時(shí)間：2023-07-27 15:58:56
序論：在您撰寫藝術(shù)品投資策略時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，人民生活日益富裕。在滿足物質(zhì)消費(fèi)以后，人們開始追求高品位的精神文化消費(fèi)。由于購買藝術(shù)品具有藝術(shù)消費(fèi)和投資理財(cái)?shù)碾p重功能，近年來受到了人們的極大歡迎和關(guān)注。
一、藝術(shù)品的價(jià)格決定
按照國際通行說法，一個(gè)國家藝術(shù)品市場的啟動(dòng)條件是人均GDP達(dá)到1000――2000美元，中國沿海地區(qū)和內(nèi)地一些城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度已達(dá)到這一水平。從2000年到2004年，中國藝術(shù)品拍賣行成交增長率平均在50%以上。2004年以來，中國藝術(shù)品投資的半年收益率是16.1%，個(gè)別投資品種半年收益率高達(dá)80%。專家們預(yù)測，作為一種剛剛興起的投資理財(cái)手段，藝術(shù)品市場正在迅速覺醒，它將是我國繼股票、房地產(chǎn)之后的第三個(gè)投資熱點(diǎn)。
（一）藝術(shù)品不同于普通商品，有其自身的特殊性
1.藝術(shù)品的價(jià)值無法準(zhǔn)確測度，并且其價(jià)值和價(jià)格之間往往存在很大程度的背離。這不僅與生產(chǎn)不同藝術(shù)品的不同藝術(shù)家的勞動(dòng)復(fù)雜程度有關(guān)，還與藝術(shù)價(jià)值本身有關(guān)。但藝術(shù)價(jià)值是難以精確估量的，它在藝術(shù)市場上往往表現(xiàn)為一個(gè)時(shí)代認(rèn)同價(jià)值，且后者又受各個(gè)時(shí)代的文化特征、審美理想、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、收藏者的偏好等多個(gè)因素的制約。2.藝術(shù)品具有稀缺性和可替代性差的特點(diǎn)。藝術(shù)品作為約束型商品，其供應(yīng)是極其有限的。優(yōu)秀的藝術(shù)品必須具有鮮明而獨(dú)特的風(fēng)格，擁有無可比擬的歷史地位，尤其是必須具有高難度的技巧，難度越高，無法取代的惟一性就越高。“物以稀為貴”是藝術(shù)品價(jià)格形成的生動(dòng)寫照。3.購買藝術(shù)品是藝術(shù)消費(fèi)行為和以保值增值為目的的藝術(shù)品投資行為的結(jié)合。一般認(rèn)為，藝術(shù)品市場的發(fā)展可以分為兩個(gè)階段：首先是藝術(shù)品投資市場，該市場中80%以上的人把購買藝術(shù)品當(dāng)作投資行為；其次是藝術(shù)品消費(fèi)市場，該市場中大多數(shù)人把購買藝術(shù)品作為生活尤其是精神生活不可缺少的一部分。我國目前的藝術(shù)品市場處于第一階段，絕大多數(shù)人把購買藝術(shù)品當(dāng)作投資行為。
（二）從理論上講，作為人類創(chuàng)造的物質(zhì)形態(tài)化的精神產(chǎn)品，藝術(shù)品一般具有藝術(shù)價(jià)值、歷史價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值三個(gè)要素
藝術(shù)價(jià)值是藝術(shù)品本身所固有的本質(zhì)屬性，缺乏審美藝術(shù)特征的物品便不能稱為藝術(shù)品；歷史價(jià)值主要是針對文物藝術(shù)品而言的，文物藝術(shù)品除了具有審美藝術(shù)特征外，還是研究古代歷史尤其是古代藝術(shù)史的重要資料；經(jīng)濟(jì)價(jià)值則是藝術(shù)品進(jìn)入商品交換領(lǐng)域后附加上去的，是藝術(shù)品的藝術(shù)價(jià)值、歷史價(jià)值在交易市場上的貨幣化度量。然而在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)世界里，不得不承認(rèn)，藝術(shù)品的價(jià)格是由藝術(shù)之外的多種因素決定的，具有很大的偶然性。匈牙利著名藝術(shù)社會(huì)學(xué)家阿諾德?豪澤在其著作《藝術(shù)社會(huì)學(xué)》中談到藝術(shù)品價(jià)格和藝術(shù)價(jià)值的關(guān)系時(shí)說：“由于藝術(shù)價(jià)值難以與市場價(jià)值相比較，一幅畫的價(jià)格很難說明它的價(jià)值。藝術(shù)品價(jià)格的確定更多地取決于各種市場因素，而不是作品的質(zhì)量，那是商人的事，也不是藝術(shù)家所能左右的。”
（三）藝術(shù)品價(jià)格的主要影響因素
1.藝術(shù)品自身的使用價(jià)值。優(yōu)秀的藝術(shù)品具有極大的使用價(jià)值，它可以滿足人們的精神需求、審美理想和啟迪智慧等，這是其它任何商品所無法取代的。優(yōu)秀藝術(shù)品隨著歷史的延續(xù)，就有了文物的增值性，以及作為人類文化遺產(chǎn)的研究收藏價(jià)值。在歷史藝術(shù)品數(shù)量只減不增的情況下，后加入者對其的強(qiáng)烈需求將導(dǎo)致價(jià)格上漲成為一個(gè)基本趨勢。2.社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度。藝術(shù)品屬于上層建筑的范疇，是人們在滿足物質(zhì)生活需要之后所追求的精神生活的組成部分。經(jīng)濟(jì)繁榮，生活水平越高，對藝術(shù)品的需求就越強(qiáng)烈，藝術(shù)品的市場價(jià)格就越高。據(jù)香港太古佳士得和蘇富比拍賣行的藝術(shù)品拍賣統(tǒng)計(jì)，藝術(shù)品的平均成交價(jià)與當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)形勢成正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)景氣的年份，藝術(shù)品的平均成交價(jià)也較高。3.社會(huì)整體的文化素質(zhì)或精神生活水平。從人類社會(huì)的歷史和藝術(shù)發(fā)展來看，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們受教育程度不斷提高，對精神生活的追求日益強(qiáng)烈，藝術(shù)品的價(jià)格從總體上說是不斷上升的。當(dāng)然由于各個(gè)社會(huì)受文化素質(zhì)制約的審美意識(shí)不同，同一藝術(shù)品在不同歷史時(shí)期以及同一歷史時(shí)期的不同國度之間其價(jià)格是存在差異的。4.收藏者的愛好、審美理想和投資選擇。有實(shí)力的收藏者對于自己鐘愛的藝術(shù)品往往會(huì)不惜重金去購買。但有實(shí)力的人不一定是有很高藝術(shù)修養(yǎng)的人，他會(huì)根據(jù)自己的欣賞和投資偏好、特殊需求甚至圖個(gè)吉利去購買藝術(shù)品。因此市場上藝術(shù)品的價(jià)格隨意性很大。5.人為的市場炒作。藝術(shù)品在市場上流通交易，其價(jià)格必然受到買家的影響或左右。有些藝術(shù)品在一部分買家的追逐下，價(jià)格扶搖直上，一漲再漲。而有些藝術(shù)品由于缺乏有實(shí)力買家的關(guān)注，市場交易長期低迷。
二、藝術(shù)品的投資策略
投資藝術(shù)品是一門學(xué)問，要看準(zhǔn)藝術(shù)品的價(jià)值就必須從天文到地理、從歷史到美學(xué)進(jìn)行深入細(xì)致地研究，從整體上提高對藝術(shù)品的鑒賞力。藝術(shù)品投資者要做到，對所收藏藝術(shù)品的作者或藝人要進(jìn)行深入細(xì)致地研究，深入的程度甚至包括他們的生老病死、婚姻和家庭以及所處的年代背景等。因?yàn)橹挥羞@樣才能深刻理解藝術(shù)品的價(jià)值，而在觀察藝術(shù)品的過程中，還要堅(jiān)持從藝術(shù)品的藝術(shù)特色、技法難度、審美水平等不同角度進(jìn)行分析。另外，投資藝術(shù)品不能急于求成，必須能夠發(fā)現(xiàn)其潛在價(jià)值，然后再出手購買。這樣做不僅是為自己打造未來的賺錢平臺(tái)，更在于充分領(lǐng)略藝術(shù)品收藏所帶來的情趣和快樂，同時(shí)還可以學(xué)到許多書本上學(xué)不到的知識(shí)。筆者認(rèn)為，投資藝術(shù)品需要酌情采取以下策略：
（一）對于初入行的投資者來說，要從大眾化的藝術(shù)品開始買起，因?yàn)槠鋬r(jià)格相對便宜，而且一般不會(huì)有贗品
最重要的是，通過購買普通藝術(shù)品來磨練眼力，積累藝術(shù)品投資經(jīng)驗(yàn)。在藝術(shù)品投資中，眼力至關(guān)重要，而眼力實(shí)際上就是知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。投資者必須具備三種能力：1.鑒別真與偽的能力。因?yàn)樵谑袌鲋?，投資者首先就會(huì)遇到的難題是藝術(shù)品的真?zhèn)螁栴}。只要是行情走俏的藝術(shù)品，其贗品就會(huì)盛行。如張大千、傅抱石、徐悲鴻等名家的作品在市場上走勢堅(jiān)挺，一些人為牟取暴利，專造這些大家的偽作。2.鑒別優(yōu)與劣的能力。一件藝術(shù)品的真?zhèn)伪淮_定后，接下來就要鑒別其優(yōu)劣，確定其是藝術(shù)精品還是一般作品，兩者在市場上的價(jià)格往往相差很大。3.鑒別藝術(shù)品價(jià)值和潛力的能力。藝術(shù)原本是無價(jià)的，但在藝術(shù)品走向市場后，市場會(huì)反過來以價(jià)格來衡量藝術(shù)。在實(shí)際操作中，如果投資者不能準(zhǔn)確把握某件藝術(shù)品的價(jià)位和潛力，往往會(huì)遭受損失。
（二）投資者要善于利用空間距離來獲取價(jià)格差異
在改革開放之前，一些海外收藏家、投資者經(jīng)常到中國內(nèi)地大批量采辦藝術(shù)品，中轉(zhuǎn)運(yùn)到香港，然后賣到歐洲、美國、日本等地，從中獲取了巨額利潤。內(nèi)地有一家企業(yè)在上世紀(jì)80年代中期賣出張大千山水四條幅僅人民幣6萬元；同年，購買此畫的港商在香港賣出，價(jià)格高達(dá)86萬元?，F(xiàn)在由于藝術(shù)品拍賣業(yè)的興起，信息暢通，這種利用空間距離來賺取高額利潤的機(jī)會(huì)較以往少了很多，但并不是無可利用。目前，城市和鄉(xiāng)村，南方與北方，沿海與內(nèi)地，由于地區(qū)間藝術(shù)品存量和審美偏好的不同，藝術(shù)品的地區(qū)差價(jià)還是存在的，特別是境內(nèi)與境外在藝術(shù)品上的價(jià)格落差是相當(dāng)大的，企業(yè)仍可利用這種空間差價(jià)來進(jìn)行藝術(shù)品投資，獲得利潤。
（三）投資名家珍貴作品時(shí)，一定要先了解此名家
不僅要了解該名家的藝術(shù)風(fēng)格和藝術(shù)技巧，還要了解其生平、經(jīng)歷和性格；不僅要了解其作品的市場行情，還要了解其作品有無偽作的先例及偽作特點(diǎn)，適當(dāng)時(shí)候要請教有關(guān)專家。同時(shí)，不要輕受新聞媒體宣傳的誤導(dǎo)。藝術(shù)品投資千萬不要跟風(fēng)，否則風(fēng)險(xiǎn)很大。現(xiàn)在很多名家書畫的高昂價(jià)格是市場炒作起來的，有的已經(jīng)把未來10年的價(jià)格空間都炒作到頂了，因此沒有投資價(jià)值。只有那些尚未出大名的優(yōu)秀中青年畫家的畫才有投資價(jià)值。因此，投資者要從處于底部價(jià)位的藝術(shù)品開始，從前景看好的藝術(shù)品買起。對于看準(zhǔn)的某個(gè)優(yōu)秀藝術(shù)家的作品可以批量購買，并追蹤購買。另外，可優(yōu)先考慮收藏在世藝術(shù)家的作品。這樣不僅能容易得到貨真價(jià)實(shí)的作品，而且也會(huì)對所購買的藝術(shù)家給予很大的支持。購買時(shí)要詳細(xì)記錄下所購買藝術(shù)品的時(shí)間、地點(diǎn)和價(jià)格等；如有可能，最好能獲得藝術(shù)家本人對藝術(shù)品真實(shí)性的保證書，并且把它和所購藝術(shù)品一起收藏好，這將對藝術(shù)品的保值和增值起到很重要的作用。投資藝術(shù)品要擁有廣博的知識(shí)，包括藝術(shù)史、美學(xué)、繪畫、市場、文學(xué)、民俗等知識(shí)，投資者在決策時(shí)必須具有悉心求教、虛心學(xué)習(xí)的精神，切不可自以為是。
（四）藝術(shù)品投資周期不要太長
藝術(shù)品投資周期以多長為佳，需因物而異，不能一概而論，它與市場的熱點(diǎn)密切相關(guān)，也與藝術(shù)品的價(jià)值是否被充分發(fā)掘和認(rèn)同有關(guān)，還與其它投資市場存在此消彼長的關(guān)系。一般情況下，中期或中長期（5――15年）持有藝術(shù)品就可以獲得比較大的心理滿足和精神享受了。在此以后可選擇適當(dāng)?shù)氖袌鰴C(jī)會(huì)將其出售，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。不可否認(rèn)，有一些持有時(shí)間很長的藝術(shù)品在若干年后會(huì)賣出天價(jià)。但是，如果以時(shí)間為單位來計(jì)算藝術(shù)品投資的年收益率，便可以看出這些多年之后賣出天價(jià)的藝術(shù)品的年收益率并不算高。根據(jù)蘇富比和佳士得兩大拍賣行1980年的拍賣情況，Renoir的油畫《花園》以120萬美元售出，該畫的出售者是1957年以20萬美元購入的。以復(fù)利計(jì)算，該畫的年收益率只有8.1%。另一幅增值最大的油畫是Gauguin的作品《大溪地婦人在椰樹下》，該畫的原收藏者是1960年以3.8萬美元購入的，在本次拍賣中以180萬美元售出。以復(fù)利計(jì)算，該畫的年收益率是15%。顯然，從藝術(shù)品投資理財(cái)?shù)目傂в媒嵌确治?，藝術(shù)品并不適合長期投資，在中期或中長期持有后可選擇適當(dāng)?shù)氖袌鰴C(jī)會(huì)將其出售，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。
關(guān)鍵詞：建設(shè)銀行；藝術(shù)品；投資；發(fā)展
藝術(shù)品投資作為一種新興的投資模式與發(fā)展業(yè)務(wù)在我國的商業(yè)銀行中逐漸興起，以建設(shè)銀行為代表的一批商業(yè)銀行也在不斷拓展與開發(fā)適合我國國情的藝術(shù)品投資模式。由于藝術(shù)品自身的特性，在展開藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)時(shí)往往存在一些有別于其它理財(cái)產(chǎn)品的特性，如何能夠更好的發(fā)展我國的藝術(shù)品投資市場，讓以建設(shè)銀行為代表的先行者在藝術(shù)品投資領(lǐng)域中取得更卓著的成效，這個(gè)問題非常值得探討。
一、我國藝術(shù)品銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀
1. 民生銀行“非凡理財(cái)――藝術(shù)品投資計(jì)劃”
在中國，第一家對外公布藝術(shù)品投資產(chǎn)品的是民生銀行。2007年6月18日，民生銀行推出了“非凡理財(cái)――藝術(shù)品投資計(jì)劃1號(hào)產(chǎn)品”，公開發(fā)行一個(gè)月后，于當(dāng)年7月18日進(jìn)入封閉期。這款理財(cái)產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益型，投資期限為2年（受提前終止條款限制，投資者不可以提前終止，滿一年銀行有權(quán)提出終止該理財(cái)合約，到時(shí)將視為理財(cái)產(chǎn)品到期。），投資金額為50萬人民幣起，并以10萬元整數(shù)倍遞增，預(yù)期年收益率為18%，投資范圍鎖定為中國當(dāng)代藝術(shù)品、近現(xiàn)代書畫藝術(shù)作品，其中，中國近現(xiàn)代水墨作品10件，當(dāng)代油畫作品6件，在2年的投資期限結(jié)束后投資者可以一次性獲得投資及收益，鑒于藝術(shù)品理財(cái)投資理財(cái)產(chǎn)品存在風(fēng)險(xiǎn)，民生銀行采用了收益保障機(jī)制，即如果藝術(shù)品不能套現(xiàn)，投資顧問公司必須購買藝術(shù)品的本金，并加之不低于5%的利潤?！胺欠怖碡?cái)――藝術(shù)品投資計(jì)劃1號(hào)產(chǎn)品”于2009年7月到期，在全球遭遇新一輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，它以2年25%的凈收益，年平均收益率12.75%。
緊接著，民生銀行又向其私人銀行客戶推出了“非凡財(cái)產(chǎn)管理――藝術(shù)品投資計(jì)劃2號(hào)”。此款理財(cái)產(chǎn)品分為A款和B款，A款為優(yōu)先級(jí)，B款為劣后級(jí)，投資金額也為50萬人民幣起，并以1萬元遞增，投資期限為3年。民生銀行的藝術(shù)品投資理財(cái)產(chǎn)品可歸為直接投資，所投資藝術(shù)品本身價(jià)格的變化決定了產(chǎn)品的到期收益。
2. 招商銀行“私人銀行藝術(shù)鑒賞計(jì)劃”
招商銀行于2009年6月9日啟動(dòng)了“私人銀行藝術(shù)鑒賞計(jì)劃”，投資門檻為持有金葵花卡以上者，投資者可以從銀行推薦的藝術(shù)品中選擇自己中意的，繳納一定的保證金后，即可擁有該藝術(shù)品為期1年的鑒賞權(quán)。在免費(fèi)鑒賞期內(nèi)，投資者可以將藝術(shù)品拿回家。1年內(nèi)，如果該藝術(shù)品升值，投資者可以按原定價(jià)格購買，若要退還該藝術(shù)品，可以在支付2%的管理費(fèi)用后拿回保證金，例如，一件藝術(shù)品的定價(jià)為100萬元，那么投資者1年內(nèi)要支付2萬元的鑒賞費(fèi)。招商銀行的“私人銀行藝術(shù)鑒賞計(jì)劃”為類期權(quán)的藝術(shù)品理財(cái)投資產(chǎn)品，它的特點(diǎn)是有保證金，高收益，高風(fēng)險(xiǎn)。
3. 建設(shè)銀行“投資集合資金信托計(jì)劃”
建設(shè)銀行的一款“國投信托?盛世寶藏1號(hào)保利藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”，該理財(cái)產(chǎn)品是在投資顧問保利文化藝術(shù)有限公司選定一批藏家手中的當(dāng)代著名畫家作品作為投資標(biāo)的，并對其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上來確定募集資金的規(guī)模，資金主要用于購買著名畫家畫作的收益權(quán)。該信托計(jì)劃的期限為1年，預(yù)期年收益為7%。藏家可以根據(jù)約定對這批藝術(shù)品進(jìn)行回購，并向投資者支付相當(dāng)于當(dāng)初定價(jià)7%的費(fèi)用，否則，這批作品將進(jìn)行拍賣，藏家和投資者的最終收益是由拍賣價(jià)格決定的。建設(shè)銀行這款理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是一款融資產(chǎn)品，通過抵押藝術(shù)品向投資者進(jìn)行融資，但投資者無權(quán)決定最終的收益，所以這款產(chǎn)品的投資收益和本金都是存在一定風(fēng)險(xiǎn)的。
二、建行藝術(shù)品投資發(fā)展中存在的問題
1. 業(yè)務(wù)模式單一
藝術(shù)品投資在我國仍然是一個(gè)全新的投資領(lǐng)域，就目前建設(shè)銀行發(fā)行的藝術(shù)品投資理財(cái)產(chǎn)品來看，業(yè)務(wù)內(nèi)容與形式仍然是非常單一的，且開發(fā)藝術(shù)品投資領(lǐng)域的商業(yè)銀行還非常有限。這能夠充分反應(yīng)出當(dāng)下我國各大銀行對于藝術(shù)品投資的謹(jǐn)慎與觀望態(tài)度，這也直接導(dǎo)致了我國藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)形式上的局限。銀行藝術(shù)品投資在國外發(fā)展的是較為成熟的，不僅開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行更多，各個(gè)銀行發(fā)行的產(chǎn)品也更為多樣化。
從上述表格中我們可以看到，國外的許多知名商業(yè)銀行不僅涉足藝術(shù)品投資較早，它們發(fā)展的一些業(yè)務(wù)模式也更為多樣化與全面，這不僅能夠很好的確保銀行的收益，也能夠讓這些投資產(chǎn)品取得更好的投資成效。然而，從建行目前推出的藝術(shù)品投資產(chǎn)品來看，展開的業(yè)務(wù)類型與業(yè)務(wù)形式還非常局限。
2. 市場風(fēng)險(xiǎn)大
藝術(shù)品投資毫無疑問存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，這也是當(dāng)下國內(nèi)仍然少有商業(yè)銀行涉足這項(xiàng)業(yè)務(wù)的主要原因。銀行藝術(shù)品投資產(chǎn)品之所以目前未能呈現(xiàn)全面開花的局面（已推出的僅有4款），與藝術(shù)品的特殊性有關(guān)。由于藝術(shù)品缺乏準(zhǔn)確客觀的估值工具和公認(rèn)的價(jià)格參照，給藝術(shù)品投資產(chǎn)品的初始定價(jià)帶來難題。同時(shí)，藝術(shù)品價(jià)格波動(dòng)的不確定性較大，如何聯(lián)手專業(yè)機(jī)構(gòu)控制投資風(fēng)險(xiǎn)，也是銀行設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)需要解決的問題。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是藝術(shù)品投資理財(cái)產(chǎn)品需要化解的風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品到期后銀行需一次性將本金和收益支付給投資者，但藝術(shù)品需要通過拍賣等方式出售，存在不能馬上變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。民生銀行藝術(shù)品投資1號(hào)為應(yīng)對該風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)置了這樣的條款，若到期時(shí)有作品仍未能售出，則由投資顧問按高于購入價(jià)10%的價(jià)格回購。
3. 缺少收藏、文化價(jià)值
藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)想要長足的發(fā)展，必須凸顯出這項(xiàng)投資產(chǎn)品的收藏與文化價(jià)值，然而，這一點(diǎn)在當(dāng)下國內(nèi)的藝術(shù)品投資市場中卻非常缺乏。國外的各大商業(yè)銀行在展開藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)時(shí)通常會(huì)注重對于潛在客戶的培養(yǎng)，并且會(huì)有意識(shí)的去培養(yǎng)藝術(shù)品的供求市場，這對于穩(wěn)定藝術(shù)品的市場價(jià)格，進(jìn)而降低投資風(fēng)險(xiǎn)是很有幫助的。然而，從國內(nèi)的一些開展了藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)的趨勢來看，國內(nèi)藝術(shù)品投資仍然是針對高端客戶，這一客戶群體相對較為局限，且大部分客戶都并非真的對于藝術(shù)品有興趣，資深或者精通的更少。大部分客戶在選擇藝術(shù)品投資時(shí)往往是受利益驅(qū)使，投資動(dòng)機(jī)也是單純的出于對于利潤的追逐，真正懂藝術(shù)品、愛藝術(shù)品并且知道如何進(jìn)行藝術(shù)品長線投資的群體還非常局限。
三、建行藝術(shù)品投資的發(fā)展趨勢
1. 發(fā)展多種業(yè)務(wù)形式
從目前建設(shè)銀行開展的藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)形態(tài)來看，業(yè)務(wù)類型上仍然是非常單一的，然而，多元化與多樣化的業(yè)務(wù)形態(tài)必然會(huì)成為國內(nèi)商業(yè)銀行藝術(shù)品投資產(chǎn)品發(fā)展的一個(gè)趨勢。許多發(fā)達(dá)國家在藝術(shù)品投資上都走在我國的前列，其中有許多有價(jià)值的經(jīng)驗(yàn)可以供我國商業(yè)銀行參考借鑒。許多傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)都可以慢慢與藝術(shù)品投資掛鉤，銀行方面可以給予潛在客戶更多積極的引導(dǎo)，只有培養(yǎng)一批真正喜愛藝術(shù)品，同時(shí)對于藝術(shù)品投資收藏有興趣的客戶，我國的藝術(shù)品投資市場才能夠不斷穩(wěn)定與壯大，在好的市場氛圍下才會(huì)更有助于藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)形態(tài)的多元化發(fā)展。
2. 建立藝術(shù)品收藏體系
建立完善的藝術(shù)品收藏體系應(yīng)當(dāng)成為建行藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)發(fā)展的另一個(gè)好的趨勢，健全的體系構(gòu)建將會(huì)幫助打造一個(gè)更為完善的藝術(shù)品投資市場。目前我國商業(yè)銀行展開的藝術(shù)品投資模式基本為銀行購買一些藝術(shù)品，并且通過對于自持藝術(shù)品的租賃、出售等方式獲取利益，同時(shí)，銀行也會(huì)一定程度影響藝術(shù)品的市場價(jià)格。這種體系是藝術(shù)品投資中較為基礎(chǔ)的，隨著我國藝術(shù)品投資市場的不斷成熟，藝術(shù)品收藏體系也會(huì)慢慢變得多元與豐富。建設(shè)銀行可以考慮構(gòu)建多元化的投資鏈與投資網(wǎng)，通過多樣化的業(yè)務(wù)形態(tài)來開展藝術(shù)品投資服務(wù)。例如，可以舉辦相關(guān)的藝術(shù)品鑒賞活動(dòng)或者慈善活動(dòng)來發(fā)展?jié)撛诳蛻?，過程中通過贊助獲利；也可以通過藝術(shù)品投資規(guī)劃、收藏管理等咨詢服務(wù)來開展相關(guān)業(yè)務(wù)，從咨詢服務(wù)中獲利。建行只有逐漸建立更為多元化的藝術(shù)品收藏體系才能夠更好的開發(fā)藝術(shù)品投資市場。
3. 籌建藝術(shù)品委員會(huì)
藝術(shù)品委員會(huì)的建立將會(huì)成為國內(nèi)商業(yè)銀行藝術(shù)品投資的一個(gè)必然發(fā)展趨勢。作為國內(nèi)藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)開展的先行者，建設(shè)銀行想要在這個(gè)領(lǐng)域獲取更多的價(jià)值與收益，很有必要不斷完善國內(nèi)的商業(yè)銀行藝術(shù)品投資市場，其中很重要的一點(diǎn)就在于藝術(shù)品委員會(huì)的籌建。建行可以邀請其它開展藝術(shù)品投資的商業(yè)銀行一同聘請相關(guān)專業(yè)人士來建立藝術(shù)品委員會(huì)，這既能夠避免聘請第三方可能帶來的信息不對稱，委員會(huì)的成立也能夠很好的降低藝術(shù)品投資的信用風(fēng)險(xiǎn)。委員會(huì)成員應(yīng)當(dāng)主要涵蓋兩方面人員：一方面要涵蓋一些專業(yè)的藝術(shù)品鑒定專家，能夠?qū)τ谒囆g(shù)品的真?zhèn)渭皟r(jià)值有很好的評(píng)估與品鑒；另一方面要涵蓋市場評(píng)估專家，能夠參照同類型藝術(shù)品的歷史成交價(jià)格以及未來發(fā)展趨勢來對于產(chǎn)品進(jìn)行客觀的市場估價(jià)。
四、建行藝術(shù)品投資建議
1. 建立完善的法治體系
對于國內(nèi)的商業(yè)銀行而言，想要更好的展開藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)，首先需要依賴的便是完善的藝術(shù)品投資法治體系。一方面關(guān)于藝術(shù)品金融市場的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)要更為明晰，藝術(shù)品是稀缺商品，潛在價(jià)值可以很大，也可能會(huì)存在一定的泡沫，在這樣的前提下設(shè)定明確的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)則顯得很有必要，這是規(guī)避藝術(shù)品投資風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要前提和基礎(chǔ)。其次，建立完善的藝術(shù)品信用體系也非常重要，這是藝術(shù)品投資法治體系的重要組成。在信用體系的建設(shè)中對于藝術(shù)品拍賣的相關(guān)信息必須公開透明，同時(shí)，對于拍賣公司的監(jiān)管也要更為嚴(yán)格，這是避免一些暗箱操作的基礎(chǔ)。此外，實(shí)行嚴(yán)格的藝術(shù)品登記制度也很有必要，這不僅能夠幫助辨識(shí)藝術(shù)品真?zhèn)?，也能夠很好的降低市場上贗品的流通。
2. 藝術(shù)品投資策略調(diào)整
從目前以建設(shè)銀行為代表的國內(nèi)商業(yè)銀行展開的藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)類型來看，投資的類型以及開發(fā)的業(yè)務(wù)還非常局限，投資策略也存在一些問題。大多數(shù)商業(yè)銀行開展的藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)通常為短期業(yè)務(wù)，然而，這并非是藝術(shù)品投資中好的投資決策與選擇。藝術(shù)品投資確實(shí)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性，國內(nèi)的許多客戶在展開藝術(shù)品投資時(shí)往往都抱有投機(jī)心理，投資的初衷通常是受到利益驅(qū)使，這樣的投資心態(tài)與投資策略并不適用于藝術(shù)品的投資，在這樣的投資環(huán)境下也會(huì)進(jìn)一步造成國內(nèi)藝術(shù)品投資市場的不穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)一步增加。藝術(shù)品更適合十年甚至二十年以上的長線投資，在這樣的投資策略下才能夠更好的規(guī)避宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而獲取更穩(wěn)固的投資收益。銀行應(yīng)當(dāng)給予客戶更多投資策略的引導(dǎo)，這既能夠保障投資的收益率，也能夠促進(jìn)我國藝術(shù)品投資市場的發(fā)展與壯大。
3. 聘請專業(yè)投資顧問
聘請專業(yè)的投資顧問是藝術(shù)品投資中很有必要采取的投資策略，這一點(diǎn)也是當(dāng)下我國各大開展藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行有待完善的地方。藝術(shù)品投資專業(yè)性非常高，投資經(jīng)理人不僅要對于投資行為有所了解，也需要對于藝術(shù)品乃至藝術(shù)品市場有較好的認(rèn)知。這對于投資顧問的要求是非常高的，目前大部分銀行的投資顧問可能都還達(dá)不到這樣的標(biāo)準(zhǔn)。在這樣的前提下銀行可以聘請專業(yè)的外部顧問團(tuán)隊(duì)，可以聘請幾個(gè)藝術(shù)領(lǐng)域的專業(yè)人士作為投資顧問，團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)當(dāng)在充分讓客戶了解藝術(shù)品投資相關(guān)事宜的前提下給客戶提供專業(yè)化的服務(wù)咨詢意見。只有這樣才能夠確保銀行內(nèi)的藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)更好的展開，進(jìn)而促進(jìn)我國藝術(shù)品投資市場的繁榮。
五、結(jié)語
藝術(shù)品投資作為一種新興的投資模式與業(yè)務(wù)形態(tài)在我國的商業(yè)銀行中逐漸興起，以建設(shè)銀行為代表的一批商業(yè)銀行也在不斷拓展與開發(fā)適合我國國情的藝術(shù)品投資模式。想要讓藝術(shù)品投資朝著更好的方向發(fā)展，以建行為代表的國內(nèi)的商業(yè)銀行很有必要不斷拓寬業(yè)務(wù)形態(tài)與業(yè)務(wù)范疇，同時(shí)，健全與完善藝術(shù)品投資法治建設(shè)，并且聘請專業(yè)的投資顧問。這些方法都能夠很好的推進(jìn)我國藝術(shù)品投資市場的發(fā)展與繁榮。
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今年春季，藝術(shù)品市場出現(xiàn)了些許復(fù)蘇的跡象。這種跡象在衡量市場走勢的一些重要數(shù)據(jù)上有所反映。例如近期法國的藝術(shù)價(jià)格網(wǎng)Artprice網(wǎng)站就帶來了好消息，該網(wǎng)站制定的全球藝術(shù)品價(jià)格指數(shù)在今年的第二季度之后出現(xiàn)4.97％的上漲。同時(shí)，該網(wǎng)站制定的另一個(gè)用于衡量藝術(shù)市場參與者情緒的市場指數(shù)――藝術(shù)市場信心指數(shù)，也在今年第二季度之后有了20點(diǎn)的上漲。此外，全球藝術(shù)品交易中心的紐約市場在2009年第二季度之后也出現(xiàn)了走強(qiáng)的勢頭，紐約市場中藝術(shù)品的價(jià)格比去年增長了10％。但是僅憑著這幾項(xiàng)數(shù)據(jù)就判定市場復(fù)蘇在即可能還有些為時(shí)尚早。其實(shí)，越是在市場即將出現(xiàn)變化的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，收藏者就越不應(yīng)該輕舉妄動(dòng)，尤其是對于很多一直期望“抄底”的新藏家來說，還是應(yīng)該多學(xué)習(xí)些基本的收藏策略、投資策略，藝術(shù)品的收藏投資可不是光憑著無知者無畏的精神就夠的，也不是光有些閑錢想買什么就買到什么這么簡單的。
藝術(shù)品的價(jià)值是通過時(shí)間的累積來顯現(xiàn)的，這是藝術(shù)品自身的特性。收藏投資藝術(shù)品的首要原則就是要謹(jǐn)記投資收藏藝術(shù)品是項(xiàng)中長期投資。套用電影《非誠勿擾》中秦奮的征婚臺(tái)詞就是“如果你要想找一錢包就別見了”。真的，如果你把閑錢投到藝術(shù)市場，想短時(shí)間內(nèi)從藝術(shù)品的收藏投資上獲利的話，那還不如選擇其他成本更低、市場準(zhǔn)入門檻更容易的股票或者房產(chǎn)，省得時(shí)間長了讓您失望。另外，藝術(shù)品較其他類型的投資品種而言也最不容易變現(xiàn)。藝術(shù)品的這些“弱點(diǎn)”應(yīng)該值得新藏家謹(jǐn)記，所以擺正收藏投資的心態(tài)對于收藏投資者而言是最重要的。
其次，就是在資金的分配上。一般投資理財(cái)?shù)脑瓌t都遵循“三三制”原則。即把三分之一的可支配收入用于日常支出；三分之一的可支配收入用于風(fēng)險(xiǎn)較大的各種投資，三分之一的可支配收入用于風(fēng)險(xiǎn)較小的儲(chǔ)蓄。而對于收藏投資而言，應(yīng)該在三分之一的投資中將收藏投資的比例控制在一半兒左右，這樣剩下的可用投資資金還可以做其它類型的投資，即使其中一項(xiàng)投資失敗也不會(huì)使投資者“血本無歸”，藝術(shù)品在資產(chǎn)配置中其實(shí)具有很強(qiáng)的對沖功能，這正好可以彌補(bǔ)投資者在其他短期投資上的損失。
有別于傳統(tǒng)意義上的概念，藝術(shù)基金所投資的不是股票，不是債券，也不是股權(quán)，而是實(shí)實(shí)在在的藝術(shù)品，更確切地說，這更像一只實(shí)物型基金。
這種實(shí)物型的代表意義在于，抓對了它就是一只老虎；錯(cuò)了就連貓都不如。
沒成熟的中國藝術(shù)基金，如今正徘徊在貓與虎之間。
發(fā)基金像下餃子
眾多藝術(shù)品基金負(fù)責(zé)人最近的現(xiàn)狀就是一個(gè)字：忙。
不同于傳統(tǒng)基金的這個(gè)藝術(shù)品基金，其公司在華的名稱也不稱基金公司，他們中的很多命名是管理公司，如摩帝富藝術(shù)資產(chǎn)管理有限公司（下稱“摩帝富”）。
摩帝富負(fù)責(zé)人黃文正在深圳忙著基金的路演和發(fā)行，這家外資公司在海外發(fā)行5只美元基金之后，將觸角伸到了中國，開始在中國發(fā)行主要投資于當(dāng)代藝術(shù)的基金。
摩帝富之后，北京同鑫匯投資基金管理公司（下稱“同鑫匯投資”）將于2011年5月發(fā)行1只名為北京復(fù)文藝術(shù)品投資的基金。
之前，2011年2、3月間，北京德美藝嘉投資管理有限公司（下稱“德美藝嘉”）陸續(xù)發(fā)行規(guī)模為5000萬元人民幣的德美世博藝術(shù)基金。其投資方向主要為參加2010年上海世博會(huì)主題館中國藝術(shù)邀請展的藝術(shù)家的重要作品以及中國其他重要藝術(shù)家的主要作品。
在南方，藝術(shù)基金動(dòng)手更早。深圳杏石投資管理有限公司（下稱“杏石投資”），已于2010年6月發(fā)行了總規(guī)模為2億元人民幣的杏石系列藝術(shù)品基金，預(yù)計(jì)年化收益率為20%至30%。同年12月，杏石作為投資顧問與中信信托合作成立了“中信文道?中國書畫投資基金集合資金信托1期”，募集資金4000萬元人民幣。
比他們更具速度的則是泰瑞藝術(shù)基金。早在2009年5月，泰瑞藝術(shù)基金就以有限合伙形式成立國內(nèi)第一只藝術(shù)品私募基金――紅珊瑚一期，基金規(guī)模為1000萬元人民幣；2010年7月，二期規(guī)模為1500萬元人民幣，并將預(yù)期收益率定在了15%；2011年3月，三期藝術(shù)品私募基金再度來襲，并將募集規(guī)模調(diào)整至1500萬至2000萬元人民幣，收益率鎖定為10%。
不僅是專業(yè)的藝術(shù)品基金殺到藝術(shù)品陣營里，信托機(jī)構(gòu)也在聯(lián)合各方勢力，覬覦藝術(shù)品市場。
2009年6月，國投信托成功募集4650萬元的“國投信托?盛世寶藏1號(hào)保利藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”；2010年6月，又在半年時(shí)間內(nèi)，連續(xù)推出“國投飛龍藝術(shù)基金?保利集合資金信托計(jì)劃2號(hào)~7號(hào)，9號(hào)”，總計(jì)募集金額至少達(dá)到4.175億元人民幣。
之后，國投信托的步伐更快了。2011年1月14日，國投飛龍藝術(shù)基金8號(hào)集合資金信托計(jì)劃成立，募資2億元人民幣。
眾多和藝術(shù)品有關(guān)的私募基金一時(shí)間浮出水面，眾多信托機(jī)構(gòu)開始挖空心思尋找藝術(shù)品市場的估值洼地。
它們的這一切，或許會(huì)同機(jī)構(gòu)背景有些關(guān)系，但更多的還是藝術(shù)品市場的誘惑。
歐洲藝術(shù)基金會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年中國藝術(shù)品和古董公開交易額已逾900億元，占全球市場份額的23%（美國在藝術(shù)品和古董交易總額方面仍居第一，占全球市場的34%）。如果根據(jù)藝術(shù)品市場交易的“四六法則”（即二級(jí)公開市場通常僅占藝術(shù)品市場交易總額的40%，其余60%為一級(jí)私下交易市場）推算，2010年中國藝術(shù)品和古董交易總額已超2000億元。
在鐵定的統(tǒng)計(jì)面前，這種誘惑誰也無法抗拒。
沒有政策是不可想象的
2009年5月成立的第一支“紅珊瑚藝術(shù)品投資基金”，算是國內(nèi)第一支藝術(shù)品基金，而此前，泰瑞藝術(shù)基金一直從事著藝術(shù)品投資市場的系統(tǒng)性研究工作。
它在全球藝術(shù)品成長的中后期切入了市場，在鼎盛之后的回落期開始進(jìn)行基金式的運(yùn)作。
Artprice編制的全球藝術(shù)品指數(shù)可以清晰地顯示這個(gè)邏輯脈絡(luò)。
該指數(shù)顯示，截至2010年底，全球藝術(shù)品指數(shù)從1990年起，先是歷經(jīng)了一個(gè)長達(dá)10年的下跌與調(diào)整期，跌幅達(dá)到40%至50%；然而從2000至2007年是一個(gè)長達(dá)7年的上升期，上漲接近100%，但最高點(diǎn)也剛剛超越1990年的基準(zhǔn)點(diǎn)；隨后歷經(jīng)金融危機(jī)的洗禮和下跌，目前仍比1990年基準(zhǔn)點(diǎn)低10%左右。
也就在藝術(shù)品市場停留在金融危機(jī)之后的運(yùn)量期時(shí)，2009年7月22日，《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》出臺(tái)，要求以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)文化產(chǎn)業(yè)整體實(shí)力和競爭力。這也是繼鋼鐵、汽車、紡織等十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃后出臺(tái)的又一個(gè)重要的產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃。
在文化產(chǎn)業(yè)中，它可以排在第一位，至少它在國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)中占據(jù)了一席之地，對于藝術(shù)品領(lǐng)域的從業(yè)者，這無異于天降神火，且給旱情中踟躕不前的藝術(shù)市場帶來陣陣甘霖，并觸發(fā)了藝術(shù)基金對藝術(shù)的關(guān)注。
此前，在藝術(shù)領(lǐng)域，國家從2006年開始實(shí)施國家重大歷史題材美術(shù)創(chuàng)作工程。中央財(cái)政設(shè)立了國家重大歷史題材美術(shù)創(chuàng)作工程專項(xiàng)資金，2006~2009年共安排經(jīng)費(fèi)10156萬元，支持中國優(yōu)秀藝術(shù)家創(chuàng)作完成100余幅美術(shù)作品。
除了資金上的支持，中央財(cái)政每年還安排文化部國家美術(shù)作品收藏和捐贈(zèng)、中國美術(shù)館和國家博物館征集經(jīng)費(fèi)，安排國家文物局重點(diǎn)文物征集經(jīng)費(fèi)，支持購買有價(jià)值的文化藝術(shù)作品。
文化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃之后，“十二五”規(guī)劃又明確表示，根據(jù)文化領(lǐng)域發(fā)展規(guī)劃，將繼續(xù)實(shí)施公共文化領(lǐng)域相關(guān)專項(xiàng)建設(shè)，支持中國美術(shù)館（二期）、中央歌劇院劇場、自然科學(xué)博物館等重大文化項(xiàng)目。
業(yè)內(nèi)人士稱，涉及藝術(shù)品的無異于中國美術(shù)館之類的場館建設(shè)，對于完善一、二級(jí)藝術(shù)品市場，也算推波助瀾。
于是，繼位于上海的泰瑞藝術(shù)基金游上岸之后，德美藝嘉、杏石投資、同鑫匯投資，以及外資背景的摩帝富開始慢慢上岸。當(dāng)然還有一些低調(diào)而又埋頭干活的藝術(shù)品基金，仍充當(dāng)著固執(zhí)的潛水黨，玩著自己的游戲。
土法俗成的投資策略
既然是游戲，當(dāng)然也有其中的規(guī)則。
一如摩帝富投資顧問李宓所說，他們將基金最基本的策略進(jìn)行投資規(guī)劃：即長線和短線，比例分別為70%和30%，不論資金量多大，長短線一定要有所區(qū)分。
因?yàn)槟Φ鄹恢饕顿Y于當(dāng)代藝術(shù)，尤其是二十世紀(jì)初期的一批藝術(shù)家如徐悲鴻、常玉等。在他們的長短線邏輯里，如果將藝術(shù)品市場形容為金字塔，那么長期標(biāo)的都是在金字塔頂端，非常穩(wěn)定、基礎(chǔ)價(jià)格較高的作品，這些作品無論什么時(shí)候賣，價(jià)值都沒有問題。
而適合短期投資的則是年輕藝術(shù)家的作品，比如70后，甚至是80后的。他們一旦具有成長性，兩三年后，其作品就需要進(jìn)行流轉(zhuǎn)。最為關(guān)鍵的還是作品，很多藝術(shù)家畫了二十年的畫，但是只有其中四五年時(shí)間的畫作稱得上頂峰造詣。
中國很多藝術(shù)基金同摩帝富具有相似的策略。
比如，深圳杏石盛鼎藝術(shù)品投資基金，近現(xiàn)代大師作品持倉量60%，其他暢銷作品40%，并采用長期持有和短線交易相結(jié)合的方式：長線保證增幅穩(wěn)定，短線保證及時(shí)套現(xiàn)。
而從國內(nèi)外的其他藝術(shù)基金策略上，長短線是共性之一。業(yè)內(nèi)人士稱，單價(jià)高、市場需求面大、變現(xiàn)率高的藝術(shù)品適合長線投資；而處于沖中價(jià)位、具有潛力的藝術(shù)作品，因風(fēng)險(xiǎn)相對較高，適合短線投資。
在相似投資策略的指引下，這些基金的承諾年收益率通常能達(dá)到10%至30%。與之相比，普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)顯得有些保守：藝術(shù)品投資年化收益率平均在7%至10%左右。
走進(jìn)臺(tái)灣商人洪平濤開在上海市國順東路800號(hào)的畫廊，“秋老虎”的威風(fēng)在這里蕩然無存。這雖然客觀上是靠了中央空調(diào)的制冷作用，但置身于充滿藝術(shù)氣息的空間中，頭腦里所有繁雜的念頭全都被一股濃厚的藝術(shù)氣息所驅(qū)散，心靜自然涼。
洪平濤不但自己經(jīng)營畫廊，而且也投資藝術(shù)品，自由轉(zhuǎn)換在商人與藝術(shù)品投資者這兩種角色之間。不過，兩者并不沖突，而是相輔相成的。由于經(jīng)營畫廊的緣故，這讓他對于藝術(shù)品投資的了解更為深刻，從而也少走了很多彎路。
洪平濤投資藝術(shù)品的策略是長期持有，但他并非機(jī)械地將自己收購的藝術(shù)品全部保存起來，而是經(jīng)常根據(jù)市場情況作出相應(yīng)調(diào)整，用他自己的話說就是“順勢而為”。
5年投資翻5倍
“你投資藝術(shù)品賺錢了嗎?賺了多少?”這是記者的第一個(gè)問題，雖然有些唐突，但迅速進(jìn)入主題未嘗不是一件好事。
洪平濤沉吟了一小會(huì)，點(diǎn)了點(diǎn)頭，算是承認(rèn)自己賺了錢。東方人特有的含蓄與內(nèi)斂，在這個(gè)臺(tái)灣商人身上照樣烙有深深的痕跡。他對問題的第二部分沒有給出明確的答案，不過還是承認(rèn)自己在近5年來，總資產(chǎn)翻了5倍。而這對于一個(gè)在這個(gè)行業(yè)已摸爬滾打了20余年的“資深投資者”來說，5倍的投資收益則意味著身價(jià)的再次暴漲。
洪平濤在上個(gè)世紀(jì)80年代初期就開始涉足藝術(shù)品投資，一直在臺(tái)灣經(jīng)營畫廊。在臺(tái)灣經(jīng)營畫廊期間，他經(jīng)常來內(nèi)地收集一些藝術(shù)家的作品，由此與內(nèi)地的藝術(shù)品市場結(jié)緣。在90年代末，他將經(jīng)營重點(diǎn)轉(zhuǎn)移至內(nèi)地。3年前，他出任保利上海拍賣公司的執(zhí)行總經(jīng)理一職，但是后來由于種種原因，他離開了曾經(jīng)創(chuàng)造過輝煌戰(zhàn)績的公司，轉(zhuǎn)投杭州西泠拍賣公司，擔(dān)任油畫部主管，同時(shí)經(jīng)營開在五角場800號(hào)一樓的敦凰藝術(shù)中心，親自出任執(zhí)行總經(jīng)理。
不管是在臺(tái)灣經(jīng)營畫廊，還是在上海管理拍賣公司，洪平濤始終都在關(guān)注藝術(shù)品投資。對于藝術(shù)品投資來說，包含很多門類，如字畫、國畫、瓷器、油畫等，他并未胡子眉毛一把抓，而是主要關(guān)注自己較為熟悉的領(lǐng)域一一油畫。他認(rèn)為，投資藝術(shù)品，最大的風(fēng)險(xiǎn)在于自己對這個(gè)領(lǐng)域的一無所知，因此如若不熟悉，最好還是遠(yuǎn)離這個(gè)領(lǐng)域?yàn)楹谩?/p>
堅(jiān)持長期投資理念
目前，國內(nèi)不少國畫、油畫大師的作品價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)都有不同程度的上漲，不少大師的作品不斷創(chuàng)出新高。在這種情形下，投資藝術(shù)品是不是像投資股票一樣，也可以進(jìn)行短線操作呢?
有統(tǒng)計(jì)資料顯示，2007年拍品價(jià)格排行中，徐悲鴻、吳冠中、陳逸飛、趙無極名列前茅，全面走高。其中，光吳冠中的畫作就有兩幅突破3000萬元，分別是香港佳士得拍出的《北國風(fēng)光》、北京保利拍出的《交河故城》；陳逸飛的作品價(jià)格也不斷拍出高價(jià)，中國嘉德最近拍出的《黃河頌》達(dá)到4032萬元。
“這并不能就說明藝術(shù)品投資可以進(jìn)行短線操作?！焙槠綕鞔_告訴記者，“藝術(shù)品投資一定要堅(jiān)持長期投資的理念?！彼治稣J(rèn)為，首先是目前藝術(shù)品流通方式主要通過拍賣方式，傭金標(biāo)準(zhǔn)為10％，同時(shí)還涉及到4％左右的稅收。也就是說，只要在拍賣會(huì)上購進(jìn)一件藝術(shù)品，再次轉(zhuǎn)讓時(shí)則必須加價(jià)14％以上才會(huì)有錢賺。因此高轉(zhuǎn)讓成本決定了藝術(shù)品投資并不適合短期投資。此外，藝術(shù)品的特性也決定了它適合長期投資。洪平濤舉例說，國內(nèi)一些知名油畫家早期的作品在當(dāng)時(shí)價(jià)格非常低廉。他聽說有人曾以10萬元左右的價(jià)格收購了何多苓和艾軒合作的油畫《第三代人》，而這幅畫最新的交易價(jià)格已接近400萬元。
根據(jù)他自己的經(jīng)驗(yàn)，洪平濤認(rèn)為長期投資能夠獲得更多的回報(bào)。他說：“我在上個(gè)世紀(jì)90年代末期，曾經(jīng)收購了不少當(dāng)時(shí)名氣并不響的作家的作品，價(jià)格在1萬元左右，到目前為止，大都漲到了10萬元?！逼鋵?shí)，并非所有的作品每年都保持穩(wěn)定的漲幅，其中不少作品的價(jià)格上漲還是在近年來才開始啟動(dòng)。他坦陳，如果不堅(jiān)持長期投資策略，很有可能就錯(cuò)過了價(jià)格上漲的時(shí)期。
當(dāng)然，他最得意的收藏品還是一件出自臺(tái)灣雕塑家朱銘的木雕作品。3年前，這件作品花了洪平濤25萬元，而現(xiàn)在這件作品的市場價(jià)已接近250萬元，三年時(shí)間漲了近10倍。
順勢而為投資藝術(shù)品
不可否認(rèn)的是，目前正是藝術(shù)品投資的黃金時(shí)期。但洪平濤認(rèn)為，投資藝術(shù)品還需順勢而為。
就當(dāng)前的大勢而言，藝術(shù)品投資市場的逐漸形成，在未來很長一段時(shí)間內(nèi)，國內(nèi)藝術(shù)品市場將會(huì)持續(xù)走高。洪平濤認(rèn)為，當(dāng)國民生產(chǎn)總值達(dá)到8000～12000美元時(shí)，藝術(shù)品市場就會(huì)起飛。
根據(jù)國外的經(jīng)驗(yàn)來分析，當(dāng)藝術(shù)品投資市場形成之后，其消費(fèi)能力也會(huì)隨之上升。如藝術(shù)品消費(fèi)市場已相當(dāng)成熟的歐洲，人們花費(fèi)在藝術(shù)品方面的支出約占25％，美國次之，日本也占到很大的比例，而在經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的中國，其份額很小，這預(yù)示著中國的藝術(shù)品消費(fèi)市場還有很大的發(fā)展空間。
讓我們探究一下目前內(nèi)地藝術(shù)銀行的操作模式，主要有以下三類模式：
1 銀行委托第三方專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)入藝術(shù)市場買進(jìn)若干藝術(shù)家作品，類似基金經(jīng)理的操作，一般經(jīng)過兩年左右的封閉時(shí)間后，到期分紅。
2 金融機(jī)構(gòu)與拍賣公司達(dá)成戰(zhàn)略合作意向，主要鎖定在拍賣領(lǐng)域內(nèi)代客買進(jìn)藝術(shù)品，經(jīng)過一年半到兩年的時(shí)間，再將當(dāng)初買進(jìn)的藝術(shù)品代客戶送拍，獲取高于買進(jìn)價(jià)格的收益；如果流拍，則由機(jī)構(gòu)出面回購，承諾10％以內(nèi)的收益。
3 拍賣公司與典當(dāng)?shù)热谫Y機(jī)構(gòu)合作，凡是在此拍賣公司送拍或競買的藝術(shù)品，都可以送到典當(dāng)公司進(jìn)行抵押貸款。
前兩種形式目前市場中進(jìn)行得風(fēng)聲水起，各路媒體都在積極報(bào)道，而最后一種形式正在初步探索之中，未來結(jié)果只能拭目以待。
從目前市場上公開宣布的資料可以看到，藝術(shù)銀行操作的藝術(shù)品投資目前的最高收益率是25％，如果和今年的基金回報(bào)表現(xiàn)比較，似乎收益率還不錯(cuò)。但眾多業(yè)內(nèi)人士對此幾乎不屑一顧，普遍認(rèn)為“藝術(shù)品市場上25％的收益率，太低了?！?/p>
目前僅就拍賣市場而言，作為中介的拍賣公司的大致傭金為買家、賣家各收12％，再加上一些保險(xiǎn)費(fèi)、圖錄費(fèi)等雜項(xiàng)費(fèi)用，大約在3％左右。也就是說，作為藝術(shù)品投資中一次完整的拍賣交易，所必須花費(fèi)的傭金成本就已經(jīng)接近30％了。
而且最關(guān)鍵的一點(diǎn)是，目前在市場上出現(xiàn)的所謂藝術(shù)銀行操作中，最長的封閉期僅為兩年，這個(gè)時(shí)間對于金融品投資尚且短暫，何況是最講究“長線持有”的藝術(shù)品領(lǐng)域。因此，不少業(yè)內(nèi)專家普遍質(zhì)疑：當(dāng)前似乎很熱的藝術(shù)銀行概念，也許無非是給目前投資市場上泛濫的熱錢又一個(gè)出口罷了。
“原版”藝術(shù)銀行的操作
早在上個(gè)世紀(jì)，國外的一些著名銀行就已經(jīng)悄悄地參與到藝術(shù)品投資領(lǐng)域，并且對藝術(shù)品投資市場產(chǎn)生了舉足輕重的影響。瑞士銀行曾經(jīng)在世界各地搜羅著他們認(rèn)為最好的藝術(shù)品，進(jìn)行收藏與交易，并以此影響藝術(shù)品的價(jià)格和客戶間的交易；花旗銀行和JP摩根也都很早就開始建立了屬于他們自己的收藏。
外國銀行介入藝術(shù)品市場，概括起來主要有兩種方式，一是購買具有增長潛力的藝術(shù)品，作為銀行自己的投資或收藏；二是將藝術(shù)品交易納入到私人銀行業(yè)務(wù)和財(cái)富管理計(jì)劃之中，作為代客業(yè)務(wù)。
藝術(shù)品銀行業(yè)務(wù)，畢竟是銀行為熱愛藝術(shù)的資產(chǎn)管理高端客戶提供的高級(jí)服務(wù)。如果我們把全球領(lǐng)先的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)瑞士銀行作為研究對象，就可以發(fā)現(xiàn)，其財(cái)富管理業(yè)務(wù)主要是為這些高端客戶提供量身訂作的全面服務(wù)，業(yè)務(wù)涵蓋資產(chǎn)管理到遺產(chǎn)規(guī)劃、企業(yè)融資顧問和藝術(shù)品投資服務(wù)等。
瑞士銀行的藝術(shù)品投資服務(wù)主要包括：
1 藝術(shù)品市場研究分析，提供度身定制的投資策略，并提供藝術(shù)品買賣、保存和估價(jià)等方面廣泛的最新信息。
2 收藏與出售策略建議。
3 藝術(shù)品投資組合管理。
分清下跌原因
弄清下跌的原因或各個(gè)可能的誘因，都是理解下跌現(xiàn)象、找準(zhǔn)處理方向的首要措施。所謂對癥才能下藥，藝術(shù)品投資的整體思路并不會(huì)與日常規(guī)律有所背離。
首先，整個(gè)市場的動(dòng)向是影響藝術(shù)品價(jià)格波動(dòng)的宏觀原因。一方面，外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對于藝術(shù)市場的沖擊是較為明顯的，所謂盛世才能興收藏，一旦整個(gè)市場遭遇一定程度的寒潮、危機(jī)，藝術(shù)市場也會(huì)出現(xiàn)明顯的縮水。那么，一些藝術(shù)品的價(jià)格相對熱炒期也就自然會(huì)有所回調(diào)。
藝術(shù)品市場本身的起伏也往往是價(jià)格回落的一大原因。特別是近幾年，雖然整體藝術(shù)市場基本處于不斷擴(kuò)大、上升的趨勢中，但也正因?yàn)槿绱耍鄳?yīng)的炒作、盲目跟風(fēng)現(xiàn)象也層出不窮。由此，一陣一陣的投資熱潮會(huì)致使某些門類或某些藝術(shù)家的作品在短期內(nèi)達(dá)到一個(gè)高位，而隨著熱潮的褪去、市場價(jià)格的理性回歸，價(jià)格的回調(diào)也就隨著而來了。
再具體的，季節(jié)性、事件性、階段性等各種因素都會(huì)對特定的藝術(shù)品產(chǎn)生一定的影響，一一分析清楚這些下跌的原因，投資者才能有目的性地決定之后的應(yīng)對方式。
擺正心態(tài)找方向
在找到讓藝術(shù)品產(chǎn)生下跌的原因之后，下一步就可以決定應(yīng)對的方式了。不過，由于藝術(shù)品投資畢竟有著流通性、變現(xiàn)能力都相對較差的特點(diǎn)，在處理藝術(shù)品下跌問題時(shí)，還要注意擺正心態(tài)、理性對待。
在應(yīng)對市場外部環(huán)境對藝術(shù)品的沖擊時(shí)，投資者應(yīng)該結(jié)合市場來看待整個(gè)下跌情況，對于僅僅是因?yàn)橥獠恳蛩囟霈F(xiàn)的短期、小幅下跌，就可以較為坦然地面對，不能認(rèn)為藝術(shù)品市場存在只漲不跌的神話，也不必急于出手，可以一邊觀察市場動(dòng)向一邊作出分析判斷，避免盲目轉(zhuǎn)手。
