時(shí)間：2023-08-18 17:26:28
序論：在您撰寫(xiě)金融危機(jī)的內(nèi)涵時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
現(xiàn)代金融理論是行為心理學(xué)產(chǎn)生的基礎(chǔ)。上世紀(jì)50年代初，現(xiàn)代金融理論被正式提出，它認(rèn)為，當(dāng)前的證券市場(chǎng)上具有多樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩類(lèi)，即系統(tǒng)性與非系統(tǒng)性。投資的多樣化不會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的消失，而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻能夠因此而消失，這就造成了風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，即可分散與不可分散。由于風(fēng)險(xiǎn)存在區(qū)別，投資者有了更多的選擇，可以選擇冒著較高的風(fēng)險(xiǎn)獲取更多的收益，也可以在較低風(fēng)險(xiǎn)小減少自己的收益，金融產(chǎn)品整體的風(fēng)險(xiǎn)與收益成為了投資者最為關(guān)心的問(wèn)題。
部分西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家從心理學(xué)的角度對(duì)投資者的行為進(jìn)行了分析，他們發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)投資者自身是不理智的，因?yàn)橥顿Y者具有過(guò)高的期望值，所以他們不懂得去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。很多投資者在盈利之后反而會(huì)出現(xiàn)不滿(mǎn)足的心理，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)重要性，期望會(huì)因此而提升，一旦出現(xiàn)虧損，投資者才會(huì)認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)會(huì)去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。這一理論可以被認(rèn)為是行為金融學(xué)的初始階段，因?yàn)樗尤肓诵睦韺W(xué)方面的元素。上世紀(jì)80年代，行為金融學(xué)完全發(fā)展成型，研究者找到了金融學(xué)與心理學(xué)的契合點(diǎn)，能夠通過(guò)心理學(xué)解釋眾多投資者的行為，讓金融市場(chǎng)獲得更好的發(fā)展。
二、行為金融學(xué)的概述
投資者行為與心理存在的關(guān)系，是行為金融學(xué)的主要研究?jī)?nèi)容，它將投資者的心理分為兩部分，即價(jià)值感受、理性趨利。價(jià)值感受指的是在資本市場(chǎng)上，投資者表現(xiàn)出的心態(tài)與情緒，有些投資者容易受到他人的感染，他人的行為與情緒會(huì)對(duì)自己的投資行為造成影響；有些投資者在投資時(shí)患得患失，舉棋不定；有些投資者熱愛(ài)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗麄兿嘈庞酗L(fēng)險(xiǎn)才能有收益。理性趨利指的是了解各類(lèi)金融理論，例如資產(chǎn)組合理論、套利定價(jià)理論等，以理論作為基礎(chǔ)，購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品，保證自身能夠通過(guò)投資獲得相應(yīng)的利益。價(jià)值感受是行為心理學(xué)的主要內(nèi)容，因?yàn)槠渲猩婕暗搅送顿Y者的心理活動(dòng)與行為變化，但是部分學(xué)者認(rèn)為，行為金融學(xué)只是單純的將金融學(xué)與心理學(xué)進(jìn)行融合，自身不能成為獨(dú)立的學(xué)科，因此，行為金融學(xué)始終存在爭(zhēng)議。
三、行為金融學(xué)的作用
（一）調(diào)整投資者的心態(tài)
在一般情況下，投資者在投資過(guò)程中具有以下幾種心態(tài)。首先，從眾心理。很多投資者容易受到他人影響，在進(jìn)行投資時(shí)具有從眾心理，容易根據(jù)他人的行為調(diào)整自己的決定。其次，過(guò)于自信。很多投資者不了解自身以及市場(chǎng)的實(shí)際情況，容易過(guò)高的估計(jì)自己，過(guò)于相信自己的判斷，即使沒(méi)有過(guò)高的成功率也敢于做出選擇。再次，過(guò)于注重規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)投資者都想通過(guò)投資活動(dòng)收獲更多的利益，但是很多投資者過(guò)于恐懼風(fēng)險(xiǎn)，他們?cè)谶M(jìn)行投資時(shí)，率先想到的不是獲取利益而是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)對(duì)他們的投資行為造成影響。行為金融學(xué)可以從心理學(xué)角度出發(fā)，對(duì)投資者的心態(tài)進(jìn)行分析，以心理學(xué)為手段，糾正每個(gè)投資者的錯(cuò)誤觀念以及行為，讓投資者與投資市場(chǎng)向著正規(guī)化方向發(fā)展。
（二）控制非理性投資者
金融市場(chǎng)上存在著眾多的投資者，理性投資者所占的比重很小，大多數(shù)投資者是非理性投資者，非理性投資者受自身信息、心態(tài)、情緒影響較為嚴(yán)重。每一個(gè)投資者都存在一定的差別，有些投資者具有信息來(lái)源，有的投資者缺乏信息來(lái)源。而且在信息的選擇上也有所偏好，對(duì)相同的信息可能出現(xiàn)不同的理解，這會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生眾多影響。金融市場(chǎng)由理性投資者主導(dǎo)，這是最為理想的狀態(tài)，但是實(shí)現(xiàn)具有很高的難度，其中條件當(dāng)前難以滿(mǎn)足，例如非理性投資者數(shù)量少于理性投資者、理性投資者可以掌握金融市場(chǎng)信息、金融市場(chǎng)保證每個(gè)投資者獲利。非理性投資者不可能從金融市場(chǎng)上消失，只能夠進(jìn)行控制。行為金融學(xué)可以形成相應(yīng)的淘汰機(jī)制，控制非理性投資者的數(shù)量，減少非理性行為的出現(xiàn)，讓每一個(gè)投資者都可以向著理性的方向發(fā)展。
四、行為金融學(xué)的發(fā)展前景
金融行為本身具有一定復(fù)雜性，理性投資者與非理性投資者共同存在，眾多理論與研究圍繞著這些行為展開(kāi)。行為金融學(xué)認(rèn)為，金融市場(chǎng)不可能存在完全的理性，它讓金融學(xué)有了更加寬泛的研究?jī)?nèi)容，也促進(jìn)了行為金融學(xué)與金融學(xué)擁有了融合的可能，讓行為金融學(xué)擁有了更好的發(fā)展前景。
首先，金融學(xué)與行為金融學(xué)有著共同的研究對(duì)象。二者在研究中都包含與投資者相關(guān)的內(nèi)容，金融學(xué)的研究角度偏向于投資者的理性與非理性，而行為金融學(xué)的研究角度偏向于從正常的角度看待投資者。它們的研究理念存在著一定的共通性，而且在研究方法上也有一定的相似性。
其次，金融學(xué)與行為金融學(xué)存在分歧，但是分歧能夠調(diào)和。投資者的理性問(wèn)題是造成金融學(xué)與行為金融學(xué)分歧的關(guān)鍵。在行為金融學(xué)的觀點(diǎn)中，投資者需要依靠信息作出?Q策，而信息來(lái)源的不同會(huì)讓投資者的認(rèn)識(shí)存在偏差，當(dāng)偏差造成投資失誤，而失誤多次出現(xiàn)時(shí)，投資者就會(huì)對(duì)自身行為進(jìn)行反思，當(dāng)投資者擁有良好的信息來(lái)源時(shí)，認(rèn)識(shí)上的偏差就會(huì)消失，如果金融市場(chǎng)能夠正確的引導(dǎo)投資者，那么投資者也能夠逐漸向理性化發(fā)展。因此，行為金融學(xué)認(rèn)為投資者可以趨于理性，這與金融學(xué)的觀點(diǎn)是相同的。
【關(guān)鍵詞】后危機(jī)時(shí)代 商業(yè)銀行 金融工具 會(huì)計(jì)管理 問(wèn)題 內(nèi)涵 策略
商業(yè)銀行開(kāi)展金融工具業(yè)務(wù)，通過(guò)運(yùn)用各種具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值及財(cái)富管理功能的基礎(chǔ)性或衍生性金融工具，為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、賺取增值利潤(rùn)等投資目標(biāo)，同時(shí)為商業(yè)銀行贏得專(zhuān)業(yè)聲譽(yù)和非利息收益。近年來(lái)，金融工具業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的地位和作用日益凸顯，與中間業(yè)務(wù)一并成為各大銀行主要競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域和重要收益來(lái)源，是現(xiàn)代商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的主流發(fā)展方向。金融工具業(yè)務(wù)具有高杠桿性、不確定性、高風(fēng)險(xiǎn)性等內(nèi)生特性，同時(shí)也成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)和難點(diǎn)。隨著業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，各大銀行對(duì)金融工具業(yè)務(wù)前中后的交易記錄、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、價(jià)值披露等經(jīng)營(yíng)信息反映的準(zhǔn)確性、銜接性、及時(shí)性、靈活性要求越來(lái)越高，對(duì)會(huì)計(jì)管理在金融工具業(yè)務(wù)管理中的產(chǎn)品支援、風(fēng)險(xiǎn)支持和決策支撐功能需求愈發(fā)高漲，金融工具會(huì)計(jì)管理正面臨著符合內(nèi)外部監(jiān)管規(guī)范和精細(xì)化經(jīng)營(yíng)管理的雙重壓力。
一、商業(yè)銀行金融工具業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)管理的主要問(wèn)題分析
自2006年財(cái)政部頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》以來(lái)，為適應(yīng)準(zhǔn)則規(guī)范，各商業(yè)銀行不斷摸索、創(chuàng)建和累積了一套適合業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)需求的會(huì)計(jì)科目體系、會(huì)計(jì)記賬機(jī)制和報(bào)表編制規(guī)則，基本滿(mǎn)足金融監(jiān)管要求和內(nèi)部統(tǒng)計(jì)報(bào)告的需要。后危機(jī)時(shí)代，由于金融工具業(yè)務(wù)發(fā)展的多樣化、內(nèi)外部監(jiān)管的深層化、集團(tuán)管理一體化、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)精細(xì)化的趨勢(shì)愈發(fā)深入，商業(yè)銀行金融工具業(yè)務(wù)前中后臺(tái)監(jiān)測(cè)分析結(jié)果不一致，財(cái)務(wù)報(bào)表與業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告不統(tǒng)一，財(cái)務(wù)計(jì)算邏輯與業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)規(guī)則相左、系統(tǒng)對(duì)賬差異核對(duì)困難等問(wèn)題日漸突出，已經(jīng)影響和制約了商業(yè)銀行金融工具業(yè)務(wù)的日常管理和經(jīng)營(yíng)決策。筆者經(jīng)過(guò)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，主要問(wèn)題原因突出表現(xiàn)在以下方面：
（一）會(huì)計(jì)科目體系不夠清晰
部分商業(yè)銀行對(duì)于金融工具業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)科目體系仍缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃，會(huì)計(jì)科目通常按照業(yè)務(wù)發(fā)展需求隨機(jī)、分散設(shè)計(jì)，科目編排方式一般采取平行設(shè)置，科目體系的遞進(jìn)層次、框架結(jié)構(gòu)不夠清晰，沒(méi)有按照業(yè)務(wù)、產(chǎn)品及會(huì)計(jì)分類(lèi)情況進(jìn)行分層設(shè)計(jì)，科目體系靈活性及可拓展性較差。部分科目維度設(shè)置仍然比較粗放，沒(méi)有完全按照產(chǎn)品維度進(jìn)行合理分設(shè)，不能充分滿(mǎn)足分部門(mén)、分產(chǎn)品和分收入類(lèi)別進(jìn)行管理會(huì)計(jì)分析的需要。
（二）會(huì)計(jì)制度體系不夠完備
部分商業(yè)銀行對(duì)于金融工具業(yè)務(wù)仍缺乏一套覆蓋業(yè)務(wù)初始分類(lèi)、后續(xù)計(jì)量、終止確認(rèn)及報(bào)告披露等全流程和全情景的會(huì)計(jì)制度體系，相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)則分散在部分操作手冊(cè)、功能說(shuō)明等文檔的各個(gè)章節(jié)中，權(quán)威性、準(zhǔn)確性和完整性較差，制度版本更新滯后，不能及時(shí)、充分滿(mǎn)足業(yè)務(wù)開(kāi)展和實(shí)務(wù)操作的需求。同時(shí)，由于在會(huì)計(jì)管理組織設(shè)置中實(shí)行“業(yè)務(wù)隨人走”，且疏于對(duì)會(huì)計(jì)管理流程規(guī)范的梳理整合，一旦發(fā)生人員交替或崗位變動(dòng)，交接人根本難以及時(shí)跟進(jìn)相應(yīng)工作，容易產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。
（三）信息披露機(jī)制仍不健全
首先，部分商業(yè)銀行在金融工具業(yè)務(wù)交易、風(fēng)險(xiǎn)管控、核算報(bào)告等一體化系統(tǒng)建設(shè)方面的進(jìn)展仍較滯后，往往是業(yè)務(wù)交易優(yōu)先實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動(dòng)化處理，但對(duì)于系統(tǒng)支持有限的結(jié)構(gòu)性、特色產(chǎn)品的模型估值、會(huì)計(jì)過(guò)賬及會(huì)計(jì)調(diào)賬仍然依賴(lài)手工處理和過(guò)渡，降低了金融工具業(yè)務(wù)信息披露的準(zhǔn)確性與時(shí)效性。其次，商業(yè)銀行在金融工具業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)報(bào)表系統(tǒng)建設(shè)初期，就缺乏與前臺(tái)交易系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)之間對(duì)口徑設(shè)置、信息共享、關(guān)聯(lián)對(duì)賬等方面的統(tǒng)籌規(guī)劃，導(dǎo)致業(yè)務(wù)流程與財(cái)務(wù)流程部分被割裂，在前中后臺(tái)分別報(bào)送的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)不一致時(shí)，跨系統(tǒng)數(shù)據(jù)追溯和差異核對(duì)難以實(shí)現(xiàn)。最后，在相關(guān)統(tǒng)計(jì)報(bào)表設(shè)置上，沒(méi)有充分結(jié)合產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)維度和管理精度需要，報(bào)表項(xiàng)目不夠直觀、定義不夠準(zhǔn)確、項(xiàng)目邊界不夠清晰，無(wú)法準(zhǔn)確可靠地為業(yè)務(wù)預(yù)算下達(dá)與考核評(píng)價(jià)提供對(duì)照和參考，導(dǎo)致報(bào)表信息對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的決策相關(guān)性不強(qiáng)。
二、商業(yè)銀行金融工具業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)管理應(yīng)對(duì)措施與建議
針對(duì)上述問(wèn)題，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在對(duì)本行進(jìn)行深入的管理診斷和調(diào)研的基礎(chǔ)上，充分結(jié)合準(zhǔn)則規(guī)范、同業(yè)慣例和本行實(shí)際情況，在同一框架下、按照業(yè)務(wù)范疇分層分批研究制定會(huì)計(jì)科目與核算制度體系，科學(xué)設(shè)計(jì)和使用金融工具業(yè)務(wù)管理會(huì)計(jì)報(bào)表，加快金融工具業(yè)務(wù)全流程的系統(tǒng)自動(dòng)化處理，持續(xù)提升金融工具業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)管理水平。
（一）全面整合重構(gòu)金融工具業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)科目體系
金融工具業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)科目應(yīng)能滿(mǎn)足銀行核心系統(tǒng)實(shí)際和集團(tuán)并表需要，與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及管理會(huì)計(jì)報(bào)表相協(xié)調(diào)，促進(jìn)業(yè)務(wù)流程與財(cái)務(wù)流程相協(xié)調(diào)，同時(shí)還能有利于前中后臺(tái)的系統(tǒng)對(duì)接、數(shù)據(jù)傳遞與核對(duì)。為此，商業(yè)銀行一是要結(jié)合業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)分類(lèi)情況統(tǒng)一規(guī)劃設(shè)置一級(jí)科目，滿(mǎn)足會(huì)計(jì)報(bào)表信息高度集約化反映與統(tǒng)計(jì)的需要。二是要是依據(jù)產(chǎn)品類(lèi)別、會(huì)計(jì)要素、損益類(lèi)別等合理設(shè)定二級(jí)科目，與一級(jí)科目形成正確的歸屬關(guān)系，并能與統(tǒng)計(jì)報(bào)表口徑相互銜接。三是還要根據(jù)重要性原則，合理擺布會(huì)計(jì)科目維度，將金融工具業(yè)務(wù)非核算報(bào)告必須的科目維度信息下沉至賬戶(hù)或管理臺(tái)賬層面反映，以提高科目體系精簡(jiǎn)度和運(yùn)行效率。
（二）統(tǒng)籌規(guī)劃制定金融工具會(huì)計(jì)核算制度
金融工具業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度應(yīng)能與集團(tuán)和同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)接，與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相協(xié)調(diào)，做到政策規(guī)范性與靈活性相結(jié)合。首先，核算制度應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)范疇合理進(jìn)行分類(lèi)分層，與產(chǎn)品體系對(duì)應(yīng)銜接，確保覆蓋全面、層次清晰。其次，會(huì)計(jì)核算制度中應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立章節(jié)對(duì)各類(lèi)金融工具業(yè)務(wù)在初始確認(rèn)、后續(xù)計(jì)量及終止確認(rèn)等環(huán)節(jié)的所采用的具體原則、方法和程序進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，形成金融工具業(yè)務(wù)分類(lèi)會(huì)計(jì)基本政策，為現(xiàn)行及今后同類(lèi)產(chǎn)品具體核算政策的選擇提供指導(dǎo)和依據(jù)。其三，會(huì)計(jì)核算制度應(yīng)當(dāng)劃分不同的會(huì)計(jì)核算環(huán)節(jié)與會(huì)計(jì)情景，分步驟、詳細(xì)闡述具體核算流程與賬務(wù)分錄，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程與核算流程的完整覆蓋和匹配對(duì)應(yīng)，為會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和相關(guān)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)提供了有效參考。最后，為配合會(huì)計(jì)核算，商業(yè)銀行還應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)主管部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)制定有關(guān)金融資產(chǎn)分類(lèi)管理辦法、資產(chǎn)估值/減值操作辦法等，理清業(yè)務(wù)處理流程，為相關(guān)實(shí)務(wù)操作提供指引。
（三）規(guī)范設(shè)計(jì)和使用金融工具業(yè)務(wù)管理會(huì)計(jì)報(bào)表
鑒于金融工具業(yè)務(wù)種類(lèi)繁多、交易流程復(fù)雜、交易金額龐大等因素，為全面反映核算信息、做好金融工具業(yè)務(wù)分析及管理、完善和強(qiáng)化商業(yè)銀行金融工具業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)預(yù)算編制和業(yè)績(jī)考核分析水平，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身信息系統(tǒng)建設(shè)情況，設(shè)計(jì)和使用一套符合經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況和管理需要的管理會(huì)計(jì)報(bào)表。為此，商業(yè)銀行一是要真正做到報(bào)表機(jī)構(gòu)分層、條線(xiàn)分部、產(chǎn)品分類(lèi)，建立完整的金融工具業(yè)務(wù)管理會(huì)計(jì)報(bào)表體系，對(duì)金融工具業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行全方位的分析展現(xiàn)，滿(mǎn)足多維度分析與經(jīng)營(yíng)決策需求。二是要契合商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略，突出重點(diǎn)、科學(xué)設(shè)置金融工具業(yè)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目和子目，層層遞進(jìn)形成包括業(yè)務(wù)量、外部合約損益（利息、價(jià)差損益、傭金及手續(xù)費(fèi)等）、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移成本（FTP成本等）、估值損益（公允價(jià)值變動(dòng)損益）、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用（含減值損失等）、凈利潤(rùn)及經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）等在內(nèi)的管理會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目體系。三是要在完善建立金融工具業(yè)務(wù)分產(chǎn)品、分部門(mén)、分客戶(hù)、分客戶(hù)經(jīng)理等全量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行要對(duì)管理會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目與全部相關(guān)會(huì)計(jì)科目的對(duì)應(yīng)關(guān)系進(jìn)行了重新梳理和逐一論證，重建科目到項(xiàng)目的邏輯映射關(guān)系，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)分析數(shù)據(jù)的可驗(yàn)證性和自動(dòng)化歸集處理。
（四）不斷加快金融工具統(tǒng)一系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)
金融工具產(chǎn)品價(jià)值受市場(chǎng)因素影響頻繁波動(dòng)，為及時(shí)、全面的反映相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值調(diào)整、損益實(shí)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，以利于管理層快速做出反應(yīng)和決策，商業(yè)銀行要不斷加快金融工具統(tǒng)一系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)。一方面，商業(yè)銀行要建立金融工具業(yè)務(wù)前臺(tái)交易、風(fēng)險(xiǎn)控制、后臺(tái)結(jié)算操作的統(tǒng)一系統(tǒng)平臺(tái)，全面貫穿覆蓋金融工具業(yè)務(wù)合約登記、產(chǎn)品估值、減值、計(jì)息、交割等后續(xù)一系認(rèn)計(jì)量流程，強(qiáng)化金融工具業(yè)務(wù)要素或估值參數(shù)信息的完備性與及時(shí)性，支持對(duì)結(jié)構(gòu)性、個(gè)性化產(chǎn)品的估值處理，不斷提升系統(tǒng)對(duì)業(yè)務(wù)全流程處理的自動(dòng)化支持水平。另一方面，商業(yè)銀行還要加快金融工具業(yè)務(wù)跨部門(mén)、跨系統(tǒng)的信息共享與銜接整合，統(tǒng)一評(píng)估和開(kāi)發(fā)金融工具業(yè)務(wù)前中后臺(tái)系統(tǒng)接口，強(qiáng)化業(yè)務(wù)與賬務(wù)的雙向?qū)~機(jī)制，加強(qiáng)金融工具業(yè)務(wù)信息管理的協(xié)調(diào)性和約束力，為日常金融工具業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)信息的一致性披露提供有力保證。
（五）及時(shí)跟進(jìn)相關(guān)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂調(diào)整
金融危機(jī)后，經(jīng)過(guò)深刻反思后的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）開(kāi)始著手對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則體系進(jìn)行重大修訂和調(diào)整，并自2009年以來(lái)陸續(xù)了金融工具的分類(lèi)和計(jì)量，公允價(jià)值計(jì)量及相關(guān)披露準(zhǔn)則等相關(guān)新準(zhǔn)則及修訂案，將于2013年至2015年間分別實(shí)行。其中，《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9章：金融工具》（IFRS 9）改變了原有金融資產(chǎn)分類(lèi)及確認(rèn)計(jì)量模式，特別是對(duì)現(xiàn)有具備多元管理目標(biāo)的可供出售金融資產(chǎn)的拆分、公允價(jià)值計(jì)量范圍的擴(kuò)大、新的預(yù)計(jì)損失模型的實(shí)施都將成為執(zhí)行新準(zhǔn)則的焦點(diǎn)問(wèn)題。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)此展開(kāi)深入研究，全面評(píng)估新準(zhǔn)則執(zhí)行后帶來(lái)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式、資本監(jiān)管等方面的變動(dòng)和影響，未雨綢繆做好相關(guān)管理制度、業(yè)務(wù)流程及系統(tǒng)需求的梳理和適應(yīng)性調(diào)整工作，全力確保新準(zhǔn)則實(shí)施后的業(yè)務(wù)平穩(wěn)過(guò)渡和系統(tǒng)順利對(duì)接。
參考文獻(xiàn)
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一、前言
政策性金融是指為了滿(mǎn)足政府特殊的政策性取向，在一國(guó)政府支持下，為貫徹和配合國(guó)家特定社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，嚴(yán)格按照國(guó)家法規(guī)限定的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)對(duì)象，運(yùn)用各種特殊的融資手段，以?xún)?yōu)惠性利率進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為，農(nóng)業(yè)政策性金融顯然屬于政策性金融的范疇，基于此，農(nóng)業(yè)政策性金融，就是在國(guó)家和政府支持下，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，運(yùn)用各種特殊的融資手段和優(yōu)惠的存貸利率，嚴(yán)格按照國(guó)家政策的界定，以支持農(nóng)業(yè)發(fā)展為主要職責(zé)，直接或間接地體現(xiàn)國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)支持和扶持政策的一種特殊的資金融通行為。
從上述界定內(nèi)容看，農(nóng)業(yè)政策性金融有三個(gè)特征：政策性，主要是政府為了實(shí)現(xiàn)特定的政策目標(biāo)而實(shí)施的手段，金融性，是一種在一定期限內(nèi)以讓渡資金的使用權(quán)為特征的資金融通行為，優(yōu)惠性，即其在利率、貸款期限、擔(dān)保條件等方面比商業(yè)銀行貸款更加優(yōu)惠。這三個(gè)本質(zhì)特征充分顯示了政策性金融同財(cái)政和商業(yè)金融的區(qū)別。
農(nóng)業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)、收益率較低的弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)。由于資本的逐利性，不僅城市的、發(fā)達(dá)地區(qū)的資金不往農(nóng)村流，農(nóng)村的資金還會(huì)往外流，這樣關(guān)系人類(lèi)生存的農(nóng)業(yè)問(wèn)題卻得不到資金的支持，當(dāng)市場(chǎng)這只看不見(jiàn)的手不能發(fā)揮作用的時(shí)候，就需要政府的手來(lái)彌補(bǔ)這個(gè)作用。因此政策性金融的產(chǎn)生、存在與發(fā)展是有深刻的經(jīng)濟(jì)金融與社會(huì)根源，它是市場(chǎng)缺陷與政府干預(yù)、資源配置主體和資源配置目標(biāo)錯(cuò)位與失衡的必然結(jié)果。農(nóng)業(yè)政策性金融的這三個(gè)特點(diǎn)恰恰體現(xiàn)了政府的作用所在，尤其對(duì)于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，政策性金融的作用是非常重要的。
二、國(guó)外政策性金融支農(nóng)經(jīng)驗(yàn)分析
不同國(guó)家的政策性金融各具形式，而且一些國(guó)家的政策性金融經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)期的實(shí)踐，并日益普遍發(fā)展壯大，在實(shí)現(xiàn)政府的特定政策目標(biāo)方面起著不可替代的重要作用。借鑒他們成功的政策性金融制度和活動(dòng)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于構(gòu)建中國(guó)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的政策性金融體系非常具有現(xiàn)實(shí)意義。美國(guó)、日本、印度、巴西、法國(guó)等各個(gè)國(guó)家的農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)有效地支持了農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，盡管各具形式，但總的看來(lái)有以下一些特點(diǎn)：
1 形式多樣，目的明確
各國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的形式多樣，如：美國(guó)有對(duì)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格支持和對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)給予補(bǔ)貼的農(nóng)民家計(jì)局，有對(duì)農(nóng)村非盈利的電業(yè)合作組織和農(nóng)場(chǎng)等發(fā)放貸款點(diǎn)農(nóng)村電氣化管理局，有對(duì)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格支持或?qū)r(nóng)業(yè)生產(chǎn)給予補(bǔ)貼點(diǎn)商品信貸公司，還有為融資困難的小企業(yè)提供信貸援助的小企業(yè)管理局等等。日本農(nóng)業(yè)中的政府金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)，向森林漁業(yè)的公共事業(yè)提供低息長(zhǎng)期貸款和各種農(nóng)業(yè)貸款。印度的政策性金融機(jī)構(gòu)有三類(lèi)：國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開(kāi)發(fā)銀行、地區(qū)農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)中間信貸和開(kāi)發(fā)公司，每一類(lèi)機(jī)構(gòu)的目的和任務(wù)非常明確，法國(guó)的農(nóng)業(yè)非常發(fā)達(dá)，法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行系統(tǒng)在農(nóng)業(yè)發(fā)展過(guò)程中貢獻(xiàn)最大，它是由總行、地區(qū)和基層三級(jí)機(jī)構(gòu)組成的。盡管各國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)不同，但是，他們的服務(wù)范圍非常明確，在執(zhí)行政府的政策上富有效率。
2 農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源多樣化
主要有政府資金，政府擔(dān)保債券、向央行和其他金融機(jī)構(gòu)借款、吸收存款等方式。如：美國(guó)的農(nóng)業(yè)合作信貸機(jī)構(gòu)均在很長(zhǎng)一段時(shí)期都由聯(lián)邦政府出資，是一種政府出資的形式，然而，美國(guó)的農(nóng)業(yè)合作信貸機(jī)構(gòu)的籌資方式是發(fā)行統(tǒng)一政府擔(dān)保債券。由于有政府信用作為支撐，所以很受歡迎，籌資能力較強(qiáng)，這種做法可以適應(yīng)中長(zhǎng)期的資金需求。法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行則是以吸收活期、定期、儲(chǔ)蓄存款的形式補(bǔ)充資金。日本的農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)開(kāi)始是國(guó)家通過(guò)一般會(huì)計(jì)和特別會(huì)計(jì)投入財(cái)政資金組建的，后來(lái)的主要資金來(lái)源是郵政儲(chǔ)蓄資金和郵政簡(jiǎn)易保險(xiǎn)。還有一些發(fā)展中國(guó)家一般都由中央銀行直接發(fā)放或充當(dāng)農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”，向中央銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入資金。如泰國(guó)就采用了這一做法。
3 農(nóng)業(yè)政策性金融的法律制度健全
各個(gè)國(guó)家大都通過(guò)立法對(duì)農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)給予支持和保障，目前，美國(guó)和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家普遍建立了比較完善的農(nóng)業(yè)政策性金融法律體系，對(duì)農(nóng)業(yè)政策性金融的監(jiān)管?chē)?yán)密規(guī)范，如美國(guó)的《農(nóng)業(yè)信貸法》、《農(nóng)產(chǎn)品信貸公司特許法》，日本的《農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)法》等，都是關(guān)于農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)門(mén)法律，除此之外，還有農(nóng)業(yè)信貸法，農(nóng)業(yè)信用保證、保險(xiǎn)法等關(guān)于農(nóng)業(yè)信貸、信用保險(xiǎn)的專(zhuān)門(mén)法律。同時(shí)，在政策上提供許多優(yōu)惠，如減免稅收、注入資金、利息補(bǔ)貼、損失補(bǔ)貼、債務(wù)補(bǔ)貼以及實(shí)行有差別的存款準(zhǔn)備金制度，鼓勵(lì)和保護(hù)農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)，來(lái)促進(jìn)農(nóng)業(yè)政策性金融支農(nóng)作用的發(fā)揮。
4 政策性金融機(jī)構(gòu)層次明晰，支農(nóng)范圍寬泛
各個(gè)國(guó)家的政策性金融機(jī)構(gòu)各自有具體的支農(nóng)范圍，而且，支農(nóng)的領(lǐng)域很廣，和農(nóng)業(yè)有關(guān)的融資都可以找到對(duì)應(yīng)政策性金融機(jī)構(gòu)。這些支農(nóng)領(lǐng)域涉及到生產(chǎn)領(lǐng)域貸款，如美國(guó)農(nóng)業(yè)電氣化管理局的農(nóng)用電力改造貸款，日本農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)的農(nóng)業(yè)綜合設(shè)施貸款等，流通領(lǐng)域貸款，如美國(guó)商品信貸公司，不僅發(fā)放糧食收購(gòu)貸款，國(guó)家儲(chǔ)備貸款、農(nóng)場(chǎng)主自主儲(chǔ)備貸款，還提供出口信貸，加工領(lǐng)域貸款，如法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行、印度國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開(kāi)發(fā)銀行等都有農(nóng)產(chǎn)品加工貸款，扶貧貸款，如印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開(kāi)發(fā)銀行對(duì)小農(nóng)、無(wú)地農(nóng)民和邊際農(nóng)民等貧困人口的扶持貸款；農(nóng)業(yè)擔(dān)保和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，如美國(guó)農(nóng)民家計(jì)局對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款進(jìn)行擔(dān)保。 5 各國(guó)注重建立支農(nóng)政策性金融中的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度
農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度是化解轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。如美國(guó)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)非常發(fā)達(dá)，美國(guó)在1938年就頒布了《聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)法》，其農(nóng)作物保險(xiǎn)經(jīng)歷了試辦、加速發(fā)展、政府出政策并與私營(yíng)保險(xiǎn)公司混合經(jīng)營(yíng)、政府出政策并完全由私營(yíng)公司經(jīng)營(yíng)和的四個(gè)階段。法國(guó)是的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系基本上由私有保險(xiǎn)公司組成，政府只是提供必要的政策支持。
三、中國(guó)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村政策性金融的定位
1 完善農(nóng)村政策性金融的立法工作
可以借鑒國(guó)外立法的經(jīng)驗(yàn)，規(guī)范政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，使其行為有法可依，擺脫外部干預(yù)，維護(hù)自身的合法權(quán)益，保障資產(chǎn)的安全。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)農(nóng)業(yè)政策性金融的監(jiān)管，發(fā)揮和完善中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管作用。
2 拓寬農(nóng)業(yè)政策性金融的資金來(lái)源
農(nóng)發(fā)行的資金來(lái)源除了財(cái)政撥款的資本金以外主要就是人民銀行的金融債券，目前中國(guó)農(nóng)業(yè)政策性金融面臨著資金來(lái)源和使用規(guī)模不一致的問(wèn)題，這主要是因?yàn)殡S著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)資金需求的規(guī)模在逐漸擴(kuò)大，然而農(nóng)業(yè)政策性金融的資金來(lái)源已經(jīng)不能夠滿(mǎn)足這種需要。欠發(fā)達(dá)地區(qū)支農(nóng)的金融支持需要充足的資金來(lái)源，因此，擴(kuò)大農(nóng)業(yè)政策性金融的融資渠道是關(guān)鍵，日本做法值得借鑒， 日本的政策性金融機(jī)構(gòu)不直接吸收存款，而是間接的利用率郵政儲(chǔ)蓄的資金作為農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的重要資金來(lái)源。我們可以參照這一方法，中國(guó)的郵政儲(chǔ)蓄在農(nóng)村吸收了大量存款，其中的大部分都存入了央行，造成央行負(fù)擔(dān)很重。在2006年底掛牌成立郵政銀行后才開(kāi)始有了貸款業(yè)務(wù)，因此，借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)，把郵政儲(chǔ)蓄在農(nóng)村中吸收的大量存款當(dāng)作農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源，解決農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源問(wèn)題。還可以，利用政府擔(dān)保從國(guó)際金融組織和外國(guó)政府獲得低息低資金成本的優(yōu)惠貸款等等。
3 拓展農(nóng)發(fā)行的業(yè)務(wù)范圍
2004年農(nóng)發(fā)行轉(zhuǎn)型以來(lái)，形成了以糧棉油收購(gòu)貸款業(yè)務(wù)為主體，以農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)加工貸款為一翼，以支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的中長(zhǎng)期貸款的一體兩翼的支農(nóng)新格局，有選擇性的支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。但是，農(nóng)發(fā)行的支農(nóng)格局與欠發(fā)達(dá)地區(qū)的支農(nóng)需求的不相匹配的，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村很少有農(nóng)產(chǎn)品的加工產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，而往往是單個(gè)農(nóng)戶(hù)分散，小額和急需的資金的需求。這種資金的需求是商業(yè)銀行所不愿支持的，必須要有政策性的金融來(lái)承擔(dān)。
4 發(fā)揮農(nóng)信社的作用
農(nóng)信社在農(nóng)村覆蓋面廣，與三農(nóng)接觸最多，這些都具備了服務(wù)三農(nóng)的基礎(chǔ)，因此，通過(guò)對(duì)農(nóng)村信用社的改革，將農(nóng)村信用社建成產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰、可持續(xù)發(fā)展的支農(nóng)型社區(qū)金融機(jī)構(gòu)是可行的。農(nóng)村社業(yè)務(wù)可以分為兩部分，一部分走商業(yè)銀行的道路，另外一部分是支農(nóng)服務(wù)，規(guī)定支農(nóng)的比例和最低的底線(xiàn)，針對(duì)社區(qū)農(nóng)民的需求來(lái)確定金融產(chǎn)品，以微利為前提，辦理扶貧、開(kāi)發(fā)貸款業(yè)務(wù)、農(nóng)副產(chǎn)品的種植、收購(gòu)、加工貸款等各項(xiàng)業(yè)務(wù)。關(guān)鍵是要貼近農(nóng)民，了解需求，提供快捷的金融服務(wù)。
5 建立有效的合作金融和合作信用擔(dān)保體系
對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村分散而且經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱小的農(nóng)民來(lái)說(shuō)，通過(guò)合作金融的形式融資是一種必然選擇，正是由于農(nóng)民、農(nóng)戶(hù)沒(méi)有自己的合作金融組織為其服務(wù)，就造成了大量縣城金融市場(chǎng)的真空，也就產(chǎn)生了大量的民間借貸、地下錢(qián)莊等灰、黑色金融。實(shí)踐證明互助合作性質(zhì)的農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)是一種具有效率的組織，如法國(guó)的農(nóng)業(yè)信貸銀行是一種“上官下民”的所有制模式，它的中央機(jī)構(gòu)國(guó)家農(nóng)業(yè)信貸銀行是公有性質(zhì)的，由政府所有，而省級(jí)農(nóng)業(yè)互助信貸銀行和地方農(nóng)業(yè)互助信貸合作社均為合作性質(zhì)，由個(gè)人及成員入股組成，按合作制原則經(jīng)營(yíng)，為農(nóng)民提供了大量的與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)有關(guān)的普通和優(yōu)惠貸款。這種將政策性金融機(jī)構(gòu)與互助合作性質(zhì)金融機(jī)構(gòu)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)的支農(nóng)形式可以為我們所借鑒。在政府的主導(dǎo)下，積極支持農(nóng)民自主參與的各種形式的資金互助，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自己出資、自我管理的合作金融組織，以改善農(nóng)村金融的服務(wù)供給，同時(shí)，主導(dǎo)的政府部門(mén)可以給予必要的指導(dǎo)和監(jiān)督。
6 完善與支農(nóng)金融相配套的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)擔(dān)保機(jī)制
關(guān)鍵詞:欠發(fā)達(dá)地區(qū);農(nóng)村;政策性金融
一、前言
政策性金融是指為了滿(mǎn)足政府特殊的政策性取向,在一國(guó)政府支持下,為貫徹和配合國(guó)家特定社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策,以國(guó)家信用為基礎(chǔ),嚴(yán)格按照國(guó)家法規(guī)限定的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)對(duì)象,運(yùn)用各種特殊的融資手段,以?xún)?yōu)惠性利率進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為,農(nóng)業(yè)政策性金融顯然屬于政策性金融的范疇,基于此,農(nóng)業(yè)政策性金融,就是在國(guó)家和政府支持下,以國(guó)家信用為基礎(chǔ),運(yùn)用各種特殊的融資手段和優(yōu)惠的存貸利率,嚴(yán)格按照國(guó)家政策的界定,以支持農(nóng)業(yè)發(fā)展為主要職責(zé),直接或間接地體現(xiàn)國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)支持和扶持政策的一種特殊的資金融通行為。
從上述界定內(nèi)容看,農(nóng)業(yè)政策性金融有三個(gè)特征:政策性,主要是政府為了實(shí)現(xiàn)特定的政策目標(biāo)而實(shí)施的手段,金融性,是一種在一定期限內(nèi)以讓渡資金的使用權(quán)為特征的資金融通行為,優(yōu)惠性,即其在利率、貸款期限、擔(dān)保條件等方面比商業(yè)銀行貸款更加優(yōu)惠。這三個(gè)本質(zhì)特征充分顯示了政策性金融同財(cái)政和商業(yè)金融的區(qū)別。
農(nóng)業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)、收益率較低的弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)。由于資本的逐利性,不僅城市的、發(fā)達(dá)地區(qū)的資金不往農(nóng)村流,農(nóng)村的資金還會(huì)往外流,這樣關(guān)系人類(lèi)生存的農(nóng)業(yè)問(wèn)題卻得不到資金的支持,當(dāng)市場(chǎng)這只看不見(jiàn)的手不能發(fā)揮作用的時(shí)候,就需要政府的手來(lái)彌補(bǔ)這個(gè)作用。因此政策性金融的產(chǎn)生、存在與發(fā)展是有深刻的經(jīng)濟(jì)金融與社會(huì)根源,它是市場(chǎng)缺陷與政府干預(yù)、資源配置主體和資源配置目標(biāo)錯(cuò)位與失衡的必然結(jié)果。農(nóng)業(yè)政策性金融的這三個(gè)特點(diǎn)恰恰體現(xiàn)了政府的作用所在,尤其對(duì)于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō),政策性金融的作用是非常重要的。
二、國(guó)外政策性金融支農(nóng)經(jīng)驗(yàn)分析
不同國(guó)家的政策性金融各具形式,而且一些國(guó)家的政策性金融經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)期的實(shí)踐,并日益普遍發(fā)展壯大,在實(shí)現(xiàn)政府的特定政策目標(biāo)方面起著不可替代的重要作用。借鑒他們成功的政策性金融制度和活動(dòng)經(jīng)驗(yàn),對(duì)于構(gòu)建中國(guó)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的政策性金融體系非常具有現(xiàn)實(shí)意義。美國(guó)、日本、印度、巴西、法國(guó)等各個(gè)國(guó)家的農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)有效地支持了農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,盡管各具形式,但總的看來(lái)有以下一些特點(diǎn):
1 形式多樣,目的明確
各國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的形式多樣,如:美國(guó)有對(duì)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格支持和對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)給予補(bǔ)貼的農(nóng)民家計(jì)局,有對(duì)農(nóng)村非盈利的電業(yè)合作組織和農(nóng)場(chǎng)等發(fā)放貸款點(diǎn)農(nóng)村電氣化管理局,有對(duì)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格支持或?qū)r(nóng)業(yè)生產(chǎn)給予補(bǔ)貼點(diǎn)商品信貸公司,還有為融資困難的小企業(yè)提供信貸援助的小企業(yè)管理局等等。日本農(nóng)業(yè)中的政府金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù),向森林漁業(yè)的公共事業(yè)提供低息長(zhǎng)期貸款和各種農(nóng)業(yè)貸款。印度的政策性金融機(jī)構(gòu)有三類(lèi):國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開(kāi)發(fā)銀行、地區(qū)農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)中間信貸和開(kāi)發(fā)公司,每一類(lèi)機(jī)構(gòu)的目的和任務(wù)非常明確,法國(guó)的農(nóng)業(yè)非常發(fā)達(dá),法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行系統(tǒng)在農(nóng)業(yè)發(fā)展過(guò)程中貢獻(xiàn)最大,它是由總行、地區(qū)和基層三級(jí)機(jī)構(gòu)組成的。盡管各國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)不同,但是,他們的服務(wù)范圍非常明確,在執(zhí)行政府的政策上富有效率。
2 農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源多樣化
主要有政府資金,政府擔(dān)保債券、向央行和其他金融機(jī)構(gòu)借款、吸收存款等方式。如:美國(guó)的農(nóng)業(yè)合作信貸機(jī)構(gòu)均在很長(zhǎng)一段時(shí)期都由聯(lián)邦政府出資,是一種政府出資的形式,然而,美國(guó)的農(nóng)業(yè)合作信貸機(jī)構(gòu)的籌資方式是發(fā)行統(tǒng)一政府擔(dān)保債券。由于有政府信用作為支撐,所以很受歡迎,籌資能力較強(qiáng),這種做法可以適應(yīng)中長(zhǎng)期的資金需求。法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行則是以吸收活期、定期、儲(chǔ)蓄存款的形式補(bǔ)充資金。日本的農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)開(kāi)始是國(guó)家通過(guò)一般會(huì)計(jì)和特別會(huì)計(jì)投入財(cái)政資金組建的,后來(lái)的主要資金來(lái)源是郵政儲(chǔ)蓄資金和郵政簡(jiǎn)易保險(xiǎn)。還有一些發(fā)展中國(guó)家一般都由中央銀行直接發(fā)放或充當(dāng)農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”,向中央銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入資金。如泰國(guó)就采用了這一做法。
3 農(nóng)業(yè)政策性金融的法律制度健全
各個(gè)國(guó)家大都通過(guò)立法對(duì)農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)給予支持和保障,目前,美國(guó)和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家普遍建立了比較完善的農(nóng)業(yè)政策性金融法律體系,對(duì)農(nóng)業(yè)政策性金融的監(jiān)管?chē)?yán)密規(guī)范,如美國(guó)的《農(nóng)業(yè)信貸法》、《農(nóng)產(chǎn)品信貸公司特許法》,日本的《農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)法》等,都是關(guān)于農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)門(mén)法律,除此之外,還有農(nóng)業(yè)信貸法,農(nóng)業(yè)信用保證、保險(xiǎn)法等關(guān)于農(nóng)業(yè)信貸、信用保險(xiǎn)的專(zhuān)門(mén)法律。同時(shí),在政策上提供許多優(yōu)惠,如減免稅收、注入資金、利息補(bǔ)貼、損失補(bǔ)貼、債務(wù)補(bǔ)貼以及實(shí)行有差別的存款準(zhǔn)備金制度,鼓勵(lì)和保護(hù)農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu),來(lái)促進(jìn)農(nóng)業(yè)政策性金融支農(nóng)作用的發(fā)揮。
4 政策性金融機(jī)構(gòu)層次明晰,支農(nóng)范圍寬泛
各個(gè)國(guó)家的政策性金融機(jī)構(gòu)各自有具體的支農(nóng)范圍,而且,支農(nóng)的領(lǐng)域很廣,和農(nóng)業(yè)有關(guān)的融資都可以找到對(duì)應(yīng)政策性金融機(jī)構(gòu)。這些支農(nóng)領(lǐng)域涉及到生產(chǎn)領(lǐng)域貸款,如美國(guó)農(nóng)業(yè)電氣化管理局的農(nóng)用電力改造貸款,日本農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)的農(nóng)業(yè)綜合設(shè)施貸款等,流通領(lǐng)域貸款,如美國(guó)商品信貸公司,不僅發(fā)放糧食收購(gòu)貸款,國(guó)家儲(chǔ)備貸款、農(nóng)場(chǎng)主自主儲(chǔ)備貸款,還提供出口信貸,加工領(lǐng)域貸款,如法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行、印度國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開(kāi)發(fā)銀行等都有農(nóng)產(chǎn)品加工貸款,扶貧貸款,如印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開(kāi)發(fā)銀行對(duì)小農(nóng)、無(wú)地農(nóng)民和邊際農(nóng)民等貧困人口的扶持貸款;農(nóng)業(yè)擔(dān)保和保險(xiǎn)業(yè)務(wù),如美國(guó)農(nóng)民家計(jì)局對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款進(jìn)行擔(dān)保。
5 各國(guó)注重建立支農(nóng)政策性金融中的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度
農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度是化解轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。如美國(guó)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)非常發(fā)達(dá),美國(guó)在1938年就頒布了《聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)法》,其農(nóng)作物保險(xiǎn)經(jīng)歷了試辦、加速發(fā)展、政府出政策并與私營(yíng)保險(xiǎn)公司混合經(jīng)營(yíng)、政府出政策并完全由私營(yíng)公司經(jīng)營(yíng)和的四個(gè)階段。法國(guó)是的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系基本上由私有保險(xiǎn)公司組成,政府只是提供必要的政策支持。
三、中國(guó)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村政策性金融的定位
1 完善農(nóng)村政策性金融的立法工作
可以借鑒國(guó)外立法的經(jīng)驗(yàn),規(guī)范政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為,使其行為有法可依,擺脫外部干預(yù),維護(hù)自身的合法權(quán)益,保障資產(chǎn)的安全。同時(shí),要加強(qiáng)對(duì)農(nóng)業(yè)政策性金融的監(jiān)管,發(fā)揮和完善中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管作用。
2 拓寬農(nóng)業(yè)政策性金融的資金來(lái)源
農(nóng)發(fā)行的資金來(lái)源除了財(cái)政撥款的資本金以外主要就是人民銀行的金融債券,目前中國(guó)農(nóng)業(yè)政策性金融面臨著資金來(lái)源和使用規(guī)模不一致的問(wèn)題,這主要是因?yàn)殡S著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,對(duì)資金需求的規(guī)模在逐漸擴(kuò)大,然而農(nóng)業(yè)政策性金融的資金來(lái)源已經(jīng)不能夠滿(mǎn)足這種需要。欠發(fā)達(dá)地區(qū)支農(nóng)的金融支持需要充足的資金來(lái)源,因此,擴(kuò)大農(nóng)業(yè)政策性金融的融資渠道是關(guān)鍵,日本做法值得借鑒, 日本的政策性金融機(jī)構(gòu)不直接吸收存款,而是間接的利用率郵政儲(chǔ)蓄的資金作為農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的重要資金來(lái)源。我們可以參照這一方法,中國(guó)的郵政儲(chǔ)蓄在農(nóng)村吸收了大量存款,其中的大部分都存入了央行,造成央行負(fù)擔(dān)很重。在2006年底掛牌成立郵政銀行后才開(kāi)始有了貸款業(yè)務(wù),因此,借鑒日本的經(jīng)驗(yàn),把郵政儲(chǔ)蓄在農(nóng)村中吸收的大量存款當(dāng)作農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源,解決農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源問(wèn)題。還可以,利用政府擔(dān)保從國(guó)際金融組織和外國(guó)政府獲得低息低資金成本的優(yōu)惠貸款等等。
3 拓展農(nóng)發(fā)行的業(yè)務(wù)范圍
2004年農(nóng)發(fā)行轉(zhuǎn)型以來(lái),形成了以糧棉油收購(gòu)貸款業(yè)務(wù)為主體,以農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)加工貸款為一翼,以支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的中長(zhǎng)期貸款的一體兩翼的支農(nóng)新格局,有選擇性的支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。但是,農(nóng)發(fā)行的支農(nóng)格局與欠發(fā)達(dá)地區(qū)的支農(nóng)需求的不相匹配的,欠發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村很少有農(nóng)產(chǎn)品的加工產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目,而往往是單個(gè)農(nóng)戶(hù)分散,小額和急需的資金的需求。這種資金的需求是商業(yè)銀行所不愿支持的,必須要有政策性的金融來(lái)承擔(dān)。
4 發(fā)揮農(nóng)信社的作用
農(nóng)信社在農(nóng)村覆蓋面廣,與三農(nóng)接觸最多,這些都具備了服務(wù)三農(nóng)的基礎(chǔ),因此,通過(guò)對(duì)農(nóng)村信用社的改革,將農(nóng)村信用社建成產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰、可持續(xù)發(fā)展的支農(nóng)型社區(qū)金融機(jī)構(gòu)是可行的。農(nóng)村社業(yè)務(wù)可以分為兩部分,一部分走商業(yè)銀行的道路,另外一部分是支農(nóng)服務(wù),規(guī)定支農(nóng)的比例和最低的底線(xiàn),針對(duì)社區(qū)農(nóng)民的需求來(lái)確定金融產(chǎn)品,以微利為前提,辦理扶貧、開(kāi)發(fā)貸款業(yè)務(wù)、農(nóng)副產(chǎn)品的種植、收購(gòu)、加工貸款等各項(xiàng)業(yè)務(wù)。關(guān)鍵是要貼近農(nóng)民,了解需求,提供快捷的金融服務(wù)。
5 建立有效的合作金融和合作信用擔(dān)保體系
對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村分散而且經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱小的農(nóng)民來(lái)說(shuō),通過(guò)合作金融的形式融資是一種必然選擇,正是由于農(nóng)民、農(nóng)戶(hù)沒(méi)有自己的合作金融組織為其服務(wù),就造成了大量縣城金融市場(chǎng)的真空,也就產(chǎn)生了大量的民間借貸、地下錢(qián)莊等灰、黑色金融。實(shí)踐證明互助合作性質(zhì)的農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)是一種具有效率的組織,如法國(guó)的農(nóng)業(yè)信貸銀行是一種“上官下民”的所有制模式,它的中央機(jī)構(gòu)國(guó)家農(nóng)業(yè)信貸銀行是公有性質(zhì)的,由政府所有,而省級(jí)農(nóng)業(yè)互助信貸銀行和地方農(nóng)業(yè)互助信貸合作社均為合作性質(zhì),由個(gè)人及成員入股組成,按合作制原則經(jīng)營(yíng),為農(nóng)民提供了大量的與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)有關(guān)的普通和優(yōu)惠貸款。這種將政策性金融機(jī)構(gòu)與互助合作性質(zhì)金融機(jī)構(gòu)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)的支農(nóng)形式可以為我們所借鑒。在政府的主導(dǎo)下,積極支持農(nóng)民自主參與的各種形式的資金互助,自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自己出資、自我管理的合作金融組織,以改善農(nóng)村金融的服務(wù)供給,同時(shí),主導(dǎo)的政府部門(mén)可以給予必要的指導(dǎo)和監(jiān)督。
關(guān)鍵詞：欠發(fā)達(dá)地區(qū)；農(nóng)村；政策性金融
一、前言
政策性金融是指為了滿(mǎn)足政府特殊的政策性取向，在一國(guó)政府支持下，為貫徹和配合國(guó)家特定社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，嚴(yán)格按照國(guó)家法規(guī)限定的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)對(duì)象，運(yùn)用各種特殊的融資手段，以?xún)?yōu)惠性利率進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為，農(nóng)業(yè)政策性金融顯然屬于政策性金融的范疇，基于此，農(nóng)業(yè)政策性金融，就是在國(guó)家和政府支持下，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，運(yùn)用各種特殊的融資手段和優(yōu)惠的存貸利率，嚴(yán)格按照國(guó)家政策的界定，以支持農(nóng)業(yè)發(fā)展為主要職責(zé)，直接或間接地體現(xiàn)國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)支持和扶持政策的一種特殊的資金融通行為。
從上述界定內(nèi)容看，農(nóng)業(yè)政策性金融有三個(gè)特征：政策性，主要是政府為了實(shí)現(xiàn)特定的政策目標(biāo)而實(shí)施的手段，金融性，是一種在一定期限內(nèi)以讓渡資金的使用權(quán)為特征的資金融通行為，優(yōu)惠性，即其在利率、貸款期限、擔(dān)保條件等方面比商業(yè)銀行貸款更加優(yōu)惠。這三個(gè)本質(zhì)特征充分顯示了政策性金融同財(cái)政和商業(yè)金融的區(qū)別。
農(nóng)業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)、收益率較低的弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)。由于資本的逐利性，不僅城市的、發(fā)達(dá)地區(qū)的資金不往農(nóng)村流，農(nóng)村的資金還會(huì)往外流，這樣關(guān)系人類(lèi)生存的農(nóng)業(yè)問(wèn)題卻得不到資金的支持，當(dāng)市場(chǎng)這只看不見(jiàn)的手不能發(fā)揮作用的時(shí)候，就需要政府的手來(lái)彌補(bǔ)這個(gè)作用。因此政策性金融的產(chǎn)生、存在與發(fā)展是有深刻的經(jīng)濟(jì)金融與社會(huì)根源，它是市場(chǎng)缺陷與政府干預(yù)、資源配置主體和資源配置目標(biāo)錯(cuò)位與失衡的必然結(jié)果。農(nóng)業(yè)政策性金融的這三個(gè)特點(diǎn)恰恰體現(xiàn)了政府的作用所在，尤其對(duì)于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，政策性金融的作用是非常重要的。
二、國(guó)外政策性金融支農(nóng)經(jīng)驗(yàn)分析
不同國(guó)家的政策性金融各具形式，而且一些國(guó)家的政策性金融經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)期的實(shí)踐，并日益普遍發(fā)展壯大，在實(shí)現(xiàn)政府的特定政策目標(biāo)方面起著不可替代的重要作用。借鑒他們成功的政策性金融制度和活動(dòng)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于構(gòu)建中國(guó)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的政策性金融體系非常具有現(xiàn)實(shí)意義。美國(guó)、日本、印度、巴西、法國(guó)等各個(gè)國(guó)家的農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)有效地支持了農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，盡管各具形式，但總的看來(lái)有以下一些特點(diǎn)：
1 形式多樣，目的明確
各國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的形式多樣，如：美國(guó)有對(duì)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格支持和對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)給予補(bǔ)貼的農(nóng)民家計(jì)局，有對(duì)農(nóng)村非盈利的電業(yè)合作組織和農(nóng)場(chǎng)等發(fā)放貸款點(diǎn)農(nóng)村電氣化管理局，有對(duì)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格支持或?qū)r(nóng)業(yè)生產(chǎn)給予補(bǔ)貼點(diǎn)商品信貸公司，還有為融資困難的小企業(yè)提供信貸援助的小企業(yè)管理局等等。日本農(nóng)業(yè)中的政府金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)，向森林漁業(yè)的公共事業(yè)提供低息長(zhǎng)期貸款和各種農(nóng)業(yè)貸款。印度的政策性金融機(jī)構(gòu)有三類(lèi)：國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開(kāi)發(fā)銀行、地區(qū)農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)中間信貸和開(kāi)發(fā)公司，每一類(lèi)機(jī)構(gòu)的目的和任務(wù)非常明確，法國(guó)的農(nóng)業(yè)非常發(fā)達(dá)，法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行系統(tǒng)在農(nóng)業(yè)發(fā)展過(guò)程中貢獻(xiàn)最大，它是由總行、地區(qū)和基層三級(jí)機(jī)構(gòu)組成的。盡管各國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)不同，但是，他們的服務(wù)范圍非常明確，在執(zhí)行政府的政策上富有效率。
2 農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源多樣化
主要有政府資金，政府擔(dān)保債券、向央行和其他金融機(jī)構(gòu)借款、吸收存款等方式。如：美國(guó)的農(nóng)業(yè)合作信貸機(jī)構(gòu)均在很長(zhǎng)一段時(shí)期都由聯(lián)邦政府出資，是一種政府出資的形式，然而，美國(guó)的農(nóng)業(yè)合作信貸機(jī)構(gòu)的籌資方式是發(fā)行統(tǒng)一政府擔(dān)保債券。由于有政府信用作為支撐，所以很受歡迎，籌資能力較強(qiáng)，這種做法可以適應(yīng)中長(zhǎng)期的資金需求。法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行則是以吸收活期、定期、儲(chǔ)蓄存款的形式補(bǔ)充資金。日本的農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)開(kāi)始是國(guó)家通過(guò)一般會(huì)計(jì)和特別會(huì)計(jì)投入財(cái)政資金組建的，后來(lái)的主要資金來(lái)源是郵政儲(chǔ)蓄資金和郵政簡(jiǎn)易保險(xiǎn)。還有一些發(fā)展中國(guó)家一般都由中央銀行直接發(fā)放或充當(dāng)農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”，向中央銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入資金。如泰國(guó)就采用了這一做法。
3 農(nóng)業(yè)政策性金融的法律制度健全
各個(gè)國(guó)家大都通過(guò)立法對(duì)農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)給予支持和保障，目前，美國(guó)和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家普遍建立了比較完善的農(nóng)業(yè)政策性金融法律體系，對(duì)農(nóng)業(yè)政策性金融的監(jiān)管?chē)?yán)密規(guī)范，如美國(guó)的《農(nóng)業(yè)信貸法》、《農(nóng)產(chǎn)品信貸公司特許法》，日本的《農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)法》等，都是關(guān)于農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)門(mén)法律，除此之外，還有農(nóng)業(yè)信貸法，農(nóng)業(yè)信用保證、保險(xiǎn)法等關(guān)于農(nóng)業(yè)信貸、信用保險(xiǎn)的專(zhuān)門(mén)法律。同時(shí)，在政策上提供許多優(yōu)惠，如減免稅收、注入資金、利息補(bǔ)貼、損失補(bǔ)貼、債務(wù)補(bǔ)貼以及實(shí)行有差別的存款準(zhǔn)備金制度，鼓勵(lì)和保護(hù)農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)，來(lái)促進(jìn)農(nóng)業(yè)政策性金融支農(nóng)作用的發(fā)揮。
4 政策性金融機(jī)構(gòu)層次明晰，支農(nóng)范圍寬泛
各個(gè)國(guó)家的政策性金融機(jī)構(gòu)各自有具體的支農(nóng)范圍，而且，支農(nóng)的領(lǐng)域很廣，和農(nóng)業(yè)有關(guān)的融資都可以找到對(duì)應(yīng)政策性金融機(jī)構(gòu)。這些支農(nóng)領(lǐng)域涉及到生產(chǎn)領(lǐng)域貸款，如美國(guó)農(nóng)業(yè)電氣化管理局的農(nóng)用電力改造貸款，日本農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)的農(nóng)業(yè)綜合設(shè)施貸款等，流通領(lǐng)域貸款，如美國(guó)商品信貸公司，不僅發(fā)放糧食收購(gòu)貸款，國(guó)家儲(chǔ)備貸款、農(nóng)場(chǎng)主自主儲(chǔ)備貸款，還提供出口信貸，加工領(lǐng)域貸款，如法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行、印度國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開(kāi)發(fā)銀行等都有農(nóng)產(chǎn)品加工貸款，扶貧貸款，如印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開(kāi)發(fā)銀行對(duì)小農(nóng)、無(wú)地農(nóng)民和邊際農(nóng)民等貧困人口的扶持貸款；農(nóng)業(yè)擔(dān)保和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，如美國(guó)農(nóng)民家計(jì)局對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款進(jìn)行擔(dān)保。
5 各國(guó)注重建立支農(nóng)政策性金融中的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度
農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度是化解轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。如美國(guó)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)非常發(fā)達(dá)，美國(guó)在1938年就頒布了《聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)法》，其農(nóng)作物保險(xiǎn)經(jīng)歷了試辦、加速發(fā)展、政府出政策并與私營(yíng)保險(xiǎn)公司混合經(jīng)營(yíng)、政府出政策并完全由私營(yíng)公司經(jīng)營(yíng)和的四個(gè)階段。法國(guó)是的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系基本上由私有保險(xiǎn)公司組成，政府只是提供必要的政策支持。
三、中國(guó)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村政策性金融的定位
1 完善農(nóng)村政策性金融的立法工作
可以借鑒國(guó)外立法的經(jīng)驗(yàn)，規(guī)范政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，使其行為有法可依，擺脫外部干預(yù)，維護(hù)自身的合法權(quán)益，保障資產(chǎn)的安全。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)農(nóng)業(yè)政策性金融的監(jiān)管，發(fā)揮和完善中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管作用。
關(guān)鍵詞：金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 金融危機(jī) 金融穩(wěn)定 內(nèi)在聯(lián)系
一、金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究（Masson,1999等）起源于1997年的東南亞金融危機(jī)，又以2008年的金融危機(jī)為分水嶺，前者對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究主要聚焦于傳染性和金融脆弱性（Dungey et al.,2007等）。Rampini(1999)將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為銀行違約的相關(guān)性。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可從狹義和廣義理解。狹義的核心在于傳染性，廣義在狹義的基礎(chǔ)上還包括了同時(shí)逆向、廣泛地影響許多金融機(jī)構(gòu)或市場(chǎng)的系統(tǒng)沖擊（system shocks）。廣義系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并不強(qiáng)調(diào)導(dǎo)致金融系統(tǒng)性整體功能喪失的原因，而狹義系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則突出強(qiáng)調(diào)了整個(gè)金融系統(tǒng)中的個(gè)別或幾個(gè)金融機(jī)構(gòu)的失敗所產(chǎn)生的負(fù)外部性對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)功能的影響（包全勇，2005）。
2008年金融危機(jī)后，F(xiàn)SB,IMF&BIS(2009)把系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為金融系統(tǒng)的整體或部分減值而產(chǎn)生的、可能給實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成潛在負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果的金融行業(yè)崩潰的風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述，我們發(fā)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的界定主要強(qiáng)調(diào)以下幾個(gè)方面。第一，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)整個(gè)系統(tǒng)功能的影響，而不是單個(gè)機(jī)構(gòu)，它會(huì)影響到整個(gè)金融體系以及宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。第二，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)使不相關(guān)的第三方也卷入其中，并付出一定的代價(jià)。第三，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有較為明顯的傳染性和放大效應(yīng)，個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)如果不加防范最終可能升級(jí)為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，破壞金融穩(wěn)定，引發(fā)金融危機(jī)。
二、金融穩(wěn)定的內(nèi)涵
金融穩(wěn)定是金融市場(chǎng)所呈現(xiàn)的一種平和的狀態(tài)。大多數(shù)作者發(fā)現(xiàn)定義金融不穩(wěn)定比定義金融穩(wěn)定方便的多（劉郁蔥，2011），理解了金融不穩(wěn)定就可以從反面來(lái)理解金融穩(wěn)定。金融不穩(wěn)定假說(shuō)最早是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凡勃倫（Veblan）提出的，而明斯基則做了系統(tǒng)闡述，他認(rèn)為金融不穩(wěn)定使得金融機(jī)構(gòu)經(jīng)歷周期性的危機(jī)和破產(chǎn)傾向。吳念魯?shù)龋?005）認(rèn)為金融穩(wěn)定包括幣值、資金借貸信用關(guān)系和秩序、資產(chǎn)價(jià)格、匯率等的穩(wěn)定及金融體系內(nèi)部各系統(tǒng)協(xié)調(diào)等內(nèi)容。
三、金融危機(jī)的內(nèi)涵
（一）金融危機(jī)的內(nèi)涵。學(xué)者們（徐璐，2007；吳念魯，2005；石俊志，2001；霍再?gòu)?qiáng)，2004等）對(duì)金融危機(jī)引用較多的定義包括以下三種觀點(diǎn)：
1.《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》對(duì)金融危機(jī)的定義是："全部或大部分金融指標(biāo)---短期利率、資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)---的急劇、短暫和超周期的惡化。"這一定義強(qiáng)調(diào)了金融危機(jī)是金融狀況有突發(fā)的、迅速的惡化。
2. 國(guó)際貨幣基金組織IMF對(duì)金融危機(jī)的界定。金融危機(jī)是對(duì)金融市場(chǎng)的嚴(yán)重破壞，其損害了市場(chǎng)有效功能的發(fā)揮，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了巨大的負(fù)面影響。
3. 弗雷德里克.S.米什金（1998）認(rèn)為，金融危機(jī)是金融市場(chǎng)中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題積累到一定程度時(shí)，會(huì)使金融市場(chǎng)的功能不能正常發(fā)揮，不能將資金輸送給擁有最佳投資機(jī)會(huì)的資金需求者的一種狀態(tài)。
我們認(rèn)為，即金融危機(jī)是泡沫經(jīng)濟(jì)超出系統(tǒng)承受能力，也就是金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到極值時(shí)，金融穩(wěn)定狀態(tài)被打破的一種狀態(tài)。
四、金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、金融穩(wěn)定與金融危機(jī)的內(nèi)在聯(lián)系
金融穩(wěn)定是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行的保障，而金融風(fēng)險(xiǎn)（主要是系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)）、金融危機(jī)卻是破壞金融穩(wěn)定的潛在威脅，對(duì)他們之間的關(guān)系學(xué)術(shù)界的研究也較為豐富。
（一）金融穩(wěn)定與金融危機(jī)
兩者描述的都是金融系統(tǒng)呈現(xiàn)的一種狀態(tài)。關(guān)于金融穩(wěn)定，前文在介紹其內(nèi)涵時(shí)也指出了金融不穩(wěn)定的學(xué)說(shuō)，金融不穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的對(duì)立面，在理解金融穩(wěn)定與金融危機(jī)的關(guān)系時(shí)也可從金融不穩(wěn)定狀態(tài)說(shuō)起。金融不穩(wěn)定與金融危機(jī)屬于金融體系發(fā)展的不同階段，金融不穩(wěn)定屬于前期階段，如果在前期進(jìn)行較好較及時(shí)的金融監(jiān)管，使金融不穩(wěn)定控制在一定的范圍內(nèi)，那么金融危機(jī)在較大程度上是可以避免的（吳念魯?shù)龋?005）。但是如果忽視對(duì)金融不穩(wěn)定的監(jiān)管或者防范不及時(shí)，金融不穩(wěn)定積累到一定程度，金融危機(jī)就爆發(fā)了，而其中關(guān)鍵性的變量就是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（二）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)
張曉初（2010）認(rèn)為，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)不斷積累的過(guò)程表現(xiàn)為一個(gè)連續(xù)變量，而金融危機(jī)就是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷累積到達(dá)一定程度超過(guò)臨界值的爆發(fā)狀態(tài)。
那么系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)為金融危機(jī)到底經(jīng)過(guò)了怎樣發(fā)酵、升級(jí)的過(guò)程呢？張曉樸（2010）給出了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)典型的演進(jìn)過(guò)程，初期經(jīng)濟(jì)主體對(duì)盈利預(yù)期樂(lè)觀，偏好風(fēng)險(xiǎn)，加大投資，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，債務(wù)壓力加大，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也不斷升級(jí)。不斷升級(jí)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在擴(kuò)散過(guò)程中使得資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的價(jià)值大大縮水，正常的融資渠道也受阻，再加上緊盯市價(jià)的交易規(guī)則，就會(huì)形成價(jià)格下跌、市值縮水、拋售、價(jià)格再跌的惡性循環(huán)，投資者心理恐慌更加劇和擴(kuò)散了這種循環(huán)，最終導(dǎo)致了金融危機(jī)。關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)，溫博慧、柳欣（2009）等發(fā)現(xiàn)對(duì)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的各種解釋可被統(tǒng)一歸結(jié)為資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)。
從上述分析我們可以看出金融風(fēng)險(xiǎn)積累是轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)的前提，而金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)從量變到質(zhì)變的結(jié)果。其中突發(fā)事件往往是金融危機(jī)的導(dǎo)火索，促使金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)。
（三）三者內(nèi)在機(jī)理
金融系統(tǒng)在起初處在一種比較均衡的狀態(tài)，主要表現(xiàn)是貨幣供求金衡、資金借貸關(guān)系均衡、資本市場(chǎng)關(guān)系均衡、國(guó)際收支均衡（石俊志，2001），從而使得整個(gè)金融體系處于穩(wěn)定的狀態(tài)。但是由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，尤其是不可分散的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)隱藏在金融體系內(nèi)部，不斷累積，形成泡沫經(jīng)濟(jì)，金融體系出現(xiàn)不穩(wěn)定。這時(shí)的主要表現(xiàn)是，資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)、資金流動(dòng)性吃緊、債務(wù)壓力加大、投資者出現(xiàn)信心危機(jī)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)膨脹到極限，這時(shí)某一突發(fā)事件如金融機(jī)構(gòu)倒閉、貨幣政策改變等都會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，金融危機(jī)就爆發(fā)了。
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關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)；國(guó)際傳導(dǎo)
中圖分類(lèi)號(hào)：F830.1 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）29-0205-02
一、 金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)
金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)是在一國(guó)金融泡沫化基礎(chǔ)上，貨幣危機(jī)向銀行業(yè)危機(jī)和資本市場(chǎng)危機(jī)漫延，進(jìn)而向全面的金融危機(jī)演變的過(guò)程。
（一）金融泡沫的擠出效應(yīng)
過(guò)度泡沫化的金融市場(chǎng)，會(huì)改變?nèi)藗兊臅r(shí)間偏好，即預(yù)期未來(lái)會(huì)有更大的金融投資收入。由于持續(xù)的巨量外資涌入使金融資產(chǎn)不斷增值，因此，人們 “看好”預(yù)期而改變了投資機(jī)會(huì)線(xiàn)，將內(nèi)涵式投資轉(zhuǎn)為了金融投資。
內(nèi)涵式投資是指集約化用于改進(jìn)產(chǎn)品、技術(shù)創(chuàng)新的投資。在泡沫化金融時(shí)，擠出最為嚴(yán)重的就是此類(lèi)投資。內(nèi)涵式投資與金融投資相比，內(nèi)涵式投資要經(jīng)歷時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)且不確定的過(guò)程。內(nèi)涵式投資被擠出造成的嚴(yán)重后果最終表現(xiàn)為一個(gè)國(guó)家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換能力弱、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下降、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期低級(jí)化等等。
（二）貨幣危機(jī)導(dǎo)致資本市場(chǎng)與銀行危機(jī)
一個(gè)國(guó)家如果外債過(guò)多且貨幣不斷貶值，勢(shì)必使債務(wù)費(fèi)用暴漲，從而造成企業(yè)出現(xiàn)虧損，陷入支付困境，并可能破產(chǎn)；最終會(huì)波及股市下挫，總市值嚴(yán)重縮水。因此，當(dāng)金融泡沫化的一國(guó)貨幣大幅對(duì)外貶值后，在短期（一年）內(nèi)該國(guó)股價(jià)勢(shì)必受到影響而大幅下挫，雖然短期內(nèi)也可能會(huì)出現(xiàn)反彈，但這只是暫時(shí)的表向，因?yàn)樗且灾饕Q(mào)易伙伴國(guó)不能同時(shí)出現(xiàn)幣值劇跌，或者也面臨金融危機(jī)為前提的，缺乏股價(jià)大幅回升的基礎(chǔ)，從而使貨幣危機(jī)傳導(dǎo)到資本市場(chǎng)危機(jī)。
另外，貨幣貶值可能會(huì)在有大量外匯風(fēng)險(xiǎn)的銀行中間出現(xiàn)清償力喪失。因?yàn)閷?duì)非貿(mào)易部門(mén)（如房地產(chǎn)部門(mén)）的大量貸款可能導(dǎo)致大量非銀行金融機(jī)構(gòu)的無(wú)清償力，這種情況反過(guò)來(lái)又會(huì)削弱銀行的財(cái)務(wù)狀況，因此，導(dǎo)致銀行危機(jī)的出現(xiàn)。
（三）國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)機(jī)制
貨幣危機(jī)及其所帶來(lái)的貶值之所以在新興市場(chǎng)國(guó)家引起全面的金融風(fēng)險(xiǎn)，一方面是因?yàn)檫@些國(guó)家債務(wù)合約經(jīng)常以外幣計(jì)價(jià)且期限很短。由于債務(wù)合約以外幣計(jì)價(jià)，當(dāng)本幣貶值時(shí)，公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)便會(huì)增加。另一方面，由于資本是以本幣計(jì)價(jià)的，貶值的結(jié)果會(huì)使公司的收支不平衡與凈值減少。若再出現(xiàn)貸款不良，貸款人會(huì)面臨更大的損失風(fēng)險(xiǎn)，貸款就會(huì)發(fā)生萎縮，使投資和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的縮減，導(dǎo)致貨幣危機(jī)在一個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家的信貸市場(chǎng)上信息不對(duì)稱(chēng)，從而發(fā)生金融危機(jī)。
另外，貨幣貶值可能導(dǎo)致更高的通貨膨脹。由于許多新興市場(chǎng)國(guó)家的央行并無(wú)資深的信用來(lái)抵御通貨膨脹。由此，會(huì)隨即導(dǎo)致價(jià)格壓力加大的貨幣急劇貶值從而引起實(shí)際和預(yù)期通脹兩方面的同時(shí)劇增。
二、 金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際傳導(dǎo)
金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際傳導(dǎo)分為廣義的金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際傳導(dǎo)和狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際傳導(dǎo)。廣義的金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際傳導(dǎo)是指金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)與國(guó)之間的傳播和擴(kuò)散，它既包括單純由外部原因?qū)е碌目鐕?guó)傳導(dǎo)，也涵蓋危機(jī)國(guó)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的溢出；既有金融貿(mào)易關(guān)系密切的國(guó)家間的接觸性傳導(dǎo)，也有貿(mào)易金融關(guān)系并不密切的國(guó)家間的非接觸性傳導(dǎo)。狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際傳導(dǎo)就是指接觸性傳導(dǎo)，它是在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的整個(gè)過(guò)程中某些經(jīng)濟(jì)狀況的變化引起其他要素的變化，最終引起經(jīng)濟(jì)、金融的整體或某個(gè)方面發(fā)生變化，從一國(guó)的本幣貶值和股市暴跌開(kāi)始，再通過(guò)匯率機(jī)制影響到國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際貿(mào)易兩個(gè)渠道，導(dǎo)致另一個(gè)國(guó)家或更多國(guó)家的股市暴跌和本幣貶值，從而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際傳導(dǎo)。
金融風(fēng)險(xiǎn)的非接觸性傳導(dǎo)還表現(xiàn)為所謂的“傳染效應(yīng)”。例如，一國(guó)出現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使投資者對(duì)其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)因素和政策進(jìn)行重新評(píng)估和預(yù)判，即便這些國(guó)家的基本經(jīng)濟(jì)因素和政策并未產(chǎn)生較大的變化，但由于投資者改變了的預(yù)判，結(jié)果對(duì)這些國(guó)家貨幣會(huì)產(chǎn)生投機(jī)性參考文獻(xiàn)沖擊的“自我實(shí)現(xiàn)”，這就是“傳染效應(yīng)”。
由于創(chuàng)新金融工具的廣泛使用，使各類(lèi)金融市場(chǎng)之間已形成為一個(gè)錯(cuò)綜復(fù)雜相互依存的關(guān)系。一旦一國(guó)發(fā)生貨幣風(fēng)險(xiǎn)，投資者就會(huì)對(duì)其他類(lèi)似國(guó)家的心理預(yù)期產(chǎn)生變化和 信心危機(jī)，然后拋出這些國(guó)家的貨幣或全面退出這些市場(chǎng)，又反過(guò)來(lái)造成這些國(guó)家投資者的心理恐慌，在“傳染效應(yīng)” 機(jī)制下，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)散。1997年亞洲金融風(fēng)暴、2008年世界金融危機(jī)就是例證。
參考文獻(xiàn)：
