摘要：隨著我國期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品種類的不斷豐富,我國投資者的投資渠道越來越多。簡要介紹了B&H策略、PPO策略、CPPI策略和TIPP策略等投資組合保險策略的運(yùn)作原理;選取2015年3月24日至2017年3月22日50ETF及50ETF期權(quán)的數(shù)據(jù)作為研究標(biāo)的,運(yùn)用實(shí)證分析的方法比較不同類型及不同參數(shù)的投資組合保險策略分別在上漲、下跌和震蕩期間的投資表現(xiàn);比較了包含不同期權(quán)類型的PPO策略間的投資收益差異,給出了各投資組合保險策略的投資建議。