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序論：在您撰寫簡述金融監(jiān)管的主要內容時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
關鍵詞:金融監(jiān)管模式;改革;啟示
一英國金融監(jiān)管模式的改革
金融監(jiān)管模式是指一國關于金融監(jiān)管機構和金融監(jiān)管法規(guī)的結構性體制安排20世紀末,一些發(fā)達的市場經濟國家為適應經濟金融形勢發(fā)展的需要,先后對金融監(jiān)管模式作了重大改革,尤以英國最為典型,其改革對全球金融業(yè)的發(fā)展都產生了深遠的影響
1.改革前的分業(yè)監(jiān)管體制自20世紀80年代以來,以新型化多樣化電子化為特征的金融創(chuàng)新,改變了英國傳統(tǒng)的金融運作模式發(fā)生在銀行業(yè)保險業(yè)證券投資業(yè)之間的業(yè)務彼此滲透,使英國金融業(yè)多元化混業(yè)經營的趨勢加強越來越多的非金融機構也開始經營金融產品和業(yè)務,混業(yè)經營的日益發(fā)展,使英國成為全球金融業(yè)混業(yè)經營程度最高的國家之一寫作論文
然而,直到1998年之前,英國實行的仍然是以政府監(jiān)管和自律組織自律相結合的分業(yè)監(jiān)管體制在分業(yè)監(jiān)管時期監(jiān)管機構分別行使對銀行業(yè)保險業(yè)證券投資業(yè)房屋協(xié)會等機構的監(jiān)管職能,同時自律組織發(fā)揮了較大作用,三個證券自律組織分別負責證券公司基金管理公司和投資咨詢機構的執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管在英國分業(yè)監(jiān)管使得一個金融機構同時受幾個監(jiān)管機構同時監(jiān)管的現(xiàn)象大量存在,不僅成本增加,效率降低,監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產生爭議,分業(yè)監(jiān)管體制的弊端顯現(xiàn)無余隨著20世紀90年代中期以后分業(yè)監(jiān)管有效性的降低,特別是在巴林銀行事件后,英國國內要求改革金融監(jiān)管體制的呼聲日益高漲在這種情況下,英國朝野上下對改革金融監(jiān)管模式有了較為統(tǒng)一的認識
2.英國金融監(jiān)管體系的改革主要內容有:
第一,成立新的金融監(jiān)管機構,決定由10家機構合并,組成單一的金融監(jiān)管機構這10家機構包括證券與投資管理局(SIB)證券期貨協(xié)會(SFA)私人投資監(jiān)管局(PIA)投資監(jiān)管組織(IMRO)格蘭銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)注冊互助委員會(RFC)房屋協(xié)會委員會(BSC)互助合作委員會(FSC)由貿易工業(yè)部劃轉到財政部的保險監(jiān)管司以及倫敦交易所的英國發(fā)行上市監(jiān)管部(UKLA)1997年10月,證券投資局更名為金融監(jiān)管局(FSA),1998年起,英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職責移交給FSA,FSA依法行使監(jiān)管權力FSA雖然要全面負責對擁有一百多萬員工的英國金融業(yè)的監(jiān)管,但其機構并不龐大,現(xiàn)有雇員僅二千多人,這主要依靠其先進的監(jiān)管手段,因此使得監(jiān)管機構降低了成本,效率卻反而有所增加
第二,制定新的金融監(jiān)管法律英國曾實施過較長時期的自律式監(jiān)管體制,改革放棄了倫敦金融市場行業(yè)自律管理體系,重建全行業(yè)的金融服務監(jiān)管體系;2000年6月,英國女王正式批準了《2000年金融服務和市場法》這是英國自建國以來最重要的一部關于金融服務的法律,它于2001年12月1日正式實施后,取代了此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律法規(guī),堪稱英國金融業(yè)的一部“基本法”該法明確了新成立的FSA和被監(jiān)管者的權力責任及義務,統(tǒng)一了監(jiān)管標準,規(guī)范了金融市場的運作
第三,制定新的金融監(jiān)管規(guī)則根據(jù)英國《2000年金融服務和市場法》的授權,FSA已經制定并公布了一整套宏觀的適用于整個金融市場被監(jiān)管機構的監(jiān)管條例,主要內容有:(1)被監(jiān)管者經營業(yè)務一定要誠實;(2)被監(jiān)管者一定要盡職細心地以應有的技能開展業(yè)務;(3)被監(jiān)管者在適當?shù)娘L險管理機制下,一定要負責和有效地采取適當?shù)闹斏鲬B(tài)度組織和管理其業(yè)務;(4)被監(jiān)管者一定要保持適當?shù)慕鹑谫Y源和財力以應付可能的危機;(5)被監(jiān)管者一定要遵守相應的市場行為準則標準;(6)被監(jiān)管者一定要公平對待其客戶,并對客戶的利益給予應有的考慮和重視;(7)被監(jiān)管者一定要對其客戶的信息需求給予應有的重視,提供給客戶的信息應該明了公平不能誤導;(8)當被監(jiān)管者對其客戶的資產負有責任時,一定要做出適當?shù)陌才乓员Ｗo這些客戶的資產;(9)被監(jiān)管者必須以公開及合作的態(tài)度接受法的監(jiān)管,及時向FSA通報必須報告的情況
第四,確立新的金融監(jiān)管理念FSA成立之初就表示將要采取嶄新的監(jiān)管方式,FSA負責人也十分強調FSA管理的“嶄新性”與昔日英格蘭銀行證券與投資管理局等9個金融監(jiān)管機構不同的是,FSA在監(jiān)管別強調以下環(huán)節(jié):節(jié)約有效地使用資源進行金融監(jiān)管;管理層是否盡職盡責;加強金融監(jiān)管的同時盡可能不壓抑金融機構的創(chuàng)新活力;鼓勵被監(jiān)管的金融機構之間開展有序的金融競爭;保持英國金融業(yè)的競爭力及其金融服務和金融市場的國際化特征另外,在監(jiān)管目標方面,FSA將通過積極關注金融發(fā)展動態(tài),實現(xiàn)瞻前監(jiān)管,幫助客戶達成公平而合理的交易第五,建立新的金融監(jiān)管制衡機制由于在新監(jiān)管體制下,FSA擁有的權力非常之大因此,英國成立了專門的金融監(jiān)管制約機構“金融服務和市場特別法庭”(FSMT),并于2001年12月1日與FSA同時開始運作該法庭主要審理發(fā)生在FSA與被監(jiān)管機構之間且經雙方協(xié)商難以解決的問題根據(jù)有關法律規(guī)定,該法庭對金融監(jiān)管案件的審理采取閉門(對公眾保密)審理公開審理兩種方式,并以公開審理為主“金融服務和市場特別法庭”的成立,無疑能夠促使FSA認真進行監(jiān)管,有助于提高英國金融監(jiān)管甚至整個金融業(yè)的法制水平此外,鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管之間的密切聯(lián)系及相互影響,監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出去后,法律規(guī)定英格蘭銀行與FSA負責人交叉參加對方的理事會,實行互相介入,以保證二者之間的有效協(xié)調這種安排能保證FSA負責的金融監(jiān)管與英格蘭銀行負責的貨幣政策,在重大的宏觀層面上的決策能夠保持較強的互通性
到2001年12月,金融服務與市場法的正式生效,標志著歷時4年的金融體系改革基本完成
二新形勢下金融監(jiān)管創(chuàng)新的啟示
目前我國金融監(jiān)管體制為金融業(yè)分業(yè)經營分業(yè)監(jiān)管的模式2003年4月28日銀監(jiān)會的掛牌成立為一度關于央行拆分的爭論畫上了句號,我國由此成就了“一行三會”的金融監(jiān)管新格局隨著,《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》通過生效,我國分業(yè)經營分業(yè)監(jiān)管的管理體制將進一步完善確立
伴隨著新形勢下金融監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新,我國金融監(jiān)管從無到有發(fā)展很快,但是畢竟歷史短暫,目前的監(jiān)管遠遠不能適應金融業(yè)迅速發(fā)展確保國家經濟安全的需要,甚至已出現(xiàn)了一定程度的“監(jiān)管抑制”,與發(fā)達國家金融監(jiān)管水平更是不能同日而語特別是在加入WTO后,我國在融入國際社會的道路上又向前大大邁進一步,以“分業(yè)”為背景的中國金融業(yè)將直面以“混業(yè)”為背景的金融集團,今后中國的金融業(yè)將更加國際化,金融風險防范的任務更重借鑒英國等發(fā)達國家金融監(jiān)管改革的經驗,筆者對新形勢下金融監(jiān)管創(chuàng)新總結出以下幾點啟示:
1.金融分業(yè)經營和監(jiān)管已成為非主流的趨勢20世紀80年代后期以來,世界金融業(yè)發(fā)展的一個重要特點就是銀行保險證券的界限逐漸模糊,出現(xiàn)了混業(yè)經營的趨勢,金融分業(yè)經營和監(jiān)管已經成為了非主流的趨勢
對我國而言,雖然目前仍是一分業(yè)經營為主,但隨著我國經濟金融對外開放程度的加深,中國金融業(yè)走向綜合經營成為金融改革開放的必然結果和現(xiàn)實選擇實際上我國金融業(yè)也已經出現(xiàn)了混合經營的苗頭,金融保險證券業(yè)務已經不同程度交叉,金融業(yè)混業(yè)經營成為了大勢所趨在新的形勢下我國的金融監(jiān)管體制怎么樣適合金融機構混業(yè)經營趨勢已成為完善金融監(jiān)管職能的首要任務
2.營造金融混業(yè)經營的法律環(huán)境實行效能監(jiān)管金融業(yè)的任何變革和創(chuàng)新都離不開法律制度的革新法律環(huán)境的營造因此如何營造中國的金融混業(yè)經營法律環(huán)境是一個重要問題隨著金融市場的發(fā)展已經有越來越多的交叉經營業(yè)務出現(xiàn)即在分業(yè)監(jiān)管的體制下正在滋生混業(yè)經營的現(xiàn)實,從而金融監(jiān)管及金融法律法規(guī)提出了新的挑戰(zhàn)加入WTO后,我國的銀行市場開放將是全方位的金融市場國際化發(fā)展趨勢日益明顯,在金融開放的條件下外資銀行機構不斷進入,不僅會改變中國現(xiàn)有的金融機構,還會使現(xiàn)有的金融運行規(guī)則發(fā)生變化2003年12月底對《中華人民共和國商業(yè)銀行法》《中華人民共和國人民銀行法》的修改和《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)管法》的出臺,以及2003年4月28日銀監(jiān)會的掛牌成立無疑都是中國政府對金融領域的有效改革創(chuàng)新新修改的商業(yè)銀行法增加了對商業(yè)銀行加強監(jiān)管的內容,同時對有關條出修改,以適應當前商業(yè)銀行改革與發(fā)展的實際需要
“一行三會”的金融監(jiān)管新格局無疑是中國金融監(jiān)管體制的又一次重大變革然而在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管過程中大多采取了機構性監(jiān)管,實行業(yè)務審批制方式進行管理這樣當不同金融機構業(yè)務交叉時,一項新業(yè)務的推出需要經過多個部門長時間的協(xié)調才能完成,比如開展股票質押貸款業(yè)務,需要在銀行監(jiān)管部門和證券監(jiān)管部門之間協(xié)調,而不同部門對于同一業(yè)務的風險控制和管理意向存在較大差異,就會產生較高的協(xié)調成本此外有的新業(yè)務成為交叉性業(yè)務,如儲蓄保險同時具有儲蓄功能和保險功能對于這些新業(yè)務,既可能導致監(jiān)管重復,也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位因此在我國金融監(jiān)管逐步由分業(yè)監(jiān)管走向混業(yè)監(jiān)管的過程中我們應當學習借鑒英國先進的監(jiān)管經驗實施金融效能監(jiān)管以提高監(jiān)管效率降低監(jiān)管成本避免重復監(jiān)管和監(jiān)管缺位,努力精簡監(jiān)管機構的人員配置,“一行三會”既要各盡其責各行其是也要相互配合提高效率,使得監(jiān)管機構運作不但降低了成本,效率反而有所增加于是我國完善金融監(jiān)管所思考的問題不是如何跟上全球金融業(yè)混業(yè)監(jiān)管的浪潮而是如何在自有體制下改革和完善我們自己的分業(yè)監(jiān)管模式,提高效率現(xiàn)階段內如何做到效能監(jiān)管便成為了我國金融監(jiān)管體制改革過程中首要思考的新課題
參考文獻:
1.尹灼.英國新金融監(jiān)管體系述評.農村金融研究,2004,(1):51-55.
關鍵詞:金融監(jiān)管模式;改革;啟示
一英國金融監(jiān)管模式的改革
金融監(jiān)管模式是指一國關于金融監(jiān)管機構和金融監(jiān)管法規(guī)的結構性體制安排20世紀末,一些發(fā)達的市場經濟國家為適應經濟金融形勢發(fā)展的需要,先后對金融監(jiān)管模式作了重大改革,尤以英國最為典型,其改革對全球金融業(yè)的發(fā)展都產生了深遠的影響
1.改革前的分業(yè)監(jiān)管體制自20世紀80年代以來,以新型化多樣化電子化為特征的金融創(chuàng)新,改變了英國傳統(tǒng)的金融運作模式發(fā)生在銀行業(yè)保險業(yè)證券投資業(yè)之間的業(yè)務彼此滲透,使英國金融業(yè)多元化混業(yè)經營的趨勢加強越來越多的非金融機構也開始經營金融產品和業(yè)務,混業(yè)經營的日益發(fā)展,使英國成為全球金融業(yè)混業(yè)經營程度最高的國家之一論文
然而,直到1998年之前,英國實行的仍然是以政府監(jiān)管和自律組織自律相結合的分業(yè)監(jiān)管體制在分業(yè)監(jiān)管時期監(jiān)管機構分別行使對銀行業(yè)保險業(yè)證券投資業(yè)房屋協(xié)會等機構的監(jiān)管職能,同時自律組織發(fā)揮了較大作用,三個證券自律組織分別負責證券公司基金管理公司和投資咨詢機構的執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管在英國分業(yè)監(jiān)管使得一個金融機構同時受幾個監(jiān)管機構同時監(jiān)管的現(xiàn)象大量存在,不僅成本增加,效率降低,監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產生爭議,分業(yè)監(jiān)管體制的弊端顯現(xiàn)無余隨著20世紀90年代中期以后分業(yè)監(jiān)管有效性的降低,特別是在巴林銀行事件后,英國國內要求改革金融監(jiān)管體制的呼聲日益高漲在這種情況下,英國朝野上下對改革金融監(jiān)管模式有了較為統(tǒng)一的認識
2.英國金融監(jiān)管體系的改革主要內容有:
第一,成立新的金融監(jiān)管機構,決定由10家機構合并,組成單一的金融監(jiān)管機構這10家機構包括證券與投資管理局(SIB)證券期貨協(xié)會(SFA)私人投資監(jiān)管局(PIA)投資監(jiān)管組織(IMRO)格蘭銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)注冊互助委員會(RFC)房屋協(xié)會委員會(BSC)互助合作委員會(FSC)由貿易工業(yè)部劃轉到財政部的保險監(jiān)管司以及倫敦交易所的英國發(fā)行上市監(jiān)管部(UKLA)1997年10月,證券投資局更名為金融監(jiān)管局(FSA),1998年起,英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職責移交給FSA,FSA依法行使監(jiān)管權力FSA雖然要全面負責對擁有一百多萬員工的英國金融業(yè)的監(jiān)管,但其機構并不龐大,現(xiàn)有雇員僅二千多人,這主要依靠其先進的監(jiān)管手段,因此使得監(jiān)管機構降低了成本,效率卻反而有所增加
第二,制定新的金融監(jiān)管法律英國曾實施過較長時期的自律式監(jiān)管體制,改革放棄了倫敦金融市場行業(yè)自律管理體系,重建全行業(yè)的金融服務監(jiān)管體系;2000年6月,英國女王正式批準了《2000年金融服務和市場法》這是英國自建國以來最重要的一部關于金融服務的法律,它于2001年12月1日正式實施后,取代了此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律法規(guī),堪稱英國金融業(yè)的一部“基本法”該法明確了新成立的FSA和被監(jiān)管者的權力責任及義務,統(tǒng)一了監(jiān)管標準,規(guī)范了金融市場的運作
第三,制定新的金融監(jiān)管規(guī)則根據(jù)英國《2000年金融服務和市場法》的授權,FSA已經制定并公布了一整套宏觀的適用于整個金融市場被監(jiān)管機構的監(jiān)管條例,主要內容有:(1)被監(jiān)管者經營業(yè)務一定要誠實;(2)被監(jiān)管者一定要盡職細心地以應有的技能開展業(yè)務;(3)被監(jiān)管者在適當?shù)娘L險管理機制下,一定要負責和有效地采取適當?shù)闹斏鲬B(tài)度組織和管理其業(yè)務;(4)被監(jiān)管者一定要保持適當?shù)慕鹑谫Y源和財力以應付可能的危機;(5)被監(jiān)管者一定要遵守相應的市場行為準則標準;(6)被監(jiān)管者一定要公平對待其客戶,并對客戶的利益給予應有的考慮和重視;(7)被監(jiān)管者一定要對其客戶的信息需求給予應有的重視,提供給客戶的信息應該明了公平不能誤導;(8)當被監(jiān)管者對其客戶的資產負有責任時,一定要做出適當?shù)陌才乓员Ｗo這些客戶的資產;(9)被監(jiān)管者必須以公開及合作的態(tài)度接受法的監(jiān)管,及時向FSA通報必須報告的情況
第四,確立新的金融監(jiān)管理念FSA成立之初就表示將要采取嶄新的監(jiān)管方式,FSA負責人也十分強調FSA管理的“嶄新性”與昔日英格蘭銀行證券與投資管理局等9個金融監(jiān)管機構不同的是,FSA在監(jiān)管別強調以下環(huán)節(jié):節(jié)約有效地使用資源進行金融監(jiān)管;管理層是否盡職盡責;加強金融監(jiān)管的同時盡可能不壓抑金融機構的創(chuàng)新活力;鼓勵被監(jiān)管的金融機構之間開展有序的金融競爭;保持英國金融業(yè)的競爭力及其金融服務和金融市場的國際化特征另外,在監(jiān)管目標方面,FSA將通過積極關注金融發(fā)展動態(tài),實現(xiàn)瞻前監(jiān)管,幫助客戶達成公平而合理的交易第五,建立新的金融監(jiān)管制衡機制由于在新監(jiān)管體制下,FSA擁有的權力非常之大因此,英國成立了專門的金融監(jiān)管制約機構“金融服務和市場特別法庭”(FSMT),并于2001年12月1日與FSA同時開始運作該法庭主要審理發(fā)生在FSA與被監(jiān)管機構之間且經雙方協(xié)商難以解決的問題根據(jù)有關法律規(guī)定,該法庭對金融監(jiān)管案件的審理采取閉門(對公眾保密)審理公開審理兩種方式,并以公開審理為主“金融服務和市場特別法庭”的成立,無疑能夠促使FSA認真進行監(jiān)管,有助于提高英國金融監(jiān)管甚至整個金融業(yè)的法制水平此外,鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管之間的密切聯(lián)系及相互影響,監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出去后,法律規(guī)定英格蘭銀行與FSA負責人交叉參加對方的理事會,實行互相介入,以保證二者之間的有效協(xié)調這種安排能保證FSA負責的金融監(jiān)管與英格蘭銀行負責的貨幣政策,在重大的宏觀層面上的決策能夠保持較強的互通性
到2001年12月,金融服務與市場法的正式生效,標志著歷時4年的金融體系改革基本完成
二新形勢下金融監(jiān)管創(chuàng)新的啟示
目前我國金融監(jiān)管體制為金融業(yè)分業(yè)經營分業(yè)監(jiān)管的模式2003年4月28日銀監(jiān)會的掛牌成立為一度關于央行拆分的爭論畫上了句號,我國由此成就了“一行三會”的金融監(jiān)管新格局隨著,《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》通過生效,我國分業(yè)經營分業(yè)監(jiān)管的管理體制將進一步完善確立
伴隨著新形勢下金融監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新,我國金融監(jiān)管從無到有發(fā)展很快,但是畢竟歷史短暫,目前的監(jiān)管遠遠不能適應金融業(yè)迅速發(fā)展確保國家經濟安全的需要,甚至已出現(xiàn)了一定程度的“監(jiān)管抑制”,與發(fā)達國家金融監(jiān)管水平更是不能同日而語特別是在加入WTO后,我國在融入國際社會的道路上又向前大大邁進一步,以“分業(yè)”為背景的中國金融業(yè)將直面以“混業(yè)”為背景的金融集團,今后中國的金融業(yè)將更加國際化,金融風險防范的任務更重借鑒英國等發(fā)達國家金融監(jiān)管改革的經驗,筆者對新形勢下金融監(jiān)管創(chuàng)新總結出以下幾點啟示:
1.金融分業(yè)經營和監(jiān)管已成為非主流的趨勢20世紀80年代后期以來,世界金融業(yè)發(fā)展的一個重要特點就是銀行保險證券的界限逐漸模糊,出現(xiàn)了混業(yè)經營的趨勢,金融分業(yè)經營和監(jiān)管已經成為了非主流的趨勢
對我國而言,雖然目前仍是一分業(yè)經營為主,但隨著我國經濟金融對外開放程度的加深,中國金融業(yè)走向綜合經營成為金融改革開放的必然結果和現(xiàn)實選擇實際上我國金融業(yè)也已經出現(xiàn)了混合經營的苗頭,金融保險證券業(yè)務已經不同程度交叉,金融業(yè)混業(yè)經營成為了大勢所趨在新的形勢下我國的金融監(jiān)管體制怎么樣適合金融機構混業(yè)經營趨勢已成為完善金融監(jiān)管職能的首要任務
2.營造金融混業(yè)經營的法律環(huán)境實行效能監(jiān)管金融業(yè)的任何變革和創(chuàng)新都離不開法律制度的革新法律環(huán)境的營造因此如何營造中國的金融混業(yè)經營法律環(huán)境是一個重要問題隨著金融市場的發(fā)展已經有越來越多的交叉經營業(yè)務出現(xiàn)即在分業(yè)監(jiān)管的體制下正在滋生混業(yè)經營的現(xiàn)實,從而金融監(jiān)管及金融法律法規(guī)提出了新的挑戰(zhàn)加入WTO后,我國的銀行市場開放將是全方位的金融市場國際化發(fā)展趨勢日益明顯,在金融開放的條件下外資銀行機構不斷進入,不僅會改變中國現(xiàn)有的金融機構,還會使現(xiàn)有的金融運行規(guī)則發(fā)生變化2003年12月底對《中華人民共和國商業(yè)銀行法》《中華人民共和國人民銀行法》的修改和《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)管法》的出臺,以及2003年4月28日銀監(jiān)會的掛牌成立無疑都是中國政府對金融領域的有效改革創(chuàng)新新修改的商業(yè)銀行法增加了對商業(yè)銀行加強監(jiān)管的內容,同時對有關條出修改,以適應當前商業(yè)銀行改革與發(fā)展的實際需要
“一行三會”的金融監(jiān)管新格局無疑是中國金融監(jiān)管體制的又一次重大變革然而在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管過程中大多采取了機構性監(jiān)管,實行業(yè)務審批制方式進行管理這樣當不同金融機構業(yè)務交叉時,一項新業(yè)務的推出需要經過多個部門長時間的協(xié)調才能完成,比如開展股票質押貸款業(yè)務,需要在銀行監(jiān)管部門和證券監(jiān)管部門之間協(xié)調,而不同部門對于同一業(yè)務的風險控制和管理意向存在較大差異,就會產生較高的協(xié)調成本此外有的新業(yè)務成為交叉性業(yè)務,如儲蓄保險同時具有儲蓄功能和保險功能對于這些新業(yè)務,既可能導致監(jiān)管重復,也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位因此在我國金融監(jiān)管逐步由分業(yè)監(jiān)管走向混業(yè)監(jiān)管的過程中我們應當學習借鑒英國先進的監(jiān)管經驗實施金融效能監(jiān)管以提高監(jiān)管效率降低監(jiān)管成本避免重復監(jiān)管和監(jiān)管缺位,努力精簡監(jiān)管機構的人員配置,“一行三會”既要各盡其責各行其是也要相互配合提高效率,使得監(jiān)管機構運作不但降低了成本,效率反而有所增加于是我國完善金融監(jiān)管所思考的問題不是如何跟上全球金融業(yè)混業(yè)監(jiān)管的浪潮而是如何在自有體制下改革和完善我們自己的分業(yè)監(jiān)管模式,提高效率現(xiàn)階段內如何做到效能監(jiān)管便成為了我國金融監(jiān)管體制改革過程中首要思考的新課題
參考文獻:
1.尹灼.英國新金融監(jiān)管體系述評.農村金融研究,2004,(1):51-55.
【關鍵詞】 混業(yè)經營； 分業(yè)監(jiān)管； 監(jiān)管體制改革
引 言
自20世紀90年代以來，由于世界有關國家和地區(qū)頻繁發(fā)生金融危機，對全球經濟發(fā)展乃至政治穩(wěn)定都發(fā)生了巨大的沖擊，人們不得不對金融監(jiān)管問題開始新的一系列的反思與探索。國內外對金融監(jiān)管的研究十分廣泛，涉及制度經濟學、信息經濟學、控制論等多學科領域。本文借鑒美國金融監(jiān)管模式，結合中國現(xiàn)實國情，重點在建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構和建立中國特色的存款保險機構方面做了比較詳細的闡述，作為中國金融監(jiān)管實務理論的補充和完善。
一、我國的金融監(jiān)管模式歷史回顧以及當前的金融監(jiān)管制度簡述
中國現(xiàn)行金融監(jiān)管的主要特征是以“一行三會”為模式的分業(yè)監(jiān)管體制，在中國人民銀行的領導下，設立銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分別對全國銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)進行有效監(jiān)管。
（一）我國分業(yè)監(jiān)管體制的形成
當前的金融監(jiān)管體系是在特定的歷史環(huán)境下逐步形成的。中國人民銀行在成立之初，作為國家銀行，承擔著領導和管理全國金融業(yè)的職責，對穩(wěn)定金融秩序，恢復和發(fā)展國民經濟，發(fā)揮了至關重要的作用。中國人民銀行是銀行中的銀行。
為了規(guī)范銀行管理，1986年1月7日國務院《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，提出中國人民銀行依法對金融機構進行登記、核發(fā)經營許可證和辦理年檢。這是我國第一部有關金融監(jiān)管的政策規(guī)定。分業(yè)監(jiān)管的起點是：1992年10月國務院規(guī)定，將證券監(jiān)督管理職能從中國人民銀行分離出來，成立中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會，依法對全國證券市場進行統(tǒng)一監(jiān)管。1993年國務院公布的《關于金融體制改革的決定》，奠定了分業(yè)監(jiān)管體制的政策基礎，提出要轉換中央銀行的職能，并且對保險業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和銀行業(yè)實行分業(yè)管理。當時，銀行業(yè)和信托業(yè)仍然由中央銀行負責。1998年11月18日成立保險業(yè)監(jiān)督管理委員會，把保險業(yè)從中央銀行分離，依法對全國保險市場進行統(tǒng)一監(jiān)管，進一步推進了分業(yè)監(jiān)管模式的確立。2003年4月28日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會正式履行職責，根據(jù)授權，依法對全國銀行、金融資產管理公司、信托公司以及其他存款類金融機構實行統(tǒng)一監(jiān)管，把對銀行業(yè)的監(jiān)管從中國人民銀行分離出來，至此確定了中國當今金融業(yè)“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管模式。
（二）混業(yè)經營模式下我國當前監(jiān)管模式的反思
金融作為經濟發(fā)展的命脈，金融安全即經濟安全、國家安全，由此而言，金融監(jiān)管尤為重要。伴隨著銀行衍生產品的不斷創(chuàng)新和經營業(yè)務范圍的不管擴展，混業(yè)經營模式逐漸取代分業(yè)經營的模式。隨著金融業(yè)對外開放程度的深入，國外金融機構在中國設立的分支機構，參與中國金融業(yè)務，這必然對現(xiàn)階段分業(yè)監(jiān)管的模式造成一定程度上的沖擊，暴露金融監(jiān)管的一些問題，對我國金融安全存在嚴重威脅，影響金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。具體有以下不足：
1.監(jiān)管的缺位造成一定程度上的監(jiān)管盲點。當前我國金融監(jiān)管是“一行三會”的監(jiān)管模式。與金融創(chuàng)新相伴的是更多金融衍生產品的涌現(xiàn)，各種金融產品之間的界限越來越模糊，分業(yè)監(jiān)管與經營業(yè)務多樣化之間的矛盾日益突出。比如，銀行業(yè)開展的證券投資業(yè)務、保險業(yè)務以及相關的金融衍生產品的監(jiān)管分工不夠明確，造成該業(yè)務領域一定的監(jiān)管空白。另外，一些高風險資產投資業(yè)務和資產抵押業(yè)務也成為監(jiān)管的盲區(qū)。
2.各監(jiān)管部門存在“本位主義”思想，各自為政，相互扯皮，使得金融監(jiān)管效率低下，監(jiān)管成本過高。各監(jiān)管部門只關注自己的監(jiān)管領域，各個監(jiān)管部門之間缺乏制度性、體系性的交流與合作，金融業(yè)混業(yè)經營的模式很容易造成金融風險由單一領域向整個金融領域擴散，對我國的金融安全造成嚴重的威脅。
3.監(jiān)管重復也是當前監(jiān)管模式的重要問題之一。不同監(jiān)管機構對同一金融機構進行監(jiān)管，由于監(jiān)管目標、監(jiān)管方式和技術的區(qū)別，很可能會造成監(jiān)管層面上的沖突，或者在監(jiān)管結論上出現(xiàn)差別。同時各監(jiān)管部門之間溝通協(xié)調的不順暢造成監(jiān)管效率低、力度弱和監(jiān)管成本高，不利于金融業(yè)的健康安全發(fā)展。
二、簡析美國金融監(jiān)管體制以及金融改革
美國作為世界的經濟和金融中心，其金融體系被認為是最具創(chuàng)新力和比較完善的金融體系。美國在應對金融危機和維護金融的安全穩(wěn)定方面，進行了不斷的探索和改革。金融危機爆發(fā)前，美國主要的金融監(jiān)管體系主要是“雙重多頭”的傘形監(jiān)管模式：金融控股公司的下屬銀行、證券和保險各子公司，分別由聯(lián)邦貨幣管理局、聯(lián)邦交易委員會和聯(lián)邦存款保險公司進行分業(yè)監(jiān)管。聯(lián)邦儲備委員是綜合管理的上級機構，負責評估和監(jiān)管混業(yè)經營的金融控股公司整體的資本充足性、風險管理的內控措施和程序的有效性以及集團風險對存款子公司的潛在影響。
美國金融危機爆發(fā)，重創(chuàng)美國的經濟體積并且席卷全球，業(yè)界普遍認為金融監(jiān)管體系監(jiān)管的失敗是這次危機爆發(fā)的重要原因之一。
奧巴馬政府于2009年6月為堵塞美國金融體系漏洞，避免金融危機重新上演，恢復對美國金融體系的信心，對美國的金融股監(jiān)管體系進行了大刀闊斧的金融監(jiān)管體制改革，這項改革被業(yè)界稱為美國70年來最為全面的金融監(jiān)管改革路線圖。
主要內容有：
1.一定程度上擴大美聯(lián)儲的監(jiān)管權，其監(jiān)管范圍從銀行控股公司擴大到所有具有系統(tǒng)性的金融公司；
【關鍵詞】 混業(yè)經營； 分業(yè)監(jiān)管； 監(jiān)管體制改革
引 言
自20世紀90年代以來，由于世界有關國家和地區(qū)頻繁發(fā)生金融危機，對全球經濟發(fā)展乃至政治穩(wěn)定都發(fā)生了巨大的沖擊，人們不得不對金融監(jiān)管問題開始新的一系列的反思與探索。國內外對金融監(jiān)管的研究十分廣泛，涉及制度經濟學、信息經濟學、控制論等多學科領域。本文借鑒美國金融監(jiān)管模式，結合中國現(xiàn)實國情，重點在建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構和建立中國特色的存款保險機構方面做了比較詳細的闡述，作為中國金融監(jiān)管實務理論的補充和完善。
一、我國的金融監(jiān)管模式歷史回顧以及當前的金融監(jiān)管制度簡述
中國現(xiàn)行金融監(jiān)管的主要特征是以“一行三會”為模式的分業(yè)監(jiān)管體制，在中國人民銀行的領導下，設立銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分別對全國銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)進行有效監(jiān)管。
（一）我國分業(yè)監(jiān)管體制的形成
當前的金融監(jiān)管體系是在特定的歷史環(huán)境下逐步形成的。中國人民銀行在成立之初，作為國家銀行，承擔著領導和管理全國金融業(yè)的職責，對穩(wěn)定金融秩序，恢復和發(fā)展國民經濟，發(fā)揮了至關重要的作用。中國人民銀行是銀行中的銀行。
為了規(guī)范銀行管理，1986年1月7日國務院《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，提出中國人民銀行依法對金融機構進行登記、核發(fā)經營許可證和辦理年檢。這是我國第一部有關金融監(jiān)管的政策規(guī)定。分業(yè)監(jiān)管的起點是：1992年10月國務院規(guī)定，將證券監(jiān)督管理職能從中國人民銀行分離出來，成立中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會，依法對全國證券市場進行統(tǒng)一監(jiān)管。1993年國務院公布的《關于金融體制改革的決定》，奠定了分業(yè)監(jiān)管體制的政策基礎，提出要轉換中央銀行的職能，并且對保險業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和銀行業(yè)實行分業(yè)管理。當時，銀行業(yè)和信托業(yè)仍然由中央銀行負責。1998年11月18日成立保險業(yè)監(jiān)督管理委員會，把保險業(yè)從中央銀行分離，依法對全國保險市場進行統(tǒng)一監(jiān)管，進一步推進了分業(yè)監(jiān)管模式的確立。2003年4月28日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會正式履行職責，根據(jù)授權，依法對全國銀行、金融資產管理公司、信托公司以及其他存款類金融機構實行統(tǒng)一監(jiān)管，把對銀行業(yè)的監(jiān)管從中國人民銀行分離出來，至此確定了中國當今金融業(yè)“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管模式。
（二）混業(yè)經營模式下我國當前監(jiān)管模式的反思
金融作為經濟發(fā)展的命脈，金融安全即經濟安全、國家安全，由此而言，金融監(jiān)管尤為重要。伴隨著銀行衍生產品的不斷創(chuàng)新和經營業(yè)務范圍的不管擴展，混業(yè)經營模式逐漸取代分業(yè)經營的模式。隨著金融業(yè)對外開放程度的深入，國外金融機構在中國設立的分支機構，參與中國金融業(yè)務，這必然對現(xiàn)階段分業(yè)監(jiān)管的模式造成一定程度上的沖擊，暴露金融監(jiān)管的一些問題，對我國金融安全存在嚴重威脅，影響金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。具體有以下不足：
1.監(jiān)管的缺位造成一定程度上的監(jiān)管盲點。當前我國金融監(jiān)管是“一行三會”的監(jiān)管模式。與金融創(chuàng)新相伴的是更多金融衍生產品的涌現(xiàn)，各種金融產品之間的界限越來越模糊，分業(yè)監(jiān)管與經營業(yè)務多樣化之間的矛盾日益突出。比如，銀行業(yè)開展的證券投資業(yè)務、保險業(yè)務以及相關的金融衍生產品的監(jiān)管分工不夠明確，造成該業(yè)務領域一定的監(jiān)管空白。另外，一些高風險資產投資業(yè)務和資產抵押業(yè)務也成為監(jiān)管的盲區(qū)。
2.各監(jiān)管部門存在“本位主義”思想，各自為政，相互扯皮，使得金融監(jiān)管效率低下，監(jiān)管成本過高。各監(jiān)管部門只關注自己的監(jiān)管領域，各個監(jiān)管部門之間缺乏制度性、體系性的交流與合作，金融業(yè)混業(yè)經營的模式很容易造成金融風險由單一領域向整個金融領域擴散，對我國的金融安全造成嚴重的威脅。
3.監(jiān)管重復也是當前監(jiān)管模式的重要問題之一。不同監(jiān)管機構對同一金融機構進行監(jiān)管，由于監(jiān)管目標、監(jiān)管方式和技術的區(qū)別，很可能會造成監(jiān)管層面上的沖突，或者在監(jiān)管結論上出現(xiàn)差別。同時各監(jiān)管部門之間溝通協(xié)調的不順暢造成監(jiān)管效率低、力度弱和監(jiān)管成本高，不利于金融業(yè)的健康安全發(fā)展。
二、簡析美國金融監(jiān)管體制以及金融改革
美國作為世界的經濟和金融中心，其金融體系被認為是最具創(chuàng)新力和比較完善的金融體系。美國在應對金融危機和維護金融的安全穩(wěn)定方面，進行了不斷的探索和改革。金融危機爆發(fā)前，美國主要的金融監(jiān)管體系主要是“雙重多頭”的傘形監(jiān)管模式：金融控股公司的下屬銀行、證券和保險各子公司，分別由聯(lián)邦貨幣管理局、聯(lián)邦交易委員會和聯(lián)邦存款保險公司進行分業(yè)監(jiān)管。聯(lián)邦儲備委員是綜合管理的上級機構，負責評估和監(jiān)管混業(yè)經營的金融控股公司整體的資本充足性、風險管理的內控措施和程序的有效性以及集團風險對存款子公司的潛在影響。
美國金融危機爆發(fā)，重創(chuàng)美國的經濟體積并且席卷全球，業(yè)界普遍認為金融監(jiān)管體系監(jiān)管的失敗是這次危機爆發(fā)的重要原因之一。
奧巴馬政府于2009年6月為堵塞美國金融體系漏洞，避免金融危機重新上演，恢復對美國金融體系的信心，對美國的金融股監(jiān)管體系進行了大刀闊斧的金融監(jiān)管體制改革，這項改革被業(yè)界稱為美國70年來最為全面的金融監(jiān)管改革路線圖。
主要內容有：
1.一定程度上擴大美聯(lián)儲的監(jiān)管權，其監(jiān)管范圍從銀行控股公司擴大到所有具有系統(tǒng)性的金融公司；
關鍵詞：P2P借貸；監(jiān)管；互聯(lián)網(wǎng)金融
中圖分類號：F832.0 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.09.36 文章編號：1672-3309（2013）09-77-02
一、P2P借貸的概念
P2P借貸是peer to peer lending的縮寫，其模式主要表現(xiàn)為個體對個體的信息獲取和資金流向，在債券債務屬性關系中脫離了傳統(tǒng)的資金媒介。從這個意義上講，P2P借貸涵蓋在“金融脫媒”的概念里。
自2005年以來，以Zopa、Lending Club、Prosper為代表的P2P借貸模式在歐美興起，之后迅速在世界范圍內推廣開來。該模式被廣泛復制，雖然總體市場規(guī)模不大，但表現(xiàn)出了旺盛的生命力和持續(xù)的創(chuàng)新能力。
二、P2P借貸的特點
P2P借貸形式和民間個體借貸行為在本質上是相同的，目前也參照民間借貸的法律進行判定。相對于傳統(tǒng)的銀行貸款形式，P2P借貸呈現(xiàn)以下特點。
第一，借貸雙方的廣泛性。P2P借貸的借貸雙方呈現(xiàn)的是多對多形式，且針對非特定主題，參與者分散和廣泛。目前的借貸者主要是個體工商和工薪階層，短期周轉需求占據(jù)很大部分。
第二，交易方式的靈活性和高效性。其主要內容包括借貸金額、利息、期限、還款方式、擔保抵押方式和業(yè)務發(fā)生效率。在該平臺上，借款者和投資者的需求都是多樣化的，需要相互磨合和匹配。此外，P2P借貸業(yè)務淡化繁瑣的審批模式，手續(xù)簡單直接，高效率滿足借款者資金需求。
第三，風險性與收益率雙高。P2P借貸平臺上的借款普遍是不被傳統(tǒng)金融機構接納的，往往缺乏有限擔保和抵押，對貸款產品的需求特征個性化，甚至可能是傳統(tǒng)金融機構篩選后的客戶。另一方面，P2P借貸和投資者也面臨高成本的線下盡職調查的確實或者不夠細致的問題。
第四，互聯(lián)網(wǎng)技術的運用。在P2P借貸中，參與者極其廣泛，借貸關系密集復雜。這種多對多的信息整合與審核，極大依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術。事實上，P2P借貸形式的產生，也得益于信息技術尤其是信息整合技術和數(shù)據(jù)挖掘技術的發(fā)展。
綜上所述，P2P借貸滿足了市場需求，實現(xiàn)了社會效益，是普惠金融的有效補充。但上述特點中亦包含如下三點：參與者廣泛，資金進出靈活，風險較高。這三點構成了監(jiān)管層面最擔憂的問題，也是監(jiān)管技術上最難操作的方面。
三、針對P2P借貸的監(jiān)管
中國P2P借貸行業(yè)目前還處于監(jiān)管空白階段。業(yè)界陸續(xù)出現(xiàn)了以“聯(lián)盟”、“聯(lián)席會議”等形式出現(xiàn)的自律組織，一些從事P2P借貸業(yè)務的公司也已經建立了嚴格的自律制度，但對于涉及公眾利益的金融行為，僅有行業(yè)自律是不夠的，必須有嚴格的他律。建議政府部門也應該研究討論，確定P2P借貸平臺機構性質、確定監(jiān)管主體、監(jiān)管內容和監(jiān)管形式。
1.從監(jiān)管內容上看，以下兩方面應嚴格審慎。
其一，資金流動性監(jiān)管。通過監(jiān)管資金流的來源、托管、結算、歸屬，詳細分析信貸活動實際參與各方的作用，從而嚴格避免P2P借貸平臺介入非法集資或者商業(yè)詐騙活動的可能性。由權威的第三方支付平臺對資金進行托管、結算和監(jiān)督程序極有必要，可以效仿證券行業(yè)的資金托管和清算辦法。政策層面上可以考慮指定公共平臺或者接收嚴格監(jiān)管的平臺來負責中間的流動性監(jiān)管工作。此外，也可以嘗試成立專業(yè)的認證機構對P2P借貸平臺的資金安全進行認證。
其二，機構風險評級機制和控制措施。政策部門應該考慮對P2P借貸平臺進行機構風險評級，對社會和投資者公布，風險警示。同時通過財稅政策、資本金注冊和補充要求、風險警示窗口指導和投資者保護政策引導進行風險控制。
2.監(jiān)管方式。民間金融和P2P借貸行業(yè)潛在風險大，關系交錯復雜，不易監(jiān)管。但是其由需求產生，彌補了普惠金融的一個方面。其形成的定價機制、信用數(shù)據(jù)和運作模式都是對國內現(xiàn)有金融體制的有效補充，因此對P2P平臺不宜一概而論予以整體否定；應當具體問題具體分析，分級對待，分類監(jiān)管。針對高社會效益，低社會風險的P2P借貸平臺，政策容忍度應當包括如下方面：
其一，謹慎對其進行法律性質判斷。政策部門應該更加關注其風險和實際效果，而不是在現(xiàn)有框架內拒絕新形式。對于風險可控的平臺，可以推動其規(guī)范化和合法化，而不拘泥于用現(xiàn)行法律框架草率的予以拒絕。建議有關部門在前法基礎上統(tǒng)一立法，在各市場行為的法律性質、機構形式、資格條件、監(jiān)管方式等方面做出詳細規(guī)定，從而使P2P借貸平臺逐步規(guī)范，進入更加確定的發(fā)展軌道。
其二，合理進行機構性質的轉化。P2P借貸平臺接受必要監(jiān)管是將來的趨勢，監(jiān)管主體和方式的產生則需要依據(jù)其機構形式和機構性質。對于前述的社會效益和風險控制都較好的P2P借貸平臺，應當對其進行合理的機構性質認定和轉化，成為一種新機構形式或者納入現(xiàn)有的監(jiān)管體系，并在監(jiān)管指標和監(jiān)管技術上進行革新。
其三，允許有條件的機構使用征信系統(tǒng)。這樣既有利于P2P機構降低風險和提高服務效率，而且也實質上避免了P2P機構通過其他非正規(guī)途徑獲取信用報告而可能造成的信用信息泄漏的風險。對于P2P機構使用征信系統(tǒng)，可以嘗試的方式是，建立機構評級機制，分層次允許準入，放低事前準入，嚴格事后監(jiān)管，對于客戶信息非法泄露的情況，予以嚴格查處，采用事前嚴格審批限制機構準入并不利于市場的發(fā)展和風險的降低。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管嘗試。針對P2P借貸的監(jiān)管將是一次非常有益的監(jiān)管部門對于新金融和網(wǎng)絡化金融的監(jiān)管嘗試?；ヂ?lián)網(wǎng)金融首先是用互聯(lián)網(wǎng)的思想做金融，而不僅僅是將金融的技術互聯(lián)網(wǎng)化。互聯(lián)網(wǎng)的思想是點對點的信息互聯(lián)，網(wǎng)格化的關系聯(lián)接，從而形成信息交互，資源共享，優(yōu)劣互補，并從這些數(shù)據(jù)信息中挖掘出價值。在P2P借貸模式中，其公眾化的點對點的信息交互和資金流動，使信息與資金呈現(xiàn)交叉多線條性的特點。在這種信息與資金的廣泛散點和網(wǎng)格狀互聯(lián)中，產生了金融監(jiān)管最需嚴格審慎的公眾化利益問題（可能性）和資金流監(jiān)測、宏觀調控效果等諸多技術問題，這是未來互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管面臨的巨大挑戰(zhàn)。
4.具體業(yè)務層面的監(jiān)管。在業(yè)務層面，雖然P2P行業(yè)從事的是金融服務相關的工作，但卻長期缺乏監(jiān)管，這種情況為整個行業(yè)的業(yè)務開展帶來諸多不便。尤其在和各類正規(guī)金融機構進行業(yè)務合作的時候，金融機構出于在風控及合規(guī)方面的考慮，往往對與P2P公司合作有諸多顧慮，比如在P2P公司資質、投資資金來源合法性等問題上一直希望能有明確的規(guī)范。這種情況一方面限制了信托或者基金等正規(guī)金融機構的融資規(guī)模，另一方面也使得大眾富裕階層少了一個很重要的投資渠道，不利于盤活民間資本，阻礙了數(shù)量龐大的民間資金的流動。
好的金融監(jiān)管體系應該是在微觀上能夠給各方平等的保護，嚴謹欺詐行為。在宏觀上，有足夠的靈活性來容納市場的創(chuàng)新和發(fā)展，同時防止出現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風險。顯然，對于P2P借貸的發(fā)展還沒找到真正成熟的方案。由于現(xiàn)行的監(jiān)管模式存在著各個機構之間分工不明確、權利所引用的法律條例比較模糊、有落后于行業(yè)發(fā)展之嫌，因而統(tǒng)一監(jiān)管的方案呼聲較高。但是必須注意到，轉移到新的監(jiān)管體系成本是極高的，因為企業(yè)必須重新適應新的監(jiān)管方式和監(jiān)管風格，而消費者也必須重新熟悉參與步驟，有可能會打擊消費者的參與熱情。同時，單一機構行使職責能否解決現(xiàn)在監(jiān)管體制的所有問題還得打上一個大大的問號。
近年來，初步形成了以財務管理、績效考核、業(yè)務規(guī)范等為主要內容的財政金融支持中小企業(yè)發(fā)展政策體系。
1.不良貸款重組和減免政策優(yōu)惠
財金[2009]13號：《關于中小企業(yè)涉農不良貸款重組和減免有關問題的通知》，對于中小企業(yè)貸款借款人在確保重組和減免后能如期償還剩余債務的條件下，允許金融機構對債務進行展期或延期、減免表外利息后，進一步減免本金和表內利息。
2.放寬中小企業(yè)呆賬核銷條件
財金[2009]12號：《財政部關于中小企業(yè)和涉農貸款呆賬核銷有關問題的通知》，放寬金融機構對中小企業(yè)貸款的呆賬核銷條件。
3.完善金融支持中小企業(yè)發(fā)展績效考核體系
財金[2011]50號：《金融企業(yè)績效評價辦法》中，修訂保留了中小企業(yè)貸款加分政策，鼓勵金融機構支持中小企業(yè)發(fā)展。
二、商業(yè)銀行服務中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析
據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至2014年末，全國中小企業(yè)貸款余額達20.7萬億元，同比增長17.5%。包括工、農、中、建、交5大國有商業(yè)銀行和民生銀行、華夏銀行、招商銀行等12家銀行成立了中小企業(yè)專營機構。以下列舉規(guī)模占比最大的三家銀行――工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行中小企業(yè)特色服務進行對比分析。共性的是幾家商業(yè)銀行從架構上均設立中小企業(yè)專營機構，獨立的信貸評級授信制度，近幾年中小企業(yè)貸款的年均增幅遠高于同期貸款的平均增速。不同的是產品創(chuàng)新的豐富程度不同。
（一）工商銀行
在產品的創(chuàng)新方面，已經由最初的短期周轉貸款這一單一品種逐漸發(fā)展到了目前包括循環(huán)貸款、經營物業(yè)貸款、貿易融資、中期周轉貸款等比較豐富的融資產品體系。
（1）網(wǎng)絡循環(huán)貸款
2010年工行創(chuàng)新推出了“網(wǎng)絡循環(huán)貸款”業(yè)務，此后，小企業(yè)便可利用網(wǎng)上渠道進行提款、還款或是貸款申請，這在很大程度上迎合了小企業(yè)發(fā)展在資金需求上的“短、急、頻”的特色。
（2）國內貿易融資業(yè)務
針對小企業(yè)融資抵（質）押物少、無擔保人等融資“擔保難”問題，依托小企業(yè)物流、現(xiàn)金流、應收賬款等有效資產及真實貿易背景推出了國內貿易融資業(yè)務，同時也積極創(chuàng)新運用企業(yè)聯(lián)保、組合擔保等形式，著力突破擔保難瓶頸。
（二）建設銀行
（1）速貸通
中國建設銀行“速貸通”業(yè)務被評為“最佳中小企業(yè)融資方案”。對申請融資的企業(yè)的客戶評價和額度授信不作強制性要求，流程簡化，抵質押物履蓋面廣。
（2）成長之路
“成長之路”能夠為發(fā)展?jié)摿^大、信用良好的中小企業(yè)提供較為長期、快速、持續(xù)的資金信用支持。
（三）農業(yè)銀行
（1）建立產品研發(fā)管理模式
目前在統(tǒng)一的“金益農”品牌下已匯集300多個縣域金融產品，這當中已經超過了20個縣域中小企業(yè)專屬產品，已經構建了一個以總行進行產品主體的研發(fā)、經營行進行區(qū)域性特色產品研發(fā)為補充，統(tǒng)分結合的縣域中小企業(yè)產品研發(fā)體系。
（2）創(chuàng)新融資擔保方式
陸續(xù)探索出諸如農副產品抵押、林權抵押、海域使用權抵押、動物資產抵押等新的擔保方式。
綜上所述，目前商業(yè)銀行為中小企業(yè)的特色服務主要體現(xiàn)在中小企業(yè)專營團隊及人員、單獨的授信審批甚至運營模式、拓寬擔保方式、流程建設及資源傾斜這幾個方面。
三、商業(yè)銀行支持中小企業(yè)問題思考
中小企業(yè)“融資難”問題的根源在于中小企業(yè)能夠用以抵押的固定資產數(shù)量較少，普遍欠缺不動產抵押資源，而在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經營模式下，普遍認為中小企業(yè)信貸風險過大、收益低從而使其較難獲得銀行貸款。
筆者認為加強商業(yè)銀行對中小企業(yè)的服務應同時關注宏觀和微觀兩個方面。
（一）宏觀方面
創(chuàng)建良好的外部環(huán)境，包括信用評級系統(tǒng)、財稅政策、監(jiān)管體系等吸引金融機構對中小企業(yè)進行投資。
1.建立相關中小企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫，搭建綜合性的網(wǎng)絡信息平臺，使中小企業(yè)信用信息能為銀行所共享，完善誠信激勵機制。
2.為金融機構中小企業(yè)進行必要的稅收優(yōu)惠，制定相應措施為專營中小企業(yè)服務的金融機構進行稅收減免等優(yōu)惠，對營業(yè)稅和附加稅進行相應調整，在一定程度上降低中小企業(yè)的再貸款利率。
3.建立健全金融監(jiān)管體系，包括行業(yè)自律組織，發(fā)揮地方政府對當?shù)亟鹑跈C構的監(jiān)督作用，對違反規(guī)定的金融機構予以公示并處罰。
（二）微觀方面
積極推進戰(zhàn)略轉型，切實以市場和客戶為中心，以產品創(chuàng)新為出發(fā)點，提升服務中小企業(yè)的全方位的整體能力。
1.突出中小企業(yè)專營機構
從組織架構提高中小企業(yè)專營機構的待遇，配備專職化的隊伍。
2.實行單獨運行機制
對中小企業(yè)應實行單獨的經營機制，包括單獨的客戶準入條件、單獨的審批授權、單獨的信貸資源、人力資源、財務資源配置、單獨的業(yè)績考核評價、單獨的機構人員績效考核和單獨的風險管理。
3.加強產品的創(chuàng)新
【關鍵詞】金融抑制;金融深化;金融控制;綜述
一、相關金融學理論簡述
在詳細闡述金融控制理論之前,我們先了解另外兩種金融學理論――金融抑制理論和金融深化理論,通過對這兩種金融學理論的了解我們可以更深入的了解金融控制理論。
(一)金融抑制理論
20世紀70年代,麥金農和肖調查了大量發(fā)展中國家的經濟狀況,發(fā)現(xiàn)很多國家存在金融與經濟相互抑制的惡性循環(huán)現(xiàn)象,他們稱為金融抑制。金融抑制可以概括為:一國政府對金融業(yè)制定了政策,人為的降低利率,實行歧視性的信貸政策,以此促進經濟發(fā)展,但卻制約了金融業(yè)的發(fā)展,使金融業(yè)處于一個沒有效率的狀態(tài),反而制約了經濟的發(fā)展,從而形成惡性循環(huán)的一種狀況。
(二)金融深化理論
1973年,麥金農和肖①各自系統(tǒng)地提出了金融深化理論,其核心觀點是政府要放松對利率的控制,鼓勵銀行間競爭,以此最終實現(xiàn)金融自由化。金融深化的標志有三個:一是推進利率市場化;二是發(fā)展正規(guī)的金融機構和金融市場;三是構建一個有效的中央銀行系統(tǒng)。
二、金融控制文獻綜述
(一)金融控制的內涵
寬泛的講,控制是政府對經濟的所有干預,政府實行金融控制政策是指在經濟市場化的進程中,政府采取有利的貨幣政策和外匯政策等政策工具,對經濟市場化進程的速度進行控制,而不是在條件還不成熟的情況下實行過度的市場化措施,并最終在不出現(xiàn)嚴重通貨膨脹的情況下實現(xiàn)金融的和經濟的發(fā)展。政府對金融進行控制的時,由于執(zhí)行力度、對象和步驟的不同,金融控制的效率也不同。本文認為金融控制是政府對金融領域的控制,即政府為了促進金融業(yè)發(fā)展、彌補金融市場失靈和維護金融市場穩(wěn)定,以出臺法律法規(guī)為主要手段對金融主體進行扶持、引導、規(guī)范和約束的總和。
(二)國外金融控制文獻綜述
金融控制一詞,最早由麥金農②提出,他指出財政控制應優(yōu)先于金融自由化。麥金農的金融控制理論是一種財政和貨幣控制理論,該理論指出轉軌時期的政府靠發(fā)行貨幣取得資源將導致通貨膨脹,而不會實現(xiàn)經濟增長,因此必須實行財政控制,并建立完善的稅收機制。
1、金融控制內涵的界定
維斯卡西認為,政府控制是政府以法律手段,以限制經濟主體的決策為目的而運用的一種強制力。丹尼爾?史普博對控制的界定結合了經濟學、法學等對控制的定義,他指出,盡管市場是控制政策存在的理由和前提,但以往對控制的界定都傾向于把市場忽略掉,因此他把行政決策和市場機制統(tǒng)一了起來,認為控制是行政機構制定并執(zhí)行的直接干預市場機制或間接改變企業(yè)和消費者供需政策的一種規(guī)則或特殊行為。
2、對金融控制的必要性研究
有學者指出:銀行、證券、保險等金融業(yè)這種由多數(shù)企業(yè)構成的產業(yè)具有如下的特征,即消費者未必擁有充分的信息,以決定在多種服務和價格中選擇哪種為好,結果難以使資源配置效率實現(xiàn)帕累托最優(yōu),而且一旦企業(yè)倒閉,則難以保證消費者的安全。Llewellyn和David研究了金融控制的經濟學理論框架,并指出金融控制在一定程度上存在客觀必然性。Julian R.Franks等學者在1998年從成本――收益的角度分析了金融控制的有效性,他們研究并考評了英國金融控制的成本和收益,并首次對金融控制成本進行比較分析,比較對象選擇了美國和法國。Rochet和Keeley等學者的研究認為資本充足控制在降低銀行冒險的風險激勵方面具有積極作用。Taylor,Buffie的研究認為發(fā)展中國家由于缺乏有效的制度安排,因此政府對金融部門有必要保持一定的控制。Wade,WB認為東亞政府對金融市場的干預提高了社會福利。Edwards,Hastings對拉丁美洲國家金融自由化研究的成果表明了在缺乏適當管制的條件下,自由化會導致經濟系統(tǒng)的脆弱性。Cho and Khathate對亞洲五個國家的研究表明金融自由化并沒有導致儲蓄與投資的系統(tǒng)增長。C.Denizer,R.M.Desai and N.Gue-orguiev認為用抑制性的金融控制來為赤字融資可能會比用自由化來彌補赤字的成本要高,但采取這樣的政策能夠維持權威和確保權力的生存及延續(xù)。
(三)國內金融控制文獻綜述
近年來,我國學者和經濟學家對政府金融控制進行了多方面細致的探討,積累了大量文獻。近幾年來的研究重點主要有以下方面:
1、金融控制的涵義界定
王欣欣(1996)指出,經濟改革中的金融控制是對改革過程的控制,是穩(wěn)定與變革相統(tǒng)一的控制,是增強社會經濟發(fā)展的均衡性和提高社會經濟效益的控制。張杰(1997)則認為金融控制是對國家調控金融資源的一種描述。為了將個人部門的儲蓄集中到國家手中,需要一個國家控制并占壟斷地位的國有金融體系,同時為了讓居民儲蓄更多地流入國有銀行,也限制了居民的金融資產選擇。高存款準備金制度限制了國有銀行自主運用資金的權力,強化了國家對金融資源的支配和控制能力。張力(2001)所研究的金融控制專指轉型國家在經濟市場化進程中,政府采取有效的政策工具,控制商品市場和金融市場自由化的相對速度(而不是同時實行所有的市場化措施),在不引起通貨膨脹的情況下實現(xiàn)金融均衡和向市場經濟的過渡。謝朝華(2004)認為金融控制是指在金融發(fā)展過程中,為維護金融體系的穩(wěn)定與效率,政府以一定的手段對金融活動主體的控制和金融活動主體對其金融行為的自我約束。
2、金融控制所包含內容的方面
李冰(2001)認為隨著計劃經濟向市場經濟的過渡,轉型經濟往往難以避免財政狀況惡化。為了防止嚴重的通貨膨脹,國家實行了金融控制戰(zhàn)略,主要內容包括:一是利用儲蓄來吸收居民戶和非國有部門的潛在購買力;二是利用國家控制的金融體系來為財政赤字融資。此時國有銀行成為金融控制戰(zhàn)略的重要組成部分,其主要功能有:(1)代行財政注資職能;(2)承擔本應由財政承擔的社會保障職能;(3)承擔本應由財政出資的政策性業(yè)務。毛偉(2001)認為金融控制內容包括五個方面:(1)明晰金融部門特別是銀行部門的產權結構。(2)增強銀行風險決策和風險化解能力。(3)提高中央銀行的監(jiān)管水平。(4)促進金融市場的發(fā)展和完善。(5)謹慎的利率市場化改革。沈民(2003)認為金融控制包括:(1)通過國家對金融業(yè)的壟斷,限制體系外及國外金融機構介入,盡可能通過金融業(yè)從社會集中財富并置于其既定政策目標支配下。(2)對國有銀行的表外業(yè)務、產融結合、信用證券化等現(xiàn)代業(yè)務嚴格控制,嚴格實行分業(yè)監(jiān)管。(3)嚴格的貸款規(guī)模和歧視性貸款政策,使國有銀行長期對國企從流動資金到固定資產投入實行全方位、多層次的信貸供給。
3、金融控制的工具與表現(xiàn)形式方面
張興盛(2000)認為金融控制的工具有三個:國有銀行的信用壟斷;利率控制;對國有銀行的信貸控制,其中包括對各國有銀行都賦予了政策性貸款的義務,中央銀行對各國有銀行都實行了嚴格的信貸規(guī)模控制,以及高準備金制度。陳雨露(2005)認為金融控制中的國家戰(zhàn)略工具有三個:超額外匯儲備;開發(fā)性金融制度;開放條件下有限自由化的貨幣制度安排。在金融控制的表現(xiàn)形式方面:閻江(2003)認為我國始終沒有走出以間接融資為主,以信貸體系為基礎的“計劃管理”模式,政府對金融的過度干預一直存在,這種過度干預直接以政府的金融控制表現(xiàn)出來。其一,行政性的金融壟斷;其二,高儲蓄率;其三,嚴格的信貸規(guī)模和歧視性信貸政策。鄭澤華和王枉(2009)認為經濟轉軌時期金融控制的表現(xiàn)形式主要有以下幾種:其一,長期維持行政性的金融壟斷;其二,國家在對國有銀行進行政策傾斜和保護其壟斷地位的同時,對產融結合、銀行表外業(yè)務、資產結構調整、銀行信用證券化及金融市場的發(fā)展等均予以嚴格限制和管理;其三,嚴格的信貸規(guī)模和歧視性的信貸政策。
三、小結
對于政府的金融控制這一問題,國內外的很多學者都進行了研究,而對其作用的判斷還要依賴金融發(fā)展的程度和政府進行控制的強度,在不同的階段,金融體系對政府也有著不同的需求。為了加強對金融控制的理解和把握,本文在第一部分介紹了與金融控制理論密切相關的兩種金融理論――金融抑制理論和金融深化理論。通過對這兩大金融學理論的介紹和比較,使我們充分的認識了金融與經濟發(fā)展的關系,政府控制與金融發(fā)展的關系等一系列問題,為后面我們介紹金融控制打下了基礎。第二部分著重介紹了金融控制理論,并介紹了國內外關于金融控制的文獻綜述。通過對金融控制的介紹,我們認為金融控制是政府對金融領域的控制,是政府為促進經濟發(fā)展,維護金融穩(wěn)定而對金融主體采取的一系列規(guī)范和約束的總和。它不同于金融監(jiān)管,也不同于宏觀調控。這一部分首先介紹了國外學者對金融控制的研究,其中尤以麥金農的觀點為主要,然后介紹了國內學者對金融控制的研究,分別從金融控制的涵義、內容及其工具與表現(xiàn)形式三個方面進行了介紹。金融控制理論的發(fā)展所發(fā)揮的理論指導作用肯定會對經濟的發(fā)展,尤其是金融的發(fā)展做出巨大貢獻。
注釋:
①麥金農出版了《經濟發(fā)展中的貨幣與資本》,肖出版了《經濟發(fā)展中的金融深化》。
②麥金農在《經濟市場化的次序――向市場經濟過渡時期的金融控制》一書中提出。
參考文獻
[1]R.I.麥金農.經濟市場化的次序――向市場經濟過渡時期的金融控制[M].上海:上海人民出版社,1997.
[2]R.I.麥金農.經濟發(fā)展中的貨幣與資本[M].上海:上海人民出版社,1997.
[3]劉新偉.淺談金融自由化的利弊[J].成人高教學刊,2002(6).
[4]李強.歷久彌新的學術生命力――評《麥金農經濟學文集》[J].中國城市金融,2007(02).
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