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由于企業(yè)間競爭越來越激烈，注重發(fā)展的銀行在企業(yè)價值鏈管理上致力于優(yōu)化、創(chuàng)新。其中經(jīng)營出色、業(yè)績優(yōu)良的銀行的收獲之一是財務管理系統(tǒng)高效地發(fā)揮了價值管理的核心作用。那么，在會計準則國際趨同、財務規(guī)則重新頒布、人民幣業(yè)務對外資銀行全面開放的大背景下，商業(yè)銀行的財務管理將面臨怎樣的變化和挑戰(zhàn)呢？值得思考。
一、財務管理步入新時代
（一）企業(yè)會計準則已然出臺
2006年2月15日，財政部了《企業(yè)會計準則》，包括1項基本準則和38項具體準則，同年10月30日，又了《企業(yè)會計準則應用指南》，并自2007年1月1日起率先在上市公司執(zhí)行新準則體系。這標志著我國初步建成與國際財務報告準則趨同的會計準則體系。新準則后，除了小企業(yè)仍然執(zhí)行《小企業(yè)會計制度》外，其他企業(yè)都將逐步執(zhí)行新企業(yè)會計準則。
（二）金融企業(yè)財務規(guī)則正式實施
2006年12月7日，財政部以42號部長令了《金融企業(yè)財務規(guī)則》，規(guī)定自2007年1月1日起執(zhí)行，屆時，1993年的《金融保險企業(yè)財務制度》廢止。
（三）準則與規(guī)則的博弈
1.會計與財務不再涇渭分明。會計準則不僅包括會計處理原則，同時也有大量的財務處理規(guī)則。如：收入準則就是收入確認計量的依據(jù)。資產(chǎn)減值準則則對計提減值準備的范圍、方法進行明確。而財務規(guī)則中對于成本費用的列支不再采取一一枚舉的方法，而是原則性地作出規(guī)定。
2.贈人以魚不如授人以漁。無論是準則還是規(guī)則，通篇更多的是原則性的規(guī)定，把判斷的權(quán)力交給了財務人員。財政部會計司在《企業(yè)會計準則解釋》中說：準則不可能窮盡現(xiàn)實中的一切經(jīng)濟事項，當出現(xiàn)準則中沒有的現(xiàn)成答案時，就需要根據(jù)基本準則的規(guī)定進行判斷。對于財務規(guī)則更是貫徹了這一理念。
3.九龍治水――多方監(jiān)管下的商業(yè)銀行財務管理?！兑?guī)則》第四條規(guī)定：各級人民政府財政部門依法指導、管理和監(jiān)督本級金融企業(yè)的財務管理工作。第五十九條規(guī)定：財政部門應當建立健全金融企業(yè)財務評價制度，對金融企業(yè)資本充足狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、盈利狀況和社會貢獻等進行評價。評價結(jié)果作為制定有關(guān)金融企業(yè)財務管理政策和考核有關(guān)金融企業(yè)的依據(jù)。對商業(yè)銀行而言，除了銀監(jiān)會、人民銀行和國家稅務部門以外，財政部門和審計機關(guān)也是重要的財務管理和監(jiān)督力量。
二、近期股市為什么這么火――財務管理理念的轉(zhuǎn)變
從2006年下半年起，國內(nèi)A股市場開始發(fā)力，單邊上揚，到現(xiàn)在仍然異?；鸨宦吠黄?000點（上證指數(shù)）關(guān)口，而且沒有止步的跡象。究其原因，與上市公司業(yè)績大幅改善密切相關(guān)，而上市公司業(yè)績的改善，與新會計準則和財務規(guī)則的實行不無關(guān)系。用業(yè)內(nèi)人士的話說：準則的實施，倒逼出來上市公司利用會計制度隱藏的資產(chǎn)增值利潤。
（一）從收入費用觀到資產(chǎn)負債觀
收入費用觀強調(diào)以利潤表為中心。它的特點是：
――把收入費用要素重要性置于重要地位，關(guān)注收益與費用直接配比以及配比的結(jié)果。
――會計計量以歷史成本為基礎。
――收益（虧損）=當期收入-當期費用
――收益的局限性：部分收益；已實現(xiàn)的收益；對未實現(xiàn)損益不確認；財務報告僅報告本期實現(xiàn)的收益。
資產(chǎn)負債觀強調(diào)以資產(chǎn)負債表為中心。它的特點是：
――把資產(chǎn)負債要素的重要性居于首位，關(guān)注資產(chǎn)負債的價值變動。
――會計計量以公允價值為基礎?，F(xiàn)階段適當引入公允價值，使用尚有一些限制條件。
――收益（虧損）=期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)
――收益的全面性：既包含實現(xiàn)收益，又包含未實現(xiàn)收益；確認未實現(xiàn)收益及損失；財務報告報告全面收益。
新準則實現(xiàn)了由過去的收入費用觀到今后的資產(chǎn)負債觀的轉(zhuǎn)變。
（二）資本約束資產(chǎn)
《巴塞爾新資本協(xié)議》對商業(yè)銀行的資本充足率作了要求。中國銀監(jiān)會2005年的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》和《商業(yè)銀行核心監(jiān)管指標》中全面貫徹了資本約束資產(chǎn)的理念。在《規(guī)則》中再次明確了相關(guān)指標比率要求：商業(yè)銀行要建立資本補充機制，保持業(yè)務規(guī)模與資本規(guī)模相適應。資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。
（三）全面收益概念
全面收益包括當期經(jīng)營活動收益和與經(jīng)營活動無關(guān)的、資產(chǎn)負債價值變動的利得和損失，即收益=營業(yè)利潤+（投資收益+營業(yè)外收支凈額+公允價值變動損益+會計政策、差錯影響+外幣報表折算+其他）。在當期的財務收益中，正常經(jīng)營活動收益僅是收益的一部分，市場價值變動損益今后將是影響收益的重要因素。
（四）盈余管理
盈余管理是個舶來詞，是指管理人員通過對會計政策的選擇以實現(xiàn)某些特定目標的手段。假定管理人員可在一系列的會計政策中自行選擇，很自然他們會選擇那些使自身效用或公司市場價值最大化的會計政策。新企業(yè)會計準則提供了更多的可選會計政策。如對折舊方法的選擇，新規(guī)則取消了原有的限制。再如職工薪酬準則和股份支付準則，對辭退職工的經(jīng)濟補償、管理層股權(quán)激勵等諸多問題提供了思路和處理辦法。
（五）財務風險管理貫穿始終
采用公允價值，我國市場體系的逐步完善為其提供了條件。但同時，以市場價值為基礎計價，市場的波動將直接反映到企業(yè)的收益變動之中，企業(yè)與市場的關(guān)聯(lián)度將進一步提高。因此，無論在巴塞爾協(xié)議，還是監(jiān)管部門的系列制度規(guī)定中，風險管理的出鏡率奇高。在《金融企業(yè)財務規(guī)則》中，將財務風險單列一章進行規(guī)范。
（六）公允價值是什么
在企業(yè)會計準則中，公允價值頻頻出現(xiàn)，作為新增加的會計計量屬性之一，公允價值的內(nèi)涵何在？《企業(yè)會計準則22號――金融工具確認和計量》第五十條給出了定義：公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~。在公平交易中，交易雙方應當是持續(xù)經(jīng)營企業(yè)，不打算或不需要進行清算、重大縮減經(jīng)營規(guī)模，或在不利條件下仍進行交易。通俗地講，公允價值就是在活躍交易市場中資產(chǎn)和負債的市價。特別強調(diào)債券、股票、房地產(chǎn)、土地、外匯、期貨等資產(chǎn)的計量以市價為基礎計價。
（七）資產(chǎn)價值在于變現(xiàn)能力
在成熟的市場經(jīng)濟中，由于交易的普遍存在，理財觀念有一個根本性的革命是更為看重資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。在基本準則中，會計要素的計量屬性增加為5個：歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值。資產(chǎn)、負債在核算計量中，區(qū)別不同的情況，采用不同的計價模式。如：重置成本多用于盤盈固定資產(chǎn)的計量等；現(xiàn)值則通常用于非流動資產(chǎn)何以攤余成本計量的金融資產(chǎn)價值等；而公允價值則主要應用于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的計量等。主要是由公開報價的股票、債券和權(quán)證。為了做實資產(chǎn)價值，由原來計提8項減值，擴大到對企業(yè)所有資產(chǎn)項目計提減值準備。同時為了防止濫用減值準備準則，規(guī)定減值準備一經(jīng)計提，不得轉(zhuǎn)回。
（八）被動管理到主動管理
新通則取消了原來制度中的一些比例限制。如：取消了職工福利費按職工工資額14%比例預提的做法，改為據(jù)實列支。取消了招待費、宣傳費、廣告費的比例列支做法。將主動權(quán)交還給了企業(yè)，并不意味著企業(yè)可以隨心所欲，因為股東-投資者需要增加盈利，而雇員-管理層和職工需要良好的福利待遇，由企業(yè)在股東和雇員之間求得平衡。另外，準則和通則取消固定性限制，并不意味著稅務會計同樣取消限制。稅務會計和財務會計在一些會計處理上的差異將長期存在，這是兩者的目標導向不同所導致的。新準則和通則實施后，在財務核算和財務管理上，仍然要重點關(guān)注稅收法規(guī)的具體規(guī)定，詳細區(qū)分兩者的差別所帶來的影響。
三、價值增值是目標――管理會計在走近
（一）績效評價悄悄變臉
銀監(jiān)會在2006年提出，今后對商業(yè)銀行的監(jiān)管指標評價，要扣除相應的風險損失。將目光放在如何做實財務指標方面。對商業(yè)銀行內(nèi)部而言，一方面要大力拓展業(yè)務，增加收入；另一方面，又要防止不良資產(chǎn)的非正常增長，消蝕當期收入與盈利。因此，在銀行績效考核上，開始引入了經(jīng)濟增加值和風險資產(chǎn)扣除概念。
經(jīng)濟附加值（EVA），是指部門的凈利潤扣除部門占用資本按照機會成本比率計算的資本成本后的余額。
經(jīng)濟附加值（EVA）=盈余-（資本×資本邊際成本率）
經(jīng)濟附加值是對凈利潤貢獻的一種基于會計方法的衡量指標。對于部門的績效評價，只有將所占用資本的機會成本考慮，并對產(chǎn)生的風險合理計量進去，盈利才顯得有意義。
在對分支機構(gòu)的考核上，占用資本的概念則轉(zhuǎn)換成為資產(chǎn)減值損失。即利潤=賬面利潤-隱性不良資產(chǎn)減值損失。新準則對不良資產(chǎn)（信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)）減值損失放寬了判斷條件，概括地說：原制度著重于要求金融企業(yè)采用金融資產(chǎn)期末余額乘以一個適當?shù)谋壤嬎愦_定相關(guān)金融資產(chǎn)的減值準備。與原制度不同，新準則明確要求金融企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)的賬面價值進行檢查，有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，應當計提減值準備。這樣一來，對呆壞賬準備金的計提核算將更為嚴格，必將促進績效考核更加注重風險的度量。
對績效評價，過去的財務管理多注重對組織的績效評價。新準則、規(guī)則借鑒國際資本市場通行的做法，將對企業(yè)高級管理人員和核心技術(shù)人員的績效考核與激勵納入國際視野，這就是通行的期股期權(quán)激勵。據(jù)說，到國際資本市場上市路演時，成熟的國際資本投資者一般會十分關(guān)心企業(yè)的管理層激勵計劃，關(guān)心管理層為創(chuàng)造股東價值最大化的利益動因。
（二）全面預算管理普遍應用
財務決策、財務計劃與財務控制是財務管理的三架馬車。而全面預算管理則是實現(xiàn)財務管理三職能的重要手段之一，近年來在我國商業(yè)銀行的財務管理中應用發(fā)展較快。 全系統(tǒng)高度集中的全面預算管理是其他企業(yè)財務管理無法比擬的。但隨著上市，面臨的壓力越來越大。一是股利分配壓力大；二是資本充足率等指標達標壓力大；三是對各方財務調(diào)控的期望值加大。于是，原有的全面預算管理面臨新的問題，如何利用其深入挖掘財務資源、合理有效控制成本費用成為新的關(guān)注點。預算編制的基礎、費用配置的方法、預算執(zhí)行的分析、成本費用的控制、預算結(jié)果的評價成為預算管理成敗的五大關(guān)鍵。
（三）作業(yè)成本制度不再陌生
作業(yè)成本制度就是以作業(yè)為基礎的成本制度。其理論基礎是：產(chǎn)品消耗作業(yè)，作業(yè)消耗資源并導致成本發(fā)生，資源耗費應按發(fā)生的原因先匯集到作業(yè)，并計算出作業(yè)的成本，再按成本的對象（產(chǎn)品、客戶、部門或機構(gòu)）所消耗的作業(yè)量將作業(yè)成本分配計入各有關(guān)成本對象。
對商業(yè)銀行而言，隨著市場競爭的加劇，利潤空間將日益壓縮，因此控制與降低成本的要求，將對內(nèi)部管理提出更高的要求。毫無疑問，對大量間接費用進行歸屬，以確定究竟是那些服務與產(chǎn)品耗費了成本，將是成本管理的重點之一。作業(yè)成本制度將是一種非常有價值的管理工具。
作業(yè)成本制度通過成本計算，計算出每一項產(chǎn)品與服務的成本，進而分析客戶的盈利能力，幫助做出對產(chǎn)品與客戶取舍的決策。同時，在取得精確的成本的基礎上，可以幫助進行產(chǎn)品與服務的定價。而且，借助成本資料，實施持續(xù)的成本管理，有效控制成本費用。作業(yè)成本制度在預算編制、部門績效衡量等方面也具有特殊的價值。
（四）事業(yè)部制漸行漸近
實施作業(yè)成本制，相應促進了商業(yè)銀行新一輪的管理革命。流程再造成為主題之一。組織機構(gòu)的流程再造伴隨著業(yè)務流程的變化而變化。作業(yè)成本制使得單一產(chǎn)品的盈利核算成為可能，所以以產(chǎn)品線為對象的管理模式應運而生。近年來，國內(nèi)外銀行開始嘗試的事業(yè)部制便是代表。
所謂事業(yè)部制，就是按照金融企業(yè)所經(jīng)營的事業(yè)，包括產(chǎn)品、地區(qū)、顧客等來劃分部門，設立若干事業(yè)部。目前銀行事業(yè)部制的大致框架是：將業(yè)務部門集中，劃分為“對公業(yè)務單元部”和“對私業(yè)務單元部”或“信用卡事業(yè)部”，其他輔助部門的人員仍保留原有編制。事業(yè)部在企業(yè)宏觀領導下，擁有完全的經(jīng)營自，實行獨立經(jīng)營、獨立核算，既是利潤中心，又是產(chǎn)品責任單位，對產(chǎn)品設計、推廣及營銷活動負有職能。
從總分行制向事業(yè)部制轉(zhuǎn)變的改革模式是美國和歐洲的舶來品，這種“扁平化、垂直化”的經(jīng)營管理變革，逐漸成為銀行的主流經(jīng)營管理方式。這也是銀監(jiān)會督促各商業(yè)銀行盡快實施的機構(gòu)改革方向。
（五）信息系統(tǒng)助力發(fā)展
銀行始終扮演著信息系統(tǒng)應用先行者的角色。在工商領域應用的諸如平衡計分卡、ERP等先進管理技術(shù)，在銀行也得到了初步應用。信息技術(shù)的發(fā)展，使得現(xiàn)代銀行財務管理越來越依賴于信息技術(shù)。而且，人工無法實現(xiàn)的數(shù)據(jù)處理在計算機輔助下變得易如反掌。未來的銀行財務管理必將沿著集中與精細兩條道路不斷深化發(fā)展。今后將重點在財務戰(zhàn)略管理、資產(chǎn)負債管理、業(yè)績和風險衡量、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價、成本費用控制等方面發(fā)揮信息系統(tǒng)的優(yōu)勢，尋求新的突破。
四、變革提出了挑戰(zhàn)
（一）對企業(yè)提出了挑戰(zhàn)
企業(yè)會計準則與財務規(guī)則的國際趨同是世界經(jīng)濟一體化進程加速的大背景下的產(chǎn)物。隨著國內(nèi)金融市場向外資銀行的全面開放，先進的外資銀行財務管理理念與方法對國內(nèi)銀行的影響日漸顯現(xiàn)，銀行北上西進、搶灘設點的步伐加快，而新準則與新規(guī)則則為競爭搭建了統(tǒng)一的平臺。在這個平臺上，銀監(jiān)會、人民銀行等監(jiān)管部門在監(jiān)管理念和管理手段等諸多方面加快了向國際靠攏的步伐。應對挑戰(zhàn)就需要研究政策，領會包括準則、規(guī)則在內(nèi)系列規(guī)章的精神實質(zhì)。
要：硅谷銀行金融集團是科技金融領域的領導者。國內(nèi)眾多的城市商業(yè)銀行也紛紛將硅谷銀行作為學習的榜樣，將科技金融作為業(yè)務拓展的重點。城商行開展科技金融業(yè)務既要借鑒，但又不能照搬硅谷銀行的經(jīng)驗。首先，要根據(jù)地域特征，明確目標客戶定位；其次，要注重專業(yè)人才的培養(yǎng)和專家隊伍的建設；第三，只能以間接方式積極開展與VC/PE的合作；第四，利用地緣優(yōu)勢，與地方政府共同搭建科技金融服務平臺。
關(guān)鍵詞：硅谷銀行集團；科技金融；城市商業(yè)銀行；策略選擇
Abstract：SVBFG is the leader of finance of science and technology. Many city commercial banks in China take SVBFG as an example to follow，and finance of science and technology as a business development focus. They can learn from the experience of SVBFG，but not copying entirely. First， they should make sure about the target customers according to the geographical characteristics. Second，focus on the training of professionals and built a team of experts. Third，cooperate with VC/PE indirectly. Forth，build the technology financial services platform jointly with the local government.
Key Words：SVBFG， finance of science and technology，city commercial bank，strategy selection
中圖分類號：F830
文獻標識碼：B
文章編號：1674-2265（2012）12-0070-04
硅谷銀行（Silicon Valley Bank）成立于1982年，1987年在納斯達克上市；2005年成為一家金融控股集團，即硅谷銀行金融集團（SVB Financial Group，簡稱SVBFG）。
SVBFG包括硅谷銀行（Silicon Valley Bank，簡稱SVB）、硅谷銀行資本（SVB Capital，簡稱SVB資本）、硅谷銀行咨詢（SVB Analytics，簡稱SVB咨詢）和硅谷銀行私人銀行（SVB Private Bank，簡稱SVB私人銀行）。SVBFG在科技行業(yè)有接近30年的服務經(jīng)驗，是科技金融行業(yè)的市場領導者；在美國，風險投資參與的科技和生命科學企業(yè)有50%是其客戶。
2011年，SVBFG經(jīng)營表現(xiàn)強勁：日均存款余額比2010年增長35億美元，達到156億美元，增幅29.4%；日均貸款余額增長14億美元，達到58億美元，增幅31.1%；凈利息收入增長1.08億美元，達到5.28億美元，增幅25.7%；非利息收入增長1.35億美元，達到3.82億美元，增幅54.5%；資產(chǎn)收益率0.92%，比2010年提高43.8%；資本收益率提高53.8%，達到11.87%。截至2011年末，SVBFG的總資產(chǎn)達到200億美元，凈資產(chǎn)16億美元；存款余額167億美元，貸款余額70億美元。
目前，SVBFG共有34家分支機構(gòu)；美國國內(nèi)27家，在英國、以色列、印度和中國共有7家海外分支機構(gòu)；其中，在中國的北京有1家、上海有2家分支機構(gòu)。
一、硅谷銀行金融集團的成功經(jīng)驗
SVBFG在科技金融業(yè)務領域取得成功的經(jīng)驗主要有如下幾點：
（一）目標客戶明確
SVBFG的目標客戶主要包括如下幾類：
1. 科技行業(yè)。包括硬件（導體、通信和電子產(chǎn)品行業(yè)）、軟件與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、清潔能源行業(yè)（能源的生產(chǎn)、儲存和節(jié)能）及相關(guān)服務等。截至2011年末，軟件行業(yè)貸款余額25.18億美元，占貸款總額的比重為35.8%；硬件行業(yè)貸款余額9.62億美元，占比13.68%。
2. 生命科學。主要是生物技術(shù)、醫(yī)療服務和醫(yī)療設備行業(yè)。截至2011年末，貸款余額8.72億美元，占比12.41%。
3. 風險投資/私募股權(quán)投資（VC/PE）。目前，SVBFG共為美國和全球超過600家風險投資基金和超過150家私募股權(quán)投資基金提供服務。除了幫助這些VC/PE公司完成各種交易，SVBFG還為這些公司提供貸款融資，直接或通過SVB資本投資于這些公司或其投資組合。截至2011年末，SVBFG為VC/PE提供的貸款余額為11.29億美元，占比16.05%。
4. 高檔葡萄酒行業(yè)（Premium wine）。SVBFG是美國西部高檔紅酒生產(chǎn)行業(yè)主要的金融服務提供商之一。在加利福尼亞的納帕谷、索諾瑪縣和中央海岸地區(qū)、西北太平洋地區(qū)有大約300家葡萄酒廠和葡萄園是SVBFG的客戶。截至2011年末，SVBFG在高檔紅酒行業(yè)的貸款共計4.79億美元，占比6.81%。
SVBFG專注于科技、生命科學、風險投資和高檔紅酒行業(yè)的幾個有限的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)；其分支機構(gòu)的設立也是選擇科技企業(yè)和VC/PE企業(yè)集中的城市或地區(qū)。因為專注，所以才能專業(yè)，這是SVBFG成功的首要經(jīng)驗。
（二）提供滿足客戶需求的全方位金融服務
SVBFG所提供的金融產(chǎn)品和服務主要包括三個部分：
1. 商業(yè)銀行服務。SVBFG主要通過SVB及其附屬子公司共同為目標客戶提供商業(yè)銀行服務及各種投資服務和解決方案，幫助客戶有效管理其資產(chǎn)。通過SVB的經(jīng)紀自營子公司SVB證券，可以為客戶提供在第三方貨幣市場共同基金和固定收益?zhèn)耐顿Y服務；通過SVB的投資咨詢子公司，SVB資產(chǎn)管理，可以為客戶提供投資咨詢服務，包括財務服務外包和定制化的現(xiàn)金管理和報告服務等。
此外，SVA專業(yè)貸款（SVB Specialty Lending）主要為高檔紅酒行業(yè)客戶提供銀行產(chǎn)品和服務，包括葡萄園的開發(fā)貸款等；以及根據(jù)社區(qū)再投資法案進行的社區(qū)發(fā)展貸款。SVB咨詢，為風險投資或私募股權(quán)投資企業(yè)提供戰(zhàn)略咨詢、研究、股權(quán)評估和管理服務。債券基金投資（Debt Fund Investments），包括其作為戰(zhàn)略投資者在債券基金中的投資：如金山基金（Gold Hill funds），為各個階段的私有企業(yè)提供擔保債務；成長基金合伙人，為生命周期中后期客戶提供擔保債務。
2. 私人銀行服務。SVB私人銀行是SVB的私人銀行部，主要為風險投資/私募股權(quán)投資人士提供個人金融解決方案。SVB私人銀行提供定制化的私人銀行服務，包括按揭貸款、家庭資產(chǎn)授信、限制性股票購買貸款、信貸資金拆借授信和其他擔保及無擔保貸款等。SVB私人銀行還為其私人銀行客戶提供存款賬戶服務，以滿足其現(xiàn)金管理需求。包括支票、貨幣市場、存款證明、網(wǎng)上銀行、信用卡和其他個性化銀行服務。
3. 資產(chǎn)管理服務。SVB資本（SVB Capital）負責SVBFG的風險資本投資管理；代表第三方的有限合伙人和SVBFG管理著大約14億美元的資產(chǎn)；包括母基金（基金的基金）、直接的風險投資（或聯(lián)合投資）。
（三）根據(jù)企業(yè)生命周期階段提供差異化服務
在每一個利基行業(yè)，SVBFG都能夠根據(jù)企業(yè)所處生命周期的不同階段提供差異化的產(chǎn)品和服務，滿足企業(yè)整個生命周期的全部需求。以科技和生命科學行業(yè)為例，SVBFG根據(jù)企業(yè)所處的生命周期的不同階段，可以為客戶提供三種服務：
1. SVB加速器（SVB Accelerator）。SVB加速器側(cè)重于“初創(chuàng)期”或“早期階段”客戶。這些客戶通常是處于生命周期的起步或早期階段的企業(yè)；一般是私人持有，由親戚朋友、種子基金或天使基金資助，或已經(jīng)完成首輪風險資本融資；通常情況下，這類企業(yè)主要從事研發(fā)工作，只有少數(shù)幾個產(chǎn)品或服務開始推向市場，有很少甚至沒有收入。SVB加速器客戶的年收入一般不足500萬美元。
SVB加速器能夠為目標客戶提供綜合性銀行服務以及專業(yè)意見和指導。包括：專家咨詢和指導，如幫助企業(yè)融資、尋找合作伙伴等；風險投資解決方案，如現(xiàn)金管理和投資管理等；咨詢服務，如客戶股票估值和市值管理、股票和期權(quán)管理等。
2. SVB成長（SVB Growth）。SVB成長側(cè)重于“中、后期”和“企業(yè)技術(shù)（corporate technology）”客戶。這些客戶通常處于其生命周期的中期或稍后階段，一般都是私人持有，依靠風險資本融資。其中，一些處于生命周期較早階段的“企業(yè)技術(shù)”客戶可能已經(jīng)或準備成為公眾公司。成長期客戶一般有較為可靠或成熟的產(chǎn)品和服務投放市場，有較好或可觀的收入；正準備進行全球性擴張。成長期客戶的年收入一般在500萬美元到7500萬美元之間①。SVB成長提供的產(chǎn)品和服務包括：融資解決方案、資金管理解決方案和國際業(yè)務解決方案等。
3. SVB企業(yè)金融（SVB?。?。SVB企業(yè)金融主要服務于大企業(yè)客戶，即更加成熟和穩(wěn)健的企業(yè)。這些客戶通常是公眾公司，已經(jīng)有更加成熟的產(chǎn)品或服務投放市場，有可觀的收入；可能正在進行全球化擴張。企業(yè)金融客戶的年收入一般大于7500萬美元②。
SVBFG策略的關(guān)鍵就是在早期與企業(yè)建立關(guān)系并提供服務，持續(xù)滿足客戶在生命周期不同階段的需求，以建立穩(wěn)固的客戶管理。截至2011年末，加速器企業(yè)貸款占貸款總額的比重約為8%。商業(yè)貸款中，500萬美元以下貸款占比達到29.5%，其中軟件行業(yè)貸款中占比30.4%；硬件行業(yè)貸款中占比31.9%；生命科學行業(yè)貸款中占比28.9%。3000萬美元以上貸款占比只有14.4%
（四）與VC/PE的全方位合作
中小型科技企業(yè)雖然數(shù)量眾多，但其中具有發(fā)展?jié)摿?，能夠擴張成為大中型企業(yè)的比重卻很小。因此，如何有針對性地選擇客戶、如何有效地防范和補償風險是開展科技金融業(yè)務的關(guān)鍵。而SVBFG的經(jīng)驗就是與VC/PE深入地、全方位合作。
SVBFG與VC/PE的合作有三種模式：一是為VC/PE提供服務，包括資金托管、清算以及投資咨詢等。目前，SVBFG為美國和全球超過600家VC和超過150家PE提供服務。二是直接投資和貸款給VC/PE。目前，SVBFG通過SVB資本（SVB Capital）管理的投資基金資產(chǎn)有大約14億美；為VC/PE提供的貸款余額達到11.29億美元，占比為16.1%。三是為VC/PE投資的企業(yè)提供貸款或直接投資。對于獲得VC/PE投資的企業(yè)，或者由SVB為其提供貸款等融資服務，或者由SVB資本管理的VC/PE對其進行100—400萬美元的直接股權(quán)投資，或者兩者同時進行。
與VC/PE的深度合作，對于SVBFG開展科技金融業(yè)務具有以下幫助：首先是有助于業(yè)務拓展。不僅VC/PE本身是優(yōu)質(zhì)客戶，更重要的是，能夠通過VC/PE將其投資的企業(yè)拓展為客戶。其次是有助于風險防控。能夠獲得VC/PE投資的往往是中小型科技型企業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，選擇這些企業(yè)作為目標客戶可以借助VC/PE的知識和經(jīng)驗有效控制風險。第三是聯(lián)合VC/PE直接或間接對科技型企業(yè)進行股權(quán)投資，能夠獲得企業(yè)快速成長的高收益，以高收益抵補初創(chuàng)型企業(yè)較高的風險。
SVBFG在科技金融領域取得成功有多方面的原因?？陀^上，其地處全球科技創(chuàng)新的中心——美國硅谷，VC/PE及科技型企業(yè)數(shù)量眾多，具有開展科技金融業(yè)務的客戶基礎；而美國金融業(yè)允許混業(yè)經(jīng)營，也使得SVBFG能以金融控股集團的形式與VC/PE展開全方位的合作，甚至直接進行股權(quán)投資。主觀上，SVBFG充分理解和實踐了利基理論，準確地將科技型企業(yè)定義為目標客戶群，通過專注實現(xiàn)專業(yè)，能夠比競爭對手更好、更完善地滿足目標客戶的需求并控制風險。
二、城商行開展科技金融業(yè)務的策略選擇
目前，我國政府對高新技術(shù)行業(yè)的重視程度日益提高，支持力度大幅增強，國內(nèi)高新技術(shù)行業(yè)獲得了迅猛發(fā)展。國內(nèi)眾多的城市商業(yè)銀行也紛紛將硅谷銀行作為學習的榜樣，將科技金融作為業(yè)務拓展的重點。但是，我國與美國銀行業(yè)的市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境都存在顯著差異。國內(nèi)城商行開展科技金融業(yè)務既要借鑒，但又不能照搬硅谷銀行的經(jīng)驗。
首先，根據(jù)地域特征，明確目標客戶定位?？萍夹袠I(yè)是一個寬泛的概念?！秶腋咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)高新技術(shù)企業(yè)認定條件和辦法》中認定的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，包括電子與信息技術(shù)、生物工程和新醫(yī)藥技術(shù)、新材料及應用技術(shù)、海洋工程技術(shù)等十一項。而《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》也確定了節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的企業(yè)都可以作為商業(yè)銀行開展科技金融業(yè)務的目標客戶群。
但具體到每一家銀行，經(jīng)營地域內(nèi)產(chǎn)業(yè)分布具有不同的特征。如北京地區(qū)有中關(guān)村信息技術(shù)行業(yè)聚集的優(yōu)勢；而青島市由于地理原因和山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)規(guī)劃的機遇，在海洋生物產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代海洋化工產(chǎn)業(yè)等海洋行業(yè)具有潛在優(yōu)勢。因此，城商行開展科技金融業(yè)務首先要根據(jù)經(jīng)營地域內(nèi)科技行業(yè)的特點，明確目標客戶群，以便有針對性地進行拓展和營銷；通過專注于本地優(yōu)勢行業(yè)形成專業(yè)化的經(jīng)營能力，確立競爭優(yōu)勢。
其次，注重專業(yè)人才的培養(yǎng)和專家隊伍的建設。目前，國內(nèi)城商行開展科技金融業(yè)務主要采用設立專業(yè)科技支行的形式。如北京銀行的中關(guān)村科技園區(qū)支行、杭州銀行科技支行、漢口銀行光谷支行和青島銀行高新區(qū)支行等。
但無論是否采取專業(yè)科技支行的形式，商業(yè)銀行開展科技金融業(yè)務的關(guān)鍵，是要有了解目標行業(yè)和目標客戶的專業(yè)人才和專家隊伍。為此，城商行要采取內(nèi)部專家和外部專家相結(jié)合的方式。一方面要加大內(nèi)部專業(yè)人才的培養(yǎng)力度，從招聘、培訓到崗位設置，都要考慮目標行業(yè)和目標客戶業(yè)務拓展的需要，逐步培育自己內(nèi)部的專家隊伍；另一方面是要充分利用本地科研院所的人才優(yōu)勢，聘請相關(guān)行業(yè)的專家作為本行的外部專家團，為目標企業(yè)的市場潛力、發(fā)展前景和行業(yè)風險等提供專業(yè)意見。
第三，以間接方式積極開展與VC/PE的合作。由于分業(yè)經(jīng)營的限制，城商行開展科技金融業(yè)務無法像硅谷銀行一樣直接對VC/PE及其投資組合中企業(yè)進行股權(quán)投資。但是，城商行仍然可以采用間接方式與VC/PE開展多方面的合作，為拓展科技金融業(yè)務提供便利。一是將VC/PE作為直接客戶，為VC/PE提供資金募集、資金托管、財務顧問等服務。二是與VC/PE合作，在VC/PE投資完成后，以“投貸聯(lián)合”的方式為被投資企業(yè)提供信貸融資。三是在VC/PE變現(xiàn)退出及以后，通過IPO資金托管、回購貸款、并購貸款等方式提供后續(xù)服務。要借助VC/PE的資源拓展科技企業(yè)客戶，還要借助VC/PE的專業(yè)知識和專家經(jīng)驗識別并控制信貸風險。
第四，利用地緣優(yōu)勢，與地方政府共同搭建科技金融服務平臺。各地政府對于科技行業(yè)的發(fā)展日益重視，紛紛將加大金融支持作為扶持科技企業(yè)發(fā)展的重要政策手段之一。因此，充分利用地緣優(yōu)勢，深化與地方政府的合作，共同搭建科技金融服務平臺也是城商行開展科技金融業(yè)務的重要途徑。
注：
①②見《SVB Financial Group 2011》，目前已經(jīng)調(diào)整為1億美元。
參考文獻：
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一、世界貿(mào)易組織規(guī)則和中美雙邊協(xié)議對我國銀行業(yè)開放的基本要求
世界貿(mào)易組織規(guī)則對各國金融業(yè)開放的要求是原則性的。世界貿(mào)易組織的《服務貿(mào)易總協(xié)定》（GATS）和70多個成員國達成的《金融服務貿(mào)易協(xié)議》確立了金融服務業(yè)對外開放的基本要求和基本規(guī)則。GATS關(guān)于金融服務業(yè)的規(guī)定旨在消除各國長期存在的銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的貿(mào)易壁壘，確立多邊的、統(tǒng)一開放的規(guī)則。這些規(guī)定明確了金融服務業(yè)的具體和簽約方的權(quán)利與義務；其中最主要是明確了金融業(yè)對外開放的基本原則。這些原則是世界貿(mào)易組織基本原則在金融服務領域的具體表現(xiàn)，主要包括：（1）市場原則，要求締約方開放本國的金融服務業(yè)；（2）國民待遇原則，要求締約方給予金融服務提供者的待遇同等于國內(nèi)同業(yè)者；（3）最惠國待遇原則；（4）透明度原則，各成員國必需公布有關(guān)金融服務的法律法規(guī)、政策措施和習慣性做法；（5）逐步自由化原則，這一原則主要是關(guān)于家金融開放的特殊待遇和保護條款。GATS（1994）同時明確了“金融服務”的內(nèi)容，金融服務的內(nèi)容被概括為16項，囊括了金融領域幾乎所有的營利性業(yè)務，涉及銀行、保險、證券、融資租賃、資產(chǎn)管理、金融中介等業(yè)務。
遵循世界貿(mào)易組織的基本規(guī)則，中美經(jīng)過艱苦談判，中國承諾金融業(yè)將逐步開放。其中關(guān)于銀行業(yè)主要是承諾將逐步取消對外資銀行的限制，使外國銀行獲得充分的市場準入。如：正式加入時，取消外資銀行辦理外匯業(yè)務的地域和客戶限制，外資銀行可以對中資和中國居民辦理外匯業(yè)務；逐步放寬外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務的地域限制，5年內(nèi)取消所有地域限制；逐步取消人民幣業(yè)務客戶對象限制，加入2年內(nèi)，允許外資銀行向中資企業(yè)辦理人民幣業(yè)務，5年內(nèi)取消包括居民在內(nèi)的所有客戶限制等等。
簡言之，在銀行業(yè)領域，中美協(xié)議的核心是外資銀行的市場準入，既允許外資銀行在中國開辦銀行業(yè)務，同時開放是逐步的，即允許外資銀行設立的地域、經(jīng)營的貨幣幣種、經(jīng)營的對象是逐步擴大的，有一定時限的。
二、加入世界貿(mào)易組織：我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)
由于體制和的原因，我國的商業(yè)銀行經(jīng)營困難，加入世界貿(mào)易組織后，隨著外資銀行的進入，我國的商業(yè)銀行將面臨著激烈的競爭和巨大的挑戰(zhàn)。我國四大國有獨資商業(yè)銀行在全儲蓄、存款、信貸資產(chǎn)總量中占有絕大的比例，開放銀行業(yè)對其影響首當其沖。我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在：1、人才流失。除關(guān)鍵的業(yè)務管理外，外資銀行在華業(yè)務的拓展主要還是依靠本地雇員，所以外資銀行與中資銀行在中國市場上競爭，首先是人才的競爭。外資銀行優(yōu)厚的工薪待遇和尊重人才的用人環(huán)境，將吸引一批優(yōu)秀的金融人才，并且這種人才的流失也可能帶走一部分的客戶。2、客戶流失。我國的商業(yè)銀行尚未真正成為金融企業(yè)，國有商業(yè)銀行盡管其分支機構(gòu)眾多，但它們在服務質(zhì)量、工作效率、經(jīng)營能力、技術(shù)條件等方面無法與發(fā)達國家實力雄厚的大銀行相競爭，一旦外資銀行大量進入，四大國有商業(yè)銀行將面臨著儲戶流失的嚴重。3、失業(yè)增多。中國四大國有獨資商業(yè)銀行的體制弊端十分嚴重，人浮于事，機構(gòu)臃腫，服務質(zhì)量低下是人所共知的事實。如果外資銀行大量進入中國，現(xiàn)有四大銀行的機構(gòu)規(guī)模會被迫壓縮，銀行失業(yè)人員將會增多。4、缺乏透明。從近幾年來看，金融透明度日益降低，而造假數(shù)字、虛報情況的現(xiàn)象在四大國有商業(yè)銀行中尤其嚴重。四大銀行若不提高透明度并強化內(nèi)部制約監(jiān)督制度，就可能積聚系統(tǒng)性金融風險。5、業(yè)務單一。根據(jù)我國的《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》，我國的金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的體制。商業(yè)銀行不能從事證券、信托和保險業(yè)務；我國《商業(yè)銀行法》將商業(yè)銀行的業(yè)務限定在狹小的傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務范圍內(nèi)，并實行業(yè)務范圍法定的原則，使得商業(yè)銀行的業(yè)務范圍單一、狹窄。尤其是在國有企業(yè)仍然是國有商業(yè)銀行基本服務對象的條件下，這些銀行的風險實際更加集中和擴大了，因為大量的國有企業(yè)經(jīng)營效益低下。我國加入世界貿(mào)易組織后，外資銀行在中國境內(nèi)設立分支機構(gòu)，他們的業(yè)務投向不會象中國的國有商業(yè)銀行那樣被限制在一個狹窄的范圍內(nèi)，這種事實上的不平等將使國有商業(yè)銀行面臨更為被動的局面。
三、適應世界貿(mào)易組織規(guī)則，完善我國商業(yè)銀行法律制度
運用法律手段保障、促進和規(guī)范金融業(yè)的運行、推進金融改革，是各國的一貫做法。由于我國的四大國有獨資商業(yè)銀行的資產(chǎn)比重和業(yè)務范圍在全國商業(yè)銀行中占有絕對的優(yōu)勢，其成敗關(guān)系著金融的全局；因此，完善我國的銀行法律制度，必須著眼于如何規(guī)范四大國有獨資商業(yè)銀行的行為，提高其競爭力。
第一、為國有獨資商業(yè)銀行股份化改造創(chuàng)造基礎。
明確國有獨資商業(yè)銀行股份化的法律地位，允許國有機構(gòu)進行股份化改造，包括向國內(nèi)非國有部門和境外投資者出售股權(quán)；并且應當允許國有銀行公開發(fā)行股票、成為上市公司。公司的精髓是股東的多元化和股權(quán)的分散化，股東和公司之間以及股東彼此之間相互制約，以達到?jīng)Q策和經(jīng)營的化、民主化。我國的國有獨資商業(yè)銀行投資主體是單一的；國有固有的資產(chǎn)所有者虛置及內(nèi)部人控制等弊端在國有銀行中仍然存在。要從根本上消除不良資產(chǎn)產(chǎn)生的制度性因素，只有走股份化道路，使商業(yè)銀行成為真正的股份有限公司，接受股東和公眾的監(jiān)督，真正進行市場化的操作。我國的《商業(yè)銀行法》只是原則規(guī)定，商業(yè)銀行的組織形式適用《公司法》的規(guī)定，并且規(guī)定商業(yè)銀行的組織形式不符合《公司法》規(guī)定的，可以繼續(xù)沿用原有的規(guī)定，何時符合《公司法》的規(guī)定，由國務院規(guī)定。因此，我國的《商業(yè)銀行法》對銀行的股份制改造的規(guī)定是十分粗糙的。銀行是特殊的企業(yè)，在商業(yè)銀行股份化成為改革趨勢的今天，必須對商業(yè)銀行的股份改造進行特殊而詳細的規(guī)定。
第二，擴大商業(yè)銀行的業(yè)務范圍。
《商業(yè)銀行法》第3條規(guī)定了商業(yè)銀行的業(yè)務范圍，超過這些范圍的業(yè)務需要經(jīng)過中央銀行的批準。這些業(yè)務都是商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務?，F(xiàn)階段，金融創(chuàng)新加快，金融衍生工具不斷涌現(xiàn)，我國對銀行的業(yè)務采取了近乎限定的原則，這是不符合金融業(yè)的趨勢的。的辦法是擴大商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍，將諸如基金托管、資產(chǎn)管理、財務顧問、投資顧問、家庭銀行、消費信貸、資產(chǎn)證券化等業(yè)務明確為法律保護的對象。同時中央銀行批準法定之外業(yè)務的程序和時限必須有明確的規(guī)定。否則，商業(yè)銀行的創(chuàng)新熱情也會受到。
第三、完善商業(yè)銀行法人治理機構(gòu)。
《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行的組織機構(gòu)適用《公司法》的規(guī)定。但實踐中，商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)尚未完全建立起來，尤其是國有獨資商業(yè)銀行的治理機構(gòu)更待完善。依我國公司法的規(guī)定，國有獨資公司不設股東會，由國家授權(quán)投資的機構(gòu)或者國家授權(quán)的部門授權(quán)董事會行使股東會的部分職權(quán)，決定公司的重大事項。目前，國有獨資商業(yè)銀行的重大事項，由銀行黨組決定；行長、副行長由國務院任命。所以，董事會這一公司的核心機構(gòu)在國有商業(yè)銀行中處于缺位狀態(tài)，不能發(fā)揮出其應有的作用。
第四、提高商業(yè)銀行運行的透明度。
GATS有兩條基本原則，即透明度和自由化。我國商業(yè)銀行的透明度動作十分欠缺。我國商業(yè)銀行作假賬、向監(jiān)管部門報告假情況、假數(shù)字的情況時有發(fā)生，中央銀行和商業(yè)銀行內(nèi)部文件數(shù)量巨大；這些都不符合透明度要求。應逐步建立商業(yè)銀行信息的強制披露制度，規(guī)定哪些信息必須向監(jiān)管部門報告，哪些信息必須向公眾披露，使監(jiān)管當局心中有數(shù)，投資者和顧客的知情權(quán)得到落實。畢竟銀行是一種特殊企業(yè)，其經(jīng)營的狀況既影響到國家金融局勢和金融安全也影響到公眾的利益。
第五、適應世界貿(mào)易組織基本規(guī)則，實行國民待遇原則。
根據(jù)我國商業(yè)銀行法的規(guī)定，外資銀行、中外合資商業(yè)銀行、外國商業(yè)銀行分行優(yōu)先適用其他法律、行政法規(guī)的特殊規(guī)定，并不完全適用《商業(yè)銀行法》。我國現(xiàn)有的包括《外資金融機構(gòu)管理條例》在內(nèi)的關(guān)于外資商業(yè)銀行的法律、法規(guī)使得中資和外資銀行存在差別待遇，不符合世界貿(mào)易組織基本求。我國現(xiàn)行的外資商業(yè)銀行的法律制度使得外資銀行既享受著“超國民待遇”，又遭受“非國民待遇”。
外資銀行在業(yè)務范圍和稅收上享受著超國民待遇。外資銀行可以從事外匯投資業(yè)務，進行經(jīng)批準的以外幣表示的投資業(yè)務；的銀行由于實行分業(yè)經(jīng)營，投資業(yè)務受到限制。在稅收負擔上，外資銀行和中資銀行存在著差別待遇?，F(xiàn)階段外資銀行的所得稅稅率一般在15—33％之間，實際上大多數(shù)外資銀行享受各種稅收優(yōu)惠待遇。繳付的所得稅稅率一般為15％，而我國商業(yè)銀行的所得稅稅率為33％，稅負相差懸殊，造成不公平待遇。
世界貿(mào)易組織規(guī)則對各國金融業(yè)開放的要求是原則性的。世界貿(mào)易組織的《服務貿(mào)易總協(xié)定》（GATS）和70多個成員國達成的《金融服務貿(mào)易協(xié)議》確立了金融服務業(yè)對外開放的基本要求和基本規(guī)則。GATS關(guān)于金融服務業(yè)的規(guī)定旨在消除各國長期存在的銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的貿(mào)易壁壘，確立多邊的、統(tǒng)一開放的規(guī)則。這些規(guī)定明確了金融服務業(yè)的具體內(nèi)容和簽約方的權(quán)利與義務；其中最主要是明確了金融業(yè)對外開放的基本原則。這些原則是世界貿(mào)易組織基本原則在金融服務領域的具體表現(xiàn)，主要包括：（1）市場原則，要求締約方開放本國的金融服務業(yè)；（2）國民待遇原則，要求締約方給予金融服務提供者的待遇同等于國內(nèi)同業(yè)者；（3）最惠國待遇原則；（4）透明度原則，各成員國必需公布有關(guān)金融服務的法律法規(guī)、政策措施和習慣性做法；（5）逐步自由化原則，這一原則主要是關(guān)于發(fā)展中國家金融開放的特殊待遇和保護條款。GATS（1994）同時明確了“金融服務”的內(nèi)容，金融服務的內(nèi)容被概括為16項，囊括了金融領域幾乎所有的營利性業(yè)務，涉及銀行、保險、證券、融資租賃、資產(chǎn)管理、金融中介等業(yè)務。
遵循世界貿(mào)易組織的基本規(guī)則，中美經(jīng)過艱苦談判，中國承諾金融業(yè)將逐步開放。其中關(guān)于銀行業(yè)主要是承諾將逐步取消對外資銀行的限制，使外國銀行獲得充分的市場準入。如：正式加入時，取消外資銀行辦理外匯業(yè)務的地域和客戶限制，外資銀行可以對中資企業(yè)和中國居民辦理外匯業(yè)務；逐步放寬外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務的地域限制，5年內(nèi)取消所有地域限制；逐步取消人民幣業(yè)務客戶對象限制，加入2年內(nèi)，允許外資銀行向中資企業(yè)辦理人民幣業(yè)務，5年內(nèi)取消包括居民在內(nèi)的所有客戶限制等等。
簡言之，在銀行業(yè)領域，中美協(xié)議的核心是外資銀行的市場準入，既允許外資銀行在中國開辦銀行業(yè)務，同時開放是逐步的，即允許外資銀行設立的地域、經(jīng)營的貨幣幣種、經(jīng)營的對象是逐步擴大的，有一定時限的。
二、加入世界貿(mào)易組織：我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)
由于體制和歷史的原因，我國的商業(yè)銀行經(jīng)營困難，加入世界貿(mào)易組織后，隨著外資銀行的進入，我國的商業(yè)銀行將面臨著激烈的競爭和巨大的挑戰(zhàn)。我國四大國有獨資商業(yè)銀行在全社會儲蓄、存款、信貸資產(chǎn)總量中占有絕大的比例，開放銀行業(yè)對其影響首當其沖。我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在：1、人才流失。除關(guān)鍵的業(yè)務管理外，外資銀行在華業(yè)務的拓展主要還是依靠本地雇員，所以外資銀行與中資銀行在中國市場上競爭，首先是人才的競爭。外資銀行優(yōu)厚的工薪待遇和尊重人才的用人環(huán)境，將吸引一批優(yōu)秀的金融人才，并且這種人才的流失也可能帶走一部分的客戶。2、客戶流失。我國的商業(yè)銀行尚未真正成為金融企業(yè)，國有商業(yè)銀行盡管其分支機構(gòu)眾多，但它們在服務質(zhì)量、工作效率、經(jīng)營能力、技術(shù)條件等方面無法與發(fā)達國家實力雄厚的大銀行相競爭，一旦外資銀行大量進入，四大國有商業(yè)銀行將面臨著儲戶流失的嚴重問題。3、失業(yè)增多。中國四大國有獨資商業(yè)銀行的體制弊端十分嚴重，人浮于事，機構(gòu)臃腫，服務質(zhì)量低下是人所共知的事實。如果外資銀行大量進入中國，現(xiàn)有四大銀行的機構(gòu)規(guī)模會被迫壓縮，銀行失業(yè)人員將會增多。4、缺乏透明。從近幾年來看，金融透明度日益降低，而造假數(shù)字、虛報情況的現(xiàn)象在四大國有商業(yè)銀行中尤其嚴重。四大銀行若不提高透明度并強化內(nèi)部制約監(jiān)督制度，就可能積聚系統(tǒng)性金融風險。5、業(yè)務單一。根據(jù)我國的《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》，我國的金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的體制。商業(yè)銀行不能從事證券、信托和保險業(yè)務；我國《商業(yè)銀行法》將商業(yè)銀行的業(yè)務限定在狹小的傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務范圍內(nèi)，并實行業(yè)務范圍法定的原則，使得商業(yè)銀行的業(yè)務范圍單
一、狹窄。尤其是在國有企業(yè)仍然是國有商業(yè)銀行基本服務對象的條件下，這些銀行的風險實際更加集中和擴大了，因為大量的國有企業(yè)經(jīng)營效益低下。我國加入世界貿(mào)易組織后，外資銀行在中國境內(nèi)設立分支機構(gòu)，他們的業(yè)務投向不會象中國的國有商業(yè)銀行那樣被限制在一個狹窄的范圍內(nèi)，這種事實上的不平等將使國有商業(yè)銀行面臨更為被動的局面。
三、適應世界貿(mào)易組織規(guī)則，完善我國商業(yè)銀行法律制度
運用法律手段保障、促進和規(guī)范金融業(yè)的運行、推進金融改革，是各國的一貫做法。由于我國的四大國有獨資商業(yè)銀行的資產(chǎn)比重和業(yè)務范圍在全國商業(yè)銀行中占有絕對的優(yōu)勢，其成敗關(guān)系著金融的全局；因此，完善我國的銀行法律制度，必須著眼于如何規(guī)范四大國有獨資商業(yè)銀行的行為，提高其競爭力。
第
一、為國有獨資商業(yè)銀行股份化改造創(chuàng)造法律基礎。
明確國有獨資商業(yè)銀行股份化的法律地位，允許國有金融機構(gòu)進行股份化改造，包括向國內(nèi)非國有部門和境外投資者出售股權(quán)；并且應當允許國有銀行公開發(fā)行股票、成為上市公司。公司的精髓是股東的多元化和股權(quán)的分散化，股東和公司之間以及股東彼此之間相互制約，以達到?jīng)Q策和經(jīng)營的科學化、民主化。我國的國有獨資商業(yè)銀行投資主體是單一的；國有企業(yè)固有的資產(chǎn)所有者虛置及內(nèi)部人控制等弊端在國有銀行中仍然存在。要從根本上消除不良資產(chǎn)產(chǎn)生的制度性因素，只有走股份化道路，使商業(yè)銀行成為真正的股份有限公司，接受股東和社會公眾的監(jiān)督，真正進行市場化的操作。我國的《商業(yè)銀行法》只是原則規(guī)定，商業(yè)銀行的組織形式適用《公司法》的規(guī)定，并且規(guī)定商業(yè)銀行的組織形式不符合《公司法》規(guī)定的，可以繼續(xù)沿用原有的規(guī)定，何時符合《公司法》的規(guī)定，由國務院規(guī)定。因此，我國的《商業(yè)銀行法》對銀行的股份制改造的規(guī)定是十分粗糙的。銀行是特殊的企業(yè)，在商業(yè)銀行股份化成為改革趨勢的今天，必須對商業(yè)銀行的股份改造進行特殊而詳細的規(guī)定。
第二，擴大商業(yè)銀行的業(yè)務范圍。
《商業(yè)銀行法》第3條規(guī)定了商業(yè)銀行的業(yè)務范圍，超過這些范圍的業(yè)務需要經(jīng)過中央銀行的批準。這些業(yè)務都是商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務?，F(xiàn)階段，金融創(chuàng)新加快，金融衍生工具不斷涌現(xiàn)，我國對銀行的業(yè)務采取了近乎限定的原則，這是不符合金融業(yè)的發(fā)展趨勢的。目前的辦法是擴大商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍，將諸如基金托管、資產(chǎn)管理、財務顧問、投資顧問、家庭銀行、消費信貸、資產(chǎn)證券化等業(yè)務明確為法律保護的對象。同時中央銀行批準法定之外業(yè)務的程序和時限必須有明確的規(guī)定。否則，商業(yè)銀行的創(chuàng)新熱情也會受到影響。
第
三、完善商業(yè)銀行法人治理機構(gòu)。
《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行的組織機構(gòu)適用《公司法》的規(guī)定。但實踐中，商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)尚未完全建立起來，尤其是國有獨資商業(yè)銀行的治理機構(gòu)更待完善。依我國公司法的規(guī)定，國有獨資公司不設股東會，由國家授權(quán)投資的機構(gòu)或者國家授權(quán)的部門授權(quán)董事會行使股東會的部分職權(quán)，決定公司的重大事項。目前，國有獨資商業(yè)銀行的重大事項，由銀行黨組決定；行長、副行長由國務院任命。所以，董事會這一公司的核心機構(gòu)在國有商業(yè)銀行中處于缺位狀態(tài)，不能發(fā)揮出其應有的作用。
第
四、提高商業(yè)銀行運行的透明度。
GATS有兩條基本原則，即透明度和自由化。我國商業(yè)銀行的透明度動作十分欠缺。我國商業(yè)銀行作假賬、向監(jiān)管部門報告假情況、假數(shù)字的情況時有發(fā)生，中央銀行和商業(yè)銀行內(nèi)部文件數(shù)量巨大；這些都不符合透明度要求。應逐步建立商業(yè)銀行信息的強制披露制度，規(guī)定哪些信息必須向監(jiān)管部門報告，哪些信息必須向公眾披露，使監(jiān)管當局心中有數(shù)，投資者和顧客的知情權(quán)得到落實。畢竟銀行是一種特殊企業(yè)，其經(jīng)營的狀況既影響到國家金融局勢和金融安全也影響到公眾的利益。
第
五、適應世界貿(mào)易組織基本規(guī)則，實行國民待遇原則。
根據(jù)我國商業(yè)銀行法的規(guī)定，外資銀行、中外合資商業(yè)銀行、外國商業(yè)銀行分行優(yōu)先適用其他法律、行政法規(guī)的特殊規(guī)定，并不完全適用《商業(yè)銀行法》。我國現(xiàn)有的包括《外資金融機構(gòu)管理條例》在內(nèi)的關(guān)于外資商業(yè)銀行的法律、法規(guī)使得中資和外資銀行存在差別待遇，不符合世界貿(mào)易組織基本求。我國現(xiàn)行的外資商業(yè)銀行的法律制度使得外資銀行既享受著“超國民待遇”，又遭受“非國民待遇”。
外資銀行在業(yè)務范圍和稅收上享受著超國民待遇。外資銀行可以從事外匯投資業(yè)務，進行經(jīng)批準的以外幣表示的投資業(yè)務；中國的銀行由于實行分業(yè)經(jīng)營，投資業(yè)務受到限制。在稅收負擔上，外資銀行和中資銀行存在著差別待遇?，F(xiàn)階段外資銀行的所得稅稅率一般在15—33％之間，實際上大多數(shù)外資銀行享受各種稅收優(yōu)惠待遇。繳付的所得稅稅率一般為15％，而我國商業(yè)銀行的所得稅稅率為33％，稅負相差懸殊，造成不公平待遇。
關(guān)鍵詞：分業(yè)經(jīng)營；綜合經(jīng)營；商業(yè)銀行
引言
進入90年代，國際金融業(yè)日益呈現(xiàn)創(chuàng)新化、多元化、國際化、功能化的趨勢發(fā)展，越來越多的國家納入到全球一體化的經(jīng)濟體系中來。中國商業(yè)銀行既要加快改革、完善和提高銀行的抗風險能力和運作效率，不斷滿足客戶多元化的金融需求，還要積極準備應對世界經(jīng)濟一體化和金融自由化浪潮。因此，深刻理解國際商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展變化的內(nèi)在機制，掌握其未來演變的方向，及時推進我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式改革，提高對外的適應能力和競爭能力，具有重要意義。
一、商業(yè)銀行綜合經(jīng)營的內(nèi)涵
所謂商業(yè)銀行綜合，是相對分業(yè)而言的，實質(zhì)上是指商業(yè)銀行內(nèi)部的分工與協(xié)作關(guān)系。商業(yè)銀行的綜合既涉及經(jīng)營層面又涉及管理層面。就經(jīng)營層面而言，即人們所說的商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營與商業(yè)銀行綜合經(jīng)營問題，這是商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)營模式的內(nèi)核；就監(jiān)管層而言，既分業(yè)監(jiān)管與統(tǒng)一監(jiān)管的問題，它涉及商業(yè)銀行監(jiān)管體制的選擇。狹義的理解，商業(yè)銀行綜合經(jīng)營即銀行機構(gòu)與證券機構(gòu)可以進入對方領域進行交叉經(jīng)營；廣義的理解，既銀行、保險、證券、信托機構(gòu)等商業(yè)銀行機構(gòu)都可以進入上述任一業(yè)務領域甚至非商業(yè)銀行領域，進行業(yè)務多元化經(jīng)營。
其實，在商業(yè)銀行創(chuàng)新日新月異的今天，商業(yè)銀行也可以通過資產(chǎn)證券化進軍證券領域，而證券機構(gòu)則可以通過創(chuàng)建共同基金的形式蠶食銀行的存款。即使在銀行內(nèi)部，也可以開展一些非證券類的投資銀行業(yè)務，如項目融資、結(jié)構(gòu)融資、財務顧問、企業(yè)兼并顧問和商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品等。各種商業(yè)銀行機構(gòu)也可以開展“商業(yè)銀行綜合經(jīng)營前的熱身運動”——各銀行、保險公司、證券公司通過銀行轉(zhuǎn)帳業(yè)務，開展網(wǎng)上交易業(yè)務，利用銀行卡、銀行存折直接買賣股票，券商委托銀行網(wǎng)點代辦開戶業(yè)務，銀行承擔資金結(jié)算和基金托管業(yè)務以及在投資銀行業(yè)務上的合作。
二、我國商業(yè)銀行實行綜合經(jīng)營的動力
銀行實行綜合經(jīng)營或分業(yè)經(jīng)營并沒有一個固定、統(tǒng)一的標準。對于經(jīng)營的選擇，應該視具體國情和經(jīng)濟發(fā)展狀況而定。自從九十年代初國有商業(yè)銀行開始實行分業(yè)經(jīng)營以來，至今已有近十年的時間，國有商業(yè)銀行所處的環(huán)境及其自身的情況己經(jīng)發(fā)生了許多變化，雖然目前銀行實行綜合經(jīng)營要求的條件還不能完全達到，但是，從國際商業(yè)銀行發(fā)展大潮看，銀行綜合經(jīng)營己是大勢所趨，況且我國政府在銀行綜合經(jīng)營上的管制有所松動?，F(xiàn)階段，國有商業(yè)銀行出于提高其競爭力的考慮，有著實行綜合經(jīng)營的強烈沖動。
（一）應對加入WTO后的競爭
加入WTO之后，中國銀行業(yè)的開放進一步擴大，商業(yè)銀行業(yè)對外開放的新格局正在出現(xiàn)重大的變化:
1、在地域方面，中國加入WTO后將取消對外資銀行經(jīng)營外匯業(yè)務的地域限制；對于外資銀行的人民幣業(yè)務，中國加入WTO五年后中國將取消對外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務的地域限制。
2、在業(yè)務對象方面，中國加入WTO后將取消對外資銀行經(jīng)營外匯業(yè)務的客戶限制；中國加入WTO后將逐漸允許外資銀行向中國企業(yè)提供人民幣業(yè)務服務，五年后允許外資銀行向所有中國客戶提供人民幣業(yè)務服務。
3、在業(yè)務范圍方面，外資銀行涉及的銀行服務范圍包括:接受公眾存款和其他應付基金承對；所有類型的貸款，如消費信貸、抵押信貸、商業(yè)交易的和融資；商業(yè)銀行租賃；所有支付和匯劃服務，如信用卡、收費卡和借記卡、旅行支票和銀行匯票；擔保和承兌；其他商業(yè)銀行服務提供者從事商業(yè)銀行信息、商業(yè)銀行數(shù)據(jù)處理及有關(guān)軟件的提供和交換。以及對上述所有活動進行的咨詢、中介和其他附屬服務，如信用調(diào)查與分析、投資和有價證券的研究與咨詢、為公司收購與重組及制定戰(zhàn)略提供建議等全方位商業(yè)銀行服務。
4、在機構(gòu)設置方面，中國加入WTO五年后，取消所有現(xiàn)存的對所有權(quán)、經(jīng)營以及外資商業(yè)銀行機構(gòu)企業(yè)設立形式，包括對分支機構(gòu)和許可證發(fā)放的非審慎措施，即允許更多的外資銀行及其分支機構(gòu)進入中國。外資銀行將逐步進入中國，最終于2006年可以在任何地點，經(jīng)營任何商業(yè)銀行業(yè)務。
綜合經(jīng)營的外資商業(yè)銀行機構(gòu)進入我國市場，能夠全面運用各種商業(yè)銀行工具為客戶服務。與我國商業(yè)銀行相比，顯然他們具有更強的服務功能和競爭力。與西方主要國家全能銀行業(yè)務范圍相比，我國商業(yè)銀行的業(yè)務范圍局限在相當狹小的范圍之內(nèi)。業(yè)務范圍存在的局限性在相當大的程度上制約了我國商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行盈利能力的提高，這種狀況必然影響我國商業(yè)銀行競爭力的提高。競爭力的高低，直接關(guān)系到商業(yè)銀行的生死存亡。
從目前我國國有商業(yè)銀行的競爭力來看，不僅在國際商業(yè)銀行市場上根本無力與西方實行綜合經(jīng)營的銀行進行競爭，甚至在國內(nèi)商業(yè)銀行市場上也難以應付由于外資銀行進入而造成的競爭壓力和沖擊。在這種情況下，我國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營模式有必要根據(jù)國際經(jīng)濟商業(yè)銀行形勢的發(fā)展變化進行調(diào)整，認真研究和探討采取綜合經(jīng)營模式。特別是我國加入WTO后，銀行業(yè)的保護期即將結(jié)束，在我國商業(yè)銀行市場面臨進一步開放壓力的情況下，做出這樣的調(diào)整也是為了提高我國國有商業(yè)銀行競爭力的重要舉措，使之能夠在國內(nèi)商業(yè)銀行市場上與外資銀行展開競爭。
（二）應對國內(nèi)其他商業(yè)銀行機構(gòu)的競爭
現(xiàn)在，我國國有商業(yè)銀行目前在國內(nèi)商業(yè)銀行市場上依然占據(jù)了大部分份額，但其增長速度卻遠低于證券、保險業(yè)等其他商業(yè)銀行機構(gòu)。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)利潤來源無非是存貸款利差。隨著各個非銀行商業(yè)銀行機構(gòu)不斷的商業(yè)銀行創(chuàng)新和融資證券化趨勢，優(yōu)化傳統(tǒng)的利潤來源將受到巨大的挑戰(zhàn)。
首先，從負債業(yè)務方面看，我國商業(yè)銀行市場的發(fā)展必然帶來商業(yè)銀行產(chǎn)品多樣化，投資方式多元化，符合不同投資人特點的、個性化的商業(yè)銀行服務業(yè)將逐漸開發(fā)出來，居民的儲蓄會紛紛發(fā)生分流投向公債、股票和投資基金等更有利的方向，這樣，投資基金、保險公司、貨幣基金、股票市場和養(yǎng)老基金都將是銀行負債業(yè)務強有力的競爭對手。由于投資公司、保險公司股票公司等機構(gòu)創(chuàng)造出的各種各樣存款性質(zhì)的商業(yè)銀行投資工具，更能滿足客戶多樣化的投資需求，因而，這時銀行穩(wěn)定的資金來源基礎發(fā)生動搖，銀行傳統(tǒng)的匯總儲蓄、活期存款的壟斷地位受到挑戰(zhàn)。隨著這些機構(gòu)的迅猛發(fā)展，銀行資金來源急劇減少，利差基數(shù)減少，銀行利差收入會急劇下降，盈利形勢惡化，到那時，商業(yè)銀行就不得不尋找新的出路，以求生存和發(fā)展，商業(yè)銀行各業(yè)的交叉領域的廣大業(yè)務空間必會成為其業(yè)務發(fā)展的重要方面。
其次，從資產(chǎn)業(yè)務方面看，由于多元化和資產(chǎn)證券化的需要，銀行原有的資產(chǎn)業(yè)務，也會受到競爭的壓力，如原有的住房消費貸款業(yè)務也會漸漸為建筑協(xié)會等機構(gòu)滲透。同時，我國證券市場發(fā)展迅速，以股票市場為例，證券市場上無論是上市公司總數(shù)規(guī)模，還是資金規(guī)模都得到了長足的發(fā)展，證券市場等資本市場的發(fā)展會給其他非銀行商業(yè)銀行機構(gòu)和大公司直接在貨幣市場和資本市場上籌資提供方便，通過股票市場的直接融資總體呈遞增趨勢，這在一定程度上顯示了我國銀行的間接商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向直接商業(yè)銀行這樣的一種趨勢。雖然，銀行在融資方面無論在現(xiàn)在還是將來一段時期內(nèi)依然占據(jù)主要地位，但隨著資本市場間接商業(yè)銀行的發(fā)展，這將削弱了銀行原來所占有的壟斷地位和在融資成本上的比較優(yōu)勢。激烈的競爭已使國際商業(yè)銀行市場中發(fā)生“脫媒”現(xiàn)象，隨著銀行傳統(tǒng)的商業(yè)銀行媒介作用降低，銀行傳統(tǒng)業(yè)務市場份額縮小，銀行盈利也會受到影響。面對融資的證券化，商業(yè)銀行原有的在商業(yè)銀行市場的定位發(fā)生挑戰(zhàn)時，分業(yè)壓力、綜合呼聲會隨之增加。
再次，從表外業(yè)務看，表外業(yè)務是指商業(yè)銀行從事的按通行的會計準則，不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的活動，包括了擔保、商業(yè)銀行衍生工具、貸款承諾、投資銀行業(yè)務及信托、咨詢、結(jié)算等。世界范圍內(nèi)，近年來，在激烈的競爭環(huán)境下，銀行一改過去將資產(chǎn)負債管理作為銀行關(guān)注重點的傳統(tǒng)。國外的銀行積極通過表外業(yè)務尋找利潤空間，國外銀行的表外業(yè)務十分發(fā)達一般占到業(yè)務收入的30—40%，而我國僅為10%左右，我國銀行業(yè)的利潤來源大部分來自存貸差利自、收入，大約占到90%。隨著我國商業(yè)銀行的發(fā)展，銀行出于競爭的壓力，為滿足客戶多樣化的需求，同時為與國際接軌，我國現(xiàn)在也在漸漸實行通用的巴塞爾協(xié)議的做法。提出了對商業(yè)銀行自有資本比率的要求，表外業(yè)務對自有資金的要求較低，有的非或有資產(chǎn)與非或有負債業(yè)務對自有資金的要求為零，銀行出于逃避對有資本比率的管理要求擴大表外業(yè)務成為必然的選擇。表外業(yè)務包括了商業(yè)銀行工具的交易以及收費和出售貸款等取得收入的業(yè)務，它的商業(yè)銀行工具有許多是銀行與證券結(jié)合的產(chǎn)物，如投資銀行的部分業(yè)務，因而隨著不斷創(chuàng)新，表外業(yè)務的發(fā)展將會模糊銀行業(yè)務和證券業(yè)務的界限，使得分業(yè)與綜合的籬笆也被逐步拆除。
我國商業(yè)銀行不斷發(fā)展，將形成各非銀行商業(yè)銀行機構(gòu)的突起，使國有商業(yè)銀行面臨更多的競爭對手，對銀行傳統(tǒng)業(yè)務形成巨大壓力，使其不得不大力發(fā)展表外業(yè)務，進行商業(yè)銀行創(chuàng)新，擴大業(yè)務范圍，這就不斷形成對原有分業(yè)經(jīng)營模式的突破。
（三）國有商業(yè)銀行自身發(fā)展的要求
安全性、流動性和盈利性是商業(yè)銀行資金運用的基本要求。在一定的安全性、流動性要求下，商業(yè)銀行的盈利性不可忽視，真正的商業(yè)銀行本質(zhì)內(nèi)涵是追求盈利最大化的“理性經(jīng)濟人”，在趨利避害原則下，實現(xiàn)盈利最大化是其從事經(jīng)營基本動機，依據(jù)前文提到的綜合經(jīng)營具有的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟和吸引客戶的優(yōu)勢，隨著分業(yè)經(jīng)營下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務利潤空間逐漸縮小，盈利最大化的實
現(xiàn)是建立在其經(jīng)營領域和業(yè)務空間不斷拓展基礎上的。在當今，商業(yè)銀行證券化、電子化、信息化和一體化的發(fā)展格局下，把銀行業(yè)務發(fā)展的空間定位于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務，會抑制商業(yè)銀行功能的發(fā)揮，特別是國有商業(yè)銀行這樣具有一定規(guī)模和一定競爭實力的銀行，分業(yè)經(jīng)營會成為其發(fā)展的障礙。同時，經(jīng)營手段的電子化、網(wǎng)絡化、信息化，使銀行綜合經(jīng)營的成本優(yōu)勢日益顯現(xiàn)出來，先進的科學技術(shù)為商業(yè)銀行拋棄“分業(yè)制”，實行“綜合制”提供了技術(shù)支持。因而隨著商業(yè)銀行內(nèi)部機制的不斷完善，外部監(jiān)管的加強，國有商業(yè)銀行自身的發(fā)展必然需要綜合經(jīng)營體制的建立。
三、我國商業(yè)銀行實施綜合經(jīng)營的可能性和必然性
具有業(yè)務多元化，商業(yè)銀行化特征的綜合經(jīng)營戰(zhàn)略順應了世界商業(yè)銀行經(jīng)濟發(fā)展的潮流,以其靈活、多樣的全方位服務滿足了現(xiàn)代社會的需求,極大地推動了一國經(jīng)濟的發(fā)展。我國專業(yè)銀行轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行之后,自主經(jīng)營自負盈虧、自擔風險成為各銀行發(fā)展的宗旨追求利潤、自負盈虧必將使各商業(yè)銀行的經(jīng)營者的經(jīng)營觀念和體系發(fā)生改變,經(jīng)營的綜合性戰(zhàn)略已成為一種商業(yè)銀行的必由之路。另外,隨著電子技術(shù)的不斷進步,商業(yè)銀行人才素質(zhì)的不斷提高國際間商業(yè)銀行競爭的日趨激烈,組合式商業(yè)銀行工具的大量涌現(xiàn),綜合經(jīng)營戰(zhàn)略作為一種商業(yè)銀行領域的新生事物必將受到更多的國家和地區(qū)的青睞,成為世界商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展的主流。目前我國正積極復關(guān),與世界經(jīng)濟接軌,復關(guān)后,市場領域的壟斷地位就要被打破,競爭將日益國際化。我國的商業(yè)銀行要想在競爭中站穩(wěn)腳,與強大的外國商業(yè)銀行機構(gòu)抗衡,實施靈活、高效獨具特色的綜合經(jīng)營戰(zhàn)略將成為最佳選擇。
（一）在資產(chǎn)業(yè)務方面
隨著證券市場特別是政府債券市場的迅速發(fā)展以及證券流動性的提高，商業(yè)銀行可以及時調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少庫存現(xiàn)金、存放央行、存放同業(yè)等一級準備，逐步增加持有部分變現(xiàn)能力強且收益率較高的政府短期債券作為二線準備，以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、增強盈利能力。由于在機構(gòu)網(wǎng)絡分布、傳統(tǒng)客戶群、資金實力、專業(yè)人才、信譽、信息方面具有絕對的實力和優(yōu)勢，商業(yè)銀行在發(fā)行、兌付、承銷、買賣政府債券方面將獲得巨大的發(fā)展空間。特別是現(xiàn)在我國又將政府債券的作用從單純彌補財政赤字發(fā)展為刺激經(jīng)濟增長，政府債券的發(fā)行量將保持較大規(guī)模，商業(yè)銀行更是應當抓住機遇，在政府證券市場中保持并擴大市場份額，獲取豐厚的利潤回報。
（二）在負債業(yè)務方面
直接融資的發(fā)展，給客戶資產(chǎn)組合更多的選擇?？蛻舨粷M足于把自己的商業(yè)銀行資產(chǎn)存放在銀行里，而更加看重投資類產(chǎn)品。商業(yè)銀行為拓展其負債業(yè)務，增加資金來源，必須要提供更多的包括證券、投資、保險、基金、信用卡、外匯等在內(nèi)的有效商業(yè)銀行產(chǎn)品，才能進一步鎖定客戶，使其在一站式商業(yè)銀行服務中得到滿意。商業(yè)銀行應加強與證券公司和保險公司的合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。
（三）在中間業(yè)務方面
我國現(xiàn)行商業(yè)銀行法不允許商業(yè)銀行從事股票業(yè)務，但并沒有限制商業(yè)銀行從事與資本市場有關(guān)的中間業(yè)務。特別是在當前傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務領域發(fā)展空間有限情況下，商業(yè)銀行可利用其在信息、專業(yè)水平、人力資源上的優(yōu)勢，積極推進商業(yè)銀行創(chuàng)新，注意發(fā)展與資本市場有關(guān)的中間業(yè)務:（1）資產(chǎn)評估業(yè)務，如為企業(yè)的股份制改造和證券市場中的收購兼并提供資產(chǎn)評估服務。（2）客戶理財業(yè)務，如涉及個人理財和公司理財?shù)淖稍兎?。?）資金結(jié)算與清算業(yè)務，如為券商資金往來提供結(jié)算、股票發(fā)行市場中申購款的收繳與結(jié)算等。（4）信息咨詢業(yè)務，如為企業(yè)提供國家產(chǎn)業(yè)政策、進出口政策、投融資政策、財政貨幣政策等重要信息。（5）基金資產(chǎn)管理業(yè)務，如基金托管業(yè)務、投資業(yè)務等?！渡虡I(yè)銀行法》允許商業(yè)銀行發(fā)行商業(yè)銀行債券，發(fā)行、兌付、承銷政府債券等投資銀行業(yè)務。如在實踐中出現(xiàn):上海城市合作銀行推出了企業(yè)購并轉(zhuǎn)項貸款；中國工商銀行托管開元。
（四）在國際業(yè)務方面
由于國際業(yè)務往往較少受到國內(nèi)商業(yè)銀行法規(guī)的約束，商業(yè)銀行可以在國際業(yè)務中廣泛參與資本市場的運作，如投資外國債券、在國外發(fā)行商業(yè)銀行債券、參加國際證券包銷和銀團貨款等。商業(yè)銀行還可在境外購買、控股或新設一家專門從事投資銀行業(yè)務的公司，直接從事包括證券市場一級、二級市場在內(nèi)的全部業(yè)務，如:中國工商銀行收購香港西敏證券公司。對于國際網(wǎng)絡比較完善的商業(yè)銀行，則可嘗試全球保管業(yè)務，即跨國證券管理服務業(yè)務。
（五）在銀行IT業(yè)務方面
1999年底，全世界已有2700家銀行提供網(wǎng)上銀行的服務，不僅如此，使用者對在網(wǎng)上商業(yè)銀行的認知度是很高的，62%的人認為網(wǎng)上提供的信息超過與客戶面對面的交流，網(wǎng)上銀行具有全球性、全能性、全速性和全民性的特點。我國商業(yè)銀行可以通過銀行卡、網(wǎng)上銀行的服務，為客戶提供全方面的商業(yè)銀行服務。如:全國統(tǒng)一的銀行卡網(wǎng)絡中心將建立、銀行卡發(fā)行突破2億張、證券保險通過網(wǎng)上銀行和銀行卡委托交易等。
結(jié)束語
自1933年美國等西方國家實行商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營模式而德國等一部分歐洲國家堅持實行綜合經(jīng)營模式以來，綜合經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營一直是一個很有爭議的話題。尤其在目前，隨著技術(shù)的進步、信息處理和傳輸手段的改進，金融自由化、經(jīng)濟和金融全球一體化的趨勢不斷加強，越來越多的國家紛紛放棄原先的商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營模式。隨著我國改革開放的程度不斷加深，我國商業(yè)銀行必然也會融入到世界銀行體系當中，綜合經(jīng)營將是我國最終的選擇。
參考文獻
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談聚類挖掘在電子商務中的應用更新時間2009-1-1921:01:16打印此文點擊數(shù)摘要：闡述了在電子商務系統(tǒng)中的研究和應用中，利用基于關(guān)聯(lián)規(guī)則的多層次、超圖分割聚類方法，對Web網(wǎng)頁和用戶進行有效聚類。該方法借助網(wǎng)站層次圖，可以根據(jù)實際需要，在各個層次上進行聚類分析，僅將高度相關(guān)的網(wǎng)頁和用戶聚在同一類，而將關(guān)聯(lián)性較小的網(wǎng)頁排除在聚類外。
關(guān)鍵詞：聚類挖掘電子商務關(guān)聯(lián)規(guī)則超圖
由于Web具有方便、易用、高效的特點，電子商務顯示出越來越強大的生命力，同時各種商業(yè)Web站點也面臨越來越激烈的競爭。
有效聚類Web用戶和網(wǎng)頁對改進網(wǎng)站質(zhì)量、完善電子商務中產(chǎn)品銷售策略具有十分重要的意義。在電子商務中，瀏覽模式相似的用戶具有相似的購買習慣，通過聚類挖掘，將這些用戶聚集在同一類，可以制定相似的銷售策略。根據(jù)瀏覽模式聚集在同一類中的網(wǎng)頁，是大多數(shù)用戶共同訪問的網(wǎng)頁，在這些網(wǎng)頁之間建立超鏈接，以方便用戶使用。
現(xiàn)有的基于瀏覽模式的Web聚類挖掘研究方法中，只要用戶請求了一個網(wǎng)頁，便認為用戶閱讀了該網(wǎng)頁，事實上有些被請求的網(wǎng)頁用戶并不關(guān)心，不會認真閱讀的。通常一個實用網(wǎng)站包含大量的網(wǎng)頁，現(xiàn)有的Web聚類方法將每個網(wǎng)頁當作一個被聚項，無論用戶訪問的頻繁與否，總是歸入一個類中，結(jié)果造成有些類中的網(wǎng)頁之間幾乎沒有相關(guān)性。
鑒于以上考慮，本文提出了基于關(guān)聯(lián)規(guī)則和超圖分割的聚類Web網(wǎng)頁及用戶的方法，不僅考慮了用戶瀏覽網(wǎng)頁的時間長短，還考慮了聚類層次（級別），將不相關(guān)網(wǎng)頁項排除在聚類之外，使每個類中的網(wǎng)頁具有較高的相關(guān)性。采用這種方法，可以優(yōu)化Web站點拓撲結(jié)構(gòu)，指導企業(yè)調(diào)整營銷策略，給客戶提供動態(tài)的個性化的高效率服務。
一、建立電子商務網(wǎng)站的層次模型
建立電子商務網(wǎng)站的層次模型出于三點考慮。第一，網(wǎng)站中網(wǎng)頁內(nèi)容組織呈現(xiàn)樹狀結(jié)構(gòu)。第二，在進行關(guān)聯(lián)規(guī)則挖掘過程中，可能最下一級挖掘不出達到指定Support的強規(guī)則，但是能從上級層次挖掘出達到指定Support的強規(guī)則，或根據(jù)實際需要在某一個層次進行聚類分析。第三，對于電子商務網(wǎng)站，有些用戶雖然訪問了某網(wǎng)頁，但是對其內(nèi)容并不感興趣，可能只是掃一眼就放棄。在此情況下，不應該認為用戶認真閱讀了該網(wǎng)頁，所以應該記錄網(wǎng)頁的長度，通過計算用戶的瀏覽時間和網(wǎng)頁長度的比值來判斷用戶是否真正認真閱讀了該頁內(nèi)容。
層次模型采用樹狀結(jié)構(gòu)來描述，節(jié)點的數(shù)據(jù)域包含對應網(wǎng)頁的層次名稱（編號）和網(wǎng)頁長度。樹根應該取所研究的網(wǎng)站根目錄（研究整個網(wǎng)站）或所研究的網(wǎng)站分支的最上層目錄。在建立層次模型時，應根據(jù)網(wǎng)站的具體情況決定采用的方法。通常情況下，網(wǎng)頁文件名能完全反映網(wǎng)頁所在的層次，可以采用完全自動方法進行轉(zhuǎn)換。
二、基于關(guān)聯(lián)規(guī)則的聚類挖掘
1.預處理
在Web站點中，服務器日志文件記錄用戶的訪問方式、所訪問的頁面、訪問時間、用戶IP地址等信息，通過收集Web日志所記錄的用戶瀏覽信息可以對網(wǎng)頁和用戶聚類。首先要對收集到的數(shù)據(jù)進行預處理，獲得每個用戶所訪問的網(wǎng)頁序列。將一個用戶對某個特定網(wǎng)站的一次連續(xù)瀏覽（從登錄該網(wǎng)站一直到離開該網(wǎng)站）所訪問的網(wǎng)頁序列稱為一個用戶瀏覽事務。如果用戶中途訪問了另一網(wǎng)站，而后又返回該網(wǎng)站，返回后所瀏覽的網(wǎng)頁序列將組成另一個用戶瀏覽事務。處理后的事務序列將具有如下的形式：
u_id（用戶標志編號），p_id(頁面編號)序列
2.挖掘關(guān)聯(lián)規(guī)則并計算關(guān)聯(lián)規(guī)則可信度的平均值
對經(jīng)過預處理的瀏覽事務進行關(guān)聯(lián)規(guī)則挖掘，挖掘出滿足一定支持度的關(guān)聯(lián)規(guī)則。關(guān)聯(lián)規(guī)則是在挖掘出頻繁網(wǎng)頁集的基礎上發(fā)現(xiàn)的，由于頻繁網(wǎng)頁集是大多數(shù)用戶在一個事務，即一次網(wǎng)站訪問中所共同瀏覽的頁面，所以頻繁網(wǎng)頁集反映了這些網(wǎng)頁或共同訪問這些網(wǎng)頁的用戶之間存在一定的聯(lián)系，如網(wǎng)頁內(nèi)容高度相關(guān)。在進行聚類時，應該首先考慮將頻繁網(wǎng)頁集中的網(wǎng)頁聚合在一個類中。
通常挖掘頻繁網(wǎng)頁集的方法是在給定某一支持度的基礎上進行的，滿足該給定支持度的一個頻繁網(wǎng)頁集中的網(wǎng)頁可能是另一個或另幾個頻繁網(wǎng)頁集中的元素，那么將這些網(wǎng)頁應該聚合到前一項目集還是后面的某一項目集？正確的選擇應該是看這些網(wǎng)頁和哪一項目集聯(lián)系更為密切，可采用的方案有兩種：提高支持度繼續(xù)挖掘頻繁網(wǎng)頁集直到每一網(wǎng)頁僅處于一個項目集或利用各頻繁網(wǎng)頁集中網(wǎng)頁之間關(guān)聯(lián)規(guī)則的可信度。進一步仔細分析，前一方案不可取，首先可能不存在一個支持度使每個網(wǎng)頁僅位于一個頻繁網(wǎng)頁集中；其次即使存在這樣一個支持度，再進行多次的頻繁網(wǎng)頁集挖掘代價也太高，實際中是不可行的。
相比之下，后一方案可行度高，在挖掘出滿足指定支持度的頻繁網(wǎng)頁集的基礎上，可以較為方便地計算出每一個頻繁網(wǎng)頁集中的每個關(guān)聯(lián)規(guī)則的可信度?？尚哦鹊拇笮∫卜从沉司W(wǎng)頁之間關(guān)聯(lián)的密切程度。為此，計算每個頻繁網(wǎng)頁集中所有的關(guān)聯(lián)規(guī)則的可信度，在此基礎上計算其所有關(guān)聯(lián)規(guī)則可信度的平均值，用可信度的平均值反映網(wǎng)頁與不同的頻繁網(wǎng)頁集之間聯(lián)系的密切程度。
3.利用超圖進行網(wǎng)頁聚類
超圖是對圖的擴充，允許一條邊連接三個或三個以上的點。每條邊帶有權(quán)的超圖稱為加權(quán)超圖，在挖掘出頻繁網(wǎng)頁集和關(guān)聯(lián)規(guī)則的基礎上，可以得到網(wǎng)站的加權(quán)超圖。超圖中的一個頂點代表一個網(wǎng)頁，超圖的邊稱為超邊，超邊連接的頂點是頻繁網(wǎng)頁集中的網(wǎng)頁。每個超邊的權(quán)取該邊所對應的頻繁網(wǎng)頁集中所有關(guān)聯(lián)規(guī)則可信度的平均值。
上圖為超圖的示意圖，代表A，B和C所組成的頻繁網(wǎng)頁集的超邊的權(quán)值，0.7是A，B和C三個網(wǎng)頁所組成的所有關(guān)聯(lián)規(guī)則可信度的平均值。
為了使聚集結(jié)果的每個類中的網(wǎng)頁具有高度相關(guān)性，超圖中僅包含出現(xiàn)在強關(guān)聯(lián)規(guī)則中的網(wǎng)頁。利用超圖進行聚類的方法是逐步切割超邊將超圖進行分割，分割成多個子超圖，分割的原則是被切割的超邊的權(quán)值和盡可能小，從而保證將相互關(guān)聯(lián)比較小的網(wǎng)頁分割在不同的子圖，而將關(guān)聯(lián)比較密切的網(wǎng)頁保留在同一子圖內(nèi)。分割過程繼續(xù)進行直到被切割超邊的權(quán)值和與留下的超邊權(quán)值和的比值大于某一臨界值，或所得到的子超圖數(shù)目達到某指定值，分割過程結(jié)束，留下的各子超圖便是聚類的結(jié)果。每一個子超圖對應一個聚類，超圖中的各頂點代表該聚類中所包含的網(wǎng)頁。
4.事務和用戶聚類
在將網(wǎng)頁進行聚類的基礎上，可以將瀏覽網(wǎng)站的事務和用戶進行聚類。瀏覽事務聚類的原則是根據(jù)事務和網(wǎng)頁聚類的相似度進行，將事務聚合在相似度最高的網(wǎng)頁類中。事務和網(wǎng)頁類的相似度可以按照如下公式計算：
|Tj∩Ci|/|Ci|
其中，Tj為一個事務，Ci為一個聚類，|Tj∩Ci|為Tj和Ci中所包含的相同頁面的數(shù)目，|Ci|為Ci中所包含的頁面數(shù)目。
在記錄網(wǎng)站用戶標志的情況下，可以通過用戶的瀏覽事務聚類將用戶進行聚類，即將訪問相似網(wǎng)頁的用戶聚在同一類。
5.聚類挖掘結(jié)果的可視化
聚類挖掘的結(jié)果是多維的，由于笛卡兒坐標系最多只有三個坐標，所以不能用通常的方法作圖。而且這些多維的數(shù)據(jù)集一般不含有空間語義，數(shù)據(jù)集的各維之間沒有空間連貫性，這也很難用傳統(tǒng)的二維或三維圖形直接表達多維空間。本文采用了一種通過主分量分析將多維空間坐標轉(zhuǎn)換為三維坐標的挖掘結(jié)果可視化方法，實現(xiàn)聚類挖掘結(jié)果的可視化。根據(jù)生成的各個點之間的距離和簇的形狀，我們可以有效地從大量數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)對我們有用的信息。
三、結(jié)論
闡述了在電子商務系統(tǒng)的研究和應用中，利用基于關(guān)聯(lián)規(guī)則的多層次、超圖分割聚類方法，對Web網(wǎng)頁和用戶進行有效聚類。該方法借助網(wǎng)站層次圖，可以根據(jù)實際需要，在各個層次上進行聚類分析；在挖掘出滿足一定Support的關(guān)聯(lián)規(guī)則的基礎上進行聚類，僅將高度相關(guān)的網(wǎng)頁和用戶聚在同一類，而將關(guān)聯(lián)性較小的網(wǎng)頁排除在聚類外。該方法對于改進網(wǎng)站質(zhì)量、完善電子商務中產(chǎn)品銷售策略具有十分重要的意義。
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一、商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務的風險特征
從商業(yè)銀行私人銀行的經(jīng)營業(yè)務、客戶群和經(jīng)營方式來看，其風險相當高，因此在監(jiān)管過程中就需要認真分析商業(yè)銀行私人銀行所面對的風險特征，認識到問題的復雜性和嚴重性，只有這樣，才能做到有的放矢，規(guī)避風險。通常來講，我國商業(yè)銀行私人銀行的業(yè)務風險具備下列特征：
(一)風險的多元性、復雜性私人銀行業(yè)務不是普通的理財業(yè)務，它是通過個性化的服務，為特殊客戶（具有高凈資產(chǎn)值的個人）提供個人資產(chǎn)服務，為私人資產(chǎn)的價值保駕護航。私人銀行的金融產(chǎn)品種類相當復雜“其內(nèi)容涵蓋資產(chǎn)管理、投資、信托、稅務及遺產(chǎn)安排、收藏、拍賣、現(xiàn)金管理、繼承人教育安排等?！睒I(yè)務的多元化勢必導致風險的多元性，再加上各種風險之間互相交叉、互相抵補，使本來就相當復雜的風險源變得更加復雜。
(二)風險發(fā)生的可能性大越是復雜的事物，其存在的問題就越多。私人銀行也是如此，其業(yè)務的多元性和復雜性，決定了私人銀行發(fā)生風險的可能性大。再加上我國私人銀行屬于剛剛開發(fā)的銀行業(yè)務，其內(nèi)部管理措施和相關(guān)法律尚不健全，這就導致私人銀行控制風險的能力低，發(fā)生風險的機會多。
(三)風險的難預測性、難計量性由于私人銀行所涉及到的業(yè)務非常多，并且相當復雜，客戶的資料無法完全掌握等因素，就會導致私人銀行對將要發(fā)生的風險難以預測，甚至還會發(fā)生新的風險，而這些新的風險一旦發(fā)生，所造成的損失由于缺乏相對應的計量方法而無法計量。
二、商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務監(jiān)管存在的問題
(一)商業(yè)銀行私人銀行缺乏完善的法律監(jiān)管體系無論從我國的法律體系上，還是在銀監(jiān)會的相關(guān)管理條例上，對于商業(yè)銀行私人銀行，我國還沒有相對比較完善的監(jiān)管體系。因此，私人銀行在對業(yè)務進行監(jiān)管的過程中只能參考商業(yè)銀行在其他理財業(yè)務上的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。但是，私人銀行和商業(yè)銀行的其他理財業(yè)務有很大的不同，硬性地將監(jiān)管其他理財業(yè)務的原則和條例套在私人銀行業(yè)務上，將會造成很大的風險。商業(yè)銀行的其他相關(guān)理財產(chǎn)品管理的相關(guān)規(guī)定只是針對銀行的一種產(chǎn)品，一種風險制定的，可以規(guī)避該產(chǎn)品、該風險對銀行造成的危害，而私人銀行的特點注定了這些相關(guān)規(guī)定在規(guī)避風險的無效性。
(二)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務監(jiān)管混亂盡管商業(yè)銀行私人銀行在相關(guān)業(yè)務上的監(jiān)管隸屬于銀監(jiān)會，但是，從實際的操作過程來看，對于私人銀行業(yè)務監(jiān)管卻存在政出多門的現(xiàn)象。私人銀行要想開展業(yè)務必須得到不同監(jiān)管部門審批，如果有一個部門不能通過，那么這項業(yè)務就得不到開展。在審批過程中，由于監(jiān)管部門的交叉管理，這樣就會造成有的內(nèi)容多單位重復管理，有的內(nèi)容沒有單位管理，這種狀況的存在，肯定造成私人銀行在進行業(yè)務往來中處處受限或者逃避監(jiān)管等現(xiàn)象的發(fā)生，從而導致私人銀行業(yè)務混亂。
(三)商業(yè)銀行私人銀行不能適應經(jīng)濟全球化的發(fā)展隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，國與國之間的經(jīng)濟往來越來越頻繁，這樣就給私人銀行的業(yè)務監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。特別是在美國金融危機和歐債危機造成世界經(jīng)濟劇烈波動和金融投機風險越來越高的情況下，缺乏業(yè)務風險控制的私人銀行必然要遭受到強大的沖擊。
三、商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務監(jiān)管的改進措施
(一)大力加強商業(yè)銀行私人銀行法律監(jiān)管體系建設要想保證我國私人銀行的良性發(fā)展，必須加大有關(guān)法律法規(guī)的建設。要加大有關(guān)法律法規(guī)以及內(nèi)部規(guī)則的制定，要認真研究當前金融形勢，參考私人銀行在運作過程中的經(jīng)驗和教訓，并認真分析西方先進國家私人銀行在商業(yè)運作過程中的經(jīng)驗，以及相關(guān)的法律法規(guī)、內(nèi)部規(guī)則。在全面分析的基礎上建立適合我國國情，適合規(guī)避風險的商業(yè)銀行私人銀行法律監(jiān)管體系。
(二)規(guī)范商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務監(jiān)管規(guī)范商業(yè)銀行私人銀行的業(yè)務監(jiān)管，必須改變政出多門的現(xiàn)狀，擴大證監(jiān)會對私人銀行業(yè)務監(jiān)管的范圍。在對私人銀行的業(yè)務管理和審批上，要給予證監(jiān)會相對應的權(quán)利，以便證監(jiān)會完成對私人銀行進行監(jiān)管。這樣就不至于出現(xiàn)重復管理和真空管理的現(xiàn)象，使私人銀行業(yè)務更加規(guī)范。
(三)大力加強商業(yè)銀行私人銀行風險監(jiān)管體系建設加強商業(yè)銀行私人銀行監(jiān)管體制建設，首先必須認真分析業(yè)務特點，查找業(yè)務存在的漏洞或者風險點，然后在參考相關(guān)法律法規(guī)的前提下制定相關(guān)措施，從而強化風險監(jiān)管體系。在風險監(jiān)管體系建設過程中，還要大力加強內(nèi)部控制制度、個人征信體制、私人賬戶等方面的建設等。同時，在私人銀行的業(yè)務往來過程中，私人銀行要規(guī)范自己的行為，嚴格按照規(guī)則辦事。
關(guān)鍵詞：碳金融；商業(yè)銀行；業(yè)務創(chuàng)新
一、引言
在全球氣候變暖對地球環(huán)境和人類生存帶來的巨大威脅和挑戰(zhàn)的背景下，世界經(jīng)濟正在向低碳化發(fā)展，能否成功走上低碳經(jīng)濟發(fā)展之路成為決定未來國家和企業(yè)是否具有核心競爭力的關(guān)鍵所在。低碳金融，作為推動低碳經(jīng)濟發(fā)展的重要市場手段，日漸為各國商業(yè)銀行等金融機構(gòu)所重視，預計將來在歷史舞臺上將扮演著顛覆經(jīng)濟增長方式的“拯救與創(chuàng)新者”的核心角色。目前，在《京都議定書》框架下，國際碳金融市場體系逐漸完善，而我國的商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務也漸入佳境。但是不可否認的是，國內(nèi)碳金融業(yè)務依舊存在問題，本文旨在對其發(fā)展過程中存在的問題進行分析并且提出解決方案。
二、我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務現(xiàn)狀
根據(jù)《京都議定書》規(guī)定，我國作為非附件Ⅰ國家在2012年前沒有溫室氣體減排義務，可以將境內(nèi)減排量按照清潔發(fā)展機制（CDM）轉(zhuǎn)換成商品向發(fā)達國家出售。截至2011年2月，中國政府共批準2941個清潔發(fā)展機制項目，預計年減排5.2億噸二氧化碳當量；其中有953個項目在聯(lián)合國清潔發(fā)展機制執(zhí)行理事會成功注冊，預計年減排溫室氣體約2.3億噸二氧化碳當量，項目數(shù)量和年減排量均居世界第一。在如此大的機遇面前，目前我國商業(yè)銀行與境外國際金融公司、基金公司等在依托于CDM機制的碳金融業(yè)務上進行了合作。以國內(nèi)最早加入“赤道原則”的銀行――興業(yè)銀行為例，早在2006年5月，興業(yè)銀行便與國際金融公司（IFC）合作，首推節(jié)能減排貸款產(chǎn)品，分兩期工程為中國的節(jié)能減排項目提供了共計24億元人民幣（約合3.36億美元）的貸款。
同時，在國內(nèi)以綠色信貸業(yè)務為主打的碳金融業(yè)務初露頭角。在國家環(huán)保總局、中國保監(jiān)會聯(lián)合的綠色信貸政策推動下，我國部分中型商業(yè)銀行結(jié)合市場需求開始發(fā)出針對企業(yè)、個人和家庭的綠色信貸產(chǎn)品，如“綠色低碳信用卡”，服務于節(jié)能服務公司（EMC）的信貸產(chǎn)品?？梢娺@些商業(yè)銀行在關(guān)注經(jīng)營業(yè)績的同時，對于節(jié)能減排和環(huán)境效益以及可持續(xù)發(fā)展的低碳經(jīng)濟理念有了一定覺悟。但是大型國有商業(yè)銀行與小型農(nóng)業(yè)商業(yè)銀行工作重心依舊為利潤、股東利益等，對于低碳業(yè)務下的可持續(xù)發(fā)展?jié)摿σ暥灰?，缺乏前瞻的眼光。因此，總體來說，在存在巨大的潛在市場和機遇的情況下，我國商業(yè)銀行正逐步進入角色。但是除了股份制商業(yè)銀行作為領跑者積極開發(fā)碳金融業(yè)務以外，其他類型銀行主動參與性不高。
三、國外商業(yè)銀行碳金融業(yè)務現(xiàn)狀
國外商業(yè)銀行在碳金融業(yè)務方面已先行一步，綠色信貸、碳基金業(yè)務被廣泛開展，并且碳金融的衍生品發(fā)展迅速。
1、綠色信貸。匯豐銀行自2006年實施的碳金融戰(zhàn)略推出了可持續(xù)發(fā)展信貸的業(yè)務，為低碳能源，水利基礎設施，可持續(xù)林業(yè)和農(nóng)業(yè)商品有關(guān)行業(yè)開辟特別融資領域，特別為進行清潔能源和非化石燃料能源研究的客戶提供金融融資和技術(shù)支持。
2、碳基金。荷蘭銀行推出“低碳加速器”基金，直接投資于那些未上市，但致力于降低碳排放和提高能效的公司；德意志銀行成立的“德銀氣候變化基金”，集中投資于適應其氣候變化方面取得顯著進展的公司。瑞士信托銀行、匯豐銀行和法國興業(yè)銀行共同出資2．58億美元成立排放交易基金。
3、其他金融衍生產(chǎn)品。圍繞碳減排權(quán)，渣打銀行、美洲銀行等歐美商業(yè)銀行在銀行貸款、直接投資融資、碳指標交易、碳期權(quán)期貨等方面進行了有益的創(chuàng)新試驗。
4、中間業(yè)務。由政府建立類似歐盟的碳排放權(quán)交易所，銀行提供碳信用的登記、托管、結(jié)算和清算工作，嘗試進行碳信用的借貸業(yè)務，即提供所謂“碳銀行”的服務，以促進了自愿減排市場的發(fā)展。
四、我國商業(yè)銀行碳金融實踐存在的問題
1、對碳金融的認知不深刻，參與度不高
由于碳金融的發(fā)展歷史較短，來到中國傳播的時間更是有限，因此國內(nèi)商業(yè)銀行尚未對碳金融有深入的了解，其業(yè)務的交易規(guī)則、操作方式、利潤空間、產(chǎn)品創(chuàng)新以及風險管理至今沒有完整的體系。由于認識不足，大部分商業(yè)銀行對發(fā)展碳金融交易業(yè)務缺乏內(nèi)在的驅(qū)動力，仍處于消極觀望狀態(tài)，不敢貿(mào)然介入其中。從下表可以看出，除了興業(yè)銀行等中型上市銀行，大部分商業(yè)銀行還沒有積極參與到碳金融項目中來，自身發(fā)展與環(huán)境可持續(xù)發(fā)展處在相脫節(jié)的狀態(tài)，與國際標準相差巨大。
2、商業(yè)銀行的利益缺乏保證
（1）碳金融交易監(jiān)管、規(guī)則體系尚未健全
強有力的監(jiān)管是有效保證商業(yè)銀行參與金融業(yè)務利益不受損的關(guān)鍵，但到目前為止，我國監(jiān)管當局在激勵發(fā)展和采用清潔技術(shù)方面缺乏清晰的監(jiān)管目標，監(jiān)管政策有不確定性；同時，在國際環(huán)境下各國排放交易體系的規(guī)則和監(jiān)管游移不定，讓銀行對其可行性存在擔憂；另外，CDM項目涉及的復雜的各業(yè)務主體間的法律關(guān)系缺乏與國際接軌的法律法規(guī)的約束，在不完善的法律法規(guī)下，無法讓銀行放心的將錢投入碳金融項目中。
（2）資金時間成本昂貴
較一般的投資項目相比，以CDM為例的碳金融項目時限長，且審批過程復雜，從而帶來高昂的資金時間成本。在經(jīng)過漫長的等待階段之后，工程最后是否能達到預期減排效果，取得預期利潤，還是要畫上一個問號。因此大多數(shù)風險規(guī)避型的銀行傾向于投資于收益更加確定的項目。
3、開展碳金融業(yè)務存在政策風險。
《京都議定書》作為目前全球進行碳金融交易的基礎，其實施僅涵蓋2008年到2012年。在2010年12月舉行的坎昆會議上，與會各國曾就《京都議定書》二期承諾書進行商議。日本等部分發(fā)達國家表現(xiàn)出試圖拋棄《京都議定書》的言行，進而實現(xiàn)要求中國、印度和巴西等發(fā)展中大國和溫室氣體排放大國與發(fā)達國家同步量化減排的目標，這無疑是該次會議上最大的危機。一旦更多國家加入到日本的隊伍中，《京都議定書》推崇的合作機制可能被顛覆，中國無法繼續(xù)享受非附件Ⅰ國家的權(quán)利并且需要承擔部分減排義務，此時參與長期項目的各商業(yè)銀行在2012年后利潤無法得到保證。即使將會有新的具有法律約束力的全球協(xié)定出臺，《京都議定書》的第一和第二承諾期中間也可能將出現(xiàn)斷檔，政策的斷檔會嚴重影響到商業(yè)銀行的資金流動。
4、金融產(chǎn)品單一，運營機制不完善
與國外商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行的碳金融產(chǎn)品種類僅限于綠色信貸、低碳信用卡和CDM基金，這很大程度上限制了其客戶群體的范圍以及業(yè)務的拓寬。另外，由于金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，商業(yè)銀行難以利用金融工具消除在開展業(yè)務中面臨著諸多風險，如綠色信貸業(yè)務缺少風險評級工具來減少信用風險，CDM項目缺乏相關(guān)的衍生金融工具以規(guī)避在以外匯結(jié)算時匯率波動所帶來的外匯風險。同時，運營機制的不完善也給商業(yè)銀行帶來風險，如從事期限較長CDM信貸活動的商業(yè)銀行沒有相應機制以解決負債的流動性風險，商業(yè)銀行與企業(yè)沒有建立對等的信息渠道導致信息不對稱；缺乏完善的內(nèi)部程序和系統(tǒng)來處理碳金融復雜交易規(guī)則和操作模式所帶來的操作風險。
五、我國商業(yè)銀行碳金融實踐的對策
1、廣泛開展碳金融產(chǎn)品的開發(fā)創(chuàng)新
商業(yè)銀行需要投入大量精力開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動，如：設立與碳減排相關(guān)的投資基金，對減排項目進行直接或者間接投資，開發(fā)碳掉期交易、碳期貨、期權(quán)等衍生金融工具。 另外，商業(yè)銀行應增強碳交易中間業(yè)務創(chuàng)新能力。發(fā)展碳交易、財務顧問、融資擔保、咨詢、為企業(yè)提供設備融資租賃等中介服務業(yè)務。銀行可以通過廣泛而豐富的金融產(chǎn)品來開拓市場，擴大參與機構(gòu)數(shù)量，以新的投資渠道吸引投資者。如推出低碳理財基金類投資產(chǎn)品、發(fā)型低碳信用卡等業(yè)務，以增加受眾人群，取得更多利潤。
2、制定完善的運營機制
我國商業(yè)銀行可以借鑒國外發(fā)達國家銀行的運營機制，要建立內(nèi)部電子操作系統(tǒng)以便處理各種復雜的碳交易業(yè)務，并且出臺嚴格縝密的操作規(guī)則以防止操作風險。各商業(yè)銀行還可以利用其遍布全國各地的網(wǎng)點建立有關(guān)企業(yè)資源庫，一方面可以防范信用風險,另一方面可以成為其營銷的資源庫，便于尋找與碳金融合作對口的目標客戶。
3、積極參與國際碳金融業(yè)務
一方面，我國商業(yè)銀行應盡快加入《赤道原則》和《銀行界關(guān)于環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展的聲明》等有全球影響力的規(guī)則，以約束自我，實現(xiàn)往可持續(xù)發(fā)展方向的轉(zhuǎn)變。同時，須加強與國外金融機構(gòu)的合作，如與其他知名商業(yè)銀行共同建立碳基金等。通過建立合作伙伴關(guān)系，我國商業(yè)銀行可以向其他機構(gòu)學習經(jīng)驗與方法，提高國際知名度，分散風險，收益共享。并且我國銀行與發(fā)達國家的金融機構(gòu)在合作中有了利益的共同點，可以一定程度上保障我國在碳排放權(quán)等問題上的利益，提高國際話語權(quán)。
4、防范低碳金融業(yè)務風險
低碳金融屬于新興業(yè)務領域，銀行必須注意防范低碳業(yè)務經(jīng)營中的各種風險，以確保業(yè)務穩(wěn)健開展。商業(yè)銀行應把握行業(yè)變化的趨勢，將信貸資金配置到低排放、高能效并能在整個產(chǎn)業(yè)生命周期中持續(xù)保持競爭力的企業(yè)上來。另外，利用各種碳金融衍生產(chǎn)品來加強其風險控制能力。例如：在CDM項目貸款中，銀行可以以碳權(quán)即CERs的收益權(quán)作為質(zhì)押發(fā)放貸，或?qū)嵭斜匾奶灼诒Ｖ狄苑婪秴R率變化的風險；在提供貸款中以分期投入資金、銀團貸款等方式降低貸款的信用風險。商業(yè)銀行還應有專業(yè)性的法律咨詢機構(gòu)作為法律輔助，來彌補其開展碳金融業(yè)務的經(jīng)驗不足。
5、完善銀行組織結(jié)構(gòu)，建立人才儲備庫
商業(yè)銀行應成立以及完善環(huán)境相關(guān)部門，負責碳金融的業(yè)務開發(fā)、市場營銷與推廣以及制定未來發(fā)展方向和目標。銀行應該在現(xiàn)有人力資源的基礎上，通過對內(nèi)部展開培訓，對外部廣泛招募具有相關(guān)經(jīng)驗和背景的人才，成立屬于自己銀行的人才儲備庫。
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