時間：2023-09-25 17:27:36
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[中圖分類號] F640 [文獻標識碼] B
中小企業(yè)和大企業(yè)相比，中小企業(yè)存在規(guī)模小、信用差、融資渠道單一等難題，極大限制中小企業(yè)的發(fā)展訴求和持續(xù)性要求。為突破中小企業(yè)發(fā)展瓶頸，各商業(yè)銀行創(chuàng)造性提出供應鏈金融的模式，即以大企業(yè)為核心，以圍繞在大企業(yè)上下游的中小企業(yè)為主體，形成完整的金融供給供應鏈。同時，商業(yè)銀行從供應鏈金融業(yè)務中獲得相應利潤，在幫扶中小企業(yè)的同時，創(chuàng)造性取得營收和利潤增長點。供應鏈金融通過銀企結(jié)合、產(chǎn)資并行的方式，實現(xiàn)了銀行、核心企業(yè)與中小企業(yè)之間的共同發(fā)展。
一、供應鏈金融的含義及特點
（一）供應鏈金融的含義
供應鏈金融是商業(yè)銀行創(chuàng)造性提出的金融產(chǎn)品方案，其市場主體重點是中小企業(yè)。商業(yè)銀行以核心企業(yè)信用為擔保，以供應鏈整體發(fā)展狀況為出發(fā)點，經(jīng)過系統(tǒng)評估與授信，以達到滿足中小企業(yè)的融資貸款需求的目的。供應鏈金融突破了傳統(tǒng)信貸模式的諸多限制，以供應鏈系統(tǒng)上的核心企業(yè)和圍繞其上下游的中小型企業(yè)為整體，進行融資方案的設計與評估，打破了以往對單個企業(yè)進行風險評估的方式，有效提升了整條供應鏈的競爭實力。
供應鏈金融將金融機構(gòu)納入原有的企業(yè)生產(chǎn)與物流體系之中，形成相對穩(wěn)固的發(fā)展模式。商業(yè)銀行以核心企業(yè)為擔保，向中小企業(yè)提供貸款支持，得到的貸款通過組織生產(chǎn)和產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)了中小企業(yè)的生產(chǎn)能力的擴大化，并進一步通過核心企業(yè)將資金流轉(zhuǎn)到銀行機構(gòu)，形成封閉的鏈條。供應鏈金融以核心企業(yè)為出發(fā)點，重點關(guān)注圍繞在核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)融資貸款訴求，通過供應鏈系統(tǒng)信息、資源等有效傳遞，實現(xiàn)了供應鏈上各個企業(yè)的共同發(fā)展，持續(xù)經(jīng)營。
（二）供應鏈金融的特點
1.供應鏈金融突破了傳統(tǒng)信貸方式的發(fā)展瓶頸，拓展了融資渠道，有效豐富和發(fā)展了信貸文化。商業(yè)銀行創(chuàng)造性提出供應鏈金融產(chǎn)品與服務，以核心企業(yè)為主體評估整個供應鏈的信用狀況，并根據(jù)信用評級及風險水平為處在供應鏈上下游的中小企業(yè)提供相應的貸款支持。這種模式依托核心企業(yè)的信用關(guān)系，通過銀行的介入，為中小企業(yè)提供發(fā)展資金，在某種意義上既提升了核心企業(yè)的銷售業(yè)績，又滿足了中小企業(yè)擴大化生產(chǎn)所需的資金要求，更在整個供應鏈水平上改善了企業(yè)資源分配不均和信用失衡等狀況。
2.供應鏈金融必須建立在真實的貿(mào)易背景之上，貿(mào)易的連續(xù)性和可持續(xù)性有助于銀行合理制定融資支持方案，以達到充分利用資金的目的。供應鏈金融的顯著特點是封閉性和自償性，即企業(yè)生產(chǎn)、物流與金融支持形成封閉的產(chǎn)業(yè)鏈模式，而借貸資金的返還也是通過企業(yè)內(nèi)部銷售利潤的獲得來實現(xiàn)，從而排除了外在關(guān)聯(lián)企業(yè)的實質(zhì)性干擾。
3.供應鏈金融使核心企業(yè)與中小企業(yè)之間形成互通、互信、命運共同體的觀念。其改變了傳統(tǒng)的單一化指標評價中小企業(yè)信用狀況的方式，轉(zhuǎn)而關(guān)注整個供應鏈整體企業(yè)的發(fā)展與貿(mào)易狀況，通過核心企業(yè)擔保，使中小企業(yè)獲得貸款支持，并通過對企業(yè)間貿(mào)易行為的有效評估，作出真實性判斷和合理性調(diào)整，實現(xiàn)了供應鏈金融業(yè)務的穩(wěn)定發(fā)展與鏈上企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
二、供應鏈金融的風險分析
（一）市場風險
市場風險是指由于利率、匯率、市場價格等因素的變動而引起的市場自發(fā)，從而使銀行的金融產(chǎn)品面臨多樣化風險和不確定性收益風險。在市場經(jīng)濟條件下，利率風險、匯率風險和市場價格風險構(gòu)成了市場風險的主要內(nèi)容。利率風險是銀行經(jīng)營活動中面臨的主要風險。由于我國實行固定利率制，決定了供應鏈金融產(chǎn)品并不能完全根據(jù)市場化條件形成市場化利率，而實行這種機制的結(jié)果是一旦市場利率發(fā)生變化，銀行發(fā)行的貸款利率并不能據(jù)此進行調(diào)整，從而使銀行面臨貸款利率變動的風險。匯率風險主要是在涉及本外幣交換的企業(yè)貿(mào)易中，由于貨幣匯率波動而對供應鏈金融業(yè)務產(chǎn)生影響，進而使企業(yè)的進出口貿(mào)易貨幣交易面臨匯率變動風險。市場價格風險是在供應鏈金融業(yè)務中，由于作為質(zhì)押物，如企業(yè)存貨等價格的波動而給商業(yè)銀行帶來的風險。在市場經(jīng)濟條件下，價格波動是正常的，而這一特質(zhì)在糧食、石油等大宗產(chǎn)品存貨中表現(xiàn)的更為明顯，所以供應鏈金融業(yè)務中存在較大的市場價格風險。
（二）核心企業(yè)信用風險和道德風險
在供應鏈金融中，核心企業(yè)作為商業(yè)銀行貸款授信的關(guān)鍵角色，在整個供應鏈系統(tǒng)發(fā)揮主導作用。商業(yè)銀行依據(jù)核心企業(yè)的信用狀況、發(fā)展實力、運營前景等有效指標，為圍繞在核心企業(yè)中下游的中小企業(yè)提供授信貸款、信用支持等服務。因此，核心企業(yè)的信用水平和發(fā)展模式直接決定了中小企業(yè)未來發(fā)展方式的選擇。一旦核心企業(yè)的信用狀況受到質(zhì)疑，必然會影響到中下游企業(yè)的發(fā)展，并對整個供應鏈金融體系的安全造成威脅。
（三）貿(mào)易背景真實性風險
自償性是供應鏈金融最顯著的特點，但實現(xiàn)自償性的基礎必須是存在真實的交易。在供應鏈金融業(yè)務中，商業(yè)銀行根據(jù)供應鏈上企業(yè)間的真實交易關(guān)系，以交易過程中形成的應收賬款、預付賬款、存貨等為抵押，有效滿足處在核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)的融資貸款需求。在融資過程中，真實性的交易時和有效的應收賬款、預付賬款、存貨等形成的抵押是實現(xiàn)自償性的基礎，一旦出現(xiàn)虛假交易、偽造合同或融資程序的違法違規(guī)問題，并且銀行在未了解真實貿(mào)易背景的情況下就對借款人進行盲目授信，會使銀行面臨巨大的風險。
（四）業(yè)務操作風險
業(yè)務操作風險是供應鏈金融業(yè)務中的主要風險之一。由于供應鏈金融突破了傳統(tǒng)的信用評價模式，對供應鏈系統(tǒng)中的物流、信息流和資金流進行有效整合和合理安排，通過自償性的結(jié)構(gòu)設計、專業(yè)化的流程安排和第三方監(jiān)管引入等方式，實現(xiàn)了與企業(yè)信用風險完全不同的還款來源。但由于人為操作環(huán)節(jié)的存在，必然會產(chǎn)生信用風險向操作風險的位移，從而對操作制度的完善性、保密性和有效性產(chǎn)生要求，而一旦操作不當或違規(guī)，必然會加重企業(yè)面臨的風險水平。
三、供應鏈金融的風險防范
（一）加強對市場風險的識別預防管理
通過對市場風險的識別及成因的定性分析，從而對各種風險帶來的得失及應對進行有效考量。實行市場化的利率機制是有效控制市場利率風險的根本方法，在當前情況下，商業(yè)銀行可以采取套期保值的方法來管理利率風險，套期保值的方式主要有遠期利率協(xié)議、匯率互換和利率期權(quán)等。對匯率風險的管理主要表現(xiàn)在對外匯持有期限、外匯種類及匯率波動程度進行有效控制，是匯率波動水平保持在合理、可控的范圍之內(nèi)。對市場價格風險則可以采取拓寬抵押物的存放范圍，增加抵押物浮動準備金和抵押物價格限定措施等手段，實現(xiàn)對市場風險的有效管理。
（二）提升對全產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)授信企業(yè)的綜合準入管理
供應鏈金融是從整個產(chǎn)業(yè)鏈的角度對鏈上各交易方發(fā)生的交易進行評估，并給與相關(guān)企業(yè)綜合授信服務。因此，需要結(jié)合供應鏈的整體運營情況，對已取得授信的企業(yè)進行主體準入資格檢查和交易真實性確認，從而對鏈上各主體的經(jīng)營發(fā)展能力、實際履約狀況作出有效判斷。這主要表現(xiàn)在：授信前，商業(yè)銀行要對授信企業(yè)的交易情況、市場份額、信用狀況、購銷狀況等進行實際調(diào)查，并對授信主體形成系統(tǒng)認識;授信后，要強化對授信企業(yè)，尤其是核心企業(yè)的管理，保證授信企業(yè)能夠正常經(jīng)營、合理產(chǎn)銷、如期履約。
（三）優(yōu)化業(yè)務操作流程，規(guī)范各環(huán)節(jié)操作要點
供應鏈金融操作流程環(huán)節(jié)總多，操作風險復雜多變，商業(yè)銀行要根據(jù)供應鏈金融業(yè)務的特點進行合理的業(yè)務流程優(yōu)化、有效的崗位重新設計和規(guī)范的操作流程安排。供應鏈金融業(yè)務流程復雜，因此要明確鏈上各主體企業(yè)的交易流程，并制定出具有代表意義的業(yè)務流程規(guī)范。崗位的設計要遵循人崗一體、崗責統(tǒng)一的原則，對與商業(yè)銀行直接對接的崗位進行重點考察，明確職責權(quán)利關(guān)系。此外，還要對授信前調(diào)查，授信后維護等流程規(guī)范進行有效維護，以達到降低企業(yè)風險的目的。
（四）要加快信息系統(tǒng)建設
通過建立電子化的信息系統(tǒng)平臺，使供應鏈金融業(yè)務更加系統(tǒng)化和透明化，這主要表現(xiàn)為通過對鏈上企業(yè)交易的應收賬款、預付賬款和質(zhì)押存貨的電子化數(shù)據(jù)管理，減少了人為操作的空間。要實現(xiàn)對供應鏈金融業(yè)務量、報表統(tǒng)計、庫存及監(jiān)管企業(yè)合作情況等工作的電子化，運用現(xiàn)代信息技術(shù)，為供應鏈金融創(chuàng)造發(fā)展平臺。
四、結(jié)束語
供應鏈金融是推動中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)提供有效融資渠道的重要手段。但由于市場風險、企業(yè)信用風險等多元風險的存在，商業(yè)銀行及供應鏈上企業(yè)需加強風險防范，從而為中小企業(yè)融資提供保證和支持，促進供應鏈金融的健康、有序發(fā)展。
[參 考 文 獻]
關(guān)鍵詞：供應鏈；供應鏈風險預警；防范控制
任何生產(chǎn)經(jīng)營活動都存在客觀的風險因素。風險和利益同時存在，風險是利益的代價，利益是風險的報酬，兩者相輔相成。動態(tài)的市場競爭環(huán)境與變化的客戶需求使得供應鏈中不確定因素不斷增多，潛在的風險對供應鏈的正常穩(wěn)定運營構(gòu)成威脅。供應鏈運營過程中的動態(tài)特性增加了風險發(fā)生的可能性，風險管理與決策是供應鏈管理研究中極其重要的研究內(nèi)容。這不僅要求在供應鏈中建立利益分配和風險共擔的機制，同時為了避免風險、減小風險對供應鏈構(gòu)成的威脅與損失，還應建立合理的供應鏈風險防范控制機制，對供應鏈運營中可能出現(xiàn)的風險進行分析、決策并采取防范和應急處理措施，最大限度地減小風險造成的損失。
一、供應鏈風險的內(nèi)涵及種類
供應鏈風險是指由于供應鏈內(nèi)部和外部存在不確定性因素，從而影響和破壞供應鏈的安全運行，使供應鏈管理無法達到預期目標，造成供應鏈效率下降、成本增加，給整條供應鏈成員企業(yè)造成損失的可能性及危害。供應鏈上物資從供應源流經(jīng)眾多節(jié)點企業(yè)，最終到達用戶手中，要經(jīng)過運輸、儲存、裝卸、搬運、包裝、流通加工、配送、信息處理等過程，期間伴隨著商流、物流、資金流和信息流。雖然整個供應鏈是一個利益共同體，但供應鏈上的企業(yè)畢竟是一個個獨立的經(jīng)營主體，有各自的經(jīng)營戰(zhàn)略、目標市場、技術(shù)水平、管理制度及企業(yè)文化等，甚至存在一個企業(yè)同屬多個相互競爭的供應鏈的情形，這一切都增加了供應鏈管理中的復雜性和不確定性，從而導致風險的產(chǎn)生。因此，在分析供應鏈利益的同時，更要重視對供應鏈風險的認識。企業(yè)在供應鏈規(guī)劃、建設與管理過程中，既要最大化供應鏈可能給企業(yè)帶來的長遠持續(xù)利益，更要對供應鏈中潛伏的各種風險進行全面認真的分析，并建立起防范與控制機制。
供應鏈的風險因素分為兩大類：內(nèi)生風險(In-digenous Risk)和外生風險(EXO enOLl$Risk)。內(nèi)生風險是指供應鏈系統(tǒng)內(nèi)部來源于企業(yè)之間或企業(yè)內(nèi)部不確定性的風險，如各環(huán)節(jié)企業(yè)之間潛在的互動博弈與合作引發(fā)的道德風險、信息傳遞風險、文化差異風險、利潤分配風險、能力風險等。外生風險是指由外部環(huán)境的不確定性對整個供應鏈系統(tǒng)產(chǎn)生的不利影響，一般不能通過供應鏈節(jié)點企業(yè)的努力加以消除，而只能利用完善的預警系統(tǒng)規(guī)避風險，在風險發(fā)生后采取緊急措施。如經(jīng)濟環(huán)境風險、法律法規(guī)風險、自然災害風險、戰(zhàn)爭風險等。
二、供應鏈合作中風險預警管理體系框架的構(gòu)建
供應鏈風險預警是一種主動型的供應鏈風險管理。是指供應鏈主體有計劃、積極主動地對其生產(chǎn)經(jīng)營和財務活動過程中存在的各種風險進行識別、測定和分析評價，適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經(jīng)濟、合理、可行的方法進行處理，以保障經(jīng)營活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟利益免受損失的管理過程。它的主要特點：一是強調(diào)積極預防，通過有計劃地對供應鏈存在的各種風險進行識別、測定和分析評價，為防范和控制各種可能出現(xiàn)的災難提供經(jīng)濟、合理、可行的預案，從而將災難所帶來的損失降至最?。憾菑娬{(diào)整體性，其立足點是整個供應鏈生產(chǎn)經(jīng)營和財務活動過程中存在的各種風險。
(一)供應鏈風險預警管理體系的構(gòu)建原則
1、系統(tǒng)(整體)性原則。供應鏈管理是通過信息流、物料流和資金流將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶聯(lián)系起來的一個整體的管理模式，因此，對供應鏈的考察不能局限于某一企業(yè)以及其內(nèi)部職能部門或者職工個人，應全面、整體考察整個供應鏈，即要求風險預警系統(tǒng)從考察整個供應鏈角度出發(fā)對供應鏈上的節(jié)點企業(yè)特別是核心企業(yè)進行監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)可能面臨的風險，包括經(jīng)營風險、市場營銷風險、管理風險和財務風險等，而且對各類風險的各個影響因素都予以充分考慮，做到監(jiān)測指標不重復、不遺漏，使監(jiān)測指標體系能全面真實地反映供應鏈的風險程度。
2、層次性原則。對供應鏈風險預警系統(tǒng)的研究應從宏觀、中觀和微觀三個層次人手，三個層次彼此聯(lián)系。宏觀風險一般是以信息決策流的運行表現(xiàn)出來，中觀風險主要是以資金流的運行表現(xiàn)出來，而微觀風險主要是以物流的具體運作表現(xiàn)出來。對供應鏈風險預警系統(tǒng)的研究也應從信息層、資金層和物流層三個層次不同角度進行研究，
3、動態(tài)性原則。動態(tài)性體現(xiàn)在空間和時間兩個方面。從空間上看，供應鏈與企業(yè)不同，它的組成要素具有一定獨立性，供應鏈上各節(jié)點之間的聯(lián)系不是通過行政手段強制聯(lián)接的，而是通過共同的經(jīng)濟利益有機地聯(lián)系在一起的，它們之間的聯(lián)系具有一定的動態(tài)性。因此，供應鏈風險預警系統(tǒng)對供應鏈經(jīng)營風險的監(jiān)測有一定的柔性。
從時間上看，供應鏈風險預警系統(tǒng)對供應鏈經(jīng)營風險的監(jiān)測不僅具有預測未來的價值，而且要具有分析經(jīng)營趨勢的作用。它要求預警監(jiān)測必須把過去與未來連接在一起，把供應鏈經(jīng)營活動視為一個動態(tài)的過程，在分析過去的基礎上，把握未來的發(fā)展趨勢，即風險預警監(jiān)測應是一種動態(tài)的分析監(jiān)測，而不是一種靜態(tài)的反映。動態(tài)分析監(jiān)測還可以反映供應鏈對風險的識別和防范風險的能力，從監(jiān)測時間跨度上看，監(jiān)測的時間越長，越能反映供應鏈的經(jīng)營管理水平。動態(tài)性還體現(xiàn)在這個風險預警系統(tǒng)必須根據(jù)市場經(jīng)濟的發(fā)展、供應鏈風險的變化而不斷修正、補充監(jiān)測的內(nèi)容，確保風險預警系統(tǒng)的先進性，
4、靈敏性原則。由于供應鏈結(jié)構(gòu)的特殊性，一種微小的風險都可能帶給供應鏈劇烈的連鎖反應甚至可能完全破壞一條供應鏈，使之解體。因此。供應鏈風險預警機制作為一種信息系統(tǒng)，所采用預警指標的靈敏度要高，即指標微小的變化能直接、客觀、及時、準確地映射出供應鏈運營狀況的變化。
5、及時性原則。從預警的性質(zhì)來說預警是一種警報，即在供應鏈的運營狀況出現(xiàn)惡化或發(fā)生險情之前，能夠及時地亮出“黃牌”，給予警示。為此，預警機制必須具備及時性，能夠及時發(fā)現(xiàn)并警告供應鏈運營過程中潛在的問題。否則，等到風險已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失后才拉響警報，而此時“木已成舟”，預警已經(jīng)變得毫無意義。因此，從某種意義上說，及時性是預警機制的靈魂。
6、經(jīng)濟性原則。經(jīng)濟性原則是指因構(gòu)建供應鏈風險預警機制而發(fā)生的成本不應超過因缺少預警機制而導致的損失。強調(diào)經(jīng)濟性原則的主要目的在于企業(yè)構(gòu)建預警機制只在重要環(huán)節(jié)和領(lǐng)域選擇關(guān)鍵因素加以控制，而不對各個環(huán)節(jié)和領(lǐng)域進行同樣周密的預警，
(二)供應鏈風險預警管理體系的內(nèi)容
1、風險意識。在供應鏈的各種活動中，風險并未受到人們的充分認識，難以置信的結(jié)果可能令人手忙
腳亂。其實，其中有些后果是可以避免的，這就要求將各種可能出現(xiàn)的風險能被系統(tǒng)地管理起來，識別風險并能確定其影響范圍，也就是說供應鏈的員工特別是管理者必須提高對風險的主動意識，對待風險及其影響要做到有目的、有計劃、有預案、有措施。
2、風險識別。它是整個管理工作的基礎，不經(jīng)過識別并用語言描述，風險是無法衡量、無法進行科學管理的。風險識別是指風險管理人員通過對大量來源可靠的信息資料進行系統(tǒng)了解和分析，確定經(jīng)濟單位所面臨的風險及其性質(zhì)，并把握其發(fā)展趨勢。
3、風險評估。是指對可能引起風險的因素進行定性分析、定量計算，以測量可能發(fā)生風險的概率，為風險處理提供依據(jù)。其目的和任務是評價供應鏈已識別風險的原因和結(jié)果，
4、風險處理。是指針對經(jīng)過風險識別和風險衡量之后的風險問題采取行動或不采取行動，它是風險管理過程的一個關(guān)鍵性階段。風險處理的手段大體上可以分為兩類，即控制型和財務型。控制型風險處理手段是損失形成前防止和減輕風險損失的技術(shù)性措施。財務型風險處理手段是通過事先的財務計劃、籌措資金，以便對風險事故造成的經(jīng)濟損失進行及時而充分的補償，與此同時，還要進行風險控制與反饋。
(三)供應鏈風險預警管理體系框架
如圖所示：
三、供應鏈風險的防范控制策略
供應鏈風險防范是在風險評估的基礎上，根據(jù)風險預警實施過程中提出的信號顯示，分別根據(jù)不同風險類別采取的解決和消化供應鏈風險的一系列辦法和措施的總稱。其目的是將可能出現(xiàn)的損失減至最小，確保供應鏈正常運行，消除或降低供應鏈風險損失。
第一，建立科學的進入考評標準。供應鏈中企業(yè)合作的關(guān)系屬于戰(zhàn)略性的合作關(guān)系，它應具有科學性、長期性和穩(wěn)定性。因此，在考慮新成員的加入時，應根據(jù)一套全面科學的標準體系對其進行考評。這套標準體系涉及到對企業(yè)多方面的水平和能力的要求，如服務質(zhì)量、交貨時效、創(chuàng)新能力、產(chǎn)品開發(fā)，另外，還涉及到合作的基礎與前提：優(yōu)勢能否實現(xiàn)互補、文化是否兼容共存、組織是否協(xié)調(diào)有效等?？茖W有效的考評系統(tǒng)，有利于利用科學的方法進行合作伙伴選擇；選擇與自己業(yè)務密切相關(guān)且能力較強的企業(yè)作為合作伙伴，有助于規(guī)避風險，加強供應鏈的穩(wěn)健性。
第二，訂立防御性合作關(guān)系條款。選擇了合適的合作伙伴后，在訂立相應的合同內(nèi)容時，可適當考慮加入一些防御性條款。比如，供應鏈中成員企業(yè)可以達成共識，對于新進的成員，不論是有形資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)，都要做出相應的責任承諾，如資金或設備的投入，或名譽、商譽的保證。如果放棄合作關(guān)系，該成員企業(yè)的人力、設備和商譽等資產(chǎn)將受到很大損失。通過這種防御性合作條款的訂立，一方面，可以使有意進入供應鏈的企業(yè)做好充分準備，達到既定的標準要求：另一方面，可以約束成員企業(yè)關(guān)心整條供應鏈的興衰成敗。另外，較高的退出成本也可以盡量消除企業(yè)通過欺騙而謀私利的可能性。
第三，加強信息交流與共享。信息共享就是供應鏈中各個企業(yè)共同擁有一些知識或行動。供應鏈上各企業(yè)業(yè)之間的信息共享，一方面，提高了供應鏈運作的協(xié)同性和運作效率；另一方面，有利于及時發(fā)現(xiàn)供應鏈上潛在的風險，為規(guī)避風險、及早采取補救措施贏得寶貴時間。供應鏈節(jié)點企業(yè)之間的共享信息至少應該包括：庫存信息、銷售量信息、訂單信息、計劃信息、物流信息等。
第四，完善供應鏈的激勵與約束機制。對供應鏈節(jié)點企業(yè)間出現(xiàn)的道德風險的防范。主要是通過盡可能消除信息的不對稱性，減少出現(xiàn)敗德行為的土壤，同時要積極采用一定的激勵手段和約束機制，使得合作伙伴的合作行為能得到比敗德行為更大的利益，或敗德行為被發(fā)現(xiàn)所受到的處罰遠遠大于敗德的期望收益，以此來消除人的道德風險。
[關(guān)鍵詞] 供應鏈合作伙伴 風險防范 風險因素
一、供應鏈合作伙伴關(guān)系風險產(chǎn)生的來源
1.信息不對稱風險：供應鏈合作要求各節(jié)點企業(yè)將私有信息完全共享出來，只有掌握了系統(tǒng)中各個成員的具體信息，才有可能求得供應鏈整體的最優(yōu)解。但供應鏈成員作為獨立的經(jīng)濟主體，雖然有長期合作伙伴關(guān)系，但相互之間也存在著競爭，供應鏈成員出于自身利益的考慮有時會故意隱瞞或謊報數(shù)據(jù)，造成信息的不對稱，導致道德風險問題的產(chǎn)生，從而危害供應鏈的整體利益，影響供應鏈的效率最大化。
2.相互依賴性增強所帶來的風險：供應鏈是一個松散的企業(yè)聯(lián)盟，各節(jié)點企業(yè)間一般不存在所有權(quán)關(guān)系。除了合同和協(xié)議外，企業(yè)間的合作更多的是依靠對方的信譽和彼此間的信任。隨著相互依賴性的增強，企業(yè)受合作伙伴決策影響日益增大，風險增加。另外如果供應鏈中個別企業(yè)出于某種原因，退出了供應鏈，則原先的合作伙伴關(guān)系就會遭到破壞，供應鏈平衡被打破。重新建立供應鏈平衡需要企業(yè)投入大量的人力、物力和財力，同時也需要較長的磨合期，不僅供應鏈的效率蒙受損失，在以時間為基礎展開競爭的市場環(huán)境中，還極有可能錯失其他良機。
3.合作伙伴同時參與多條供應鏈所帶來的風險:在供應鏈中，一個企業(yè)同時為多條供應鏈提供類似的產(chǎn)品或服務，這就產(chǎn)生了兩種風險。一方面，不同的供應鏈聯(lián)盟對同一企業(yè)提供的產(chǎn)品或服務可能有不同的要求，由于不同的供應鏈對于企業(yè)的重要程度也有一定差異，企業(yè)在很大程度上面臨著多目標決策問題。在資源有限的情況下，必須考慮優(yōu)先滿足哪條供應鏈的要求，這就給其他的供應鏈帶來了一些特定的風險。特別是很多上游廠商同時為多條供應鏈服務，傳導下去，該類企業(yè)的決策與取舍就會帶來下游供應鏈較大的波動以至商業(yè)目標的無法實現(xiàn)。企業(yè)同時為多條供應鏈所帶來的另一種風險是競爭信息和核心機密的泄露風險。
二、供應鏈合作伙伴關(guān)系中的風險因素
本文將來自于市場及外部環(huán)境因素影響的風險成為績效風險，將來自于合作伙伴關(guān)系的風險稱為合作風險，將來自于合作伙伴能力的風險稱為能力風險。三種風險運行關(guān)系如圖1所示。
三、供應鏈合作伙伴關(guān)系的風險防范：
供應鏈合作伙伴風險規(guī)避是要在能夠保證供應鏈中的一切活動能夠順利的達到最優(yōu)的效果，一方面應該考慮風險規(guī)避工作不應該對整個供應鏈的運作造成障礙和影響；另一方面還應該考慮風險的有效規(guī)避是把風險防范看作是對供應鏈活動中所出現(xiàn)問題的簡單補救，從微觀上看供應鏈合作伙伴風險防范應該包括以下功能：(1)協(xié)調(diào)供應鏈合作伙伴關(guān)系；(2)有針對性的進行風險檢查；(3)風險防范措施以信任為主、控制為輔；(4)體現(xiàn)風險防范的差異性;因此供應鏈合作伙伴關(guān)系風險的防范具體如圖2所示。
1.合作風險防范
(1)建立信任機制：培養(yǎng)企業(yè)間的信任，將促進企業(yè)間的合作，提高生產(chǎn)與服務的柔性，在不可預測事件發(fā)生時提高對方的責任感，努力謀求雙方的共同利益，可提高整個供應鏈的快速反應能力。①建立重復博弈的合作原則。對于供應鏈合作雙方來說，應該采取重復博弈的策略，增強合作的長期性，降低風險，在供應鏈企業(yè)間，并通過信號傳遞獲取委托人的了解與信任，才能取得這種博弈均衡出現(xiàn)。從未來的長遠利益來看，只有重復博弈中才會產(chǎn)生合作的結(jié)果，形成供應鏈企業(yè)間的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，真正地達到供應鏈管理模式下的“共贏”。②建立廣泛有效的交流機制。建立良好的信息交流機制及時進行信息的交流是防范合作風險的有效措施。供應鏈管理以高度的信息化集成為背景，當信息的非對稱性發(fā)生在雙方簽約之后，道德風險就隨之產(chǎn)生，如由于對供應商實際行動的了解不夠及時充分，常常導致制造商在市場需求發(fā)生變化時處于被動地位。
(2)有效地沖突管理：供應鏈鏈中企業(yè)間雖然是合作關(guān)系，但合作的企業(yè)都有著各自隱藏的目的，特別是當利益沖突、相互依賴性的變遷、控制權(quán)爭奪、管理方式差異等問題發(fā)生時，競爭可能進一步激化，產(chǎn)生矛盾沖突。為了有效的解決產(chǎn)生的沖突，提高供應鏈合作關(guān)系水平，需要對沖突進行有效的管理。突出現(xiàn)時，雙方的處理沖突的行為意向有五種：競爭、協(xié)作、回避、遷就和折衷。這五種行為意向由企業(yè)合作程度和肯定程度的不同劃分。供應鏈合作企業(yè)在矛盾沖突發(fā)生時采用沖突管理技術(shù)，可以有效的對沖突進行管理，提高合作關(guān)系的穩(wěn)定性，進而使供應鏈合作關(guān)系的得到改善。
(3)動態(tài)合同控制： 動態(tài)合同體系包括動態(tài)性和立體性兩方面內(nèi)容，從“動態(tài)”角度來說，一是指供應鏈企業(yè)之間合作的不同階段采用不同的合同形式，以預防風險；二是指設立動態(tài)檢查機制，及時發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風險；從“立體”角度來講，不同的合作伙伴類型在不同的階段可以采用不同的動態(tài)合同形式，并且風險檢查機制也隨合作階段發(fā)展而變化。動態(tài)合同體系具體實施方法如下：①簽訂動態(tài)合同。②建立動態(tài)檢查機制。動態(tài)檢查機制就是在企業(yè)供應鏈合作的不同階段對企業(yè)工作進展情況進行檢查，并根據(jù)檢查結(jié)果決定是否執(zhí)行下一階段合同。
(4)建立有效地激勵和利益分配機制：在供應鏈管理環(huán)境下，任何一個供應鏈節(jié)點企業(yè)的運營績效好壞，不僅關(guān)系到該企業(yè)自身的生存和發(fā)展，而且關(guān)系到供應鏈其他企業(yè)的利益和供應鏈整體競爭力。在供應鏈管理中激勵的效果較好的幾種激勵模式有：①價格激勵；②訂單激勵；③信息激勵；④淘汰激勵；⑤新產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)激勵；⑥商譽激勵。
(5)構(gòu)建和諧團隊，深入文化融合：在供應鏈各個節(jié)點企業(yè)間，為促進供應鏈中企業(yè)文化的融合，為消除合作方在信息和認識上的差異，使各企業(yè)間的目標趨于一致。對管理過程和管理環(huán)節(jié)中不合時宜的因素進行重整，從而達到各種文化的融合。各種文化融合采取如下的措施：①建立共同愿景，塑造共同的價值觀和管理模式。②文化培訓，樹立雙贏的合作觀念。③進行經(jīng)常性信息溝通和交流。④建立和諧的人際關(guān)系。⑤重視非正式組織在文化融合中的作用在一些時候，非正式組織對于文化與信息的傳播效率與速度甚至超過正式組織，非正式組織對文化融合的接受程度直接影響著正式組織間的文化融合。
2.績效風險的防范
績效風險是在雙方都能密切合作的情況下而出現(xiàn)的達不到合作目的可能性。合作伙伴關(guān)系中績效風險的產(chǎn)生原因主要是由于合作雙方在合作前沒有對各自的需求及市場前景做出客觀、實際的分析。慎重地選擇合作伙伴及進行投資是對有可能出現(xiàn)績效風險有效的防范措施，準備建立合作伙伴關(guān)系的企業(yè)領(lǐng)導必須對自己公司現(xiàn)有，以及未來所需要的能力有一個清楚的、戰(zhàn)略性的理解和認識。
供應鏈合作伙伴關(guān)系所面臨的績效風險，需要提高供應鏈中伙伴各節(jié)點企業(yè)的市場規(guī)劃和預測能力，認真地進行外部環(huán)境分析及所面臨的行業(yè)環(huán)境分析，準確把握消費需求，及時了解市場行情，同時熟悉各項法律法規(guī)，企業(yè)自我約束，互相監(jiān)督，不越過供應鏈的法律邊界行事。對于自然風險，可以利用保險市場來達到防御、減輕、化解風險的目的。
3.能力風險的防范
在考慮是否建立起客戶與供應商的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系時，企業(yè)必須慎重權(quán)衡自身的條件和環(huán)境，最后做出適合于自己的決策。
(1)科學選擇供應鏈合作伙伴：由于各個企業(yè)資源、能力的不同，企業(yè)在考慮合作伙伴時應建立有效的合作伙伴評估機制，采用科學的定性和定量的方法，對合作伙伴進行選擇，并從中選擇與核心企業(yè)業(yè)務密切相關(guān)且能力較強的企業(yè)作為合作伙伴。
(2)增強成員企業(yè)抗風險能力：供應鏈是風險傳遞的中樞環(huán)節(jié)，無論風險來自何方都要通過供應鏈傳遞給成員企業(yè)，因此在供應鏈合作關(guān)系中必須考慮好如何合理地分配風險傳遞和分擔的比例，有效地抑制和緩解風險傳遞與分擔對成員企業(yè)的沖擊。
四、結(jié)論
本文通過對供應鏈合作伙伴關(guān)系風險來源和風險因素的分析，提出相應的具體風險防范的措施和方案，提高供應鏈合作伙伴作的抗風險能力，要求每一個合作伙伴都要以供應鏈的整體利益出發(fā)積極主動地參與風險防范工作，減少自身向外傳遞的風險，增強自身的風險承擔能力，這樣可以為供應鏈的穩(wěn)定運營打造一個堅實的基礎。
參考文獻:
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[2]張青山 曹智安:企業(yè)動態(tài)聯(lián)盟風險的防范與預控研究.管理科學，2004年6月第17卷第3期,P9～P17
關(guān)鍵詞：供應鏈管理金融供應鏈風險管理
Abstract:Asthenewresearchareainsupplychainmanagement,financialsupplychainfocusesthatcashflowshouldcorrespondwithinformationandlogistic.Duetothegoal,thispaperestablishestheguardingriskmechanisminfinancialsupplychain.ItishopedthatwhattheauthorpresentedinthispaperwillstimulatethedevelopmentofsupplychainmanagementinChina.
Keywords:SupplyChainManagement;FinancialSupplyChain;RiskManagement
為適應現(xiàn)代市場競爭，帶來規(guī)模效益，供應鏈這一企業(yè)經(jīng)營運作模式應運而生。它將供應商、制造商、分銷商、零售商以及終端用戶連成一個功能性網(wǎng)絡，通過對信息流、物流和資金流的控制與整合，供應鏈上企業(yè)聯(lián)結(jié)成一個緊密的利益共同體，實現(xiàn)了產(chǎn)品庫存和商業(yè)交易時間的最小化。實踐證明，加強供應鏈管理是其增強競爭力的一個有效途徑。因而，對供應鏈的構(gòu)成、運作與協(xié)調(diào)等方面的研究和實踐得到了國內(nèi)外學術(shù)界和企業(yè)界的廣泛關(guān)注。在已有的研究成果中，供應鏈管理側(cè)重于對供應鏈物流和信息流管理機制的設計和優(yōu)化，通過整合物流與信息流以降低運作成本、提高效率，而較少將研究視角集中在伴隨物流、信息流的資金流之中。
強調(diào)資金流在物流、信息流中整合和協(xié)調(diào)的供應鏈即金融供應鏈。在供應鏈的運營過程中，資金流的循環(huán)與增值是由現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。通過對資金流、物流與信息流的協(xié)調(diào)整合，可以保證供應鏈運營的順暢以及資金的增值。與單個企業(yè)資金流的管理相比，金融供應鏈管理的范圍更寬，面臨的不確定性因素更加復雜，影響也更加深刻。因此，要實施金融供應鏈的風險防范，應將金融風險與供應鏈風險結(jié)合考慮。
一、對金融供應鏈風險的界定
企業(yè)經(jīng)營中面臨的風險是指企業(yè)實際收益與預期收益的偏離程度，并且更強調(diào)引起經(jīng)濟損失的可能性。金融供應鏈風險則是指在供應鏈運營過程中，由于各種事先無法預測的不確定因素而帶來的影響，使得資金流與物流的協(xié)調(diào)性下降，供應鏈金融成本上升，資金供給不足而導致供應鏈延滯或者中斷的風險。
按照金融供應鏈風險的來源，可將其分為兩類：外生風險和內(nèi)生風險。
外生風險主要是外部經(jīng)濟、金融環(huán)境變化影響供應鏈資金流與物流協(xié)調(diào)順暢的可能性。主要來源于市場利率、匯率變動而導致的供應鏈上企業(yè)融資成本上升；或者宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整、法律修訂等因素導致產(chǎn)品需求中斷、供應鏈增值難于實現(xiàn)，由此引起資金循環(huán)遲緩甚至中斷的風險。
內(nèi)生風險主要是供應鏈上企業(yè)之間的不完全協(xié)作或信息不對稱帶來的金融信用風險、貿(mào)易信用風險以及信息風險，如由于企業(yè)的違約而導致銀行終止貸款，顧客信用等級評價失實而導致應收賬款難以回籠，以及有關(guān)資金信息傳遞扭曲等問題。
對金融供應鏈風險的認識有助于全面防范和控制風險。強化對不可抗性較小的內(nèi)生風險的預警機制和對外生風險感應的靈敏度，是金融供應鏈風險防范機制的任務所在。為此，必須增強資金流與信息流、物流的協(xié)調(diào)性、提升供應鏈的協(xié)作效應。
二、金融供應鏈風險防范機制的構(gòu)建
1、金融供應鏈風險防范機制的構(gòu)建思路
如上所述，金融供應鏈突出了資金流在供應鏈中的“血液”功能，強調(diào)資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)。如何實現(xiàn)協(xié)調(diào)，并在此基礎上提高供應鏈在持續(xù)變化、不可預測的市場環(huán)境中的生存能力、增強靈活性，防止資金循環(huán)的遲緩或中斷，確保資金安全、實現(xiàn)保值增值是構(gòu)建金融供應鏈風險防范機制的目標。
所以，增強金融供應鏈的風險防范能力，必將以提高資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)性為出發(fā)點和落腳點。
在由原材料及中間產(chǎn)品的供應商、掌握核心制造技術(shù)的產(chǎn)品制造商、分銷商、零售商以及第三方物流企業(yè)構(gòu)成的供應鏈網(wǎng)絡中，倉儲、運輸及配送等物流服務由第三方物流企業(yè)提供。此外，它還將在供應鏈網(wǎng)絡中起到信息中樞等重要作用，而其他企業(yè)則集中精力做好生產(chǎn)、銷售等核心業(yè)務。在原材料的供應、產(chǎn)品的制造與銷售過程中，第三方物流企業(yè)能夠在提供倉儲、運輸和配送服務的同時及時獲取原材料、產(chǎn)品的供需信息。即以聯(lián)結(jié)消費者的零售商為起點，將有關(guān)產(chǎn)品需求的信息以及庫存信息及時反饋于制造企業(yè)和供應商，以便制造企業(yè)適時調(diào)整生產(chǎn)以及對原材料、中間產(chǎn)品的需求。實時、可靠的產(chǎn)品需求及庫存信息，能夠有效較低貿(mào)易信用風險，適應市場需求的變化。并且這種物流與信息流的集成交互狀態(tài)，實現(xiàn)了物流與信息流的協(xié)調(diào)。在此基礎上，第三方物流企業(yè)為其他供應鏈上企業(yè)提供融通倉服務，將金融業(yè)務與物流業(yè)務實施整合。例如，物流企業(yè)可以為供應商、制造商和銷售商提供貿(mào)易，代辦銷售、采購合同的簽訂和收付款項的管理，并在此過程中對有關(guān)資金數(shù)據(jù)資料進行系統(tǒng)分析，實施企業(yè)信用等級評價，在分析財務狀況的基礎上識別風險，并分析風險對供應鏈造成的影響，及時反饋于其他鏈上企業(yè)；此外，根據(jù)對供應鏈上企業(yè)金融信用等級評價的狀況，建立供應鏈綜合金融信用體系，為其他企業(yè)提供委托貸款、擔保等金融服務。這樣既可避免鏈上企業(yè)單獨建立金融信用體系的不必要重復和較高的金融物流成本，又能夠克服單個企業(yè)在與銀行的金融服務談判中只考慮自身利益，缺乏全局意識的弊端。這種物流服務與金融服務的集成式管理，以為供應、制造、銷售架設的物流、信息流橋梁為紐帶，實現(xiàn)了物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)，對降低供應鏈運營成本和金融信用風險、信息風險，并提高供應鏈對外生風險的敏感度大有裨益。
2、實現(xiàn)風險防范機制亟待解決的問題
第三方物流企業(yè)業(yè)務能力的提高。在上述風險防范機制中，第三方物流企業(yè)扮演著“物流服務商”、“金融服務商”、“信息提供者”等多重重要角色，這對于物流企業(yè)的業(yè)務能力提出了相當高的要求。這些業(yè)務的實施狀況也將直接決定供應鏈運營的成敗和風險防范機制的奏效。
信息傳輸?shù)募皶r準確性。信息流的傳輸覆蓋了供應鏈運營的各個環(huán)節(jié)，在第三方物流企業(yè)這個信息中心匯集，經(jīng)過分析、加工與整理，再反饋給各鏈上企業(yè)。若包含了資金狀況的信息在傳遞過程中發(fā)生扭曲而帶來“牛鞭效應”，不僅不能防范風險，還會形成更多損失。由此，信息傳
輸?shù)募皶r準確是風險防范機制實施的前提。
收益的公平分配。供應鏈是企業(yè)結(jié)成的利益共同體，但并不排斥個體利益的實現(xiàn)，否則就會出現(xiàn)因缺乏激勵而帶來個別企業(yè)的“敗德行為”，甚至供應鏈的解體。鏈上企業(yè)公平分配收益，是實現(xiàn)共贏的最直觀表現(xiàn)，也是確保金融供應鏈風險防范機制順利實施的根本保障。通過談判確定收益分配原則并在運營中合理調(diào)整收益分配方案是實現(xiàn)收益公平分配的有效途徑。
三、相關(guān)保障機制的建立
防范金融供應鏈風險、形成供應鏈上企業(yè)風險共擔、利益共享的共贏格局，鏈上企業(yè)應當保持高度信任的狀態(tài)，這可以通過訂立契約，建立信息技術(shù)平臺等措施加以保障。
1、通過訂立各項契約保證信任
市場經(jīng)濟條件下，維系平等利益主體之間合作關(guān)系的基本形式就是契約，它將為供應鏈運營提供強制性的實施規(guī)則，保證各方提供完全信息。因此在供應鏈組建之初，就應本著平等互利的原則，通過協(xié)商、合作性談判等形式訂立各項契約。而在運營過程中，供應鏈上企業(yè)應嚴格遵照契約，保證信息的高度共享，提高協(xié)調(diào)性。為此，在核心企業(yè)選擇成員企業(yè)的過程中，應將信用度的評價作為一項重要標準，對各擬加盟企業(yè)進行嚴格篩選，將企業(yè)間原有的關(guān)聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應鏈的運營效率。
【關(guān)鍵詞】供應鏈金融；信用風險
一、供應鏈金融信用風險產(chǎn)生原因及其研究意義
由于供應鏈金融既能有為我國中小企業(yè)提供新的融資渠道，又能有效地擴展銀行的業(yè)務，所以近幾年發(fā)展迅猛。然而，供應鏈金融模式的信用風險問題卻日益突出。由于中小企業(yè)的貸款相對于其資產(chǎn)規(guī)模相對較高，而它們又是依托供應鏈上的核心企業(yè)來進行經(jīng)營，品牌效益不高、企業(yè)的管理層水平參差不齊等等外在或內(nèi)在原因，導致其違約成本低。而且一旦遇到了問題，它們甚至可以關(guān)掉原公司，另立新公司來掩蓋以前的問題，從而使得違約率較高。因此，研究供應鏈金融上中小企業(yè)的信用風險具有強烈的現(xiàn)實意義。本文就從內(nèi)部和外部兩方面來論述對其的防范措施。
二、供應鏈金融的內(nèi)部信用風險防范
供應鏈金融的內(nèi)部防范主要是指：在商業(yè)銀行的角度下，其通過完善自身的信用風險評級系統(tǒng)來提高其防范風險的能力。
首先，完善考核交易真實性的制度。銀行應對交易雙方提供的交易內(nèi)容、交易目的和交易時間進行核查，并著重研究中小企業(yè)融資的申請材料以及雙方的購銷合同、運輸單據(jù)、提貨單據(jù)等，通過確保其待審核材料的真實性來控制交易過程中可能產(chǎn)生的道德風險。
其次，完善現(xiàn)有的信用評價體系。銀行應針對供應鏈金融的風險防范問題出臺一套完整且行之有效的評價方法、評價指標和評價流程，而以前銀行對中小企業(yè)的融資信用評估主要是審核其財務報表、固定資產(chǎn)以及擔保形式，是一種基于數(shù)字財務控制的評價模式，對于供應鏈金融的中小企業(yè)信用風險并不適用，因此，在供應鏈金融模式下，銀行在了解供應鏈金融的實際情況的基礎上，把過去對傳統(tǒng)融資的一系列靜態(tài)，單一，被動的授信模式轉(zhuǎn)變?yōu)閯討B(tài)，多渠道，主動的授信模式。
再次，妥善監(jiān)管和控制中小企業(yè)的融資資金。這是整個內(nèi)部信用風險防范過程中最重要的一步，在供應鏈金融的模式下，由于中小企業(yè)融資擔保是核心企業(yè)的信用擔保，因此，很可能會使中小企業(yè)在拿到資金后不按照合同約定的范疇來使用融資資金，從而產(chǎn)生逆向選擇問題，將供應鏈金融融資的資金用于投資一些高風險高收益的資本產(chǎn)品，大大增加了中小企業(yè)的違約風險，也會使銀行產(chǎn)生不必要的損失，因此，銀行必須嚴格監(jiān)管中小企業(yè)融資的用途和去向，而且督促其將資金按照合同來進行使用，并定期核審中小企業(yè)的購銷合同的真實性，確保資金按照合同的要求執(zhí)行。
最后，著重提高銀行內(nèi)部風險評級系統(tǒng)人員的專業(yè)素質(zhì)。由于供應鏈金融涉及了復雜的信用風險評價模型，多變途運作模式，專業(yè)化的供應鏈金融背景，這就要求銀行的信用風險評價人員具備相當好的專業(yè)素養(yǎng)和足夠多的信用風險評價知識，但是目前，我國銀行信用風險評價體系的高素質(zhì)人員儲備嚴重不足，銀行應該重視對現(xiàn)有員工的技能培訓以及對國外高素質(zhì)人才的引進，從而加速信用風險評價體系的建立和健全。
三、供應鏈金融的外部信用風險防范
因為供應鏈金融上的核心企業(yè)是中小企業(yè)能獲得銀行融資的信用擔保屏障，而物流企業(yè)又是銀行監(jiān)督中小企業(yè)能否履行合約的重要渠道，能夠為貸款企業(yè)提供配送、監(jiān)管、倉促等一系列服務，并且將服務的信息反饋給銀行，降低中小企業(yè)違約的風險，所以核心企業(yè)和物流企業(yè)在整個風險防控過程當中占有相當重要的地位。但由于中小企業(yè)業(yè)務開展以及財政的不透明性，商業(yè)銀行在監(jiān)管中小企業(yè)的同時還需要加強對供應鏈上其他主題的交流力度來降低信用風險。
第一，謹慎選擇合作的核心企業(yè)。因為在供應鏈模式下，銀行是以核心企業(yè)的信用進行擔保，來對中小企業(yè)進行貸款的，所以核心企業(yè)的選擇就顯得尤為重要。如果核心企業(yè)是一個行業(yè)的壟斷企業(yè)，則這個供應鏈上的中小企業(yè)就要依靠市場進行交易，相關(guān)對象的隨機性比較大，供應鏈的穩(wěn)定度就會降低，因此壟斷企業(yè)一般不太適合作為供應鏈金融模式中核心企業(yè)，所以銀行應該對供應鏈金融當中的核心企業(yè)進行嚴格的準入機制，選擇穩(wěn)定、信用度高且與銀行合作程度比較高的核心企業(yè)展開業(yè)務。
第二，加強對物流信息以及物流程序的監(jiān)控。在中小企業(yè)信用度較低的供應鏈金融當中，銀行應該設法和物流公司進行信息共享，加強對物流信息和物流程序的監(jiān)管，并加強操作和監(jiān)控的保密性，防止因為內(nèi)部管理不善導致的信息泄露而發(fā)生信用風險。
第三，努力增強對抵押物的風險防范措施。規(guī)范抵押物的選取標準已經(jīng)是商業(yè)銀行降低供應鏈金融信用風險必備措施之一，價格透明、變現(xiàn)簡便、質(zhì)量合格、品質(zhì)標準是銀行選取抵押物的重要準則，并實時監(jiān)控抵押物的價格變化和品質(zhì)變化，以免造成不必要的損失。
第四，完善供應鏈金融的信息共享機制。針對中小企業(yè)提供信息共享平臺，審核商業(yè)銀行、物流公司、信用風險以及核心企業(yè)的業(yè)務往來，降低信用風險發(fā)生的概率。
第五，針對供應鏈金融模式建立一個完善的數(shù)據(jù)庫。商業(yè)銀行可以通過建立一個可以量化的數(shù)據(jù)庫，來分析中小企業(yè)的信用風險，可以使人員分析的感性因素降低很多，從而增加理性分析風險的可靠性。
第六，健全和完善相關(guān)的法律機制。國家應根據(jù)供應鏈金融上每個不同主體之間義務和責任的不同，建立相關(guān)的法律法規(guī)規(guī)范各自的行為，并監(jiān)督調(diào)控各個主體在供應鏈金融當中的運行。同時，商業(yè)銀行在發(fā)展供應鏈金融融資規(guī)模過程當中，應該呼吁政府盡可能地完善相關(guān)法律法規(guī)，以規(guī)避對方因法律漏洞而導致的信用風險。
參考文獻：
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 供應鏈融資 風險
21世紀是我國經(jīng)濟的高速發(fā)展期，但2008年金融危機的擴散和蔓延，我國的企業(yè)也受到了嚴重的沖擊，出現(xiàn)了經(jīng)營困難、貸款融資難的局面，一方面銀行自身為了擴大業(yè)務范圍降低業(yè)務風險，另一方面大型核心企業(yè)為在供應鏈中占據(jù)優(yōu)勢地位和解決供應鏈中中小企業(yè)融資難問題，供應鏈融資越來越受到重視。
供應鏈融資模式發(fā)展最早是由銀行主體發(fā)展而來，目前中國銀行、中國工商銀行等都發(fā)展有各自獨特的供應鏈融資模式。供應鏈融資作為業(yè)界和銀行越來越重視的一種融資方式，在其不斷成熟發(fā)展的過程中，也因供應鏈融資產(chǎn)品特有的特征而存在一定的風險，如何更好認識進而有效防范這些風險成為銀行在進行供應鏈融資業(yè)務特別需要注重的問題。
一、供應鏈融資風險來源
供應鏈融資產(chǎn)品作為一種新興的融資方式，具有整個供應鏈為一個整體，采用結(jié)構(gòu)化融資方案和以日常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎這三大特征。商業(yè)銀行供應鏈融資模式打破原來以單個企業(yè)為對象的融資模式，而是從核心企業(yè)入手考慮整個產(chǎn)業(yè)鏈的物流、信息流、資金流的運營情況，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)使用資金的不同特點，企業(yè)的不同狀況，將票據(jù)、衍生產(chǎn)品、貸款融資、現(xiàn)金管理、托管、結(jié)算等多種產(chǎn)品嵌入到產(chǎn)業(yè)鏈的各個節(jié)點，形成產(chǎn)品的集群效應，以核心企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動為基礎，重點關(guān)注貿(mào)易背景的真實性、交易的連續(xù)性等。
供應鏈融資給商業(yè)銀行的風險在宏觀層面上看是多方面的，如自然環(huán)境風險、政策風險、市場風險、信用風險、法律風險、企業(yè)文化差異風險、行為風險等等。這些都是會給供應鏈融資帶來風險的重要因素，而在本篇文章中主要闡述因與供應鏈融資業(yè)務模式的特殊性，而給銀行帶來的風險。
1.專業(yè)操作能力低帶來風險。供應鏈融資自成體系，融資產(chǎn)品多樣而復雜，專業(yè)化程度非常的高，需要具備非常專業(yè)和綜合素質(zhì)的業(yè)務員才能有效勝任。需要對融資的企業(yè)的行業(yè)特征、產(chǎn)業(yè)鏈模式、風險表現(xiàn)等要有總體的把握，而在目前商業(yè)銀行中普遍存在以傳統(tǒng)的業(yè)務模式操作供應鏈融資過程中風險的問題，專業(yè)操作能力低帶給供應鏈融資根本上的風險。
2.交易合同的真實性帶來風險。商業(yè)銀行在供應鏈融資模式中，更加關(guān)注的是企業(yè)現(xiàn)金流的狀況，而不是以往的抵押優(yōu)先，更加關(guān)注的不是對單個借款主題的規(guī)模、還款能力等各個方面的情況的評估，而是對正比交易與核心企業(yè)整個鏈條進行評估。在這其中，各個上下游企業(yè)與核心企業(yè)之間交易合同的真實性就成為評估供應鏈融資風險的關(guān)鍵所在，如雙匯集團的“瘦肉精”事件，正是以雙匯為核心的企業(yè)的上游企業(yè)養(yǎng)殖場等企業(yè)與核心企業(yè)交易時存在欺騙、隱瞞事實，導致“瘦肉精”事件的發(fā)生讓“雙匯發(fā)展”股價跌停，一天就蒸發(fā)掉市值12.68億元，產(chǎn)業(yè)鏈條中的一個環(huán)節(jié)疏忽，帶來整個以核心企業(yè)為核心的產(chǎn)業(yè)鏈條群的危機，自然而然波及商業(yè)銀行的融資業(yè)務與風險。
3.核心企業(yè)的風險傳遞。供應鏈融資主要是銀行依賴核心企業(yè)的信用，向整個供應鏈提供融資的金融解決方案。而核心企業(yè)一般都是較大型的企業(yè)，其上下游企業(yè)大部分是中小企業(yè)，實際上是將核心企業(yè)的融資能力轉(zhuǎn)化為上下游中小企業(yè)企業(yè)的融資能力，提升上下游中小企業(yè)的信用級別。在這個過程中，核心企業(yè)與其上下游中小企業(yè)是信用的捆綁關(guān)系。在融資工具向上下游延伸過程中，一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)風險，這種風險也必然會隨著交易鏈條擴散到系統(tǒng) 中的上下游中小企業(yè)，進而影響供應鏈金融的整體安全性。
二、供應鏈融資風險控制
針對以上商業(yè)銀行在進行供應鏈融資業(yè)務中風險來源的分析，有的放矢，有效的控制其中的風險，可以從以下幾個方面著手：
1.建立信息化電子平臺。供應鏈融資業(yè)務要求商業(yè)銀行業(yè)務員具有較高的專業(yè)素質(zhì)，對于商業(yè)銀行來說，加強從事供應鏈業(yè)務專業(yè)人才的專業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)，培育一支技術(shù)、營銷和管理的專業(yè)隊伍是必不可少的。另一方面建立信息化電子平臺也是推進供應鏈融資業(yè)務發(fā)展和防范因業(yè)務水平欠缺帶來風險的關(guān)鍵。銀行可以借助信息化電子平臺為企業(yè)提供買賣雙方資信評估、現(xiàn)金流預測、單據(jù)管理、代開發(fā)票、爭議溝通、對賬服務等，在辦理融資業(yè)務的同時，將其管理模式、商務鏈活動、相關(guān)金融服務緊密聯(lián)系在一起，形成高效資金運行鏈，彌補由于人員專業(yè)化不足帶來的風險。
2.謹慎選擇核心企業(yè)?？梢哉f在所有的行業(yè)中都存在供應鏈，都需要供應鏈企業(yè)之間的相互協(xié)作，但是并不是所有的行業(yè)都適合開展供應鏈融資行業(yè)。從選擇行業(yè)的角度來看，適合選擇供應鏈較長，生產(chǎn)產(chǎn)品較高端的產(chǎn)品的行業(yè)，如鋼鐵行業(yè)。在選擇到恰當?shù)男袠I(yè)的同時，嚴格甄別此行業(yè)中的核心企業(yè)是在確保交易合同準確性的關(guān)鍵點。核心企業(yè)的慎重選舉，及是很大程度上對上下游企業(yè)的保證及交易真實性、可靠性的保證。
3.設計與供應鏈融資需求相適應的授信管理模式和業(yè)務流程。正是由于供應鏈是基于核心企業(yè)信用的捆綁業(yè)務，核心企業(yè)的風險傳遞是供應鏈融資的一大潛在風險。一方面商業(yè)銀行主動與第三方企業(yè)進行合作，使整個供應鏈的交易過程被第三方有效監(jiān)控、確保交易合同的真實性。另一方面供應鏈金融各產(chǎn)品的組合和捆綁銷售也是現(xiàn)行供應鏈融資中有規(guī)避風險的有效工具。最后，商業(yè)還可以通過業(yè)務外包分散風險。如建立物流監(jiān)管方合作和評估體系，通過合格第三方的倉儲、運輸和現(xiàn)場監(jiān)管的專業(yè)操作，實施物流監(jiān)控。
供應鏈融資作為一項新的、正在發(fā)展中的融資模式為商業(yè)銀行業(yè)務提供了競爭優(yōu)勢，但隨之而來是供應鏈融資的特殊性所帶來的風險。全面認識并建立一套系統(tǒng)的防范供應鏈融資風險的體系，才能將供應鏈融資的風險降到最低程度，才能為商業(yè)銀行創(chuàng)造最大的收益。
參考文獻
[1]劉士寧. 供應鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀和風險防范.中國物流與采購，2007.07.
【關(guān)鍵詞】供應鏈金融；核心企業(yè)；無追索買斷；成本-風險-收益配比
一、供應鏈金融中各方的角色定位
（一）核心企業(yè)
作為供應鏈的組織者、管理者和終極受惠者，核心企業(yè)是最具有供應鏈大局觀的成員，并存在為供應鏈整體利益的優(yōu)化做出主動安排和調(diào)整的強激勵。由于供應鏈和渠道鏈其他成員的績效直接影響到核心企業(yè)本身的績效，核心企業(yè)愿意其他成員融資的便利性和成本節(jié)約做出安排，包括直接信用的提供，或以信用介入的方式，對成員向金融機構(gòu)申請融資提供支持。
（二）銀行
隨著金融脫媒和利率市場化進程的不斷加快，中小企業(yè)業(yè)務正在成為銀行提升貸款收益水平、加強客戶粘性，加快推進轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要領(lǐng)域。。供應鏈金融的客戶群是多元化的，既包括核心大企業(yè)及其戰(zhàn)略伙伴，也包括供應鏈中小企業(yè)成員，相關(guān)金融服務幾乎涵蓋了銀行所有產(chǎn)品，收益增長點也覆蓋了資產(chǎn)業(yè)務、負債業(yè)務和中間業(yè)務。同時，供應鏈金融提供的多邊談判體制和內(nèi)在約束機制，有效降低了客戶開發(fā)、維護成本，提升了客戶粘性，降低了客戶流失率。
（三）供應鏈成員企業(yè)
由于核心企業(yè)在供應鏈中常常具有壓倒性的談判地位，一旦核心企業(yè)選定了供應鏈金融的服務主辦銀行，鏈條中的其他成員企業(yè)將被動接受并樂于接受這種安排，依托核心企業(yè)與銀行協(xié)商更加優(yōu)惠的融資條款，通過參與核心企業(yè)與主辦銀行排他性的結(jié)算體系，更加緊密地建立與核心企業(yè)的業(yè)務協(xié)作關(guān)系。
二、供應鏈金融主要業(yè)務模式及主要風險
以生產(chǎn)型企業(yè)單階段生產(chǎn)周期的資金需求來看，銀行融資的切入點可以分為三個階段，即：采購階段的預付賬款融資、生產(chǎn)階段的存貨融資，以及銷售階段的應收賬款融資。
（一）應收賬款融資
應收賬款是無追索的買斷方式被廣泛采用，企業(yè)的資產(chǎn)負債表中可以直接借記貨幣資金，貸記應收賬款，可以理解為在給予一定折讓的前提下，提前回收應收賬款。需要注意的是，企業(yè)依據(jù)會計準則和自身理解確認的應收賬款，可能基于銀行對于應收賬款確認充分條件而產(chǎn)生不同，導致提供融資的時間差異。
（二）存貨融資
存貨融資是供應鏈金融業(yè)務開展最為活躍的領(lǐng)域。對于鋼鐵、有色等大宗物資的融資大都采用靜態(tài)模式，即要求質(zhì)押貨物特定化。隨著業(yè)務的迅速發(fā)展，汽車、煤炭、鋼鐵、油品等成為存貨融資新興的主流擔保貨品。同時，操作模式進一步放松，動態(tài)的核定庫存方式逐漸占據(jù)主流。隨著《物權(quán)法》對浮動抵押方式的認可，生產(chǎn)線上的半成品、在途物資也逐漸被接受。
（三）預付款融資
預付款融資模式作為存貨融資的延伸，也正在被接受，銀行、客戶及其上游企業(yè)的三方協(xié)議是最常用的模式。該模式被引入國際貿(mào)易中，即所謂的“信用證項下未來貨權(quán)質(zhì)押授信”業(yè)務。銀行還開發(fā)出了訂單融資、采購融資模式，即在企業(yè)收到訂單后，預計將通過采購、生產(chǎn)和銷售的過程在未來的2-6個月內(nèi)發(fā)生銷售回款的前提下，銀行就可以提前給予融資。
傳統(tǒng)的信貸業(yè)務主要考核企業(yè)資質(zhì)、業(yè)績、財務特征和擔保方式等，從單一主體經(jīng)營、財務、市場等角度對企業(yè)綜合實力、還款能力進行的信用評價。在供應鏈背景下，鏈上企業(yè)的風險不僅受自身風險因素的影響，同時還受供應鏈因素的影響。一方面，供應鏈上核心企業(yè)較高的信用水平和增級效用以及真實貿(mào)易項下產(chǎn)生的自償性還款現(xiàn)金來源降低了上下游交易方的信用風險；另一方面，供應鏈上各環(huán)節(jié)主體之間環(huán)環(huán)相扣，相互傳遞的風險因素又使各企業(yè)所面臨的環(huán)境更加的復雜多變，不僅包括主體自身的信用風險，還涉及到企業(yè)所處供應鏈的整體運營風險、交易對手風險、貿(mào)易背景真實性風險、交易資產(chǎn)風險、操作環(huán)節(jié)風險以及來自于物流監(jiān)管合作方的風險等。
三、供應鏈金融業(yè)務風險防范策略
（一）加強核心企業(yè)和供應鏈成員企業(yè)的準入管理
結(jié)合供應鏈總體運營狀況對授信企業(yè)的主體準入和交易質(zhì)量進行整體性的評審。一是加強授信前盡職調(diào)查工作。立足供應鏈金融業(yè)務特征，注重對授信主體和交易信息的并重調(diào)查，加強對主體承貸能力、經(jīng)營情況、財務狀況及還款能力調(diào)查。二是加強核心企業(yè)的篩選。核心企業(yè)要具有一定的行業(yè)地位和相當?shù)慕?jīng)營實力，能夠承擔起對成員企業(yè)信用加保的作用。三是堅持成員企業(yè)信用審查要求。重點選擇與與核心企業(yè)業(yè)務關(guān)系穩(wěn)健，各類財務和經(jīng)營指標良好的成員企業(yè)。
（二）嚴格執(zhí)行各項操作規(guī)程，切實防范操作風險
對供應鏈金融審核、簽約、核保、放寬的各個流程加強有效控制，制訂專門的業(yè)務操作指引、建立有效的內(nèi)控管理制度、健全相應的操作風險管理機制。貸前調(diào)查人員應按照模板要求的框架進行信息搜集，降低調(diào)查人員自身能力對調(diào)查結(jié)果的負面影響；與授信主體及其上下游企業(yè)之間合同協(xié)議簽訂，印章核實，票據(jù)、文書等的傳遞以及應收類業(yè)務項下通知程序的履行等事項，要明確操作職責、操作要點和規(guī)范要求；在出賬和貸后管理環(huán)節(jié)，要明確資金支付、質(zhì)物監(jiān)控、貨款回籠等事項的操作流程、關(guān)注風險點和操作步驟要求。
（三）加強對質(zhì)押品選擇和動態(tài)監(jiān)控管理
一是注重對抵質(zhì)押資產(chǎn)的選擇。應選擇價值相對穩(wěn)定、易處置變現(xiàn)、易保存的產(chǎn)品，對質(zhì)權(quán)人提供相關(guān)的交易合同、付款憑證、增值稅發(fā)票等憑證進行嚴格審查，有效核實質(zhì)物權(quán)屬。選擇交易對手實力強、資信高，合作關(guān)系穩(wěn)定、履約記錄好、交易內(nèi)容和債權(quán)債務關(guān)系清晰的應收款，應確保應收賬款所依附的基礎合同真實有效。二是要審慎選擇物流監(jiān)管方，充分發(fā)揮物流監(jiān)管方“監(jiān)管者”、“中間者”和“信息中樞”的作用，通過對質(zhì)押物的監(jiān)管來實現(xiàn)物流和資金流的無縫對接。
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