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[關(guān)鍵詞]金融資產(chǎn)管理公司；現(xiàn)狀；發(fā)展方向
[中圖分類號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2013）45-0064-02
1發(fā)展歷程
金融資產(chǎn)管理公司是國(guó)家為了處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)、促進(jìn)國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)改革而設(shè)立的。改革之初，改革成本多由中央財(cái)政當(dāng)期直接一次性支付。改革到后來(lái)，由于國(guó)家財(cái)力有限，銀行開始充當(dāng)?shù)诙?cái)政，承擔(dān)了大量的改革成本，逐漸形成為巨額壞賬。具體原因包括紅頭文件、企業(yè)政策性關(guān)停并轉(zhuǎn)、國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、地方政府不當(dāng)干預(yù)等。同時(shí)，銀行完全由于自身原因，經(jīng)營(yíng)不善，也造成了大量不良資產(chǎn)。銀行壞賬積累到一定程度，中央政府就要設(shè)法相救，銀行就會(huì)進(jìn)行財(cái)務(wù)重組。財(cái)務(wù)重組的第一種形式是銀行用自身利潤(rùn)核銷壞賬，這是企業(yè)行為，是會(huì)計(jì)制度規(guī)定的市場(chǎng)化手段。第二種形式是國(guó)家動(dòng)用外匯儲(chǔ)備重新注資。第三種形式是資產(chǎn)管理公司發(fā)行由中央財(cái)政擔(dān)保的金融債券收購(gòu)銀行不良資產(chǎn)。第四種形式是資產(chǎn)管理公司通過(guò)央行再貸款或央行票據(jù)收購(gòu)銀行不良資產(chǎn)。
1999年以后，我國(guó)先后成立了信達(dá)、華融、東方、長(zhǎng)城四家金融資產(chǎn)管理公司，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司于2010年6月29日在北京成立，注冊(cè)資本為30140024035元。截至2009年年底，中國(guó)信達(dá)累計(jì)對(duì)358戶企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股金額近1355億元。受托管理處置了原改制銀行2400余家、自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體和近1000項(xiàng)對(duì)外投資項(xiàng)目。中國(guó)信達(dá)累計(jì)托管處置問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)賬面金額360億元，負(fù)債賬面金額460億元，托管處置所屬證券營(yíng)業(yè)部、服務(wù)部等分支機(jī)構(gòu)以及下屬企業(yè)、控股公司等實(shí)體機(jī)構(gòu)330余家，分流安置或接收安置人員2000余人。中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司于2012年10月12日正式掛牌成立，標(biāo)志著中國(guó)華融由政策性金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化的金融機(jī)構(gòu)。其在全國(guó)設(shè)有32家分支機(jī)構(gòu)，旗下?lián)碛?0家子公司，可以為客戶提供一攬子綜合金融服務(wù)。截至2011年年底，公司總資產(chǎn)達(dá)2185億元，較上年增加621億元，凈資本收益率達(dá)12.58%。2011年，利潤(rùn)突破50億元，新增644家大客戶，客戶總數(shù)達(dá)到了1626個(gè)，當(dāng)年與各省政府和企業(yè)、客戶新簽署了91個(gè)戰(zhàn)略合作協(xié)議，戰(zhàn)略合作客戶總數(shù)達(dá)219個(gè)。中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司是具有獨(dú)立法人資格的國(guó)有獨(dú)資金融企業(yè)，注冊(cè)資本人民幣100億元。公司在全國(guó)26個(gè)中心城市設(shè)有25家辦事處和1家經(jīng)營(yíng)部。累計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模6800余億元，存量資產(chǎn)3000億元。截至2011年12月31日，公司集團(tuán)凈利潤(rùn)32.47 億元，比上年增長(zhǎng)213.11%，各類不良資產(chǎn)當(dāng)年收現(xiàn) 88.63億元，累計(jì)收現(xiàn)1716.33億元。中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司于1999年10月18日正式掛牌成立，注冊(cè)資本為100億元人民幣。目前在全國(guó)設(shè)有30家辦事處，10家平臺(tái)公司。自成立以來(lái)，先后收購(gòu)、管理和處置了各類商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn)近7000億元。形成了涉及11個(gè)細(xì)類、70余種產(chǎn)品的綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)體系。2011年12月31日，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司全年商業(yè)化合并利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)30.68億元，同比增長(zhǎng)了329%。
2新的使命
隨著金融資產(chǎn)管理公司政策性使命的結(jié)束，四家資產(chǎn)管理公司已開始了商業(yè)化轉(zhuǎn)型，正在探索以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為主，以投資銀行、金融租賃、擔(dān)保、信托、期貨等業(yè)務(wù)為依托的綜合性金融業(yè)務(wù)，逐步向金融控股公司的目標(biāo)邁進(jìn)。
目前，我國(guó)商業(yè)銀行資本金不足，矛盾仍很突出，銀行體系自行消化需要時(shí)間較長(zhǎng)。商業(yè)銀行處理不良資產(chǎn)手段單一，耗時(shí)費(fèi)力，若通過(guò)提取呆賬壞賬準(zhǔn)備金來(lái)核銷不良貸款，將加大財(cái)務(wù)成本，影響銀行贏利水平。國(guó)際金融行業(yè)普遍認(rèn)為，當(dāng)銀行業(yè)不良資產(chǎn)超過(guò)總資產(chǎn)的15%時(shí)，必須借助于專業(yè)機(jī)構(gòu)，實(shí)施專業(yè)化處理。資產(chǎn)管理公司擁有專業(yè)的人才和技術(shù)，除了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)處置手段，相對(duì)于銀行系統(tǒng)內(nèi)部通過(guò)增加撥備打消壞賬的自行消化，資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)收購(gòu)、管理和處置方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。資產(chǎn)管理公司可以綜合運(yùn)用投資銀行的手段，如債轉(zhuǎn)股不良資產(chǎn)證券化，可與國(guó)內(nèi)外投資者建立合資公司共同處置不良資產(chǎn)。
我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)潛力巨大，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制有待完善，誠(chéng)實(shí)信用體系尚未建立，逃廢債現(xiàn)象仍較為嚴(yán)重，在這一過(guò)程中不可避免地會(huì)產(chǎn)生不良資產(chǎn)，需要資產(chǎn)管理公司運(yùn)用專業(yè)化手段予以處置，同時(shí)，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、產(chǎn)業(yè)周期變化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和自然災(zāi)害等在客觀上對(duì)一些企業(yè)的還款能力構(gòu)成一定影響，若無(wú)力償還到期貸款，則會(huì)形成新增不良貸款。這些客觀上為金融資產(chǎn)管理公司提供了新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
3面臨的問(wèn)題
法制化進(jìn)程滯后的法律風(fēng)險(xiǎn)，金融資產(chǎn)管理公司條例只是一部行政性法規(guī)，無(wú)法解決不良資產(chǎn)處置過(guò)程中一系列法律問(wèn)題。企業(yè)債轉(zhuǎn)股政策設(shè)計(jì)缺陷的政策風(fēng)險(xiǎn)，地方政府和企業(yè)只是將債轉(zhuǎn)股作為減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)的手段，只想減免債務(wù)而不愿讓出哪怕是部分控股權(quán)，政策和地方政府的配套支持不到位，嚴(yán)重影響資產(chǎn)凈回收率的提高。地方政府考慮的是當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定、職工安置等問(wèn)題，地方執(zhí)法偏袒地方利益，嚴(yán)重制約資產(chǎn)管理公司處置收益最大化的實(shí)現(xiàn)。
由于資產(chǎn)管理公司對(duì)銀行不良貸款的大規(guī)模集中收購(gòu)處置導(dǎo)致商業(yè)銀行不良貸款總額銳減，以及商業(yè)銀行的信用投放不斷增加使得貸款總額基數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，從而造成我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)規(guī)模、不良資產(chǎn)率呈現(xiàn)雙下降的趨勢(shì)?，F(xiàn)在，金融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)完全遵循自負(fù)盈虧原則，風(fēng)險(xiǎn)全部由資產(chǎn)管理公司自身承擔(dān)，失去了政策性損失主要由財(cái)政兜底的保護(hù)性措施。分散的小資產(chǎn)包、單項(xiàng)債權(quán)資產(chǎn)逐漸成為主流，其營(yíng)銷成本、處置成本相對(duì)于大資產(chǎn)包更高，對(duì)交易結(jié)構(gòu)和處置方式的靈活性要求更高，增加了單向業(yè)務(wù)的工作量和技術(shù)難度。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力有了較大的提高，其對(duì)內(nèi)部不良資產(chǎn)的處置思路逐漸從保全、核銷向經(jīng)營(yíng)管理方向轉(zhuǎn)變，對(duì)于較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)優(yōu)先運(yùn)用自身多種金融工具進(jìn)行內(nèi)部消化，只有經(jīng)過(guò)內(nèi)部專業(yè)處置未取得成效的債權(quán)資產(chǎn)才會(huì)選擇對(duì)外轉(zhuǎn)讓。
資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型時(shí)期的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)管理處置中的道德風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在資產(chǎn)處置程序不規(guī)范，資產(chǎn)處置公告環(huán)節(jié)不規(guī)范，政策性資產(chǎn)日常管理不到位。金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新呈現(xiàn)盲目多元化趨勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制能力薄弱，缺乏有效的防火墻和風(fēng)險(xiǎn)割斷，風(fēng)險(xiǎn)增大。
4改革方向
制定和頒布涉及資產(chǎn)管理公司，特別是資產(chǎn)處置的相關(guān)法律，從法律上切實(shí)規(guī)范資產(chǎn)處置行為，組建不良資產(chǎn)處置專業(yè)法庭，從組織體系上切實(shí)保證不良資產(chǎn)處置的順利進(jìn)行，賦予資產(chǎn)管理公司作為債轉(zhuǎn)股企業(yè)投資股東的一定權(quán)力，使債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)損失減少到最低程度。建立不良資產(chǎn)處置的統(tǒng)一監(jiān)管框架，設(shè)立處置銀行不良資產(chǎn)的監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)，監(jiān)管和協(xié)調(diào)各資產(chǎn)管理公司以及商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置工作。建立完整的市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有效識(shí)別、揭示、衡量、監(jiān)控和管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警前置處理、事中實(shí)時(shí)監(jiān)控和事后反饋機(jī)制的全程風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。做好剩余資產(chǎn)潛在價(jià)值的挖掘工作，在前期盡職調(diào)查基礎(chǔ)上，進(jìn)一步全面掌握每戶債務(wù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展?jié)摿?、資產(chǎn)質(zhì)量以及還款預(yù)期，對(duì)債權(quán)資產(chǎn)逐戶重新進(jìn)行估值。做好價(jià)值營(yíng)銷，根據(jù)資產(chǎn)實(shí)際狀況和分類管理經(jīng)營(yíng)處置要求，挖掘資產(chǎn)賣點(diǎn)，確定每一戶企業(yè)的營(yíng)銷策略，廣泛推介，最大限度地吸引投資者，提高資產(chǎn)處置效益。對(duì)經(jīng)確認(rèn)無(wú)法進(jìn)行處置而需要銷賬的項(xiàng)目，各資產(chǎn)公司應(yīng)爭(zhēng)取擬訂方案向上報(bào)批，進(jìn)行銷賬處理。對(duì)于難于在短時(shí)間內(nèi)處置變現(xiàn)的資產(chǎn)，建議先采取一定的保值增值手段，預(yù)計(jì)可在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)找到更好的處置時(shí)機(jī)，取得更好的回收效果。
加大以資抵債的力度，促進(jìn)資產(chǎn)有序集中。對(duì)無(wú)力以現(xiàn)金償還債務(wù)的企業(yè)，要按照產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，有目的地選擇部分債權(quán)資產(chǎn)，積極推進(jìn)資產(chǎn)重組，積累和整合經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，對(duì)不良資產(chǎn)實(shí)施戰(zhàn)略性重組，既可以有效地支持企業(yè)改革，又可以通過(guò)商業(yè)性的債轉(zhuǎn)股，控制一部分企業(yè)的股權(quán)。繼續(xù)推進(jìn)債轉(zhuǎn)股，通過(guò)投資主體的多元化，促進(jìn)企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)，對(duì)符合上市公司標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，運(yùn)用投行手段進(jìn)行上市輔導(dǎo)和推薦，通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)股權(quán)的有序退出。開展資本金運(yùn)作，確保資本的保值升值，創(chuàng)新投資管理體制，實(shí)行集約營(yíng)運(yùn)模式。
要實(shí)施金融控股集團(tuán)戰(zhàn)略，推進(jìn)成為以資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理為主，以投資銀行和金融租賃、擔(dān)保、信托、委托等業(yè)務(wù)為依托，自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧的金融控股集團(tuán)，創(chuàng)造條件擇機(jī)改制上市。積極拓展新業(yè)務(wù)，拓展信用評(píng)級(jí)等金融服務(wù)業(yè)務(wù)。不斷培育市場(chǎng)和聚集人才，將資產(chǎn)管理公司確立為資產(chǎn)重組和資產(chǎn)管理的市場(chǎng)專家地位，逐步發(fā)展成為以處置銀行不良資產(chǎn)為主業(yè)具備投資銀行功能和國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理功能的全能型金融控股公司。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：汽車行業(yè) 汽車金融 汽車金融公司
一、當(dāng)前中國(guó)汽車工業(yè)的發(fā)展情況
汽車金融主要是跟汽車有關(guān)的金融服務(wù)，包括為零售終端客戶提供消費(fèi)貸款，為經(jīng)銷商提供批發(fā)性貸款，以及為汽車廠家融資等在汽車生產(chǎn)流通消費(fèi)環(huán)節(jié)中融資的金融活動(dòng)，它是現(xiàn)代金融業(yè)與汽車業(yè)結(jié)合發(fā)展的結(jié)果。
2009年，在全球金融危機(jī)的背景下，我國(guó)汽車產(chǎn)量和銷量同時(shí)有了歷史性的突破，取得了近1400萬(wàn)輛的好成績(jī)，比去年同比增長(zhǎng)48.3%和46.15%。在2011年我國(guó)汽車市場(chǎng)仍然保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，年銷售量突破1800萬(wàn)輛，平均月產(chǎn)銷量都突破150萬(wàn)輛，再一次創(chuàng)造了全球汽車銷量的新記錄。2012年汽車銷量雖然有受一些政治因素的影響，但在2012上半年我國(guó)汽車產(chǎn)銷量均超過(guò)950萬(wàn)輛，同比增加4.08%和2.93%。伴隨著中國(guó)汽車工業(yè)的飛速發(fā)展，我國(guó)的汽車金融市場(chǎng)也經(jīng)歷了從無(wú)到有的過(guò)程，雖然目前汽車金融業(yè)相比西方還是處于起步階段，但是大家還是看到了中國(guó)市場(chǎng)前所未有的發(fā)展機(jī)遇和發(fā)展空間。
二、中國(guó)汽車金融公司發(fā)展的背景
目前在中國(guó)汽車金融發(fā)展中商業(yè)銀行占主導(dǎo)地位，汽車金融公司算是剛剛起步，不過(guò)發(fā)展勢(shì)頭良好。中國(guó)汽車金融公司是在什么樣的背景下產(chǎn)生的，我們一起來(lái)看看。
21世紀(jì)開始中國(guó)進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時(shí)代，中國(guó)汽車工業(yè)同時(shí)迅猛發(fā)展，但是這發(fā)展勢(shì)頭在2004年的時(shí)候受到打壓，中國(guó)汽車金融公司就在這樣情況下應(yīng)運(yùn)而生的。2003年中國(guó)汽車工業(yè)產(chǎn)量不斷創(chuàng)造新記錄，排名全球第四位僅次于德國(guó)，而銷售額早已經(jīng)趕超德國(guó)，排在美國(guó)、日本之后位居第三，當(dāng)時(shí)候人們預(yù)測(cè)2005年的中國(guó)將會(huì)趕超日本，然后這些溢美之詞在04年戛然而止。04年的產(chǎn)量同比依舊增長(zhǎng)，銷量卻低于產(chǎn)量增長(zhǎng)值，車市持續(xù)低迷，廠商和經(jīng)銷商庫(kù)存壓力增加，合理的庫(kù)存符合汽車行業(yè)周轉(zhuǎn)流通，但過(guò)大的庫(kù)存越來(lái)越影響廠家的生產(chǎn)和銷售。自從國(guó)家批準(zhǔn)商業(yè)銀行開辦個(gè)人汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以來(lái)，汽車銷售量增加，汽車消費(fèi)信貸也大幅增加，商業(yè)銀行從中獲利匪淺，但隨后暴露出來(lái)騙保，惡意逃避欠貸的情況導(dǎo)致保險(xiǎn)公司賠付率越來(lái)越高，眾多保險(xiǎn)公司選擇放棄汽車貸款保險(xiǎn)這業(yè)務(wù)，這一舉動(dòng)又進(jìn)一步增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行開始緊縮銀根，采用提供首付款比例，提高車貸門檻，縮短汽車貸款年限，甚至列出停貸黑名單的措施，讓更多消費(fèi)者持幣待購(gòu)，甚至在申請(qǐng)貸款被拒以后放棄購(gòu)買汽車的意向。這個(gè)時(shí)候無(wú)論是廠商，經(jīng)銷商，消費(fèi)者都迫切需要有新的消費(fèi)信貸方式出現(xiàn)，這時(shí)候人們就將注意力轉(zhuǎn)移到了汽車金融公司這一早在國(guó)外成熟發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)上。2003年10月份國(guó)家出臺(tái)了《汽車金融公司管理方法》，在這一年底，首次報(bào)審的三家汽車金融公司審批通過(guò)了，他們分別是上汽通用金融，大眾金融，豐田金融，從此中國(guó)汽車金融公司開始在中國(guó)生根發(fā)芽。
三、汽車金融公司在汽車金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
目前我國(guó)的汽車金融行業(yè)主要分三類，分別是商業(yè)銀行，汽車集團(tuán)下的金融公司例如豐田金融等，以及汽車集團(tuán)下的財(cái)務(wù)公司例如東風(fēng)財(cái)務(wù)公司等。后兩類我們歸為專業(yè)的汽車金融公司，我們可以從中比較專業(yè)汽車金融公司對(duì)比商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
1、汽車金融公司同汽車企業(yè)是利益共同體。大部分的汽車金融公司或者財(cái)務(wù)公司都是汽車主機(jī)廠的附屬全資子公司或者控股的子公司，它們會(huì)與母公司的經(jīng)濟(jì)利益息息相關(guān)，本身存在的目的就是為了促進(jìn)母公司汽車產(chǎn)品的銷售，因此無(wú)論經(jīng)濟(jì)景氣不景氣，汽車行情好還是不好，都能保證對(duì)汽車經(jīng)銷商的金融支持。越是經(jīng)濟(jì)不景氣，它們只會(huì)推出更低利率汽車貸款甚至零利率汽車貸款來(lái)促進(jìn)汽車銷售，因?yàn)樗鼈兦宄浪麄冞@部分損失可以通過(guò)汽車相關(guān)產(chǎn)品的銷售利潤(rùn)得到彌補(bǔ)，而這一點(diǎn)是所有的商業(yè)銀行都做不到的。由于商業(yè)銀行跟汽車企業(yè)沒(méi)有直接的利益相關(guān)，它對(duì)汽車行業(yè)的支持很容易受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，銀行為了減少自身的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)緊縮銀根，進(jìn)一步提高貸款門檻，這就會(huì)影響汽車行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，可以用兩個(gè)成語(yǔ)來(lái)形容商業(yè)銀行和汽車金融公司的功能，那就是：“錦上添花”和“雪中送碳”。
2、汽車金融公司專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的程度高。這是跟商業(yè)銀行最大的區(qū)別，從風(fēng)險(xiǎn)控制方面來(lái)看，專業(yè)汽車金融公司可以針對(duì)汽車消費(fèi)者開發(fā)出專門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，辦理抵押登記管理的，而銀行沒(méi)有辦法針對(duì)汽車產(chǎn)品的銷售和售后開發(fā)出專門的運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)。這樣汽車金融公司不僅節(jié)省費(fèi)用也提高了效率，例如銀行辦理同樣的汽車信貸審批需要10-15個(gè)工作日，金融公司只要1-3個(gè)工作日就可以審批通過(guò)了，大大提高了審批的效率，滿足了消費(fèi)者的需求。
3、汽車金融公司可以提供多樣綜合金融服務(wù)。不同于商業(yè)銀行汽車信貸業(yè)務(wù)中僅限于汽車貸款，購(gòu)買汽車只能是一次，只能賺取利息收入。汽車金融公司可以跟生廠商，經(jīng)銷商，維修商達(dá)成協(xié)議，它可以覆蓋整個(gè)汽車售前，售中，售后過(guò)程。提供例如融資租賃，購(gòu)車儲(chǔ)蓄，汽車消費(fèi)保險(xiǎn)，信用卡服務(wù)，這樣增加了金融服務(wù)功能，又能經(jīng)常監(jiān)督客戶經(jīng)營(yíng)狀況和還款能力，確保貸款的安全。
四、汽車金融公司發(fā)展中遇到的問(wèn)題
隨著汽車金融公司的發(fā)展，開始凸顯越來(lái)越多的問(wèn)題，由于缺乏完善的信用體系，截至目前，中國(guó)個(gè)人汽車消費(fèi)貸款的呆壞賬已逾1000億元。再加上國(guó)家宏觀政策因素的影響，中國(guó)的汽車金融公司發(fā)展中遇到了眾多問(wèn)題，主要問(wèn)題如下：
1、社會(huì)信用體系的缺失。我國(guó)目前缺乏健全的社會(huì)信用制度，比如普通居民的信用記錄不完整，我們很難真實(shí)，完整，合法的獲得個(gè)人信用資料，也很難對(duì)個(gè)人信用做出準(zhǔn)確評(píng)估，社會(huì)征信體系不成熟，消費(fèi)信用的記錄很分散，信用評(píng)價(jià)體系不完整導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)的信用評(píng)價(jià)成本高，也導(dǎo)致了有些居民的道德風(fēng)險(xiǎn)和僥幸心理出現(xiàn)。
2、經(jīng)營(yíng)模式單一。國(guó)外汽車金融公司都是采用多元化經(jīng)營(yíng)這樣可以保證他們獲得更多盈利，他們不僅做消費(fèi)信貸甚至融資租賃，信托租賃等也納入相關(guān)業(yè)務(wù)內(nèi)容中，不過(guò)目前依照我國(guó)的《汽車金融公司管理方法》規(guī)定，中國(guó)的汽車金融公司只能從事單一的汽車信貸業(yè)務(wù)以及轉(zhuǎn)讓出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，不能涉及例如汽車租賃等盈利較高的中間業(yè)務(wù)，這一條件使得我們的金融公司投資手段單一，限制了汽車金融公司的投資方式減少了收益。
3、融資渠道狹窄以及缺乏專業(yè)的高端人才。汽車行業(yè)在中國(guó)屬于朝陽(yáng)行業(yè)還未進(jìn)入成熟區(qū)，汽車金融的發(fā)展更是初級(jí)階段，所以汽車金融公司所需要的懂金融，懂汽車同時(shí)又具備實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)管理人員非常稀少，人才的缺失也制約了公司的發(fā)展。目前按照中國(guó)的法律規(guī)定，汽車金融公司只能接受境內(nèi)股東3個(gè)月以上期限存款，轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收帳款業(yè)務(wù)，向金融機(jī)構(gòu)借款，因此外資汽車金融公司在中國(guó)的融資渠道狹窄，想從其母公司獲得資金支持也麻煩。相反的國(guó)外汽車金融公司可以通過(guò)發(fā)行公司票據(jù)，發(fā)行公司債券，向商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)投資者出售應(yīng)收賬款，質(zhì)押應(yīng)收賬款，將應(yīng)收賬款證券化等手段融資。汽車金融公司風(fēng)險(xiǎn)集中程度比商業(yè)銀行高，分散機(jī)制不如商業(yè)銀行靈活，所以更需要有更多的融資渠道方式提升利益空間。
五、中國(guó)汽車金融公司發(fā)展對(duì)策
中國(guó)汽車信貸剛進(jìn)步，規(guī)模和經(jīng)驗(yàn)多沒(méi)有辦法跟國(guó)外發(fā)展上百年的金融公司相比，發(fā)展過(guò)程中也遇到了重重困惑和問(wèn)題，我們應(yīng)該學(xué)習(xí)國(guó)外成熟汽車金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，盡快建立適合我國(guó)國(guó)情的汽車金融公司。
1、建立健全的社會(huì)信用體系。我國(guó)目前的汽車金融甚至其他行業(yè)金融公司之所以會(huì)有較嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最主要的原因是中國(guó)目前信用環(huán)境不好，缺乏健全的社會(huì)信用體系，我們通過(guò)規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，建立完善的信用信息服務(wù)體系，建設(shè)征信機(jī)構(gòu)和評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，制定信用服務(wù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)信息共享同時(shí)還要建立失信懲罰機(jī)制。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，應(yīng)該樹立講信用為榮，不講信用為恥的信用道德評(píng)價(jià)和約束機(jī)制。
2、促進(jìn)汽車金融公司和商業(yè)銀行的合作。目前商業(yè)銀行仍然是我國(guó)的汽車金融服務(wù)的主要機(jī)構(gòu)，由于商業(yè)銀行在汽車企業(yè)合作過(guò)程中只是單純的獲得貸款利息差，沒(méi)有和汽車企業(yè)有更直接的利益關(guān)聯(lián)，所以不會(huì)對(duì)汽車行業(yè)提供穩(wěn)定的支持尤其是在宏觀環(huán)境不好的情況下，在汽車行業(yè)更需要金融支持的時(shí)候，銀行反而會(huì)為了保證自身利益，減少自身風(fēng)險(xiǎn)而收縮相關(guān)金融服務(wù)，給汽車市場(chǎng)雪上加霜。另外傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的汽車金融服務(wù)也只限于普通的消費(fèi)信貸，沒(méi)有辦法提供風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的服務(wù)。即使銀行已經(jīng)意識(shí)到了汽車金融市場(chǎng)巨大潛力，它提供的只是銀行業(yè)務(wù)中的一種附屬業(yè)務(wù)而已，，但這一業(yè)務(wù)還算不上銀行業(yè)務(wù)中的主流業(yè)務(wù)。汽車金融公司從整個(gè)金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)，銷售，售后服務(wù)都有一套標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)操作流程，因此在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)上大大節(jié)省交易費(fèi)用，可以獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，這一點(diǎn)看來(lái)無(wú)論是金融服務(wù)的質(zhì)量還是形式上都比商業(yè)銀行強(qiáng)的多。所以按照當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境和宏觀政策來(lái)講，汽車金融公司和商業(yè)銀行的合作可以更加方便消費(fèi)者。一方面商業(yè)銀行有大量資產(chǎn)，廣泛的客戶群體和信用資料還有完善的分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，這一方面可以解決汽車金融公司資金瓶頸，客戶信用資料缺失的困惑。另外一方面金融公司有價(jià)格優(yōu)勢(shì)和專業(yè)服務(wù)優(yōu)勢(shì)，可以彌補(bǔ)銀行缺乏專業(yè)系統(tǒng)無(wú)法控制風(fēng)險(xiǎn)而退出汽車信貸市場(chǎng)的困惑。二者如果相互結(jié)合互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，就可以形成商業(yè)銀行，汽車金融公司，消費(fèi)者，汽車廠商，經(jīng)銷商之間多方共贏的局面，從而推進(jìn)我國(guó)汽車信貸市場(chǎng)的發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】汽車金融 服務(wù) 現(xiàn)狀 策略
一、汽車金融的起源
汽車金融的發(fā)展歷史最早可以追溯到上個(gè)世紀(jì)初，汽車的發(fā)展剛剛起步，價(jià)格相對(duì)昂貴，普通大眾沒(méi)有購(gòu)買能力，而銀行又拒絕向汽車消費(fèi)發(fā)放貸款。為了拓寬汽車的銷售渠道，汽車經(jīng)銷商們嘗試著向大眾提供分期付款業(yè)務(wù)來(lái)吸引更多消費(fèi)者。但分期付款導(dǎo)致汽車企業(yè)的資金回籠速度下降，大大占用了汽車企業(yè)的研發(fā)與銷售資金。為了解決這一問(wèn)題，一些汽車企業(yè)開始籌建自己的金融公司，汽車金融業(yè)務(wù)開始發(fā)展。
二、汽車金融發(fā)展成因分析
汽車金融業(yè)務(wù)的形成是必然性的。首先，汽車企業(yè)在生產(chǎn)與銷售過(guò)程中，生產(chǎn)流動(dòng)資金與銷售資金需要進(jìn)行分離管理，如果將生產(chǎn)資金與銷售資金整合，企業(yè)將會(huì)面臨銷售數(shù)量越多，生產(chǎn)資金越小，最后導(dǎo)致生產(chǎn)資金被固定于經(jīng)銷商的庫(kù)存與消費(fèi)者購(gòu)買款中，無(wú)法有效保證汽車企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)。而解決這一問(wèn)題，就需要汽車金融業(yè)務(wù)和汽車金融公司為生產(chǎn)企業(yè)不斷提供流動(dòng)資金，維護(hù)銷售體系。其次，企業(yè)的汽車銷售業(yè)務(wù)依賴于經(jīng)銷商，對(duì)于大部分經(jīng)銷商而言，庫(kù)存積壓是其營(yíng)銷目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的最大麻煩。汽車賣不出去就意味著資金無(wú)法回籠，服務(wù)設(shè)施與器械設(shè)備等方面的維護(hù)資金得不到有效保障。為了解決這一問(wèn)題，汽車金融與汽車金融公司需要對(duì)經(jīng)銷商提供庫(kù)存車輛周轉(zhuǎn)資金，并在營(yíng)銷策略受到市場(chǎng)變化沖擊時(shí)提供資金保障汽車經(jīng)銷商的正常運(yùn)營(yíng)和流動(dòng)資金貸款。第三，汽車金融的形成與銷售渠道的拓寬離不開關(guān)系。早起汽車作為奢侈品，為了滿足大眾的購(gòu)買欲望，汽車金融能夠?yàn)槠囉脩籼峁┫M(fèi)貸款和租賃融資。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系下，汽車企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)從產(chǎn)品特色到售后服務(wù)都是建立在龐大的購(gòu)買人群的基礎(chǔ)上，為了維護(hù)自己的消費(fèi)群體，提高市場(chǎng)占有率，汽車金融公司需要具有為暫不具有購(gòu)買能力的人群提供貸款，在解決支付能力不足的同時(shí)降低購(gòu)買者資金運(yùn)用的機(jī)會(huì)成本。
三、國(guó)內(nèi)汽車金融的發(fā)展現(xiàn)狀及相應(yīng)對(duì)策
（一）國(guó)內(nèi)汽車金融發(fā)展現(xiàn)狀
1.汽車金融服務(wù)發(fā)展滯后，貸款信用較差。在汽車消費(fèi)方面，國(guó)內(nèi)消費(fèi)欲望充足，消費(fèi)人群龐大，但我國(guó)正處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革尚不完善，與西方國(guó)家相比，國(guó)內(nèi)汽車金融服務(wù)剛剛起步，對(duì)外貸款限制較多。國(guó)內(nèi)的汽車金融服務(wù)業(yè)務(wù)在上世紀(jì)80年代才剛萌芽，服務(wù)面相對(duì)較窄，貸款比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際水平。在另一方面，汽車金融公司的發(fā)展需要有著良好的信用環(huán)境才能有效為社會(huì)消費(fèi)人群提供貸款業(yè)務(wù)。由于國(guó)情限制，社會(huì)征信體系發(fā)展還有很長(zhǎng)的路要走，汽車金融服務(wù)公司在提供貸款業(yè)務(wù)時(shí)難以有效獲得消費(fèi)者的收入數(shù)據(jù)和個(gè)人信用記錄。在這種情況下，汽車金融行業(yè)的發(fā)展承擔(dān)著信用危機(jī)，對(duì)外貸款存在著死賬等風(fēng)險(xiǎn)。
2.融資渠道與信貸主體單一。在國(guó)內(nèi)根據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定要想成立汽車融資公司最低需要5億注冊(cè)資本，不合理的注冊(cè)條件嚴(yán)重阻礙了國(guó)內(nèi)汽車金融服務(wù)行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，由于汽車金融公司不能向境外貸款和發(fā)行債券，限制了國(guó)內(nèi)汽車金融公司的融資渠道。在我國(guó)，汽車金融服務(wù)企業(yè)融資主要依賴于銀行貸款，較窄的融資渠道增加了汽車金融企業(yè)的資金成本，一定程度上阻礙了汽車金融企業(yè)的發(fā)展。在另一方面，當(dāng)前我國(guó)的信貸模式主要依靠經(jīng)銷商、銀行和保險(xiǎn)公司三方合作，由于汽車服務(wù)涵蓋了多個(gè)方面，如產(chǎn)品咨詢等，而商業(yè)銀行只提供資金支持，對(duì)售前和售后等服務(wù)無(wú)能為力，這就導(dǎo)致汽車金融服務(wù)偏向于單純的資金放貸，銀行成為三方合作中的主體。
（二）國(guó)內(nèi)汽車金融發(fā)展的一些對(duì)策
1.拓寬融資渠道。隨著汽車消費(fèi)行情的看好，汽車金融服務(wù)也會(huì)快速發(fā)展，對(duì)資金需求將會(huì)出現(xiàn)大幅度的增長(zhǎng)。而由于現(xiàn)行制度的硬性規(guī)定，商業(yè)銀行的資金提供又相對(duì)有限，最終會(huì)出現(xiàn)僧多粥少的局面。因此，為了滿足汽車金融服務(wù)行業(yè)的發(fā)展，一方面要拓寬汽車金融服務(wù)公司的融資渠道，另一方面還要加強(qiáng)銀行的資金支持力度，保障汽車金融服務(wù)與汽車企業(yè)的發(fā)展需求同步。
2.適當(dāng)放寬汽車金融進(jìn)入條件。由于高昂的注冊(cè)資金導(dǎo)致國(guó)內(nèi)汽車金融公司的進(jìn)入難度較大，單憑國(guó)內(nèi)力量難以組建具有影響力的汽車金融公司，目前國(guó)內(nèi)的汽車金融市場(chǎng)基本由外資壟斷。為了發(fā)展我國(guó)國(guó)自主的汽車金融，首先需要放寬汽車金融的進(jìn)入條件，適當(dāng)降低注冊(cè)資本要求，同時(shí)可以允許中外合資的形式成立汽車金融企業(yè)，一方面可以引進(jìn)國(guó)外汽車金融企業(yè)的管理運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，另一方面也降低了汽車金融公司的門檻，為國(guó)內(nèi)汽車金融服務(wù)行業(yè)灌入新的活力。
3.建立健全社會(huì)信用體系，為信貸服務(wù)提供有力依據(jù)。建立并完善我國(guó)社會(huì)信用體系可以從以下幾個(gè)方面開展，一是要規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，二是要建立信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)和征信機(jī)構(gòu)，并確立相應(yīng)的信用評(píng)價(jià)程序和方法。三是要加強(qiáng)征信市場(chǎng)的監(jiān)督管理，加大失信行為的懲處力度，四要完善個(gè)人信用信息采集與管理方法，實(shí)現(xiàn)個(gè)人信用記錄的行業(yè)間流通，從而為汽車金融服務(wù)提供有力的依據(jù)。
四、結(jié)語(yǔ)
在汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下，汽車金融的發(fā)展為汽車企業(yè)解決了資金短缺的問(wèn)題，同時(shí)也擴(kuò)大了汽車消費(fèi)群體，間接助長(zhǎng)汽車企業(yè)的發(fā)展。在我國(guó)，汽車產(chǎn)業(yè)作為支柱性產(chǎn)業(yè)，其健康發(fā)展影響著我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)水平的提高，因此，我們需要重視汽車金融的發(fā)展，為國(guó)內(nèi)汽車金融服務(wù)創(chuàng)造良好的生存環(huán)境，致力于汽車金融與汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的均衡性。
參考文獻(xiàn)
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據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)字顯示，截至2004年4月底，全國(guó)轎車庫(kù)存突破10萬(wàn)輛大關(guān)；汽車成品存貨總值142.1億元，上升27.9%。6月全國(guó)汽車銷量為16.5萬(wàn)輛，僅比2003年同月上升了2.2%，這是兩年多來(lái)最低銷售增長(zhǎng)率。
目前，我國(guó)人均GDP已經(jīng)跨過(guò)1000美元的門檻，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)將會(huì)出現(xiàn)一個(gè)大的跨越，即從普通的生活用品向住房、汽車等高檔消費(fèi)品轉(zhuǎn)變，因此汽車消費(fèi)將是拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素。
許多業(yè)內(nèi)人士對(duì)已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)的汽車金融公司給予了厚望，期待其能推動(dòng)中國(guó)的汽車消費(fèi)和汽車市場(chǎng)，汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)會(huì)給汽車市場(chǎng)帶來(lái)些什么呢？
激活汽車信貸市場(chǎng)
賣者有貨，買者無(wú)錢的局面有望打破。中國(guó)汽車技術(shù)研究中心汽車金融工程研究所所長(zhǎng)王再祥指出，汽車金融公司所包含更深刻的是一種消費(fèi)文化和消費(fèi)理念，在中國(guó)大多數(shù)生活品的消費(fèi)仍是一種自給自足的方式。房地產(chǎn)導(dǎo)入信貸消費(fèi)模式是比較成功的，使房地產(chǎn)行業(yè)在不到20年的時(shí)間內(nèi)得到了迅速發(fā)展。目前，社會(huì)滿足汽車消費(fèi)需求的能力卻是十分有限，在市場(chǎng)上形成了生產(chǎn)有余，賣者有貨，買者無(wú)錢的局面。汽車金融可以調(diào)劑社會(huì)消費(fèi)資金，使其在“時(shí)間上繼起、數(shù)量上平衡、供給上充分”。汽車金融是中國(guó)金融市場(chǎng)第一次向外資開放的實(shí)驗(yàn)地，金融公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)之后，將改善中國(guó)的消費(fèi)文化。
車貸的“鯰魚效應(yīng)”
中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副教授龔明華認(rèn)為，汽車金融公司作為附屬于汽車制造企業(yè)的專業(yè)化服務(wù)公司，可以通過(guò)汽車制造商和經(jīng)銷商的市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，與客戶進(jìn)行接觸和溝通，提供量體裁衣式的專業(yè)化服務(wù)。在美國(guó)，汽車金融業(yè)務(wù)多種多樣，包括分期付款零售方式、融資租賃方式、信托租賃方式、汽車分期付款合同的轉(zhuǎn)讓與再租賃等，并有廠家貼息、客戶享受零利率等多項(xiàng)優(yōu)惠措施。目前，按照銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《汽車金融公司管理辦法》及其《細(xì)則》，汽車金融公司還不能開展租賃等業(yè)務(wù)，也不能提供低于銀行貸款利率的融資服務(wù)，但是，對(duì)廣大購(gòu)車群體來(lái)說(shuō)，畢竟多了一個(gè)融資渠道，而且是專業(yè)、便捷、高效的融資通道。同時(shí)，由于“鯰魚效應(yīng)”，即使仍從銀行貸款買車，也會(huì)享受到比原來(lái)好的服務(wù)。
王再祥指出，與商業(yè)銀行等專職信貸機(jī)構(gòu)相比，汽車金融公司具有其自身優(yōu)越性：汽車金融公司的主要任務(wù)是幫助母公司賣車，這就決定了當(dāng)消費(fèi)者支付能力降低，消費(fèi)需求降低時(shí)，汽車金融公司可以推出有利于消費(fèi)者的汽車金融產(chǎn)品，促進(jìn)汽車消費(fèi)。例如“9?11”事件后，美國(guó)汽車市場(chǎng)急劇降溫，汽車廠家為了促進(jìn)銷售，提供了“零首付、零利率”信貸，保證了汽車銷售的穩(wěn)定。
“試水期”的苦日子
目前，中國(guó)的汽車金融相應(yīng)的配套體系還沒(méi)有建立起來(lái)，實(shí)際上國(guó)外的汽車金融公司到中國(guó)來(lái)有一種虎落平川的感覺，有幾個(gè)很現(xiàn)實(shí)的制約因素如利率不能為零、不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、融資渠道有限等。
豐田汽車金融（中國(guó)）有限公司籌備組成員表示，其公司對(duì)中國(guó)市場(chǎng)充滿信心，但在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)把盈利放在首位，其成立后先期的主要工作是幫助豐田汽車在中國(guó)銷售。
龔明華指出，不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，實(shí)際上對(duì)汽車金融公司開展業(yè)務(wù)并沒(méi)有多大的影響，它們完全可以通過(guò)派遣外勤人員和利用經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)提供服務(wù)、實(shí)行集中化的后臺(tái)管理，來(lái)解決單一機(jī)構(gòu)的問(wèn)題。至于不能采取“零利率”這一殺手锏與商業(yè)銀行爭(zhēng)奪車貸市場(chǎng)份額，以及不能通過(guò)發(fā)行債券和商業(yè)票據(jù)等方式融通資金，確實(shí)對(duì)汽車金融公司的發(fā)展構(gòu)成制約。
王再祥指出，汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)開始會(huì)有一個(gè)比較痛苦的過(guò)程，一個(gè)緩慢發(fā)展的過(guò)程，也是一個(gè)試水過(guò)程。在試水期內(nèi)汽車金融公司的資金來(lái)源主要還是會(huì)通過(guò)銀行，大股東的存款,是在股東之間的轉(zhuǎn)移,沒(méi)有實(shí)際意義;同業(yè)拆借的資金基本是短期的,不能長(zhǎng)期使用。汽車金融公司推新的金融產(chǎn)品有較大的風(fēng)險(xiǎn)，首先政策已經(jīng)規(guī)定了其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的范圍，推新的產(chǎn)品需要得到審批，再者僅僅靠貨幣市場(chǎng)的資金是非常有限的。
汽車金融的利率浮動(dòng)，在國(guó)外完全是自主的，但在國(guó)內(nèi)汽車金融公司也不是不能做，可以通過(guò)變通的方法來(lái)做，現(xiàn)在汽車廠對(duì)車價(jià)是嚴(yán)格限制的，但這個(gè)堅(jiān)冰也將逐漸被打破，汽車金融公司可以通過(guò)對(duì)車價(jià)的調(diào)整、優(yōu)惠來(lái)實(shí)現(xiàn)利率的調(diào)整。汽車金融的主體已經(jīng)開放，但是價(jià)格還沒(méi)有開放。
在國(guó)外，汽車金融公司可以直接融資在市場(chǎng)上發(fā)行債券，其資金80%來(lái)自資本市場(chǎng)，如果汽車金融公司的資金完全來(lái)自商業(yè)銀行，把銀行的資金加息貸給用戶，是沒(méi)有利潤(rùn)空間的。所以國(guó)外汽車金融公司的資金大都來(lái)自資本市場(chǎng)，國(guó)外像通用、福特這樣信譽(yù)好的汽車金融公司，資金會(huì)主動(dòng)來(lái)找它們。
汽車金融公司開始的利潤(rùn)會(huì)較弱，一段時(shí)間后其利潤(rùn)可能會(huì)來(lái)自利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，現(xiàn)在廠家對(duì)經(jīng)銷商有返點(diǎn)，也就是傭金，以后可能會(huì)有一部分利潤(rùn)返給汽車金融公司，由汽車金融公司和經(jīng)銷商之間作一次利潤(rùn)的分配，將來(lái)經(jīng)銷商的資金將會(huì)主要來(lái)自汽車金融公司，汽車金融公司由此可以獲得一部分利潤(rùn)。
在國(guó)外汽車金融公司通過(guò)多元化的參與資本市場(chǎng)獲取利潤(rùn)，參與保險(xiǎn)、證券、房地產(chǎn)、其他的個(gè)人信貸，可以追逐資本市場(chǎng)中的高回報(bào)，利潤(rùn)來(lái)源點(diǎn)比較廣泛。
引領(lǐng)車貸市場(chǎng)的趨勢(shì)漸顯
龔明華指出，汽車金融公司開業(yè)后，可以發(fā)揮其專業(yè)化服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，利用其與生產(chǎn)商、經(jīng)銷商的緊密關(guān)系，在政策允許的范圍內(nèi)盡量延伸服務(wù)鏈條，為客戶提供高質(zhì)量的貼身服務(wù)，來(lái)爭(zhēng)取自身的生存和發(fā)展空間。同時(shí)，也要看到，隨著利率管制的逐步放松和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開放，對(duì)汽車金融公司的利率和融資渠道限制會(huì)逐步取消。從長(zhǎng)期來(lái)看，汽車金融公司逐步引領(lǐng)車貸市場(chǎng)的趨勢(shì)是很明顯的。
汽車金融公司在初期會(huì)把主要精力放在相關(guān)制度和操作規(guī)程的建設(shè)方面，同時(shí)開始“試水”，市場(chǎng)拓展的力度不會(huì)太大，不可能很快盈利，這一過(guò)程可能要持續(xù)三年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。但是，由于我國(guó)已成為汽車生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，而我國(guó)的貸款購(gòu)車比例目前還不到20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)外平均70%的比例，車貸這塊蛋糕將越來(lái)越大。這是在我國(guó)加入WTO談判中美國(guó)等將其作為條件、急于進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的原因。有人認(rèn)為汽車金融公司在我國(guó)“水土不服”、“從銀行手里接收車貸這燙山芋”，是杞人憂天。
先要付點(diǎn)學(xué)費(fèi)
王再祥指出，中國(guó)的信用體系沒(méi)有建立起來(lái)，國(guó)外有健全的信用管理系統(tǒng)，信貸的流程管理可以通過(guò)信用評(píng)估的相關(guān)軟件來(lái)完成，在中國(guó)這樣一套軟件還沒(méi)有建立起來(lái)，國(guó)外的信用評(píng)估軟件拿到中國(guó)來(lái)并不解決問(wèn)題，汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)開始還是會(huì)首先通過(guò)經(jīng)銷商提供的資料，從一些優(yōu)質(zhì)的客戶入手，不斷地完善自己的模型。汽車金融公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握都不一樣，因?yàn)楦鱾€(gè)公司對(duì)人的判斷是不一樣的。
汽車金融公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)看其對(duì)低端客戶的開發(fā)能力，汽車金融公司在剛開展業(yè)務(wù)時(shí)出現(xiàn)不良的貸款是正常的，培育一個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)幾百個(gè)億的不良資產(chǎn)也很正常，不必驚慌，汽車金融公司有潛力發(fā)展起來(lái)。
龔明華指出，缺乏完善、統(tǒng)一、有效的征信體系，嚴(yán)重制約國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展和產(chǎn)品開發(fā)，汽車金融公司也是如此。大家也都認(rèn)識(shí)到建立健全社會(huì)統(tǒng)一的征信體系的重要性，央行已成立了征信管理局，上海等地已經(jīng)由政府主導(dǎo)建立個(gè)人征信系統(tǒng)。我們要加快征信方面的立法工作，對(duì)信用數(shù)據(jù)采集、加工、使用做出法律界定，并在政府主導(dǎo)下盡快建立全國(guó)性的征信體系。
汽車金融公司不可能坐等征信體系的建立，要建立自己的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。像信用卡公司初期開展業(yè)務(wù)一樣，為了甄別客戶，需要確定評(píng)價(jià)參數(shù)和建立評(píng)價(jià)模型，就要有一定的客戶信息做樣本。因此，在初期產(chǎn)生一定的壞賬是難免的。但是，付出會(huì)獲得回報(bào)。在建立有效的信息庫(kù)和評(píng)價(jià)體系后，通過(guò)規(guī)范管理，汽車金融公司的壞賬就能控制在一個(gè)合理的水平。而且，我國(guó)信用建設(shè)的外部環(huán)境肯定會(huì)逐步向好的方向變化。
豐田汽車金融（中國(guó)）有限公司籌備組成員表示，他們會(huì)把在不同國(guó)家管理風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)?zāi)玫街袊?guó)來(lái)。
福特汽車金融公司表示，一方面國(guó)外的汽車金融公司都有成功的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和全球的經(jīng)驗(yàn)，另一方面，汽車金融機(jī)構(gòu)應(yīng)和銀行密切合作，共同探討如何建立健全中國(guó)的信用機(jī)制。
金融公司和銀行走向競(jìng)合
福特汽車金融公司表示汽車金融公司和銀行是既合作又競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。在資金取得方面金融公司和銀行是伙伴,在開展信貸業(yè)務(wù)方面,又是各自來(lái)運(yùn)營(yíng)。無(wú)論金融公司還是銀行,提高服務(wù)品質(zhì)和客戶滿意度才是追求業(yè)務(wù)成功的重要指標(biāo)。
龔明華指出，在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，汽車金融公司與銀行應(yīng)該是既競(jìng)爭(zhēng)又合作的關(guān)系。由于我們的商業(yè)銀行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)單一、盈利模式相同，在車貸業(yè)務(wù)方面也不例外。所以，在現(xiàn)階段，汽車金融公司與銀行在車貸方面主要是競(jìng)爭(zhēng)，還談不上合作。當(dāng)然，它們?cè)谙蜚y監(jiān)會(huì)申請(qǐng)參與同業(yè)拆借，如獲批準(zhǔn)，會(huì)與銀行有資金往來(lái)。但從長(zhǎng)期來(lái)看，作為提供專業(yè)性金融服務(wù)的汽車金融公司和提供綜合性金融服務(wù)的銀行會(huì)各自通過(guò)提供個(gè)性化和人性化的金融服務(wù)和產(chǎn)品去贏得客戶，在這一過(guò)程中，很自然地形成既競(jìng)爭(zhēng)又合作的新型關(guān)系。
對(duì)原來(lái)一統(tǒng)車貸天下的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，多了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。汽車金融公司的誕生使我國(guó)金融體系更加趨于完善，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)間的公平競(jìng)爭(zhēng)，促使國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)一步提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。國(guó)外汽車公司的進(jìn)入，使得貸款的渠道多樣化，將會(huì)分擔(dān)國(guó)有銀行由此可能引發(fā)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和壞賬風(fēng)險(xiǎn)，從而為國(guó)有銀行提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低壞賬比例提供條件。
重構(gòu)市場(chǎng)主體
王再祥指出，汽車金融市場(chǎng)的主體要做一種重新的調(diào)整，由銀行、保險(xiǎn)公司、經(jīng)銷商作為主體的汽車金融市場(chǎng)，實(shí)際是利益不對(duì)稱的，銀行通過(guò)對(duì)資金的壟斷地位，把風(fēng)險(xiǎn)更多的轉(zhuǎn)嫁給經(jīng)銷商、保險(xiǎn)公司，商業(yè)銀行提供大量的金融資源，而又不愿意承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司為了搶占市場(chǎng)過(guò)分估計(jì)了保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，大量提供了信貸和保險(xiǎn)。市場(chǎng)的利益不對(duì)稱，使市場(chǎng)出現(xiàn)畸形和風(fēng)險(xiǎn)，汽車金融公司進(jìn)入之后對(duì)這個(gè)格局是一種調(diào)整。汽車金融公司往往是背靠一個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，從技術(shù)信息各個(gè)方面都能得到來(lái)自汽車產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的支持，汽車金融公司更具有天然的對(duì)汽車信貸領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和把握，商業(yè)銀行所經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)是一種綜合的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)特殊領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)把握和認(rèn)識(shí)不如一個(gè)專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。
新的格局重新排位后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)處于一個(gè)金融資源的提供者的位置，提供資金和批發(fā)資金。中國(guó)資本市場(chǎng)不完善，資本市場(chǎng)還處于一個(gè)發(fā)展的時(shí)期，現(xiàn)在資本市場(chǎng)資源有限，加上防范風(fēng)險(xiǎn)的能力也不強(qiáng)，現(xiàn)在的情況下，商業(yè)銀行可以向汽車金融公司提供資金，由汽車金融公司發(fā)揮自己專業(yè)化的優(yōu)勢(shì)，向消費(fèi)者提供貸款。
一年以后方見效
汽車金融公司的進(jìn)入會(huì)促進(jìn)汽車銷售，這是毫無(wú)疑問(wèn)的。汽車銷售中兩大核心問(wèn)題就是產(chǎn)品問(wèn)題和資金問(wèn)題?！掇k法》規(guī)定汽車金融公司可以向經(jīng)銷商提供購(gòu)車、建設(shè)展廳等多種用途的貸款，可以向購(gòu)車人提供車貸，無(wú)疑是解決汽車銷售中資金鏈問(wèn)題的強(qiáng)力“劑”，可以促進(jìn)汽車銷售。但是，由于現(xiàn)在汽車金融公司從零開始開展業(yè)務(wù)，對(duì)它們還有很多限制，期望它們能夠迅速促進(jìn)汽車銷售、使車市迅速升溫是不現(xiàn)實(shí)的。
王再祥指出，真正汽車金融公司給消費(fèi)者帶來(lái)明顯的好處和效益應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在一年以后，2005年底到2006年初會(huì)出現(xiàn)一個(gè)貸款買車的新，進(jìn)口車的價(jià)格下降和國(guó)產(chǎn)車的價(jià)格下降，加之今年的持幣待購(gòu)所積蓄的消費(fèi)潛力，以及汽車金融公司業(yè)務(wù)的開展，會(huì)使汽車信貸出現(xiàn)一個(gè)。
車市競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇
關(guān)鍵詞：自主品牌汽車；金融服務(wù)；拓展研究
中圖分類號(hào)：F4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-0432（2011）-06-0308-2
1 我國(guó)汽車金融服務(wù)發(fā)展的概述
當(dāng)今世界，金融服務(wù)己經(jīng)取代制造成為整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)中最有價(jià)值的環(huán)節(jié)。根據(jù)國(guó)外的資料統(tǒng)計(jì)顯示，美國(guó)有80%的新車是通過(guò)貸款購(gòu)買的，德國(guó)是70%，印度也有60-70%，，而在我國(guó)，這一行業(yè)還處于起步階段，消費(fèi)信貸僅占整個(gè)汽車銷量的15-20%，這一數(shù)據(jù)與70%的世界平均水平相比大相徑庭。
1.1 政府導(dǎo)向
1998年10月中國(guó)人民銀行《汽車消費(fèi)信貸管理辦法》，2003年10月3日中國(guó)銀行監(jiān)督委員會(huì)出臺(tái)了《汽車金融公司管理辦法》，之后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2003年11月12日頒布了《汽車金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》。2004年8月10日上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)的金融機(jī)構(gòu)許可證，標(biāo)志著我國(guó)新一類汽車金融服務(wù)主體的誕生。
1.2 跨國(guó)（合資）公司引領(lǐng)
2004年8月18日，我國(guó)第一家汽車金融公司――上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司在上海宣布營(yíng)運(yùn)。這標(biāo)志著我國(guó)汽車市場(chǎng)正加速逐漸邁向正軌,實(shí)現(xiàn)了“零”的突破，盡管銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的汽車金融公司與銀行車貸利率浮動(dòng)空間相同，即“在人民銀行公布的法定利率基礎(chǔ)上，最高下浮10%，上浮30%”。
2007年一汽大眾創(chuàng)建了“金融引擎”汽車金融服務(wù)平臺(tái)，其目標(biāo)在于從終端客戶的汽車貸款、汽車租賃、汽車保險(xiǎn)以及經(jīng)銷商的融資需求在各方面為用戶提供精細(xì)的，切身的，值得信賴的一站式金融服務(wù)。
汽車金融在中國(guó)依然是一個(gè)新事物，盡管其在中國(guó)的發(fā)展只有很短的時(shí)間，但發(fā)展十分迅猛，且成為局部經(jīng)濟(jì)開發(fā)中至關(guān)重要的因素，汽車金融服務(wù)是國(guó)家知識(shí)密集型的汽車工業(yè)現(xiàn)代化和金融服務(wù)現(xiàn)代化演變過(guò)程中的必由之路，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨向完整和與世界接軌的基礎(chǔ)條件，亦為刺激增加國(guó)民消費(fèi)能力與水平的必然意義。因此，從理論和實(shí)踐兩個(gè)角度對(duì)汽車金融的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行討論分析，具有很強(qiáng)的學(xué)術(shù)和現(xiàn)實(shí)意義。
2 我國(guó)汽車金融服務(wù)的融資結(jié)構(gòu)
在我國(guó)汽車金融服務(wù)，筆者按融資結(jié)構(gòu)大致闡述為：傳統(tǒng)性融資結(jié)構(gòu)和特殊型融資結(jié)構(gòu)，其基本上是依據(jù)融資結(jié)構(gòu)的構(gòu)成成分來(lái)劃分的。
2.1 汽車金融服務(wù)的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)
汽車金融服務(wù)的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)如圖1所示，其中：1.融資；2.支付利息；3.使用權(quán)；4.全額支付；5.交付車輛；6.信用保證；7.結(jié)算。
汽車金融服務(wù)主要包括汽車信貸、汽車保險(xiǎn)、汽車租賃等幾大業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。而合資汽車金融公司營(yíng)業(yè)范圍不只是局限于某一個(gè)單獨(dú)的汽車金融業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，而是將汽車金融服務(wù)附加到汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈多個(gè)環(huán)節(jié)中。汽車金融公司為了使其在金融方面的服務(wù)得到增值，必須不斷改進(jìn)相關(guān)的金融服務(wù)；從金融產(chǎn)品規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)到服務(wù)的營(yíng)運(yùn)和催收系統(tǒng)，都要將其專業(yè)化，系統(tǒng)化，從而使汽車消費(fèi)者能夠真正享受到高效和低成本的“一站式”金融服務(wù)。
從該結(jié)構(gòu)的融資角度來(lái)看，合資企業(yè)的金融服務(wù)公司與商業(yè)銀行的關(guān)系相對(duì)獨(dú)立，一方面給商業(yè)銀行較大資金得不到良好的運(yùn)作且增加了由于信用體系不健全帶來(lái)的融資風(fēng)險(xiǎn)，一方面提高了自主汽車品牌企業(yè)建立金融服務(wù)公司的門檻，制約了我國(guó)汽車消費(fèi)貸款市場(chǎng)的發(fā)展，另一方面商業(yè)銀行的汽車貸款的壞賬率高于汽車金融服務(wù)公司，而汽車金融服務(wù)公司的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)又無(wú)法集中體現(xiàn)和普及，所以傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)并不完全符合我國(guó)汽車消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展和服務(wù)機(jī)構(gòu)的建立。新型結(jié)構(gòu)的建立和政策的出臺(tái)迫在眉睫。
2.2 我國(guó)自主品牌汽車金融服務(wù)特殊融資結(jié)構(gòu)
2009年4月21日奇瑞汽車公司在上海宣布,奇瑞與徽商銀行共同投資組建的奇瑞徽銀汽車金融有限公司正式開始營(yíng)業(yè)，這意味著奇瑞成為了我國(guó)首家擁有汽車金融服務(wù)公司的自主品牌汽車企業(yè)，也是國(guó)家允許中資銀行和自主汽車品牌企業(yè)合資建立金融公司后的重大突破。于此同時(shí)，吉利，比亞迪，華晨等，都有汽車金融方面的計(jì)劃出臺(tái)，華晨更參股建立了兩家汽車金融公司。同年出臺(tái)的《汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》更是一把利劍，為自主品牌金融服務(wù)的發(fā)展推波助瀾。如圖2所示，其中：1.支付租金；2.使用權(quán)；3.全額支付；4.交付車輛。
展示了我國(guó)汽車金融發(fā)展特有的合作模式，銀行和汽車制造企業(yè)的合作提高了工作效率，極大程度上整合雙方的資源，在這里要特別提到保險(xiǎn)公司，其作為汽車銷售鏈上的重要組成部分，如果作為金融服務(wù)公司的合作方將更能壯大金融服務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)實(shí)力以及業(yè)務(wù)的涵蓋范圍。
如圖2，其中1.支付租金；2.使用權(quán)；3.全額支付；4.交付車輛。
圖2 自主品牌汽車金融服務(wù)特殊融資結(jié)構(gòu)圖
3 發(fā)展自主品牌汽車金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理和意義
首先從融資角度出發(fā)，汽車金融公司與商業(yè)銀行的合作實(shí)現(xiàn)了擴(kuò)散金融風(fēng)險(xiǎn)，獲得充裕的資金。專業(yè)汽車金融服務(wù)公司能夠針對(duì)汽車消費(fèi)的特點(diǎn)所開發(fā)出專門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，抵押登記系統(tǒng)，催收系統(tǒng)，不良債權(quán)處理系統(tǒng)等，能夠更好的跟蹤客戶并建立對(duì)稱信息關(guān)系，大幅度減少壞賬率的發(fā)生。商業(yè)銀行資金充足，網(wǎng)點(diǎn)眾多且了解國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，其與汽車制造企業(yè)合作能相輔相成，在個(gè)人信用系統(tǒng)不完善的情況下很好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并獲得了相當(dāng)豐碩的投資回報(bào)。
其次從戰(zhàn)略角度看，以奇瑞為例, 奇瑞徽銀汽車金融公司的戰(zhàn)略意義，是從金融發(fā)展方面所作出的一個(gè)戰(zhàn)略投資。投資于此，主要注重在零售業(yè)務(wù)方面的表現(xiàn)。伴隨奇瑞汽車每年數(shù)十萬(wàn)輛的產(chǎn)銷能力，與之相對(duì)應(yīng)的徽商銀行就擁有了幾十萬(wàn)的客戶，這些客戶實(shí)際上也是徽商銀行的潛在客戶。雖然在長(zhǎng)三角重鎮(zhèn)――南京開設(shè)第一家分行剛剛成立，但是奇瑞的銷售網(wǎng)絡(luò)是駐足國(guó)內(nèi)面向全球的，回顧奇瑞出口歷程：2001年10月27日，首批10輛奇瑞轎車出口敘利亞，拉開奇瑞汽車出口的序幕；2007年3月22日，與阿根廷SOCMA集團(tuán)公司簽訂合資建廠協(xié)議；2008年9月2日，公司海外第8家工廠在馬來(lái)西亞正式運(yùn)營(yíng)；2008年7月2日，奇瑞成為首個(gè)登陸阿根廷市場(chǎng)的中國(guó)汽車品牌；2008年11月14日，與泰國(guó)奇瑞榮創(chuàng)有限公司(THAI CHERY YARNYON)簽訂SKD合作協(xié)議，正式登陸泰國(guó)市場(chǎng)。于此同時(shí)奇瑞汽車在汽車發(fā)動(dòng)機(jī)上的研發(fā)成果獲得巨大的成功并得到了汽車?yán)吓茋?guó)家美國(guó)的認(rèn)可，并于2006年3月2日，首批奇瑞發(fā)動(dòng)機(jī)出口美國(guó)，開創(chuàng)中國(guó)自主品牌發(fā)動(dòng)機(jī)向發(fā)達(dá)國(guó)家大批量出口的先河。同年6月2日，與烏克蘭汽車總公司(UAC)簽訂SKD合作協(xié)議；10月31日，奇瑞和意大利菲亞特簽訂菲亞特向奇瑞采購(gòu)10萬(wàn)臺(tái)ACTECO發(fā)動(dòng)機(jī)合作備忘錄。由此可見，奇瑞的銷售網(wǎng)已經(jīng)在全球各地區(qū)的拓展逐步發(fā)展開來(lái)，也標(biāo)志著我國(guó)汽車的發(fā)展之路跟隨著歷史的車輪越走越遠(yuǎn)。在2011年的今天奇瑞更是站在中國(guó)自主品牌領(lǐng)域中汽車對(duì)外出口的第一位。
徽商銀行和奇瑞的合作并不單一。奇瑞在未來(lái)所要面對(duì)的是全球市場(chǎng)，而徽銀和奇瑞共同發(fā)展。無(wú)論奇瑞的市場(chǎng)開拓到哪里，徽商銀行的金融服務(wù)就必然發(fā)展到哪里，而這才是兩家企業(yè)合作戰(zhàn)略中一個(gè)最重要的一部。戰(zhàn)略的整體可以分為兩個(gè)組成部分，一是雙方企業(yè)的發(fā)展可以相互輝映，二是麾下的機(jī)構(gòu)可以設(shè)到更多的區(qū)域。徽商銀行和其他大銀行的不同之處在于大多數(shù)商業(yè)銀行的海外戰(zhàn)略是全方位的，而徽商銀行發(fā)展面向的更專業(yè)化，建立相關(guān)汽車供應(yīng)鏈的一整套金融業(yè)務(wù)，由此顯現(xiàn)出我國(guó)汽車金融服務(wù)的區(qū)域性特點(diǎn)。
4 我國(guó)汽車金融服務(wù)發(fā)展的受阻原因及應(yīng)對(duì)策略
盡管我國(guó)汽車金融服務(wù)在結(jié)構(gòu)上得到了創(chuàng)新發(fā)展，但是商業(yè)銀行亦然是我國(guó)現(xiàn)有傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)下融資的主力軍，因此完善汽車金融服務(wù)的任務(wù)的前提亦是對(duì)主要金融機(jī)構(gòu)的管理和政策的制定。
4.1 缺乏有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的法律和制度
汽車金融機(jī)構(gòu)能夠穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)其重要保障是完善法律制度，風(fēng)險(xiǎn)管理和控制力的薄弱是我國(guó)汽車金融服務(wù)的一大缺憾。健全法律制度勢(shì)在必行，呼吁有關(guān)部門制定和頒布《信用消費(fèi)法》及相關(guān)信用消費(fèi)金融的法律、法規(guī)和實(shí)施方法，并調(diào)整現(xiàn)行涉及金融消費(fèi)的法規(guī)、章程，各類對(duì)金融產(chǎn)品消費(fèi)的管理規(guī)定。
我國(guó)的貸款抵押擔(dān)保制度還不健全，許多與保障金融債權(quán)相關(guān)連的擔(dān)保方式在我國(guó)還未得到法律認(rèn)可。應(yīng)在原法律基礎(chǔ)上，增加相對(duì)應(yīng)的消費(fèi)信貸制度。而且還應(yīng)拓寬以債權(quán)作為抵押標(biāo)的物（如應(yīng)收賬款抵押）的多種抵押方式及備選方案。
4.2 汽車金融服務(wù)市場(chǎng)不規(guī)范
汽車金融服務(wù)的相關(guān)市場(chǎng)管理體制和政策不完善，汽車金融服務(wù)市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制并沒(méi)有為此起到調(diào)節(jié)作用，利率浮動(dòng)相對(duì)滯后，四大商業(yè)銀行由于其綜合性，資產(chǎn)增值方式單一，難以保證對(duì)某個(gè)特定行業(yè)提供穩(wěn)定的金融服務(wù)鏈，缺乏對(duì)汽車銷售所帶來(lái)直接利益的穩(wěn)定增長(zhǎng)。
4.3 汽車金融服務(wù)的軟環(huán)境
第一，我國(guó)大力發(fā)展汽車的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，但是道路交通成為一項(xiàng)重要問(wèn)題。在我國(guó)，人與車，路與車的矛盾在各大城市比比皆是，因此交通規(guī)劃，以及交通設(shè)施的使用及相關(guān)管理成為了綜合社會(huì)經(jīng)濟(jì)矛盾的因素。解決這些問(wèn)題的根本是發(fā)展經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)消費(fèi)能力，全面啟動(dòng)汽車金融服務(wù)。
第二，汽車消費(fèi)稅相對(duì)過(guò)高，首先汽車稅費(fèi)成了一些部門創(chuàng)收的工具。除了正常的消耗外，消費(fèi)者還承擔(dān)車輛購(gòu)置附加費(fèi)，車險(xiǎn)費(fèi)，保證保險(xiǎn)費(fèi)，公證費(fèi)，低價(jià)登記費(fèi)，入戶費(fèi)等，嚴(yán)重影響了汽車消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展。其次消費(fèi)政策不對(duì)稱。地方保護(hù)主義仍然嚴(yán)重。對(duì)于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的保護(hù)，一般傾向于產(chǎn)品免稅，而對(duì)其他地區(qū)歧視性待遇，這也為汽車金融的推廣帶來(lái)了阻礙。所以突破區(qū)域障礙，整合國(guó)內(nèi)資源引進(jìn)科學(xué)的管理方法才是合理選擇。
第三，申請(qǐng)貸款手續(xù)繁瑣，貸款門檻過(guò)高。中間的環(huán)節(jié)包括車管，公證，保障，司法執(zhí)行部門等而貸款則要經(jīng)過(guò)銀行，保險(xiǎn)，車管所，交管局（負(fù)責(zé)征收汽車購(gòu)置稅等）而且需要出具大量證明。這些條件加高了汽車消費(fèi)信貸的大門。
由于金融衍生工具的缺乏，非市場(chǎng)定價(jià)的金融產(chǎn)品繁多，已無(wú)法依據(jù)市場(chǎng)對(duì)金融資源進(jìn)行有效配置，因此金融產(chǎn)品的進(jìn)化對(duì)利率市場(chǎng)將是最大的挑戰(zhàn)，金融產(chǎn)品是建立在對(duì)消費(fèi)者深入探究之上。
5 結(jié)論
2001年中國(guó)加入WTO后汽車金融業(yè)己逐步對(duì)外開放，但由于目前中國(guó)依然對(duì)幼稚產(chǎn)業(yè)進(jìn)行保護(hù)，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)中汽車金融服務(wù)的力量并未凸顯。合資汽車金融服務(wù)公司的建立盡管改變了從無(wú)到有的局面。但是在短期內(nèi)自主品牌汽車金融公司亦無(wú)法與目前的汽車信貸提供者――國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行平等，有效的競(jìng)爭(zhēng)，與國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)同樣面對(duì)信征系統(tǒng)的缺失，抵押制度不健全和融資渠道過(guò)窄等問(wèn)題。在中國(guó)汽車金融發(fā)展的最初階段中自主汽車品牌的汽車金融公司與銀行、保險(xiǎn)等專業(yè)機(jī)構(gòu)基于各自的比較優(yōu)勢(shì)積極合作（合資），同時(shí)也給國(guó)內(nèi)的汽車金融機(jī)構(gòu)提供了良好的借鑒。而在此過(guò)程中，由于汽車金融公司自身的特殊性，隨著政策環(huán)境約束的減弱和組織結(jié)構(gòu)的不斷進(jìn)步，將會(huì)發(fā)揮日益重要的作用。中國(guó)汽車金融的開放，專業(yè)的汽車金融服務(wù)公司必將成為中國(guó)未來(lái)汽車市場(chǎng)的新起點(diǎn)。
本文的研究站在汽車金融服務(wù)行業(yè)或領(lǐng)域的角度，參照合資汽車金融服務(wù)的發(fā)展結(jié)構(gòu)，來(lái)分析我國(guó)自有品牌的汽車金融服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。同時(shí)試圖探討我國(guó)汽車金融服務(wù)發(fā)展中出現(xiàn)的積極變化和問(wèn)題以及改進(jìn)建議，自有品牌的汽車金融服務(wù)在我國(guó)未來(lái)的發(fā)展究竟如何，還需要一定的時(shí)間和實(shí)踐來(lái)考驗(yàn)，希望此篇文章能具有實(shí)效性，且在此基礎(chǔ)上的前瞻也能更具有實(shí)踐性。
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關(guān)鍵詞：汽車金融服務(wù)；消費(fèi)信貸；信用風(fēng)險(xiǎn)；管理
中圖分類號(hào)：F426.4；F832；F224.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2012.05.24 文章編號(hào)：1672-3309（2012）05-56-02
一、我國(guó)汽車金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展與現(xiàn)狀
汽車金融服務(wù)主要指與汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)的金融服務(wù)，是在汽車研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、流通、消費(fèi)等各個(gè)環(huán)節(jié)中，由金融機(jī)構(gòu)參與的設(shè)計(jì)資金融通的基本框架，是一條從資金供給者到資金需求者的資金流通渠道。汽車金融服務(wù)主要包括資金籌集、信貸運(yùn)用、抵押貼現(xiàn)、金融租賃、汽車保險(xiǎn)以及售后服務(wù)、投資活動(dòng)等。
汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)與金融的結(jié)合，它通過(guò)資源的資本化、資產(chǎn)的資本化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的資本化、未來(lái)價(jià)值的資本化實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融的融合，促進(jìn)其互動(dòng)發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)價(jià)值的增值。
我國(guó)的汽車金融服務(wù)仍處于起步階段，從1998年10月商業(yè)銀行開展汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以來(lái)，雖然汽車消費(fèi)信貸急劇上升，但在中國(guó)通過(guò)貸款方式銷售的汽車僅占整車銷售的不到20%，遠(yuǎn)低于歐美國(guó)家60%-80%的比例。由此可見，中國(guó)汽車金融服務(wù)業(yè)市場(chǎng)發(fā)展空間十分巨大。
為規(guī)范汽車金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，我國(guó)相繼頒布了《汽車金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》、《汽車金融公司管理辦法》，這為我國(guó)汽車金融服務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造了良好的法律條件。中國(guó)的汽車消費(fèi)信貸也開始向?qū)I(yè)化和規(guī)?；较虬l(fā)展。
2004年8月，中國(guó)首家銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的汽車金融公司――上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司在滬開業(yè)，這標(biāo)志著中國(guó)汽車金融服務(wù)業(yè)開始向汽車金融服務(wù)公司主導(dǎo)的專業(yè)化時(shí)期轉(zhuǎn)換。截至2009年底，中國(guó)汽車金融公司主要有10家，其中3家為中外合資，7家為外商獨(dú)資。
不同于銀行，汽車金融公司經(jīng)營(yíng)范圍僅限于與汽車產(chǎn)業(yè)消費(fèi)相關(guān)的金融服務(wù)，因此對(duì)汽車貸款的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力要好于銀行。同時(shí)，由于汽車金融公司往往從屬于汽車集團(tuán)，其與整車廠商的配合以及對(duì)經(jīng)銷商的掌控能力比銀行更強(qiáng)，這一方面也利于控制貸款風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段，汽車金融公司相對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的不足主要有兩個(gè)方面：一是資本金有限且融資渠道不暢；二是資金成本相對(duì)較高。
二、我國(guó)汽車金融服務(wù)業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)因素分析
我國(guó)汽車金融服務(wù)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要有三個(gè)方面，即源自受信者（借款人）的信用風(fēng)險(xiǎn)、源自授信者（汽車金融公司）的操作風(fēng)險(xiǎn)和因外部宏觀環(huán)境變化而導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，本文主要分析信用風(fēng)險(xiǎn)。
信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人或交易方不能按事先達(dá)成的協(xié)議履行義務(wù)而造成損失的潛在可能性。針對(duì)個(gè)人消費(fèi)信貸，受信者可因家庭、工作、收入、健康等因素的變化不能按期還款而造成授信者損失的可能性。針對(duì)經(jīng)銷商企業(yè)貸款，受信者可能因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境變化、經(jīng)營(yíng)管理不善等原因?qū)е缕髽I(yè)虧損、資金周轉(zhuǎn)不靈、資金鏈斷裂、甚至破產(chǎn)，最終不能按時(shí)償還債務(wù)。
造成我國(guó)汽車金融信用風(fēng)險(xiǎn)成因有著諸多因素，主要有以下幾個(gè)方面：
1、外部環(huán)境因素
是指由于信貸機(jī)構(gòu)外部經(jīng)濟(jì)因素變化而給其造成的信貸資金風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，宏觀經(jīng)濟(jì)有周期性的運(yùn)行規(guī)律。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，汽車市場(chǎng)火爆，生產(chǎn)增加，銷售擴(kuò)大，經(jīng)銷商經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)，個(gè)人消費(fèi)者收入普遍提高，此時(shí)的汽車消費(fèi)信貸信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之降低；而在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度減慢，經(jīng)銷商庫(kù)存積壓，銷量急劇下降，公司利潤(rùn)降低甚至虧損，個(gè)人消費(fèi)者的收入減少，由此將造成的汽車消費(fèi)信貸信用風(fēng)險(xiǎn)增大。
2、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
主要是指由于信息的不對(duì)稱而導(dǎo)致對(duì)借款人資信調(diào)查不夠帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，缺乏完整有效的征信系統(tǒng)。國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家針對(duì)汽車信貸，有一個(gè)發(fā)達(dá)完善的經(jīng)銷商集團(tuán)信息網(wǎng)絡(luò)，可以在公共平臺(tái)真實(shí)、全面、系統(tǒng)地調(diào)查借款人的綜合信息，這種征信系統(tǒng)平臺(tái)對(duì)我國(guó)具有一定的借鑒意義。另一方面，缺乏專業(yè)權(quán)威的信用評(píng)估與資信調(diào)查機(jī)構(gòu)。雖然在實(shí)際中的每個(gè)汽車金融公司都會(huì)對(duì)貸款申請(qǐng)者進(jìn)行信用分級(jí)，但是不同金融機(jī)構(gòu)會(huì)有不同的信用分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)內(nèi)尚沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)去評(píng)估貸款申請(qǐng)者的信用狀況。
3、法律風(fēng)險(xiǎn)
完善的法律制度是汽車金融業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要保障，也是汽車金融機(jī)構(gòu)盈利的基礎(chǔ)。目前，我國(guó)頒布了《汽車金融公司管理辦法》、《汽車消費(fèi)貸款管理辦法》等，但上述條款層次依舊不高，覆蓋面不夠全面，且缺乏可操作的保障措施，尚需進(jìn)一步完善。
三、我國(guó)汽車金融服務(wù)業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理對(duì)策
1、借鑒國(guó)外汽車消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)
目前，國(guó)外在汽車消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面已經(jīng)形成了一套較為完備的體系，不僅使汽車金融業(yè)務(wù)降低了風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也擴(kuò)大了汽車消費(fèi)的信貸規(guī)模，從而促進(jìn)了汽車行業(yè)的銷售增長(zhǎng)。例如，美國(guó)建立了完善的法律體系以保證信貸雙方信息的對(duì)稱性。英美等國(guó)家具有了完備的擔(dān)保制度，包括以企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保的浮動(dòng)擔(dān)保制度和以企業(yè)債權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的的擔(dān)保制度，大大降低了經(jīng)銷商貸款風(fēng)險(xiǎn)。英美法等國(guó)家為了防范風(fēng)險(xiǎn)，要求在貸款合同期間個(gè)人消費(fèi)者必須購(gòu)買全額保險(xiǎn)，當(dāng)?shù)亟⒘送晟频牡盅嘿J款保險(xiǎn)體系。另外，國(guó)外有十分健全的個(gè)人信用制度以及先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)與控制措施，這在促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步和防范信貸封面中起了不可估量的作用。
2、采取有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法
本文主要針對(duì)經(jīng)銷商融資的貸前審查的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法進(jìn)行說(shuō)明。
（1）申請(qǐng)人資格審查。在汽車金融公司申請(qǐng)貸款的經(jīng)銷商需要滿足以下條件：a.申請(qǐng)人須依從中華人民共和國(guó)公司法合法注冊(cè)；b.申請(qǐng)人擁有穩(wěn)定合法收入或合法資產(chǎn)用以還付貸款本金和利息；c.申請(qǐng)人及其高層管理人無(wú)違法記錄或不良信用記錄；d.申請(qǐng)人能夠按照大眾金融要求提供擔(dān)保品；e.申請(qǐng)人能夠按照要求支付首付；f.申請(qǐng)人的負(fù)債率低于80%；g.申請(qǐng)人須滿足銀監(jiān)會(huì)的其他相關(guān)要求。除此之外，在經(jīng)銷商融資業(yè)務(wù)中，申請(qǐng)人一般情況下須滿足以下5點(diǎn)中的3點(diǎn)：a.申請(qǐng)人的注冊(cè)資本必須大于或等于500萬(wàn)人民幣；b.汽車年銷售量大于200；c.在最近三年里公司沒(méi)有出現(xiàn)連續(xù)的虧損；d.在最近三年里年銷售量沒(méi)有出現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)且平均銷售量大于或等于該地區(qū)行業(yè)平均水平；e.在過(guò)去三年里的銷售收入沒(méi)有出現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)。
（2）貸款額度控制。依照我國(guó)頒布的《汽車金融管理辦法》，對(duì)單一借款人的授信余額不得超過(guò)汽車金融公司資本凈額的15%；對(duì)單一集團(tuán)客戶的授信余額不得超過(guò)汽車金融公司資本凈額的50%；對(duì)單一股東及其關(guān)聯(lián)方的授信余額不得超過(guò)該股東在汽車金融公司的出資額。
（3）擔(dān)保（抵押）品評(píng)估。汽車金融公司需要根據(jù)申請(qǐng)人資質(zhì)要求一定金額的有形抵押，形式包括并不限于現(xiàn)金存款、現(xiàn)金質(zhì)押、房地產(chǎn)抵押、其他至少具有同等價(jià)值的有形等價(jià)抵押品（如汽車金融公司對(duì)融資車輛的車輛文件或鑰匙的管理也能作為替代解決方案）。針對(duì)房地產(chǎn)等物產(chǎn)抵押品，汽車金融公司需要至少一年進(jìn)行一次現(xiàn)場(chǎng)檢查，檢查抵押品（物產(chǎn)）是否持續(xù)存在，抵押品（物產(chǎn)）相應(yīng)的幾張相片，對(duì)抵押品（物產(chǎn)）的有效可用性的評(píng)估，以及要求一份專業(yè)評(píng)估報(bào)告來(lái)評(píng)估抵押品（物產(chǎn)）的市場(chǎng)價(jià)值。
（4）所有者結(jié)構(gòu)。申請(qǐng)人須提供有關(guān)公司股東、資本結(jié)構(gòu)、審批權(quán)、管理層機(jī)構(gòu)及可預(yù)見的變動(dòng)等信息。有關(guān)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移或控股協(xié)議方面的合同需要考慮，同時(shí)還需要繪制整個(gè)公司的組織結(jié)構(gòu)圖。借款人的股東和其他涉及的人員，例如法定代表人的私人金融狀況信息，必須提供進(jìn)行核查。
（5）近期外部信息。汽車金融公司需要通過(guò)查詢?nèi)嗣胥y行貸款卡等外部信息作為一個(gè)準(zhǔn)則，對(duì)借款人和擔(dān)保人的信用信息進(jìn)行收集，包括但不限于：貸款負(fù)債額，銀行承兌匯票，商業(yè)匯票和擔(dān)保信息等，以了解相關(guān)當(dāng)事方真實(shí)的融資情況。
（6）市場(chǎng)及行業(yè)評(píng)估。需將申請(qǐng)人與類似公司的框架結(jié)構(gòu)（如員工人數(shù)、產(chǎn)業(yè)分工、銷售量等）、類似產(chǎn)品、地理位置評(píng)估（如物流連接）、區(qū)域內(nèi)/國(guó)內(nèi)重要性、年度銷售目標(biāo)、公司形象、媒體報(bào)道等進(jìn)行比較，以評(píng)價(jià)該申請(qǐng)人未來(lái)發(fā)展?jié)摿透?jìng)爭(zhēng)力。
（7）經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析?；谏暾?qǐng)人提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行的信用分析主要關(guān)注所有者權(quán)益狀況、流動(dòng)性水平、盈利能力、資產(chǎn)情況及本金償付能力。評(píng)估時(shí)需參考財(cái)報(bào)年內(nèi)申請(qǐng)人的發(fā)展趨勢(shì)。如果申請(qǐng)人已經(jīng)使用較長(zhǎng)時(shí)間的汽車融資，則需要基于最近半年的數(shù)據(jù)對(duì)其單車融資還款周轉(zhuǎn)（平均融資期限）進(jìn)行評(píng)估，并與未付車輛周轉(zhuǎn)情況和其庫(kù)存車周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行比較。
（8）管理層及商業(yè)關(guān)系。汽車金融公司在對(duì)貸款人做信貸審核的過(guò)程中需要通過(guò)和主要股東、經(jīng)理人和重要位置員工的溝通，獲得主觀印象，從而評(píng)述申請(qǐng)人的管理層在技術(shù)層面和商業(yè)層面是否勝任。
（9）公司未來(lái)發(fā)展評(píng)估。下階段發(fā)展前景：包括產(chǎn)業(yè)分析、顯著的變動(dòng)、產(chǎn)品的推出、系統(tǒng)投資、融資形式、共承項(xiàng)目（包括計(jì)劃工程）評(píng)估等。
汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的催化劑，隨著我國(guó)汽車保有量和產(chǎn)銷量的持續(xù)增長(zhǎng)，汽車金融的市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐步趨熱，市場(chǎng)主體逐步豐富，同時(shí)也暴露出多方面問(wèn)題。本文從汽車金融的基本概念入手，從全球和我國(guó)兩個(gè)維度剖析了汽車金融的發(fā)展歷程、發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展模式，并結(jié)合自身從業(yè)經(jīng)驗(yàn)提出了我國(guó)汽車金融的發(fā)展對(duì)策，認(rèn)為汽車金融必將成為推動(dòng)我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量。
【關(guān)鍵詞】
汽車金融；歷程；現(xiàn)狀；對(duì)策
【Abstract】
Auto financing，generally called the catalyst of automobile industry，gradually expand to an emerging and promoting market with the steady growth of car ownership and production in China.This paper formulates the basic concept of auto financing，emphasizes on the history，status and model of both international and Chinese markets，proposes several countermeasures based on the author’s experiences，and finally stresses that auto financing will become the backbone in the development of automobile industry in China.
【Keywords】
auto financing；history；status；countermeasure
1 汽車金融的基本概念
1.1 汽車金融的基本定義
汽車金融是貫穿于汽車的研發(fā)、生產(chǎn)、流通、購(gòu)買、消費(fèi)等各個(gè)環(huán)節(jié)的完整系統(tǒng)，利用多樣化的金融工具和金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資金籌集、信貸運(yùn)用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易及相關(guān)的保險(xiǎn)、投資等資金融通活動(dòng)。汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段，由汽車業(yè)與金融業(yè)相互滲透、相互融合、共同發(fā)展的必然產(chǎn)物。
1.2 汽車金融的重要作用
在微觀層面，汽車金融可以為汽車制造商、汽車經(jīng)銷商及廣大購(gòu)車者提供以融資為主的專業(yè)化綜合服務(wù)，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)互利共贏。在產(chǎn)業(yè)層面，汽車金融可以推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張和結(jié)構(gòu)升級(jí)，美國(guó)和日本正是由此奠定了在全球汽車產(chǎn)業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)地位。在宏觀層面，汽車金融可以平衡供需矛盾、發(fā)揮乘數(shù)效應(yīng)、促進(jìn)社會(huì)就業(yè)，從而優(yōu)化資源配置并改善運(yùn)行效率，通過(guò)推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展來(lái)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康增長(zhǎng)。
2 全球汽車金融的發(fā)展概述
2.1 全球汽車金融的發(fā)展歷程
汽車金融行業(yè)從誕生之日起就是最重要的消費(fèi)金融領(lǐng)域，一直隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)而不斷發(fā)展變革，實(shí)現(xiàn)外延擴(kuò)張和內(nèi)涵深化，可分為以下三個(gè)階段。
（1）起步階段（二十世紀(jì)初）：全球汽車制造業(yè)的規(guī)模化生產(chǎn)和大眾化消費(fèi)成為了汽車消費(fèi)信貸的發(fā)展土壤。1919年，美國(guó)通用汽車票據(jù)承兌公司的成立標(biāo)志著汽車金融服務(wù)業(yè)的誕生。一戰(zhàn)后，美國(guó)以汽車消費(fèi)信貸刺激市場(chǎng)需求并取得了顯著成績(jī)。1930年，德國(guó)大眾汽車公司推出了針對(duì)甲殼蟲汽車的購(gòu)車儲(chǔ)蓄計(jì)劃，首開社會(huì)融資先例。至此，歐美汽車信貸服務(wù)體系初步形成。
（2）發(fā)展階段（1950年至1990年）：二戰(zhàn)后，商業(yè)銀行憑借其雄厚的資金實(shí)力曾一度主導(dǎo)汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)，而美國(guó)汽車巨頭組建的汽車金融公司優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)。二十世紀(jì)八十年代，美國(guó)已全面建立起較為完善的汽車金融社會(huì)服務(wù)體系及法律法規(guī)體系。此時(shí)，汽車金融的實(shí)質(zhì)仍然是通過(guò)各類信貸工具來(lái)擴(kuò)大汽車消費(fèi)量，進(jìn)一步推動(dòng)全社會(huì)的金融資源向汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化配置。
（3）成熟階段（1990年至今）：經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，商業(yè)銀行貸款不良率上升及兼并重組后收縮經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)線等因素，導(dǎo)致汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)減少。汽車金融公司則在制造商的大力支持下鞏固市場(chǎng)主導(dǎo)地位，從單純的信貸工具發(fā)展到為消費(fèi)者提供綜合金融服務(wù)，為母公司的擴(kuò)張和重組提供專業(yè)投融資服務(wù)，并逐步完善制度體系、運(yùn)營(yíng)體系、產(chǎn)品體系。至此，汽車金融已全面覆蓋汽車生產(chǎn)、流通、消費(fèi)等各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)和金融的相互融合，標(biāo)志著汽車金融走向成熟。
2.2 全球汽車金融的發(fā)展現(xiàn)狀
目前，全球汽車金融已成為僅次于房地產(chǎn)金融的第二大個(gè)人金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，每年的融資總額超過(guò)萬(wàn)億美元，規(guī)模巨大、發(fā)展成熟，具有以下主要特點(diǎn)：
（1）市場(chǎng)主體多元化：歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行、信托公司、汽車金融公司在汽車金融業(yè)務(wù)上均形成了有特色的經(jīng)營(yíng)模式。其中，汽車金融公司憑借其專業(yè)化優(yōu)勢(shì)及與母公司的緊密聯(lián)系，已經(jīng)取得了市場(chǎng)主導(dǎo)地位。
（2）服務(wù)內(nèi)容綜合化：歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車金融公司通過(guò)互相制擴(kuò)展到其他制造商的下屬品牌，并全面涵蓋融資租賃、保險(xiǎn)、擔(dān)保、二手車、購(gòu)車儲(chǔ)蓄、應(yīng)收賬款保付及分期付款的轉(zhuǎn)讓和證券化等綜合服務(wù)。
（3）服務(wù)方式現(xiàn)代化：歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車金融機(jī)構(gòu)基本都開通網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，現(xiàn)代化的服務(wù)方式縮短了汽車金融機(jī)構(gòu)與客戶之間的距離，有助于提高效率和降低成本。統(tǒng)計(jì)顯示，目前美國(guó)超過(guò)30%汽車金融業(yè)務(wù)是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)來(lái)完成的。
（4）制度體系的建設(shè)：歐美發(fā)達(dá)國(guó)家擁有大量的金融資產(chǎn)、成熟的金融市場(chǎng)、完備的金融組織、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，為汽車金融的快速健康發(fā)展提供了有力保障。其制度核心是以社會(huì)征信為基礎(chǔ)的法律法規(guī)體系，輔之以操作性較強(qiáng)的債權(quán)可質(zhì)押性、浮動(dòng)擔(dān)保制度等擔(dān)保法律制度。
2.3 全球汽車金融的發(fā)展模式
全球主要汽車發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車產(chǎn)業(yè)和金融制度不同，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)發(fā)展演變，當(dāng)前全球汽車金融主要形成了美國(guó)、德國(guó)、日本三類發(fā)展模式。
（1）以汽車金融公司為主的美國(guó)模式：美國(guó)大型汽車制造商通過(guò)下設(shè)的汽車金融公司提供服務(wù)，相互聯(lián)系緊密，風(fēng)險(xiǎn)控制成熟。主要特點(diǎn)是擁有完善的社會(huì)服務(wù)系統(tǒng)和先進(jìn)的電子計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，汽車金融公司的融資渠道寬，包括商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、銀行貸款、中期票據(jù)、信貸應(yīng)收賬款的證券化等，美國(guó)政府采用業(yè)務(wù)監(jiān)管、行業(yè)自律的靈活監(jiān)管方式，為汽車金融公司的創(chuàng)新發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。
（2）以全能型銀行為主的德國(guó)模式：由于德國(guó)實(shí)行全能銀行制度，汽車制造商附屬設(shè)立的汽車金融機(jī)構(gòu)大都采用銀行名稱，此類汽車金融全能型銀行既有交易服務(wù)和貸款等傳統(tǒng)的銀行職能，也有服務(wù)于母公司汽車戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè)職能，還能開展涵蓋各類增值服務(wù)的綜合性金融業(yè)務(wù)。大眾汽車銀行是德國(guó)汽車金融模式的典型代表，也是歐洲最大的汽車金融公司。
（3）以信托為主的日本模式：日本汽車極為發(fā)達(dá)的信托業(yè)催生出專門從事汽車消費(fèi)信貸的信托公司，主要負(fù)責(zé)顧客貸款申請(qǐng)審核、擔(dān)保、貸款催收，金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)發(fā)放貸款，經(jīng)銷商負(fù)責(zé)發(fā)放車輛。由于專業(yè)信托公司可面向所有汽車品牌進(jìn)行融資，有助于達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，該模式備受推崇。隨著日本金融管制逐漸放寬，汽車金融公司的綜合業(yè)務(wù)發(fā)展較為迅速。
3 我國(guó)汽車金融的發(fā)展概述
3.1 我國(guó)汽車金融的發(fā)展歷程
我國(guó)汽車金融受限于經(jīng)濟(jì)體制和金融管制等因素，起步較晚且與國(guó)內(nèi)汽車工業(yè)的發(fā)展不完全同步，總體上經(jīng)歷了起步、發(fā)展、調(diào)整、復(fù)蘇等完整周期。
（1）起步階段（二十世紀(jì)九十年代）：1995年，上汽集團(tuán)推出的汽車貸款成為我國(guó)汽車金融業(yè)務(wù)的起點(diǎn)。隨后，一汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、天津汽車等紛紛成立了汽車金融機(jī)構(gòu)。然而，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整和房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款的沖擊，導(dǎo)致該試驗(yàn)工程開展不久就被央行暫停。1998年，央行頒布《汽車貸款管理方法》，次年又頒布《個(gè)人消費(fèi)貸款指導(dǎo)方針》，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行隨之重開汽車消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，巨大的市場(chǎng)潛力也吸引福特、通用、大眾等汽車金融公司在華設(shè)立代表處。
（2）發(fā)展階段（2000年至2003年）：二十一世紀(jì)初，大量刺激性經(jīng)濟(jì)政策推動(dòng)我國(guó)汽車銷量高速增長(zhǎng)，汽車消費(fèi)信貸隨之出現(xiàn)井噴式發(fā)展。2001年至2003年，我國(guó)汽車消費(fèi)貸款余額分別為436億元、1150億元、1839億元，汽車信貸的市場(chǎng)滲透率一度達(dá)到歷史最高的16.3%。各大銀行都將汽車消費(fèi)信貸作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，開始積極追求業(yè)務(wù)規(guī)模，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，貸款利率和首付比例不斷降低，為接下來(lái)的問(wèn)題爆發(fā)和產(chǎn)業(yè)調(diào)整埋下了伏筆。2000年，央行實(shí)施的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司辦法》允許財(cái)務(wù)公司開展汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。2002年，東風(fēng)裕隆財(cái)務(wù)公司正式掛牌運(yùn)作，標(biāo)志著汽車金融公司的雛形浮出水面。
（3）調(diào)整階段（2004年至2007年）：我國(guó)征信體系不健全，銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱，汽車消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)，呆壞賬迅速擴(kuò)大，保險(xiǎn)公司相繼退出。2004年，央行和銀監(jiān)會(huì)迅速收緊汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，加之緊縮性貨幣政策的推出，絕大多數(shù)商業(yè)銀行放緩甚至停止發(fā)放車貸，我國(guó)汽車消費(fèi)貸款余額從2004年2000億元持續(xù)滑落到2007年的926億元，其增速持續(xù)低于汽車工業(yè)產(chǎn)值的增速，市場(chǎng)滲透率更是一度觸及3.5%的歷史最低值。然而，監(jiān)管層促進(jìn)中國(guó)汽車金融發(fā)展的決心未變，汽車金融公司迎來(lái)發(fā)展良機(jī)：2003年，銀監(jiān)會(huì)頒布《汽車金融公司管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則，正式允許在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立汽車金融公司。2004年，銀監(jiān)會(huì)和央行頒布新版《汽車貸款管理辦法》，明確了汽車金融公司的相關(guān)信貸政策。2004年8月10日，上海通用汽車金融有限責(zé)任公司正式成立，標(biāo)志著我國(guó)真正意義上的汽車金融公司誕生。不過(guò)，我國(guó)嚴(yán)格的金融管制和商業(yè)銀行長(zhǎng)期占據(jù)主導(dǎo)地位，汽車金融公司尚無(wú)法充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。
（4）復(fù)蘇階段（2008年至今）：全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)迫使我國(guó)政府出臺(tái)了一系列的產(chǎn)業(yè)政策，以刺激需求、提高銷量、保護(hù)自主品牌車企、促進(jìn)節(jié)能環(huán)保。隨著《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃的通知》、《關(guān)于促進(jìn)汽車消費(fèi)的意見》、取消養(yǎng)路費(fèi)等政策的出臺(tái)和落實(shí)，投資者和消費(fèi)者對(duì)我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的信心逐步恢復(fù)，汽車需求也在調(diào)整中逐步回升。2010年，我國(guó)汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，汽車信貸規(guī)模超過(guò)2300億元，同比增幅超過(guò)30%，基本與汽車產(chǎn)量增速持平。雖然商業(yè)銀行還是占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但是汽車金融公司在經(jīng)營(yíng)模式、參與主體等方面都更趨于專業(yè)化、規(guī)范、有序和成熟。2008年，銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施新版《汽車金融公司管理辦法》，在經(jīng)營(yíng)范圍上增加了融資租賃內(nèi)容，準(zhǔn)入門濫有所降低，同時(shí)允許發(fā)行金融債券以降低融資成本，為汽車金融公司的健康持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了有利條件，同時(shí)也有利于推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展。
3.2 我國(guó)汽車金融的發(fā)展現(xiàn)狀
隨著我國(guó)汽車保有量和產(chǎn)銷量的持續(xù)增長(zhǎng)，汽車金融的市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，市場(chǎng)主體逐步豐富，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐步趨熱，市場(chǎng)領(lǐng)域也在逐步拓展和細(xì)化。
（1）市場(chǎng)規(guī)模：《2012中國(guó)汽車金融報(bào)告》顯示，2011年我國(guó)汽車消費(fèi)金融產(chǎn)品余額達(dá)3300億元，然而其市場(chǎng)滲透率僅為10%。根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2012年汽車金融市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3920億元，年增長(zhǎng)速度超過(guò)30%。綜合最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及專家預(yù)測(cè)，2013年我國(guó)汽車產(chǎn)銷量超過(guò)2100萬(wàn)臺(tái)，總銷售額超過(guò)2.5萬(wàn)億元，按照市場(chǎng)滲透率15%計(jì)算，汽車消費(fèi)信貸的市場(chǎng)規(guī)模在3750億元左右。隨著汽車銷量及市場(chǎng)滲透率的不斷提高，發(fā)展空間非常巨大。
（2）競(jìng)爭(zhēng)格局：商業(yè)銀行仍然占據(jù)我國(guó)汽車金融市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，其市場(chǎng)份額在60%至70%，汽車金融公司的市場(chǎng)份額在20%至30%，汽車廠商財(cái)務(wù)公司、金融租賃、融資租賃公司等其他機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額合計(jì)在10%左右。截至2013年4月，銀監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)開業(yè)的汽車金融公司已達(dá)17家。其中，上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司作為全國(guó)首家汽車金融公司，一直穩(wěn)居國(guó)內(nèi)汽車金融行業(yè)的領(lǐng)軍位置，2013年資產(chǎn)規(guī)模突破460億元人民幣，累計(jì)向全國(guó)超過(guò)130萬(wàn)名消費(fèi)者提供了全方位的汽車金融服務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)350多個(gè)城市的6700多家合作汽車經(jīng)銷商。外資汽車金融公司仍然具有優(yōu)勢(shì)，但是自主品牌車企進(jìn)軍汽車金融領(lǐng)域的態(tài)度非常堅(jiān)決，主要通過(guò)合資引入在消費(fèi)信貸方面具有經(jīng)驗(yàn)的大型金融機(jī)構(gòu)，例如作為本土第一家汽車金融公司的奇瑞徽銀汽車金融有限公司，即由奇瑞汽車與徽商銀行合資組建。央行預(yù)計(jì)到2015年，汽車金融公司（不包括財(cái)務(wù)公司）的消費(fèi)貸款金額將達(dá)1600億元，市場(chǎng)份額可達(dá)24%。
（3）細(xì)分市場(chǎng)：一是汽車批發(fā)金融，隨之競(jìng)爭(zhēng)加劇和新車銷售利潤(rùn)趨薄，經(jīng)銷商逐漸將盈利重心轉(zhuǎn)向維修、配件、精品、二手車、金融保險(xiǎn)服務(wù)等后市場(chǎng)業(yè)務(wù)，其金融服務(wù)需求覆蓋建店、存貨、并購(gòu)、促銷和現(xiàn)金管理等方面。二是汽車消費(fèi)金融，我國(guó)銀行貸款、信用卡分期及汽車金融公司貸款等汽車消費(fèi)信貸產(chǎn)品逐漸豐富，但是仍然存在市場(chǎng)供給不足、市場(chǎng)滲透率較低、個(gè)人信用制度不健全等問(wèn)題。三是汽車租賃金融，目前我國(guó)已有近萬(wàn)家汽車租賃公司，但是法律法規(guī)不完善、風(fēng)控體系不成熟以及缺乏殘值市場(chǎng)和退出機(jī)制等，仍然使得汽車租賃金融處于早期發(fā)展階段。四是二手車金融，我國(guó)汽車保有量已超過(guò)一億輛，消費(fèi)者持有汽車的平均年限縮短，對(duì)二手車的接受度也在提高，從供給端和需求端打開了二手車金融市場(chǎng)，但是由于價(jià)格和車況不透明、缺少大型參與者、大量現(xiàn)金交易和個(gè)人賬戶等問(wèn)題，目前主流金融機(jī)構(gòu)介入少，金融支持程度低，主要通過(guò)“認(rèn)證二手車”和“拍賣平臺(tái)”等手段推進(jìn)。
3.3 我國(guó)汽車金融的發(fā)展模式
我國(guó)汽車金融行業(yè)尚處于初級(jí)階段，加之受限于金融分業(yè)監(jiān)管，商業(yè)銀行仍然占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，但是汽車金融公司正在快速崛起。
（1）商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)：優(yōu)勢(shì)主要是資金實(shí)力雄厚，擁有存款、發(fā)債、股權(quán)融資等廣泛的融資來(lái)源，資金成本相對(duì)較低，加上多年積累的豐富信貸經(jīng)驗(yàn)和客戶資源，具有大規(guī)模開展業(yè)務(wù)的良好條件，同時(shí)也不存在汽車品牌限制。劣勢(shì)主要是業(yè)務(wù)專業(yè)性不足，難以提供更細(xì)致的金融服務(wù)，而且銀行的主要收入來(lái)源仍然是息差，大額公司信貸和低風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人住房貸款是首選，汽車消費(fèi)信貸單筆貸款較小、手續(xù)較為復(fù)雜、綜合貢獻(xiàn)有限，容易被管理層忽視。
（2）汽車金融公司的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)：優(yōu)勢(shì)主要是與汽車制造商天然具有緊密聯(lián)系、高度信任和共同利益，上下游產(chǎn)業(yè)鏈之間的協(xié)同配合較好，汽車金融公司也有專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)人員和銷售人員，在風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)品開發(fā)、售前售后等方面的專業(yè)能力較強(qiáng)，還能提供與制造商、經(jīng)銷商、維修商等開展合作為客戶提供一站式綜合服務(wù)。劣勢(shì)主要是融資渠道窄，股東存款缺乏持續(xù)性且資金量不足，發(fā)行金融債及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的要求嚴(yán)苛，暫時(shí)難以通過(guò)發(fā)行商業(yè)票據(jù)、公司債、購(gòu)車儲(chǔ)蓄、應(yīng)收賬款融資等方式融資，目前主要依賴于銀行借款，實(shí)際上是將短期資金用于中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，導(dǎo)致資金成本高企，同時(shí)在業(yè)務(wù)范圍、開設(shè)網(wǎng)店、貸款利率、信貸規(guī)模等方面都存在較為嚴(yán)格的監(jiān)管約束。
4 我國(guó)汽車金融的發(fā)展對(duì)策
4.1 完善法律法規(guī)監(jiān)管
借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)現(xiàn)有汽車金融法律法規(guī)體系基礎(chǔ)上，結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求逐步完善并貫徹實(shí)施，重點(diǎn)是在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，解除束縛汽車金融行業(yè)發(fā)展的不合理限制，特別是要拓寬汽車金融公司的融資渠道和業(yè)務(wù)范圍。
4.2 加快信用體系建設(shè)
要加快建設(shè)完善的社會(huì)信用體系，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)信用資源共享，減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要逐步建立健全信用懲戒機(jī)制、擔(dān)保機(jī)制和保險(xiǎn)機(jī)制，強(qiáng)化信用意識(shí)和道德約束，為汽車金融行業(yè)提供良好的信用環(huán)境。
4.3 開展金融機(jī)構(gòu)合作
在分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，銀行、保險(xiǎn)、汽車金融公司要建立廣泛深入的合作關(guān)系，充分發(fā)揮各自的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，打造資源整合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利共贏的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，共同為客戶提供一站式的汽車金融綜合服務(wù)。
4.4 強(qiáng)化服務(wù)創(chuàng)新能力
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，汽車金融機(jī)構(gòu)必須從同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)走向綜合服務(wù)和創(chuàng)新發(fā)展，從消費(fèi)信貸拓展到覆蓋全流程、全周期、全方位的綜合服務(wù)，應(yīng)用金融工程技術(shù)以推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，利用網(wǎng)絡(luò)及移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)推行服務(wù)現(xiàn)代化。
5 我國(guó)汽車金融的未來(lái)展望
歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車金融公司經(jīng)歷了百年發(fā)展才建立了較為完善的組織體系，雖然我國(guó)汽車金融公司剛剛起步且遇到上述困難，但是其發(fā)展是符合市場(chǎng)規(guī)律的長(zhǎng)期趨勢(shì)。隨著法律法規(guī)體系和社會(huì)信用體系的不斷完善，產(chǎn)業(yè)政策和金融管制的逐步放開，加之購(gòu)車人口年輕化及消費(fèi)能力、消費(fèi)傾向、消費(fèi)方式等方面的有利變化，我國(guó)汽車金融公司的市場(chǎng)規(guī)模將更加龐大，參與主體將更加廣泛，產(chǎn)融結(jié)合將更加緊密，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激勵(lì)，產(chǎn)品類型將更加豐富，經(jīng)營(yíng)管理將更加高效。我國(guó)汽車金融公司必將成為推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量。
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