(yè)和被投資企業(yè)看作為兩個(gè)獨(dú)立的實(shí)體，投資企業(yè)與被投資企業(yè)之間只存在于以初始投資資產(chǎn)之下的資產(chǎn)變動(dòng)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，投資企業(yè)所獲得的收益是實(shí)際收到或者是可以確定將要獲取到的利潤(rùn)。
權(quán)益法則認(rèn)為投資企業(yè)與被投資企業(yè)是一個(gè)有機(jī)整體，將被投資企業(yè)看作為投資企業(yè)的一個(gè)組成部分，被投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將被看作為在投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中，投資企業(yè)應(yīng)在年終時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)核算，而所得收益則因核算方法的不同有所不同。在非完全權(quán)益法之下，投資所得的收益為投資額同市場(chǎng)利率的乘積，同被投資企業(yè)的個(gè)別利率無(wú)關(guān)；而完全權(quán)益法則是在投資額同市場(chǎng)利率乘積之下再與被投資企業(yè)的個(gè)別利率作乘積所得為投資的持有收益，這樣可以充分體現(xiàn)出投資企業(yè)同被投資企業(yè)的整體性。
3、應(yīng)用范圍的比較與分析
依據(jù)我國(guó)相關(guān)規(guī)定，如果投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)有實(shí)質(zhì)控制權(quán)，則在長(zhǎng)期股權(quán)核算之用可以選用成本法，如不具有實(shí)質(zhì)控制權(quán)，需采用權(quán)益法。在股權(quán)核算方法的問(wèn)題上，首先要判斷投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)的實(shí)質(zhì)性影響效果。要判斷是否具有實(shí)質(zhì)性影響需要看投資企業(yè)同被投資企業(yè)之間能否存在共同控制或重大影響，如果存在則是存在實(shí)質(zhì)性影響，否則沒(méi)有實(shí)質(zhì)性影響。如果投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)的可控性較高，則投資企業(yè)便可以增強(qiáng)自身在被投資企業(yè)中所獲得的利益，在此種情況下采用權(quán)益法，否則應(yīng)采用成本法。
4、應(yīng)用過(guò)程的比較與分析
股權(quán)核算方法的應(yīng)用過(guò)程是指對(duì)被投資企業(yè)所有者權(quán)益的變動(dòng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告的過(guò)程，及對(duì)股權(quán)投資差額的處理過(guò)程。其中股權(quán)投資差額是指獲得股權(quán)時(shí)的支出同所得到凈資產(chǎn)之間的差額，若支出大于凈資產(chǎn)則記為借差，否者記為貸差。在企業(yè)中部分會(huì)計(jì)報(bào)表上，這兩種差額都不允許直接反映出來(lái)。
在成本法中，投資企業(yè)通常不確認(rèn)被投資企業(yè)所有者的權(quán)益差動(dòng)變化，當(dāng)投資企業(yè)在長(zhǎng)期股權(quán)投資過(guò)程中從被投資企業(yè)取得到一定的利潤(rùn)收入或者被投資企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利之時(shí)，投資企業(yè)才可以得到相應(yīng)的利潤(rùn)或者將受到的股利借記為“應(yīng)收股利”，貸記為“長(zhǎng)期股權(quán)投資”。如果被投資企業(yè)在接受投資過(guò)程中沒(méi)有股利供發(fā)放甚至處于虧損狀況時(shí)，則投資企業(yè)不能對(duì)其所有者權(quán)益進(jìn)行確認(rèn)。
權(quán)益法之中，因?qū)⑼顿Y企業(yè)與被投資企業(yè)看作為一個(gè)有機(jī)整體，則將被投資企業(yè)所有者的權(quán)益變化都看作為投資企業(yè)自身的相應(yīng)的變動(dòng)，如果被投資企業(yè)的權(quán)益發(fā)生變化，則投資企業(yè)便可以進(jìn)行一定的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告。如果存在合并會(huì)計(jì)報(bào)表的問(wèn)題，則核算方法的選擇將會(huì)對(duì)合并報(bào)表產(chǎn)生影響。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，投資企業(yè)如需合并財(cái)務(wù)報(bào)表，則對(duì)被投資企業(yè)的股權(quán)投資核算方法應(yīng)采取權(quán)益法，當(dāng)被投資企業(yè)的股份比例很低的情況下，投資企業(yè)對(duì)其股權(quán)投資的核算可以采用成本法。
5、應(yīng)用結(jié)果的比較與分析
不同的核算方法同樣也會(huì)產(chǎn)生出不同的結(jié)果。根據(jù)我國(guó)相關(guān)制度的規(guī)定，當(dāng)被投資企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn)或者發(fā)生了虧損的情況之下，受到影響的相應(yīng)項(xiàng)目為長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目，但還要依據(jù)于被投資企業(yè)的盈虧情況和投資的差額的性質(zhì)決定影響程度的大小。通常來(lái)講，當(dāng)被投資企業(yè)取得利潤(rùn)并且股權(quán)差額為貸差時(shí)，投資收益額在完全權(quán)益法下最大，非完全權(quán)益法其次，成本法最??；若投資企業(yè)發(fā)生虧損并且投資差額為貸差時(shí)，情況則完全相反；當(dāng)被投資企業(yè)取得利潤(rùn)但投資差額為借差或者被投資企業(yè)利潤(rùn)發(fā)生虧損但投資差額為借差時(shí)，其不同核算法下的大小情況將取決于很多要素，情況計(jì)算比較復(fù)雜。
總結(jié)：我國(guó)目前所采用的長(zhǎng)期股權(quán)投資核算法基本為兩大類，上文通過(guò)介紹相應(yīng)方法的特點(diǎn)和使用范圍，并依據(jù)具體可能發(fā)生的情況對(duì)兩種方法進(jìn)行分析與比較，更加深入了解這兩種方法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)被投資企業(yè)及自身企業(yè)的所發(fā)生的情況，對(duì)核算方法進(jìn)行選擇。投資方法的選擇要謹(jǐn)慎，因核算方法會(huì)影響到稅務(wù)問(wèn)題，不可隨意更改，如有特殊情況時(shí)，則需要對(duì)多方因素綜合考慮。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞] 長(zhǎng)期股權(quán)投資 成本法 權(quán)益法
成本法,當(dāng)投資公司對(duì)被投資公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)影響能力時(shí)采用的長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)處理方法。即投資公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬戶,按原始取得成本入賬后,始終保持原資金額,不隨被投資公司的營(yíng)業(yè)結(jié)果發(fā)生增減變動(dòng)的一種會(huì)計(jì)處理方法。新準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)以下兩類長(zhǎng)期權(quán)益性投資采用成本法核算:一是企業(yè)持有的對(duì)子公司的投資;二是對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響,且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資。
權(quán)益法是指長(zhǎng)期股權(quán)投資最初以初始投資成本計(jì)量,其后根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的變化對(duì)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的方法。新準(zhǔn)則規(guī)定,當(dāng)投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響時(shí),長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)采用權(quán)益法核算,但同時(shí)又規(guī)定,若投資業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的,被投資單位為其子公司,投資企業(yè)應(yīng)該將子公司納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍,合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)按照權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整。
一、長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法的核算前提和方法
長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法時(shí),應(yīng)區(qū)別形成該轉(zhuǎn)換的不同情況進(jìn)行處理:
1.持有的對(duì)被投資單位不具有共同控制、重大影響且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資,因追加投資導(dǎo)致持股比例上升,能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響或?qū)嵤┕餐刂频催_(dá)到控制的,由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算時(shí),應(yīng)區(qū)分原持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資以及新增長(zhǎng)期股權(quán)投資部分分別處理。
2.處置投資導(dǎo)致對(duì)被投資單位的影響力由控制轉(zhuǎn)為具有重大影響或者與其他方一起實(shí)施共同控制的情況下,首先應(yīng)按處置或收回投資的比例結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)終止確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本,然后再按照權(quán)益法的核算方法進(jìn)行相應(yīng)處理。
二、權(quán)益法改為成本法的條件
1.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有明確規(guī)定的情況?！稖?zhǔn)則》第十四條規(guī)定,投資企業(yè)因減少投資等原因?qū)Ρ煌顿Y單位不再具有共同控制或重大影響的,并且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)改按成本法核算,并以權(quán)益法下長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值作為按照成本法核算的初始投資成本。由此可見(jiàn),當(dāng)投資企業(yè)與被投資單位之間的關(guān)系由共同控制或重大影響變?yōu)椴辉倬哂泄餐刂苹蛑卮笥绊?此時(shí)投資企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資核算應(yīng)由權(quán)益法改為成本法。
2.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中沒(méi)有明確規(guī)定但是可以推斷的情況。當(dāng)投資企業(yè)與被投資單位的關(guān)系由共同控制或者重大影響變?yōu)榭刂脐P(guān)系后,根據(jù)《準(zhǔn)則》第五條的規(guī)定推斷,此時(shí)投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制,因此長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)采用成本法核算。
三、長(zhǎng)期股權(quán)投資中成本法改權(quán)益法的條件
我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定,企業(yè)因追加投資等原因,使得對(duì)被投資單位的投資份額增加,從而實(shí)現(xiàn)控制、共同控制,或者具有重大影響,對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)核算方法就需要由成本法改為權(quán)益法,應(yīng)按會(huì)計(jì)政策變更的原則進(jìn)行處理,采用追溯調(diào)整法。
1.因持股比例上升由成本法改為權(quán)益法
(1)持股比例部分會(huì)計(jì)處理如下:①原取得投資時(shí)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額大于應(yīng)享有原取得投資時(shí)被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額,不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值;原取得投資時(shí)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額小于應(yīng)享有原取得投資時(shí)被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額,調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值和留存收益;②原取得投資后至新取得投資的交易日之間被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)相對(duì)于原持股比例的部分,屬于在此之間被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益中應(yīng)享有份額的,調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資和留存收益,余部分調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資和資本公積。
(2)新增持股比例部分新增的投資成本大于應(yīng)享有原取得投資時(shí)被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值,不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值;新增的投資成本小于應(yīng)享有原取得投資時(shí)被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值,調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資和營(yíng)業(yè)外收入應(yīng)說(shuō)明的是,商譽(yù)、留存收益和營(yíng)業(yè)外收入的確定應(yīng)與投資整體相關(guān)。
(3)對(duì)于原持有投資和追加投資環(huán)節(jié)產(chǎn)生的相當(dāng)于商譽(yù)部分或者是營(yíng)業(yè)外收入部分要綜合考慮:重點(diǎn)是兩次投資是確認(rèn)不一致的情況,兩者金額要相互抵減,按照兩次投資商譽(yù)和營(yíng)業(yè)外收入的金額相互抵銷后的凈額確定長(zhǎng)期股權(quán)投資入賬價(jià)值。其中第一種類型是原投資成本與追加投資成本之和大于(或等于)投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額之和,對(duì)于這一類型的追加投資,在由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算時(shí),長(zhǎng)期股權(quán)投資按追加投資的實(shí)際成本確認(rèn),即借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”,貸記“銀行存款”等。第二種類型是原投資成本與追加投資成本之和小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額之和,在由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算時(shí),長(zhǎng)期股權(quán)投資的入賬價(jià)值均為應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額減去已入賬的原投資成本,長(zhǎng)期股權(quán)投資的入賬價(jià)值與追加投資成本的差額,如果是由原投資形成的,貸記“盈余公積”、“利潤(rùn)分配――未分配利潤(rùn)”,由追加投資形成的貸記“營(yíng)業(yè)外收入”,原投資成本與追加投資成本都形成差額的,貸記“盈余公積”、“利潤(rùn)分配――未分配利潤(rùn)”、“營(yíng)業(yè)外收入”。
2.因持股比例下降由成本法改為權(quán)益法
(1)按處置或收回投資的比例結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)終止確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資
(2)剩余持股比例部分會(huì)計(jì)處理如下:
①剩余的長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本(初始投資成本)大于按剩余持股比例計(jì)算的應(yīng)享有原取得投資時(shí)被投資單位辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額,不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值;剩余長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本小于按剩余持股比例計(jì)算應(yīng)享有原取得投資時(shí)被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額,調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值和留存收益。
②對(duì)于原取得投資后至轉(zhuǎn)換為權(quán)益法之間被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益中應(yīng)享有的份額,調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資和留存收益,其他原因?qū)е卤煌顿Y單位所有者權(quán)益變動(dòng)中應(yīng)享有的份額,調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資和資本公積。
減少投資成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算的,精髓在于初始投資和出售投資之間剩余投資部分對(duì)于應(yīng)該享有的被投資單位所有者權(quán)益的份額為基礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行追溯調(diào)整。資產(chǎn)評(píng)估增值部分構(gòu)成了可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值變化但是不構(gòu)成所有者權(quán)益的賬面價(jià)值變化。因此在追溯調(diào)整的時(shí)候要特別注意對(duì)于凈損益的把握和對(duì)于資本公積的調(diào)整,而且在分析的時(shí)候不能直接找可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值變化份額的有關(guān)數(shù)據(jù),只考慮所有者權(quán)益的變化。
最后,因?yàn)槌杀痉ǖ臅?huì)計(jì)處理比較簡(jiǎn)單,但投資公司無(wú)法在賬面上反映其在被投資公司股東權(quán)益中所占份額,所以成本法只適用于投資公司在被投資公司權(quán)益中所占份額不足以對(duì)被投資公司在被投資公司權(quán)益中所占份額不足以適用對(duì)被投資公司經(jīng)營(yíng)決策、理賬決策等施加重大影響的情況,且被投資公司系非上市公司;若被投資公司為上市公司,則根據(jù)謹(jǐn)慎原則,應(yīng)采用成本與市價(jià)孰低法重新確定投資的賬面價(jià)值和投資收益。而采用權(quán)益法,能真實(shí)地反映投資公司在被投資公司權(quán)益中所占的實(shí)際份額,并可防止人為地操縱利潤(rùn),但由于投資公司與被投資公司畢竟是兩個(gè)獨(dú)立的法人,權(quán)益法的處理與法律現(xiàn)實(shí)相悖,所以國(guó)外一般在投資企業(yè)能對(duì)被投資企業(yè)的股利方針施加舉足輕重的影響時(shí),才采用權(quán)益法。
綜上所述,需要在不同的情況下針對(duì)企業(yè)的具體情況對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)核算方法進(jìn)行轉(zhuǎn)換。應(yīng)此在轉(zhuǎn)換時(shí)要注意以下兩點(diǎn):
1.在追加投資前按成本法確認(rèn)投資收益時(shí),應(yīng)注意該投資收益僅限于獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額,所獲得的被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的部分,作為投資企業(yè)成本的收回,沖減初始投資成本,具體處理時(shí)應(yīng)分投資年度和以后年度分別處理。
2.如果按成本法核算的時(shí)間跨度長(zhǎng),比方說(shuō)五年、十年,然后再改按權(quán)益法處理,用以上方法來(lái)做調(diào)整分錄的話工作量就比較大。
參考文獻(xiàn):
[1]胡亞洲:《長(zhǎng)期股權(quán)投資核算成本法與權(quán)益法的比較》.《會(huì)計(jì)之友》,2006年第7期
